шпоры фин рынок 2015
.pdf1 Понятие финансового рынка
Кругооборот и перераспределение финансовых ресурсов образуют своеобразную сферу их обращения, представляющую собой финансовый рынок. Финансы – это совокупность денежных отношений организованных государством в процессе которых осуществляется формирование использования денежных средств субъектов хозяйствования всех форм собственности и государством и использование их на цели воспроизводства, стимулирование и удовлетворения социальных нужд общества.
3 крупные взаимосвязанные сферы: - финансы хозяйствующих субъектов; - финансы страховых организаций; - финансы государственных субъектов.Финансовый рынок – это экономический институт, в рамках которого формируется спрос и предложение на различные финансовые активы и инструменты в процессе сделок по их купле и продаже.
Кроме того финансовый рынок можно определить как совокупность кредитных организаций или финансово-кредитных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно.
Товаром финансового рынка выступают деньги и ценные бумаги.
На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита, мобилизация капитала. Предназначение: финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Составляющие финансового рынка. В экономической литературе понятие фр принято трактовать расширительно, с включением: - денежного; - кредитного; - валютного рынка; - рынка капитала; - рынка ценных бумаг.
Макроэкономические задачи фр: 1) Обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного распределения; 2) Мобилизация временно свободных денежных средств государства, юр и физ лиц с последующим их использованием в интересах, как непосредственно участников рынка, так и экономической системы страны в целом; 3) Обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях.
Участникам фр выступает ряд субъектов: - частные лица; - банки и небанковские организации; - страховые организации; - инвестиционные компании.
Всех участников можно разделить по следующим критериям:
-цели ( спекулянты, хеджеры-страхования);
-типы эмитентов (от международных до частных);
-характер участия в операциях (брокеры непосредственно совершают операции, частные трейдеры через посредников и т.д.).
2 Структура финансового рынка
Финансовый рынок состоит из ряда секторов: - инвестиционного; - кредитного; - фондового; - страхового; - кредитного; - валютного рынков.
Объектом купли-продажи на фр являются финансовые ресурсы.
Суть фр заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но и в определении направления этого перераспределения.
Именно на фр определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов. Составляющие:
Рынок денег – рынок краткосрочных финансовых инструментов со сроком обращения до 1 года.
Рынок капиталов – рынок среднесрочных и долгосрочных активов (среднесрочные активы, со сроком действия от 1 до 5 лет)
Кредитный рынок – рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд.
Фр делится на денежный рынок и рынок капиталов.
Денежный рынок – это рынок краткосрочных кредитных операций (да 1 года). В свою очередь денежный рынок подразделяется обычно на учётный (краткосрочные ценные бумаги, векселя, чеки), валютный (ценные бумаги сроком до 1 года) и межбанковские (краткосрочные кредитные операции).
Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов.
К учётному рынку относят тот, на котором основным инструментом являются краткосрочные ценные бумаги, казначейские и коммерческие векселя.
Валютный рынок обслуживает международный платёжный оборот, связан с оплатой денежных обязательств юридическими и физическими лицами разных стран.
Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.
Рынок капитала охватывает средне- и долгосрочные операции, так же акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.
Страховой рынок – рынок, где продаются и покупаются страховые продукты. Главным инструментов страхового сегмента фр является договор между страхователем и страховщиком.
Рынок ценных бумаг – это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок инвестиций сложно выделить в качестве отдельного сегмента, так как инвестиционные процессы осуществляются на всех рынках.
Роль фр:
- эффективно распределяется аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями; - определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;
- формирует рынок цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, отражающие соотношение между спросом и предложением; - осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;
- формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска; - ускоряет оборот капитала, т.е. способствует оптимизации экономических процессов.
3 Функции финансового рынка
Основная цель финансового рынка является распределение излишков средств или сбережений, их мобилизация и перераспределение между сферами и секторами экономики.
Главная функция финансовая финансового рынка - трансформация свободных средств в заёмный капитал.
