шпоры фин рынок 2015

41. Субъекты рынка ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг необходимые действия (в том числе сделки) совершает определенный круг лиц, именуемых субъектами рынка ценных бумаг. Эти лица обладают собственной автономной волей.

Субъектами являются

-эмитент

-инвестор.

-фондовые учреждения;

-государство

Эмитент - это юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценную бумагу и обязуется выполнять обязательства, вытекающие из условий выпуска ценной бумаги.

Эмиссия и выпуск ценных бумаг - не совпадающие понятия.

Выпуск включает как эмиссию, так и «появление на свет» иных, неэмиссионных ценных бумаг (векселей, депозитных сертификатов). Однако те лица, благодаря которым ценные бумаги появляются на свет (эмитент, иное лицо, выпускающее бумагу), обладают общим признаком - они берут на себя обязательство по ценным бумагам, то есть являются должниками.

Инвестор - физическое или юридическое лицо, приобретающее и владеющее ценной бумагой. Правовая теория ценной бумаги выработала более удачную категорию - держатель ценной бумаги, к которым относятся как инвесторы, так и иные лица, владеющие (держащие) ценные бумаги. Ведь ценные бумаги могут быть не только объектом инвестиций, но и объектом спекулятивных сделок.

Фондовые учреждения - это лица, которые специализируются на совершении либо организации совершения сделок с ценными бумагами.

К таким учреждениям относятся:

а) профессиональные участники рынка ценных бумаг (диллеры, брокеры и иные посредники, депозитарии, инвестиционные фонды)

б) фондовые биржи.

Государство в лице уполномоченных государственных органов.

42. Ценные бумаги, их сущность и виды.

Ценная бумага – это своеобразный документ, который свидетельствует о наличии имущественного права у его владельца. Так, выделяют

облигации, вексель, чек, депозитные сертификаты, а также разнообразные акции и другие ценные бумаги. С большинством из них работа осуществляется банковскими учреждениями.

Все ценные бумаги в зависимости от того, кем выпущены, подразделяются на банковские, государственные, а также выдаваемые юридическими лицами. Есть также беспроцентные ценные бумаги.

Облигации - являются долговым обязательством, которое выдается либо предприятием, либо государством при выпуске ими внутреннего займа. Облигация дает право владельцу претендовать на доход в форме процентов.

Вексель - ценная бумага с таким наименованием свидетельствует о наличии безоговорочного долгового обязательства банка оплатить в установленный срок оговоренную сумму ее держателю.

Чек. Этот вид не менее распространен, чем те, что были рассмотрены выше. Он содержит распоряжение банковскому учреждению выдать определенную сумму его владельцу. Депозитные сертификаты. Их еще называют сберегательными. Они удостоверяют сумму, которую ее держатель внес в банк. Помимо этого, депозитный сертификат подтверждает право вкладчика получить внесенную им ранее сумму с установленными процентами.

Акция. Данная ценная бумага выпускается предприятием, организационно-правовая форма которого – акционерное общество. Ее владелец имеет право претендовать на получение определенного процента прибыли в виде дивидендов. Помимо этого, акционер может принимать участие в управлении, а также получить часть имущества предприятия, которое останется в случае его ликвидации. На сегодняшний момент акции являются наиболее эффективным вложением денежных средств. Они вполне доступны частным лицам.

43. Сущность и виды страхования.

Страхование - это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования страхового фонда и его использования для возмещения ущерба. Три основные формы страхового

фонда:

-централизованный страховой фонд образуется за счет общегосударственных ресурсов в натуральной и денежной формах, распоряжается им Правительство; -фонды самострахования создаются самими предприятиями и

организациями в виде резервных и страховых фондов, фондов риска; существуют в денежной и натуральной формах; -фонды страховщика создаются специализированными страховыми

компаниями за счет уплаты взносов, существуют только в денежной форме.

Страхование выполняет следующие функции:

-рисковая функция - перераспределение риска между участниками страхования; -предупредительная функция - использование части средств на

уменьшение вероятности наступления страхового случая; -сберегательная функция - страхование используется для накопления денежных средств (страхование на дожитие);

-контрольная функция - контроль за формированием и использованием страховых фондов.

Формы страхования:

-Добровольное страхование. Правила устанавливаются на основе договора между страхователем и страховщиком -Обязательное страхование. Обязательное государственное страхование

жизни, здоровья, имущества гос служащих определённых законом категорий за счёт гос бюджета.

Виды страхования:

-Личное страхование. Объект - жизнь, здоровье.

-Имущественное страхование. Объект - имущественные интересы, связанные со страхованием на случай гибели, недостачи, повреждения имущества.

44. Страховой рынок. Участники страхового рынка.

