18.3. Методика маржинального анализа рентабельности

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, совокупного капитала.

Действующая методика анализа рентабельности, изложенная в §17.7, также не учитывает взаимосвязь "затраты - объем - прибыль". По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат [см. формулы (17.3)-(17.7)]. В действительности, как мы уже убедились, и прибыль и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной.

Используя данные табл. 18.1, проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (изделия А), для чего используем следующую факторную модель:

. (18.3)

=

= ;

=

= ;

=

= ;

=

= ;

=

= .

Приведенные данные показывают, что фактический уровень рентабельности в целом ниже планового на 9,45%.

В том числе за счет изменения:

объема реализованной продукции: ∆R_VPП = 18,75 – 25,0 = -6,25%;

цены реализации: ∆R_ц= 23,5 – 18,75 = +4,75%,

удельных переменных затрат: ∆R_b= 15,2923,50 = -8,21%;

суммы постоянных затрат: ∆R_А = 15,5515,29 = +0,26%.

Сравнение полученных результатов с данными табл. 17.11 показывает, что они значительно различаются. По формуле (17.4) объем продаж на изменение уровня рентабельности не влияет. По данной же методике за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельность данного изделия снизилась на 6,25%. Это более достоверные результаты, так как они учитывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятиюиспользуем следующую факторную модель:

(18.4)

На основании данных табл. 18.2 произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки:

Изменение уровня рентабельности за счет:

а) объема продаж ∆R_VРП =R_усл1  R_rпл = 22,7923,14 = -0,35%,

б) структуры продаж ∆R_Уд =R_усл2R_усл1 = 25,5022,79 = +l,71%,

в) цен ∆R_Ц =R_усл3R_усл2 = 28,8024,50 = +4,30%,

г) переменных затрат ∆R_b =R_усл4R_усл3 = 26,8028,80 = -2,00%,

д) постоянных затрат ∆R^А =R_фR_усл4= 23,9326,80 = -2,87%,

Итого +0,79%

Сравнение полученных результатов с данными факторного анализа рентабельности по формуле (17.3) показывает преимущество рассмотренной методики, учитывающей влияние объема продаж. На данном предприятии план по физическому объему реализации продукции недовыполнен на 0,88%, что привело к снижению рентабельности на 0,35%.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:

(18.5)

Анализ рентабельности совокупного капитала производится по следующей факторной модели:

R= . (18.6)

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов, и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.