Финансовый рынок делает равнодоступными денежные средства для всех его участников (государства, субъектов хозяйствования, физических лиц), которые имеют одну цель - увеличение капитала.
Финансовый рынок выполняет ряд различных функций:
1.реализация потребительской стоимости, заключенная в финансовых активах (проявляется через обмен денег на финансовые активы);
2.воздействие на денежное обращение (заключается в создании условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулировании объема денежной массы в обращении);
3.повышение ликвидности рынка (реализуется через привлечение дополнительных инвесторов);
4.аккумулирующая (проявляется через создание условий для мобилизации накоплений и сбережений свободный финансовых ресурсов с последующим их использованием как инвестиционных ресурсов в интересах рынка и экономики);
5.перераспределительная (включает оперативное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, предприятиями, населением и государством);
6.регулирующая (заключается в определении приоритетов в создании правил торговли и участия я ней);
7.ценовая (заключается в установлении и обеспечении процесса движения рыночных цен на финансовые активы посредством сбалансирования спроса и предложения покупателей и продавцов;
8.стимулирующая (проявляется в мотивации юридических и физических лиц стать участниками финансового рынка путем предоставления им права на участие в управлении предприятием);
9.контрольная (обеспечивает контроль на соблюдением норм законодательства, правил торговли другими участниками финансового рынка);
10.организационная
11.коммерческая
12.информационная
4. Роль денег в воспроизводственном процессе:
роль денег меняется в связи с изменениями условий развития экономики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается;
деньги являются орудием активного контроля денежной единицы;
играют решающую роль в организации;
играют решающую роль в распределении по количеству и качеству труда;
являются средством организации экономического союза между различными формами собственности;
играют важную роль в распределении вновь созданной стоимости совокупности общественного продукта;
важную роль выполняют деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами;
большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда они выполняют функцию средства обращения или средства платежа;
деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов.
Основы обеспечения устойчивости денег: в любой общ.-экон.
формации устойчивость денег обеспечивается не только золотом, но и кол-вом товаров, произведенных страною. Немаловажная роль в обеспечении устойчивости нац. валюты принадлежит валютным запасам в виде международных резервных активов.
Функции: функция денег как меры стоимости, функция средства обращения, функционирование денег как средство платежа, функция денег как средства накопления, функция мировых денег.
5.Сущность и участники денежного рынка
Денежный рынок – рынок наличных денег и безналичных средств платежа.
Роль денежных рынков – на этих рынках население, предприятия и др. могут короткий срок заимствовать необходимые им средства или же инвестировать временно свободные денежные средства.
Институциональная основа: банки, брокерские и дилерские компании и др. кредитно-финансовые учреждения.
Осн. ф-и:
платежная (расчеты между участниками)
обеспечения коммерческого кредитования
учетная
Участники денежного рынка:
комм. банки
центр. банк
государственное казначейство
предприятия различных форм собственности – юр. лица
физ. лица
международные финансовые организации
Содной стороны – это заемщики, а с другой – это кредиторы, также существуют и финансовые посредники.
Ден. рынок делится на межбанковский (ден. ресурсы размещаются между банками), учетный (осн. инструменты – казначейские и комм. векселя, т.е. у них высокая ликвидность и мобильность) и валютный ( купля-продажа иностр. Валюты) рынки.
6.Понятие денежного оборота, его содержание
Денежный оборот – процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах.
Главные составляющие денежного оборота: налично-
денежный и безналичный обороты. Включает не только движение денег, как средство платежа, так и других средств платежа (чеков, депозитов, сертификатов).
Складывается из отдельных капиталов движения денег между (может быть и встречное движение):
центр. банком и комм. банком
комм. банками
предприятиями и организациями
банками и предприятиями
банками и населением
предприятиями и населением
физ. лицами
банками и разного назначения фин. институтами
фин. институтами разного назначения и населением
Особенности:
обслуживает преимущественно рын. отношения в хоз-ве
объект прогнозного планирования
децентрализован
эмиссия безнал. денег осуществляет банк. система, нал. – центр. банк
безнал.и нал. денежные обороты тесно взаимосвязаны
функционирует в условиях существования разных форм собственности
7. Структура денежного оборота.
