- •Розділ 1. Теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Сутність фінансового аналізу, його історія та роль у сучасних умовах господарювання
- •1.2. Предмет і завдання фінансового аналізу
- •1.3. Метод фінансового аналізу та його спеціальні прийоми
- •Абсолютні, відносні та середні величини
- •Вивчення взаємозв’язку показників
- •Вихідні дані для факторного аналізу прибутку від реалізації цукрових буряків
- •Анкета опитування Шановний
- •Дані для проведення аналізу впливу факторів на результативний показник________________________
- •Результати опитування
- •Аналіз думки експерта
- •Характеристики щільності зв’язку
- •1.4. Основні типи моделей, використовувані у фінансовому аналізі
- •1.5. Види фінансового аналізу та його користувачі
- •Порівняльна характеристика видів фінансового аналізу
- •1.6. Інформаційна база фінансового аналізу
- •Склад і структура бухгалтерського балансу згідно з положенням (стандартом) бухгалтерського обліку № 2 «баланс»
- •VДоходи майбутніх періодів
- •Адреса баланс на _______________________ 20__ р.
- •Взаємозв’язок статей балансу з рахунками бухгалтерського обліку
- •Звіт про фінансові результати за _______________________ 20__ р.
- •І. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Показники звіту про фінансові результати
- •Звіт про рух грошових коштів за _______________________ 20__ р.
- •Звіт про фінансові капітал за _______________________ 20__ р.
- •Примітки до річної фінансової звітності за 20__ р.
- •І. Нематеріальні активи
- •Іі. Основні засоби
- •Ііі. Капітальні інвестиції
- •Іv. Фінансові інвестиції
- •V. Доходи і витрати
- •Vі. Грошові кошти
- •VII. Забезпечення
- •VIII. Запаси
- •Іх. Дебіторська заборгованість
- •Х. Нестачі і втрати від псування цінностей
- •Керівник
1.4. Основні типи моделей, використовувані у фінансовому аналізі
Моделювання — один з прийомів вивчення економічних явищ і процесів, за допомогою якого можна чітко уявити досліджуваний об’єкт, описати його внутрішню структуру та охарактеризувати зовнішні зв’язки, дослідити і визначити вплив факторів на результативний показник. Сутність його полягає в тому, що створюється модель взаємозв’язку аналізованого показника з факторними показниками, тобто відбувається конструювання моделі досліджуваного об’єкта на основі його попереднього вивчення, виділення головних, суттєвих характеристик.
Моделювання набуло поширення у факторному аналізі.
У фінансовому аналізі, як і в економічному, розрізняють детерміновані (функціональні) та стохастичні (кореляційні) моделі (рис. 1.8).
У детермінованому аналізі найчастіше використовуються такі типи моделей:
адитивні:
використовуються, коли результативний показник є алгебраїчною сумою кількох факторів. Так, за умови, що підприємство не мало збитків протягом звітного року, прибуток від звичайної діяльності до оподаткування (ПЗД) є алгебраїчною сумою прибутку від операційної діяльності (ПОД), прибутку від фінансової діяльності (ПФД), прибутку від інвестиційної діяльності (ПІД) підприємства:
ПЗД = ПОД + ПФД + ПІД;
мультиплікативні:
Вони використовуються, коли результативний показник є добутком кількох факторів. Наприклад, виручка від реалізації продукції (ВР) дорівнює добутку кількості реалізованої продукції (К) і реалізаційної ціни одиниці продукції (Ц):
ВР = К Ц;
кратні:
Цей тип моделей використовують тоді, коли результативний показник отримують діленням одного факторного показника на інший. Наприклад, загальна рентабельність окремого виду продукції (РОВ) розраховується діленням прибутку (ПР) на її собівартість (ПС):
— змішані (комбіновані):
використовуються, коли поєднуються в різних комбінаціях попередні моделі. Наприклад, рентабельність окремого виду продукції розраховується за формулою
де Ц — ціна одиниці продукції;
прибуток від реалізації продукції дорівнює
ПР = К (Ц — ПC);
ефективність використання капіталу характеризується його віддачею (рентабельністю, ), розраховується відношення чистого прибутку до середньорічної вартості інвестованого капіталу (ІК):
Моделювання факторних систем — складний і відповідальний процес. Від того, наскільки об’єктивно і точно створено моделі аналізу, залежать кінцеві його результати і висновки. При цьому слід зауважити, що не всі економічні явища і процеси можна зводити до функціональних залежностей. В економічних дослідженнях існують і стохастичні залежності, які характеризуються приблизністю, невираженістю.
За В. В. Ковальовим, у фінансовому аналізі використовуються також моделі:
дескриптивні — моделі описового характеру, основні для оцінювання фінансового стану підприємства. До них належать: побудова системи звітних балансів, подання фінансової звітності в різних аналітичних розрізах, вертикальний та горизонтальний аналіз звітності, система аналітичних коефіцієнтів, аналітичні записки до звітності;
предикативні — моделі прогностичного характеру. Вони використовуються для прогнозування доходів підприємства та його майбутнього фінансового стану. Наприклад, побудова прогностичних фінансових звітів, розрахунок точки критичного обсягу продажу;
нормативні — дають змогу порівнювати фактичні результати діяльності підприємства з очікуваними, розрахованими за бюджетом. Їх використовують в основному, у внутрішньому фінансовому аналізі [36].
Рис. 1.7. Основні типи моделей, використовувані у фінансовому факторному аналізі, залежно від виду взаємозв’язку економічних показників