Страховой рынок – это особая система организации страховых отношений, при которой происходит купля-продажа страховых услуг как товара, формируются предложение и спрос на них.

Специфические отношения складываются между страховым рынком и госбюджетом, а также государственными внебюджетными фондами, что связано с организацией обязательного страхования.

Субъектами страхового рынка являются страхователи, страховщики, застрахованные лица и выгодоприобретатели.

Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона. Страхователи вправе заключать со страховщиками договоры о страховании третьих лиц в пользу последних (застрахованных лиц).

Страховщиками признаются юридические лица любой организационноправовой формы, предусмотренной законодательством РБ, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории РБ.

Застрахованное лицо – это лицо, в жизни которого должен произойти страховой случай, непосредственно связанный с личностью или обстоятельствами его жизни (личное страхование) либо затрагивающий сохранность его имущественных прав и имущества (имущественное страхование).

В страховании часто используется конструкция договора в пользу третьего лица, в котором самостоятельное право требования к страховщику о выплате страховой суммы возникает не у стороны договора – страхователя, а у третьего лица выгодоприобретателя. Страховщик может противопоставить третьему лицу возражения, вытекающие из ненадлежащего исполнения договора страхования страхователем.

45. Функции страхового рынка.

Страховой рынок – составная часть финансового рынка страны, где предметом купли-продажи являются страховые продукты.

Страховой рынок имеет устойчивые финансовые отношения с рынком ценных бумаг, банковской системой, валютным рынком, где страховые организации размещают страховые резервы и другие инвестиционные ресурсы.

К общерыночным функциям страхового рынка относятся следующие:

1)коммерческая – страхование является предпринимательской деятельностью, направленной на получение прибыли;

2)ценовая – реализуется в процессе ценообразования на услуги, предоставляемые страховыми компаниями на рынке страхования. 3) информационная – информирование потребителей услуг о существующих и вновь появляющихся страховых услугах;

4)регулирующая – осуществляется путем создания на страховом рынке правил торговли страховыми услугами, а также путем осуществления контроля за выполнением этих правил.

К специфическим относятся следующие функции страхового рынка:

1)покрытия риска – в процессе страхования негативные последствия рисков принимают на себя страховые компании;

2)облегчения доступа к дополнительным источникам финансирования – например страхование автомобиля – необходимое условие для его покупки в кредит;

3)предупредительная – разработка и претворение в жизнь комплекса мер по предупреждению и контролю уровня риска в важнейших сферах хозяйственной и частной жизни;

4)формирования специализированного страхового фонда – реализуется через систему запасных и резервных фондов, обеспечивающих стабильность страхования, гарантию выплат.

46. Государственное регулирование развития обязательного и добровольного страхования.

По форме проведения различают обязательное и добровольное страхование.

Вобязательном страховании, инициатором выступает государство. Для его проведения не требуется предварительного соглашения между страховщиком и страхователем. Принципы обязательной формы страхования:− наличие законодательных актов; − сплошной охват объектов; − автоматичность страховой ответственности; − нормирование страхового обеспечения; − срочность.

Воснове организации добровольного страхования лежит желание и наличие свободных денежных средств у населения для заключения договора страхования.Принципы добровольного страхования:− добровольный характер страховых отношений; − действие договора зависит от уплаты разовых или периодических страховых взносов; − страхование ограничено определенным сроком, который указывается в договоре; − непрерывность страхования обеспечивается только путем повторного перезаключения договоров на новый срок.

путем определения:

основных направлений гос политики в области страховой деятельности;

порядка страховой деятельности в Республике Беларусь;

порядка лицензирования видов страховой деятельности;

требований к формированию, размещению, использованию страховых резервов

Президент РБ:

определяет основные направления государственной политики в области страховой деятельности;

вводит новые виды обязательного страхования;

устанавливает размеры страховых взносов и страховых тарифов по обязательным видам страхования;

Правительство РБ:

разрабатывает осн направления гос политики в области страховой деятельности и обеспечивает их реализацию;

47. Сущность и виды финансового посредничества.

В зависимости от обслуживания участников рынка финансовых посредников разделяют на специализированных и универсальных.

Специализированные - финансовые посредники, занимающиеся на рынке одним видом деятельности. К универсальным относят финансовых посредников, предоставляющих своим клиентам широкий спектр финансовых услуг и действуют на развитых финансовых рынках.

В зависимости от заключения и исполнения сделок с финансовыми инструментами финансовых посредников разделяют на две группы. Первая группа - это непосредственные финансовые посредники: коммерческие банки, торговцы ценными бумагами; второй - финансовые посредники, обеспечивают формирование инфраструктуры рынка, то есть его функционирования. Это, фондовые биржи, торгово-информационные системы.