Платежный оборот: денежный и неденежный. Денежный: безналичный и наличный.
Неденежный: бартер, вексели, депозитные сертификаты.
Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:
-центральным банком и коммерческим банком;
-коммерческими банками;
-предприятиями и организациями;
-банками и предприятиями и организациями;
-банками и населением;
-физическими лицами и др.
Виды безналичного денежного оборота:
-в зависимости от особенностей платежа: товарный, нетоварный.
-по способу организации: централизованный, децентрализованный.
-по контрагентам платежей: межхозяйственный, межбанковские, банковские, розничные.
-по сфере функционирования: внутренний, международный.
-в зависимости от форм используемых денег: безналичный и наличный.
-по характеру отношений: денежно-расчетный, денежно-кредитный, денежно-финансовый.
8. Понятие и виды эмиссии.
Эмиссия – дополнительный выпуск в обращение денег, ценных бумаг, расчетно-платежнпых документов, пластиковых карт и др. Государство, банк, учреждение или предприятие, производящие эмиссию, называются эмитентами.
Денежная эмиссия – выпуск денег, приводящий к увеличению денежной массы в обращении. Он превышает изъятие и приводит к увеличению денежной массы, это дополнительный выпуск к уже находящимся в обращении деньгам.
Виды:
-бюджетная (казначейская) – государство выпускает казначейские билеты и государственный ценные бумаги для финансовых расходов, не покрывающие другие доходы.
-кредитная (банковская) – на основе банковских кредитных операций возникают новые деньги (депозитная и налично-денежная).
В зависимости от вида денежный средств: наличная и безналичная. Наличная денежная эмиссия – выпуск центральным банком денежных знаков в хозяйственный оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности.
Безналичная денежная эмиссия – увеличение объема денежных средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных банковских операция.
9 Банковский мультипликатор.
При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского мультипликатора.
10. Эмиссия наличных денег.
Эмиссия в широком смысле - дополнительный выпуск в обращение денег и ценных бумаг.Экономические агенты,производящие эмиссию ,называются эмитентами. Наличная денежная эмиссия-это выпуск центральным банком денежных знаков в хозяйственный оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности. Монопольным правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк гос-ва. Источниками налично-денежной эмиссии центрального банка являются его активные операции:кредитование коммерческих банков,покупка гос.ценных бумаг и иностранной валюты,а также драгоценных металлов. Непосредственный выпуск банкнот в хоз.оборот осуществляют коммерческие банки из своих операционных касс.В них находится определённый объём банкнот ,равный в каждый момент времени разнице между поступлениями наличности в операционную кассу и выдачей наличных денег из неё. Дополнительная наличная денежная масса поступает в обращение следующим образом:
перваначально на депозитных счетах комм.банков увеличивается объём безналичных денежных ср-в вследствие экономического роста,мультипликации депозитов и т.д.Соотв-но возрастает и потребность их клиентов в наличности
если при увеличении потребности клиентов в нал.деньгах в операционной кассе комм.банка нет их необходимого кол-ва,он обращается за доп.суммой нал.денег в центр.банк.
центр.банк выдаёт банкноты комм.банку из своей оборотной кассы в пределах объёма избыточных резервов этого банка ,находящихся на счетах в центр.банке.Одновр-нно с выдачей нал.денег происходит уменьш-е избыточных резервов комм.банка.
Помимо выдачи нал. денег из своей оборотной кассы ЦБ осуществляет операции и по приёму наличности. Если ср-в поступивших в оборотную кассу недостаточно для удовлетвор-я спроса комм.банков ,центральный банк переводит необходимую сумму из своего хранилища в оборотную кассу.Эти банкноты затем выдаются комм.банками хозяйствующ. субъектам и населению.Происходит увелич-е наличных денег в обращении,т.е осуществляется наличноденежная эмиссия ЦБ.