шпоры фин рынок 2015

11.Денежная масса. Денежная база.

Денежная масса-это совокупный объём всех покупательных и платёжных средств в наличной и безнал.формах,находящихся в распоряжении государства,юридических и физических лиц и обслуживающих экономический оборот страны.

Для наблюдения за изменениями денежной массы используют денежные агрегаты-показатели объёма и стр-ры ден.массы,которые позволяют дать кол-нную и кач-нную оц-ку величины ден.массы,определить степень её воздействия на экономическую активность в стране.Принцип расчёта денежных агрегатов закл. в следующем:

каждый последующий ден.агрегат включает предыдущий

по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается

Денежные агрегаты в РБ: M0(наличные деньги в обороте) —банкноты и монеты в обращении на руках физических лиц и в кассах юр.лиц

М1 —M0 +переводные депозиты, включающ.остатки средств юр.и физ.лиц-резидентов РБ на счетах до востребования в бел.рублях; М2 (денежная масса в национальном определении) —М1 + другие депозиты(срочные депозиты), открытые в банках юр. и физ.лицами— резидентами Республики Беларусь . М2* (рублевая денежная масса) —М2 +средства юридических и физических лиц — резидентов Республики Беларусь в ценных бумагах (кроме акций) в белорусских рублях.

МЗ (широкая денежная масса) —М2* + переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц — резидентов Республики Беларусь.

Различают также номинальную и реальную денежную массу.

Номинальная ДМ рассчитывается на основе сложившегося уровня цен.При определении реальной ДМ номинальную ДМ корректируют с учётом темпов инфляции,поэтому реальная ДМ меньше номинальной.

Денежная база-это совокупный объём наличных денег и резервов коммерческих банков,находящихся на счетах в центральном банке.Она включает наличные деньи в обращении,наличные деньги в кассах банков и средства,находящиеся на корреспондентских и депозитных счетах в ЦБ. Обязательные резервы-это резервы,которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию.Избыточные резервы- резервы,которые комм.банки хранят в ЦБ по собственному усмотрению,добровольно,помимо обязательных резервов.Комм.банк сам определяет их объём.

12.Инструменты денежного рынка.

Денежный рынок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года.

Казначейские билеты, коммерческие бумаги, банковские векселя, оборотные сертификаты вклада, резервные вклады являются финансовыми инструментами денежного рынка. Основные инструменты денежного рынка:

Казначейские краткосрочные обязательства (ККО) государства (казначейские билеты) -

ценные бумаги, удостоверяющие внесение их собственниками денежных средств в бюджет и дающие право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими билетами. ККО выпускаются сроком на 3-6-12 месяцев на предъявителя. Выплата дохода по ККО осуществляется при погашении обязательств путем начисления процентов к номиналу без ежемесячных выплат.

Сберегательный сертификат (СС)- письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании средств вкладчика, дающее право на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. СС выдаются на определенный срок или до востребования. Они бывают именными (сертификаты обращению не подлежат) или на предъявителя.

Вексель - ценная бумага, содержащая обязательство физического или юридического лица (векселедателя) о погашении в установленный срок своего денежного обязательства (платежа) в определенной сумме. В процессе обращения вексель может передаваться от одного владельца к другому для погашения обязательств и подачи к оплате. С развитием рыночных отношений вексель превращается в универсальный кредитно-расчетный инструмент, выполняющий функции кредитных денег, средства платежа, а как ценная бумага становится объектом различных сделок . Векселя принимаются банками в качестве обеспечения предоставленных ссуд. Различают векселя простые (-долговое обязательство, выданное заемщиком кредитору); переводные (-приказ выплатить определенную сумму его держателю либо в установленный срок , либо по предъявлении); коммерческие (краткосрочные обязательства, выпускаемые корпорациями с целью привлечения средств для финансирования текущих операций (ими могут быть и коммерческие векселя); банковские (-чек, который выписывается фирмой поставщику за товар с условием оплаты в определенный срок в будущем. Чек имеет банковскую оценку "акцептован", что означает гарантию банка, на который выписан чек, оплатить его); и казначейские.

