
- •Г.В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия
- •Оглавление предисловие
- •Часть I. Теория анализа хозяйственнонй деятельности
- •Глава 1. Понятие и значение анализа хозяйственной деятельности
- •1.1. Понятие об анализе хозяйственной деятельности, история его становления и развития
- •1.2. Виды анализа хозяйственной деятельности и их классификация
- •1.3. Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности
- •Глава 2. Предмет, содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности
- •2.1. Предмет и объекты анализа хозяйственной деятельности
- •2.2. Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности
- •2.3. Принципы анализа хозяйственной деятельности
- •2.4. Связь анализа хозяйственной деятельности с другими науками
- •Глава 3. Метод и методика анализа хозяйственной деятельности предприятий
- •3.1. Метод анализа хозяйственной деятельности, его характерные черты
- •3.2. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности
- •3.3. Разработка системы взаимосвязанных аналитических показателей
- •Глава 4. Способы обработки экономической информации в анализе хозяйственной деятельности предприятий
- •4.1. Способ сравнения в анализе хозяйственной деятельности
- •Выполнение плана по производству продукции
- •Выполнение перспективного плана производства, тыс. Руб.
- •4.2. Многомерные сравнения в анализе хозяйственной деятельности
- •4.3. Способы приведения показателей в сопоставимый вид
- •Нейтрализация влияния качества молока на объем его производства и себестоимость
- •4.4. Использование относительных и средних величин в анализе хозяйственной деятельности
- •4.5. Способы группировки информации в анализе хозяйственной деятельности
- •4.6. Балансовый способ в анализе хозяйственной деятельности
- •4.7. Использование графического способа в анализе хозяйственной деятельности
- •4.8. Способы табличного отражения аналитических данных
- •Глава 5. Методологические основы факторного анализа
- •5.1. Понятие, типы и задачи факторного анализа
- •5.2. Классификация факторов в анализе хозяйственной деятельности
- •5.3. Систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности
- •5.4. Детерминированное моделирование и преобразование факторных систем
- •1. Аддитивные модели.
- •2. Мультипликативные модели:
- •Глава 6. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе
- •6.1. Способ цепной подстановки
- •6.2. Индексный метод
- •6.3. Способ абсолютных разниц
- •6.4. Способ относительных разниц
- •6.5. Способ пропорционального деления и долевого участия
- •Способы измерения влияния факторов в дфа
- •6.6. Интегральный способ в анализе хозяйственной деятельности
- •6.7. Способ логарифмирования в анализе хозяйственной деятельности
- •Глава 7. Способы изучения стохастических (корреляционных) связей в анализе хозяйственной деятельности
- •7.1. Понятие стохастической связи и задачи корреляционного анализа
- •7.2. Использование способов парной корреляции для изучения стохастических зависимостей
- •7.3. Методика множественного корреляционного анализа
- •Исходные данные для корреляционного анализа
- •7.4. Методика оценки и практического применения результатов корреляционного анализа
- •Глава 8. Методика выявления и подсчета резервов в анализе хозяйственной деятельности предприятий
- •8.1. Понятие, экономическая сущность хозяйственных резервов и их классификация
- •8.2. Принципы организации поиска и подсчета резервов
- •8.3. Методика определения и обоснования величины резервов
- •Глава 9. Методика функционально-стоимостного анализа
- •9.1. Сущность и задачи функционально-стоимостного анализа
- •9.2. Принципы организации функционально стоимостного анализа
- •9.3. Последовательность проведения функционально-стоимостного анализа
- •9.4. Опыт и перспективы использования функционально-стоимостного анализа
- •Глава 10. Организация и информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности предприятий
- •10.1. Основные правила организации анализа
- •10.2. Организационные формы и исполнители анализа хозяйственной деятельности предприятий
- •10.3. Планирование аналитической работы
- •10.4. Информационное и методическое обеспечение анализа
- •10.5. Подготовка и аналитическая обработка исходных данных в анализе хозяйственной деятельности
- •10.6. Документальное оформление результатов анализа
- •10.7. Организация компьютерной обработки аналитической информации
- •Часть II. Методика комплексного анализа производственной деятельности
- •Глава 11. Анализ маркетинговой деятельности предприятия
- •11.1. Значение и задачи анализа маркетинговой деятельности
- •11.2. Анализ спроса на продукцию и формирование портфеля заказов
- •11.3. Оценка риска невостребованной продукции
- •11.4. Анализ рынков сбыта продукции
- •11.5. Анализ ценовой политики предприятия
- •11.6. Анализ конкурентоспособности продукции
- •Глава 12 анализ производства и реализации продукции
- •12.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
- •12.2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции
- •12.3. Анализ ассортимента и структуры продукции
- •12.4. Анализ качества произведенной продукции
- •12.5. Анализ ритмичности работы предприятия
- •12.6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
- •Глава 13. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
- •13.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •13.2. Анализ социальной защищенности членов трудового коллектива
- •13.3. Анализ использования фонда рабочего времени
- •13.4. Анализ производительности труда
- •13.5. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
- •13.6. Анализ трудоемкости продукции
- •13.7. Анализ фонда заработной платы
- •Анализ уровня оплаты труда
- •13.8. Анализ эффективности использования фонда заработной платы
- •Данные для факторного анализа прибыли на рубль зарплаты
- •Глава 14. Анализ использования основных средств
- •14.1. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства
- •14.2. Анализ интенсивности и эффективности использования опф
- •Результаты факторного анализа фондорентабельности
- •14.3. Анализ использования производственной мощности предприятия
- •Анализ использования производственной мощности предприятия
- •14.4. Анализ использования технологического оборудования
- •14.5. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности
- •Глава 15. Анализ использования материальных ресурсов предприятия
- •15.1. Задачи анализа, источники информации
- •15.2. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •15.3. Анализ использования материальных ресурсов
- •15.4. Анализ прибыли на рубль материальных затрат
- •Глава 16. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
- •16.1. Значение, задачи и объекты анализа себестоимости продукции
- •16.2. Понятие и методика определения суммы постоянных и переменных затрат
- •16.3. Анализ общей суммы затрат на производство продукции
- •16.4. Анализ затрат на рубль произведенной продукции
- •Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли
- •16.5. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
- •16.6. Анализ прямых материальных затрат
- •Расчет влияния факторов на сумму прямых материальных затрат на единицу продукции, руб.