Самым богатым на посредников является рынок ценных бумаг, на котором финансовых посредников разделяют на три группы:

1."Клиенты" фондового рынка - это эмитенты и инвесторы.. Эмитенты обращаются к фондовому рынку тогда, когда им необходимо привлекать долгосрочные капиталы, инвесторы - для временного вложения имеющихся капиталов с целью их сохранения и увеличения.

2.Профессиональные торговцы (брокеры, дилеры) - это организации, для которых торговля ценными бумагами является основной профессиональной деятельностью

3.Организации, специализирующиеся на предоставлении услуг всем участникам фондового рынка. Это фондовые биржи и другие организаторы торговли Функции:

Во-первых, посредники консолидируют риски и многие из них принимают на себя, прежде всего риск невозврата выданных ссуд и выплаты процентов в срок (дефолт).Во-вторых, обеспечивают деноминации сбережений.

48.Дилерская деятельность Дилерская деятельность-это совершение сделок купли-продажи

ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи этих ценных бумаг.

Дилеры принимают участие в первичном размещении ценных бумаг, оказывают услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и предоставляют кредиты клиентам на приобретение ценных бумаг.

Важнейшая функция — поддержание фондового рынка.

Дилер обязан:

—действовать исключительно в интересах клиентов;

—обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения сделок;

—доводить до клиентов всю необходимую информацию о состоянии рынка, эмитентов, ценах спроса и предложения, рисках и др.;

—не допускать манипулирования ценами и понуждения к совершению сделки путем предоставления умышленно искаженной информации об эмитентах, ценных бумагах, динамике изменения цен и др.;

—совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг в соответствии с поручением клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям, если дилер совмещает свою деятельность с брокерской деятельностью.

49. Брокерская деятельность.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Проф. участник, осуществляющий брокерскую деятельность, называется брокером.

На рынке брокеры представлены в виде специализированных фирм, имеющий статус юр. лица.

Брокеры являются членами фондовой биржи или их представителями.

Законодательство некоторых стран допускает осуществление брокерской деятельности брокерамифиз. лицами. Физ. лица представлены на рынке ценных бумаг аттестованными представителями крупных брокерских фирм.

50.Понятие фондовой биржи

Фондовая биржа — это организационно оформленный и регулярно функционирующий рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами. Сосредоточивает спрос и предложение ценных бумаг, оказывает содействие формированию их биржевого курса. На некоторых фондовых биржах реализуют также соглашения относительно купли-продажи иностранной валюты и золота.

Фондовая биржа выполняет функции:

1.посредническую – создает условия для торговли цнными бумагами

2.индикативную – оценка стоимости и привлек.ценных бум.

3.регулятивну – организация торговли цен.бум.

Фондовая биржа осуществляет такие операции:

1)учет ценных бумаг, их прием, предоставление рекомендаций относительно установления начальной котировочной цены;

2)оформление соглашений относительно купли-продажи ценных бумаг;

3)выполнение централизованных взаиморасчетов в пределах биржевого рынка ценных бумаг;

4)обеспечение централизованного информирования и курсового контроля;

5)правовое оформление соглашений.

Первые биржи и первые ценные бумаги появились в средние века в Европе (12-13вв), в итальянских городах – Лукке, Генуи, Флоренции, Венеции, Милане.Следующий период развития бирж начался в 1531 году – появление Антверпенской биржи и закончился крахом Амстердамской фондовой биржи в 1637г.. Голландский рынок и был исторически первым фондовым рынком, если говорить о фондовом рынке в современном понимании.Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки и постоянные вексельные рынки, время от времени возникавшие и исчезавшие в XIII—XIV вв. С торговлей векселями связано появление первых профессиональных участников рынка ценных бумаг и первых бирж, на которых совершались сделки и с товарами, и с векселями. Первыми биржами, на которых производились операции с ценными бумагами, считаются созданные в XVI в. учреждения в Антверпене (1531 г.) и Лионе. В силу различных обстоятельств эти биржи прекратили существование во второй половине XVI в.Первыми акционерными обществами традиционно считаются созданные в XVI — XVII вв. в Англии Московская, Левантская, Балтийская, Ост-Индская компании, а также голландская Объединенная Ост-Индская компания. Акции торговых компаний вскоре после их создания стали объектом сделок купли-продажи как в Англии, так и в Голландии.Однако вплоть до XIX в. акционерные общества оставались редкостью и их ценные бумаги обеспечивали незначительную долю фондового оборота.Старейшей фондовой биржей из сохранившихся до настоящего времени считается Амстердамская биржа, которая была организована в 1611 г. Амстердамская биржа вплоть до 1913 г. была биржей универсальной, осуществлявшей торговлю как различными товарами, так и ценными бумагами.