Оборотные сертификаты -это документ, выпущенный коммерческим банком, который подтверждает, что клиент имеет срочный вклад. Срочные вклады очень привлекательны для банков, но имеют низкую ликвидность для клиентов. Для привлечения срочных вкладов банки начали выпускать оборотные сертификаты. Если клиенту нужны деньги, он может продать сертификат небольшим дисконтом от суммы вклада когда-либо до окончания срока вклада. Тем самым для клиентов ликвидность срочных вкладов существенно увеличилась, а банки смогли привлечь большие средства.

Банковские фонды – это резервные вклады коммерческих банков в ЦБ. Коммерческие банки должны иметь определенный уровень резервов. которые обычно хранят наличными у себя и в форме вклада в ЦБ. Уровень резервов коммерческих банков строго контролируется. Если резервы ниже норматива, банк понесет наказания; вместе с тем иметь резервы, значительно превышающие нормативные, банк не заинтересован, потому что они не приносят процентов. Поэтому банки, у которых не хватает резервов, покупают их у тех, кто имеет их излишек. Практически коммерческие банки занимают друг у друга под процент на короткое время лишние резервные вклады в ЦБ.

Вопрос 13. Формы безналичных расчетов Безналичные расчеты — это платежи, осуществляемые без

использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.

Платёжные поручения. Платёжное поручение может быть оформлено как в электронном виде, так и на бумаге. Получив его, банк переводит определённую сумму на счет получателя, сняв её со счета плательщика. Поручение составляется в 4 экземплярах, из которых один остается в банке, один возвращается плательщику, два отправляются в банк получателя. Сфера применения платёжных поручений практически не ограничена: расчеты за товары и услуги, платежи в бюджеты, уплаты по займам и кредитам и т.д. Аккредитивы. Аккредитив может служить своего рода гарантией при заключении разного рода сделок. Это обязательство банка выплатить определенную сумму предъявителю некоторого документа. Таким образом, данный документ может служить эквивалентом какой-то суммы денег и являться средством финансирования торговой сделки. Способов оформления аккредитивов существует несколько. К недостаткам этой формы расчётов можно отнести сложность оформления документов и высокие проценты банков по комиссиям. Чеки. Чек – это ничем не подтвержденное распоряжение банку выплатить сумму со счёта чекодателя. Это распоряжение может быть выполнено банком только в случае, если на счету чекодателя имеется данная сумма. Выписав чек, чекодатель не может отозвать его до

истечения срока предъявления к оплате. Чеки могут быть денежными (для выдачи наличных) и расчётными (для перевода на другой счёт). Инкассо. Инкассо – это банковская операция, затрагивающая товарные отношения. Банк, выполняя поручение своего клиента, получает средства и зачисляет их на счёт клиента взамен за отгруженную им продукцию или оказанные услуги. Используется чистое инкассо (только финансовые документы) и документарное (финансовые и коммерческие документы).

Платёжные требования. Платёжным требованием называют документ, которым кредитор хочет получить уплату некоторой суммы от должника через банк. Такая форма расчётов распространена в условиях командно-административной экономики.

Вопрос 14. Денежная система и ее элементы.

Денежная система – организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. Процесс формирования ее содержания и элементов происходил постепенно. Каждое государство определяет основные принципы построения национальной денежной системы, т.е. принимаются правила, в соответствии с которыми государство организует данную денежную систему. Современная денежная система рыночного типа должна учитывать следующие принципы: 1) централизованного управления денежной системой. В условиях рыночной модели экономики на первый план выступают не административные методы управления, а экономические; 2) прогнозного планирования денежного оборота. Составные элементы денежного оборота подготавливаются не как директива, обязательная к исполнению, а как прогнозы, ориентиры, к которым надо стремиться; 3) обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. Денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков товарноматериальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, камнями, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами; 4) надзора за денежным оборотом. Объектами надзора являются весь денежный оборот, его потоки, соблюдение субъектами денежных отношений основных положений организации как наличного, так и безналичного оборота; 5) функционирования исключительно национальной валюты на территории страны, за исключением некоторых организаций (например, депозитные, обменные и другие); Любое государство имеет свою национальную денежную систему,

