1.3. Сущность финансового механизма предприятия

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, который включает в себя две подсистемы: управляющую и управляемую. Управляющая подсистема (субъект управления) включает финансовую службу предприятия и ее подраз­деления. Управляемая подсистема (объект управления) состоит из фи­нансовых отношений, источников финансовых ресурсов, финансовых ресурсов и денежного оборота.

Субъектом управлением являются финансовая служба и ее отде­лы, а также финансовые менеджеры. Денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходя­щих через расчетный и другие счета предприятия, выступает в каче­стве основного объекта управления в финансовом менеджменте. Управлять денежным оборотом — это значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь опреде­лять объем и интенсивность поступлений и расхода средств.

Финансовый механизм предприятия представляет собой систему управления его финансовыми отношениями через финансовые инст­рументы с помощью финансовых методов. На рис. 1.2 представлена структура финансового механизма предприятия.

Элементы финансового механизма

Финансовые отношения

Финансовые показатели

Финансовые инструменты

Информационное обеспечение

Финансовые методы

Правовое обеспечение

Рис. 1.2. Структура финансового механизма предприятия

На уровне предприятия финансовые отношения охватывают:

— отношения с другими предприятиями и организациями по по­ставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации про­дукции (услуг);

— отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже ва­люты и другие операции;

— отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

— отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

— отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиции;

— отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

• отношения с персоналом предприятия;

• отношения с акционерами предприятия;

— отношения с налогов ой службой;

— отношения с аудиторскими службами и другими хозяйствую­щими субъектами.

Все перечисленные виды отношений выражаются в денежной фор­ме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денеж­ных средств. Они формируют внешние и внутренние финансовые от­ношения предприятия.

Общим для финансовых отношений является то, что они возни­кают как результат определенных хозяйственных операций, иниции­рованных самим предприятием. Поэтому состояние финансов предприятия определяется прежде всего состоянием его производственно-хозяйствнной деятельности. Однако справедливо и обратное утверждение, что правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяющим, главным фактором его успешной производ­ственно-хозяйственной деятельности.

Управляющая система оказывает влияние на хозяйственную де­ятельность предприятия через систему финансовых показателей, ко­торые используются при финансовом анализе, планировании и уп­равлении предприятием. Финансовые показатели подразделяются на:

— показатели оценки имущественного состояния предприятия;

—показатели ликвидности и платежеспособности предприятия;

— показатели структуры капитала предприятия;

—показатели состояния оборотных средств; —показатели рентабельности и др.

Под финансовым инструментом в самом общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличе­ние финансовых активов одного предприятия и финансовых обяза­тельств другого. К финансовым активам относятся:

— денежные средства;

— контрактное право получить от другого предприятия денеж­ные средства или любой другой вид финансового актива;

—контрактное право обмена финансовыми инструментами с дру­гим предприятием на выгодных условиях;

• акции других предприятии.

К финансовым обязательствам относятся:

— контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому пред­приятию;

— контрактное обязательство обменяться финансовыми инстру­ментами с другим предприятием на потенциально невыгодных усло­виях (например, вынужденная продажа дебиторской задолженности).

Таким образом, финансовые инструменты представляют собой документы, имеющие денежную стоимость (или подтверждающие дви­жение денежных средств), с помощью которых осуществляются опе­рации на финансовом рынке. Выделяются первичные и вторичные (производные) финансовые инструменты. К первичным относятся: де­нежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолжен­ность по текущим операциям и др.

Формирование и использование в рыночной экономике производных финансовых инструментов, т. е. производных от базовых инструментов, применяемых в банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых предприятий, способствует становлению активной рыночной среды. Сюда относятся фьючерсные контракты, финансовые опционы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы.

Процесс непрерывного целенаправленного подбора соответству­ющих информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия составляет информационное обеспечение.

Формирование системы информативных показателей для конк­ретного вида деятельности связано с организационно-правовой фор­мой, отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсифика­ции хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу фи­нансового механизма, группируется по видам источников информа­ции. Выделяются следующие группы показателей:

—показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны;

— показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия;

—показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка;

—показатели, формируемые из внутренних источников информа­ции предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Финансовые методы включают в себя методы финансового управ­ления, к которым относятся: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное сти­мулирование и ответственность, страхование, залоговые операции, трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факто­ринг и др.

Составляющими элементами перечисленных методов явля­ются специальные приемы финансового управления: кредиты и зай­мы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др.

Правовое обеспечение финансового управления составляет дей­ствующее законодательство, регулирующее предпринимательскую де­ятельность. Сложность финансовой деятельности предприятия в ус­ловиях перехода к рынку вызывает необходимость ее государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:

— регулирование финансовых аспектов создания предприятий;

— налоговое регулирование;

— регулирование порядка амортизации основных средств и не­материальных активов;

— регулирование денежного обращения и форм расчетов между предприятиями и организациями;

—регулирование валютных операций, осуществляемых предприятиями;

— регулирование инвестиционной деятельности предприятий;

— регулирование кредитных операций;

— регулирование процедур банкротства предприятия.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность пред­приятия, включает в себя: законы, указы президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, ин­струкции, методические указания и др.

Современное отечественное финансовое право насчитывает ог­ромное количество законодательных и иных нормативных актов. В силу специфики реального времени эти акты подвержены частой кор­ректировке. Однако в целом они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности пред­приятия.

Вопросы для повторения

1. Назовите основные принципы функционирования рыночной эко­номики.

2. Что отражает финансовое состояние хозяйствующего субъекта?

3. Назовите составляющие анализа хозяйственной деятельности предприятия.

4. Какие основные методы и приемы используются при проведении финансового анализа?

5. Раскройте сущность финансового механизма предприятия.

6. Какие существуют финансовые отношения предприятия?

7