4.2. Оценка платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия – это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.

Анализируя ликвидность, имеет смысл оценить не только текущие суммы ликвидных активов, а и будущие изменения ликвидности.

О неудовлетворительном положении ликвидности предприятия свидетельствует тот факт, что необходимость предприятия в средствах превышает их реальное получение.

Чтобы определить, хватит ли у предприятия денег для погашения его обязательств, необходимо, прежде всего, проанализировать процесс получения средств от хозяйственной деятельности и формирование остатка средств после погашения обязательств перед бюджетом и целевыми фондами, а также выплаты дивидендов.

Анализ ликвидности требует также тщательного анализа структуры кредиторской задолженности предприятия. Необходимо определить, является ли она «устойчивой» (например, долг поставщику, с которым существуют долгосрочные связи), или является просроченной, то есть такой, срок погашения которой прошел.

Анализ ликвидности осуществляется на основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных средств. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации с соответственной финансовой отчетности.

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить показатели групп по активам и по пассивам. Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

На основании данной таблицы наша кредиторская задолженность за товары и услуги превышает наличие денежных средств, что является следствием того, что все деньги вложены в производство. Но так как данное предприятие занимается производством стали, то для нее это может быть норма, так как сталь является дорогостоящим материалом, что и подтверждает данная таблица. В частности быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы. Долгосрочные пассивы отсутствуют. В целом предприятие показывает положительную тенденцию развития.

Для характеристики ликвидности предприятия проведем расчеты групп активов и пассивов (табл. 4.2).[6]

Таблица 4.2

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На началопериода	На конец периода	Платежный излишек (+)или недостаток(-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	1861	2024	Наиболее срочные обязательства (П1)	20910	23341	-19049	-21317
Быстрореализуемые активы (А2)	7466	10537	Краткосрочные пассивы (П2)	2319	5012	5147	5525
Активы, реализация которых требует более длительного времени (А3)	7536	9914	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	7536	9914
Труднореализуемые активы (А4)	13664	15356	Постоянные пассивы (П4)	7298	9478	6366	5878

Расчеты данной таблицы происходят следующим образом

А1н,к = текущие финансовые инвестиции + денежные средства в национальной валюте + в иностранной валюте;

А2н,к = готовая продукция + товары + векселя полученные + чистая реализационная стоимость + сумма дебиторской задолженности по расчетам + другая текущая дебиторская задолженность;

А3н,к = производственные запасы + текущие активы + незавершенное производство + другие оборотные активы + расходы будущих периодов;

А4н.к = необоротные активы

П1н.к. = кредиторская задолженность за товары, работы, услуги;

П2н.к. = итог пассива баланса – собственный капитал – долгосрочные обязательства - кредиторская задолженность за товары, работы, услуги оборотные активы;

П3н.к. = долгосрочные обязательства + обеспечение будщих расходов и платежей + доходы будущих периодов;

П4н.к. = собственный капитал.

Данные для анализа ликвидности баланса приведены в Приложении А.

Проведенный анализ является первичным, и более детальным является анализ с помощью коэффициентов ликвидности приведенной в табл.4.3

Таблица 4.3