состоящую из ряда элементов. Несмотря на особенности и различия этих систем, сложившихся исторически, традиционно им свойственны и общие элементы. С изменением политического строя, общественных, экономических отношений меняются денежные системы, что отражается на содержании их элементов. Можно выделить следующие основные элементы национальных денежных систем: 1) наименование денежной единицы и ее частей; 2) виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу; 3) эмиссионный механизм; 4) денежная масса, находящаяся в обращении; 5) порядок обеспечения денежных знаков; 6) структура денежного оборота; 7) порядок установления валютного курса; 8) государственный орган, осуществляющий регулирование денежного обращения, механизм такого регулирования.

Вопрос 15. Основные направления современной денежнокредитной политики

На современном этапе в системе регулирования экономики одна из главных ролей принадлежит денежно-кредитной политике. Она проводится центральным банком страны, который контролирует денежную массу, уровень процентной ставки, объем кредитов, валютный курс и другие важные показатели. Опыт разных стран мира показал, что ошибки денежно-кредитного регулирования обходятся дорого, ибо могут привести как к инфляции, так и спаду производства. Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий, осуществляемых в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Объектами регулирования являются денежная масса и связанные с ней показатели. Основными субъектами денежнокредитной политики выступают центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

Виды денежно-кредитной политики: 1) гибкая денежно-кредитная политика (фиксация процентной ставки, увеличение денежного предложения). 2) жесткая денежно-кредитная политика (фиксация денежной массы, повышение процентной ставки). 3) эластичная денежно-кредитная политика (определенное расширение денежной массы и контроль темпов ее роста, и при этом слежение за уровнем процентной ставки на краткосрочных временных интервалах и его корректировка по мере надобности)

Денежно-кредитная политика реализуется системой денежнокредитного регулирования – это совокупность мероприятий, направленных на достижение целей денежно-кредитной политики. Задачи денежно-кредитного регулирования: 1) поддержание устойчивого экономического роста; 2) обеспечение стабильности денежно-кредитной системы; 3) координация деятельности ЦБ с деятельностью других государственных органов; 4) содействие в решении социальных и экономических задач государства

16. Методы стабилизации денежного оборота

1)дефляция - изъятие из обращения части избыточной денежной массы 2)нуллификация - объявление государством денежных знаков недействительными по причине их значительного обесценения или смены политического режима, сопровождаемое введение новой валюты (примеры: в СССР в период Гражданской войны были аннулированы бумажные деньги, выпущенные царским и белогвардейскими правительствами); 3)девальвация - уменьшение в законодательном порядке металлического содержания национальной денежной единицы или понижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте; 4)ревальвация - повышение металлического содержания

национальной денежной единицы или официального курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте (пример повышение курса марки ФРГ в 1961, 1969 и 1971 гг.); 5)деноминация - метод "зачеркивания нулей", т. е. укрупнение

денежной единицы страны, и, следовательно, масштаба цен в целях упрощения и облегчения платежного оборота, учета и расчетов и придания большей полноценности национальной валюте;

• переход от одного типа денежных систем к другому, или от одного денежного товара к другому);

•замена монет или денежных знаков (пример: в 1695 году в Англии был принят закон, по которому все старые монеты, потерявшие свой первоначальный вес требовалось сдать для перечеканки в новые полновесные);

•изменения в системе эмиссии денег (пример: в 1913 году в США изменился порядок эмиссии денег и обеспечения банкнот. Право эмиссии от казначейства перешло к 12 резервным банкам ФРС, а банкноты стали выпускаться не под государственные ценные бумаги, а под обеспечение золотом (40%) и коммерческими векселями (60%));

•образование новой денежной системы в связи с государственным переустройством;

17. Сущность и структура депозитного рынка

Депозитный рынок – это система отношений, складывающихся в процессе привлечения финансовых ресурсов депозитными учреждениями.

Рынок депозитов делится по участникам на депозиты физических и юр идических лиц.

18. Институциональная структура депозитного рынка. Депозитные

институты.

Институциональная структура – сеть регулирующих органов надзора и непосредственных участников – хозяйствующих субъектов. Депозитные институты финансовые учреждения, мобилизующие денежные средства путем их

зачисления на открытые депозитные счета. В отличие от депозитных не депозитные учреждения привлекают ресурсы посредством продажи ст раховых

полисов, приема пенсионных взносов, реализации ценных бумаг и др.

Субъекты депозитных операций:

1) Банки (НацБанк, ЦБ других государств, уполномоченный банки, иностранные банки, международные финансовые организации)

2)Небанковские финансово-кредитные организации

3)Коммерческие организации

4)Индивидуальные предприниматели

все виды денежных средств, переданные их владельцами на временное хранение в банк с предоставлениемему права использова ть эти деньги для кредитования.

19. Депозиты. Понятие и виды Банковский вклад (депозит) - денежные средства в белорусских рублях или

иностранной валюте, размещаемые физическими и юридическими лицами в банке или небанковской кредитно-финансовой организации в целях хранения и получения дохода на срок, либо до востребования, либо до наступления (ненаступления) определенного в заключенном договоре обстоятельства.

Предметом договора банковского вклада (депозита) могут быть деньги

(валюта), а также драгоценные металлы и (или) драгоценные камни Срок исполнения депозитного вклада зависит от того, какой это вклад - срочный или без указания срока (до востребования).

Само название срочного вклада говорит о том, что он вносится на определенный срок. Пополнение его деньгами в течение установленного соглашением (банка и вкладчика) срока не производится. Снять деньги с этого вклада можно только по истечении определённого срока без потери процентов.

Вклады до востребования (бессрочные) являются в настоящее время распространенной и удобной формой хранения денежных средств. С этого вида вклада можно в любое время получать деньги (частями или полностью), пополнять любой суммой, а также производить безналичные платежи.

В частности, различают следующие виды вкладов:

—текущие. Вклады на текущие счета - это счета, которыми распоряжается вкладчик путем выдачи расчетных чеков.

—условные. Эти вклады обычно открываются на имя другого лица и выплачиваются с наступлением условия. Условие должно нести в себе конкретное содержание.

—выигрышные. Здесь речь идет о тиражных выигрышах. Доход по данному виду вклада выплачивается в виде выигрыша.

—целевые. Их цель - накопление средств, например, для детей, чтобы при вступлении в самостоятельную жизнь они могли ими воспользоваться, для поездки на отдых и т.д.;

—инвестиционные. Эти вклады предназначены для целей инвестирования предпринимательской деятельности;

—премиальные. Суть этого вида вклада заключается в том, что часть дохода по этим вкладам выплачивается в виде премий при соблюдении вкладчиком определенных условий пополнения вклада;

—накопительные. Этот вид вклада предназначен для накопления средств на строительство или приобретение жилья.

20. Механизм формирования процентных ставок

Ссудный процент – это плата за использование ссудного капитала, измеряется ставкой процента – это отношение суммы процента (в руб.) к величине заемного капитала.

Факторы, влияющие на ссудный процент:

1.Уровень инфляции

2.Денежно-кредитная политика центрального банка и предложение денег

3.Уровень доходов населения

4.Состояние деловой активности

5.Доходность активов

6.Риск

1.Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами и соотношением спроса и предложения на рынке ссудного капитала 2. Центральный банк регулирует уровень ссудного процента, проводя ДКП.

1.3. Величина и порядок начисления ссудного процента определяется договором.