- •16.7. Анализ прямых трудовых затрат
- •16.8. Анализ косвенных затрат
- •Затраты на содержание машин и оборудования, тыс. Руб.
- •16.9. Анализ издержек по центрам ответственности
- •16.10. Определение резервов снижения себестоимости продукции
- •Глава 17. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •17.1. Задачи анализа финансовых результатов
- •17.2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный год
- •17.3. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг
- •17.4. Ассортиментная политика предприятия и ее влияние на формирование прибыли
- •17.5. Анализ уровня среднереализационных цен
- •Расчет влияния качества изделия с на его среднюю цену реализации
- •Влияние рынков сбыта продукции на изменение средней цены единицы продукции по изделию с
- •Факторы изменения среднереализационных цен
- •17.6. Анализ прочих операционных и внереализационных доходов и расходов
- •17.7. Анализ рентабельности предприятия
- •17.8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
- •Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции
- •Глава 18. Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа
- •18.1. Понятие и значение маржинального анализа
- •18.2. Методика маржинального анализа прибыли
- •18.3. Методика маржинального анализа рентабельности
- •18.4. Предельный анализ и оптимизация прибыли
- •18.5. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия
- •18.6. Анализ факторов изменения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия
- •18.7. Определение критической суммы постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации
- •18.8. Обоснование решения об увеличении производственной мощности. Эффект кривой опыта
- •18.9. Аналитическая оценка решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже критического уровня
- •18.10. Выбор варианта машин и оборудования
- •18.11. Обоснование решения "производить или покупать"
- •18.12. Обоснование варианта технологии производства
- •18.13. Выбор решения с учетом ограничений на ресурсы
- •Глава 19 анализ использования прибыли предприятия
- •19.1. Содержание, задачи и информационное обеспечение анализа использования прибыли
- •19.2. Анализ налогооблагаемой прибыли
- •19.3. Анализ налогов из прибыли
- •19.4. Анализ формирования чистой (нераспределенной) прибыли
- •19.5. Анализ распределения чистой прибыли
- •19.6. Анализ дивидендной политики предприятия
- •Часть III. Методика финансового анализа
- •Глава 20. Анализ источников формирования капитала
- •20.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
- •20.2. Содержание бухгалтерского баланса. Порядок отражения в нем хозяйственных операций
- •20.3. Анализ источников формирования капитала предприятия
- •Анализ динамики и структуры источников капитала
- •20.4. Методика оценки стоимости капитала предприятия и оптимизации его структуры
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала при разных вариантах его структуры
- •Глава 21. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия
- •21.1. Анализ структуры активов предприятия
- •21.2. Анализ состава структуры и динамики основного капитала
- •21.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
- •21.4. Анализ состояния запасов
- •21.5. Анализ состояния дебиторской задолженности
- •21.6. Анализ остатков и движения денежной наличности
- •Глава 22. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
- •22.1. Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета и анализа
- •22.2. Факторный анализ рентабельности совокупного и операционного капитала
- •22.3. Анализ оборачиваемости капитала
- •22.4. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага
- •Эфр по видам, заемных ресурсов за отчетный год
- •22.5. Анализ доходности собственного капитала
- •Глава 23 анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности
- •23.1. Анализ объемов инвестиционной деятельности
- •23.2. Ретроспективная оценка эффективности реальных инвестиций
- •23.3. Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности
- •23.4. Анализ эффективности финансовых вложений
- •23.5. Анализ эффективности лизинговых операций
- •Глава 24 анализ финансовой устойчивости предприятия
- •24.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
- •24.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
- •24.3. Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия
- •24.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
- •24.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов
- •Варианты финансово-экономического состояния предприятия
- •Определение варианта финансовой устойчивости предприятия
- •Глава 25 оценка и прогнозирование платежеспособности предприятия
- •25.1. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса
- •25.2. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств
- •25.3. Комплексная оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности
- •25.4. Прогнозирование финансового состояния и платежеспособности субъекта хозяйствования
- •Глава 26 диагностика вероятности банкротства субъекта хозяйствования
- •26.1. Понятие, виды и причины банкротства
- •26.2. Методы диагностики вероятности банкротства
- •26.3. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
Анализ динамики и структуры источников капитала
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств, % | ||||
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение | |
Собственный капитал |
25 000 |
29 500 |
+4500 |
54,7 |
51,9 |
-2,8 |
Заемный капитал |
20 700 |
27300 |
+6600 |
45,3 |
48,1 |
+2,8 |
Итого |
45 700 |
56 800 |
+11 100 |
100 |
100 |
— |
На анализируемом предприятии (табл. 20.2) за отчетный год увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 2,8%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Таблица 20.3
Динамика структуры собственного капитала
Источник капитала |
Наличие средств, тыс.руб. |
Структура средств, % | ||||
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение | |
Уставный капитал |
10 000 |
10000 |
|
39,7 |
33,6 |
-6,1 |
Резервный капитал |
1200 |
1700 |
+500 |
4,8 |
5,7 |
+0,9 |
Добавочный капитал |
9550 |
11300 |
+ 1750 |
37,9 |
37,9 |
|
Фонд социальной сферы |
|
|
|
|
|
|
Целевое финансирование |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
4250 |
6500 |
+2250 |
16,8 |
21,8 |
+5,0 |
Резерв предстоящих расходов и платежей |
200 |
300 |
+ 100 |
0,8 |
1,0 |
+0,2 |
Итого |
25 200 |
29800 |
+4600 |
100,0 |
100,0 |
— |
Данные, приведенные в табл. 20.3, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределенной прибыли и резервного фонда при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 4600 тыс. руб., или на 18,25%.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф. № 3 "Отчет о движении капитала" и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, целевого финансирования и поступлений (табл. 20.4).
Таблица 20.4
Движение фондов и других средств, тыс. руб.
Показатель |
Остаток на начало года |
Поступило (начислено) за год |
Израсходовано в отчетном году |
Остаток на конец года |
Уставный фонд |
10000 |
— |
— |
10 000 |
Резервный капитал |
1200 |
1265 |
765 |
1700 |
Добавочный капитал |
9550 |
5500 |
3750 |
11300 |
В том числе фонд переоценки имущества |
4500 |
1500 |
— |
6000 |
Нераспределенная прибыль |
4250 |
8950 |
6700 |
6500 |
Резерв предстоящих расходов и платежей |
200 |
4080 |
3980 |
300 |
Итого |
25 200 |
19 795 |
15 195 |
29 800 |
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких составных частей произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.
Темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:
рентабельности оборота (Rоб) - отношение чистой прибыли к выручке;
оборачиваемости капитала (Коб) - отношение выручки К среднегодовой сумме капитала;
мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Доmч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).
Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [55]:
Rоб × Коб
× МК × Дотч ,
где Т↑СК- темп прироста собственного капитала;
Пр- реинвестированная прибыль;
СК - собственный капитал;
ЧП -чистая прибыль;
В - выручка;
KL - общая сумма капитала.
Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних - стратегической финансовой политики. По мнению вышеназванных авторов, правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.
Расчет влияния этих факторов можно выполнить одним из способов детерминированного факторного анализа, используя данные табл. 20.5.
Расчет произведем способом цепной подстановки:
Т↑СК0= 13,0 × 1,875 × 1,828 × 0,515 = 22,94%,
Т↑СКуслl=l2,4 × 1,875 × 1,828 × 0,515 = 21,89%,
Т↑СКусл2=12,4 × 2,040 × 1,828× 0,515 = 23,82%,
Т↑СКусл3= l2,4 × 2,040 × 1,925× 0,515 = 25,08%,
Т↑СК1 = 12,4 × 2,040 × 1,925 × 0,520 = 25,33%.
Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет
25,33 - 22,94 = +2,39%,
в том числе за счет изменения |
|
рентабельности оборота: |
21,89 - 22,94 = -1,05%; |
оборачиваемости капитала: |
23,82 - 21,89 =+1,93%; |
мультипликатора капитала: |
25,08 - 23,82 = +1,26%; |
доли реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли: |
25,33 - 25,08 = +0,25%. |
Таблица 20.5
Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Реинвестированная прибыль, тыс. руб. |
5020 |
6580 |
Чистая прибыль, тыс. руб., |
9750 |
12 650 |
Выручка (нетто) от всех видов продаж |
75 000 |
102 000 |
Среднегодовая сумма капитала, тыс.руб. |
40 000 |
50 000 |
В том числе собственного капитала, тыс.руб. |
21 880 |
25 975 |
Темп прироста собственного капитала за счет капитализации прибыли (Т↑СК),% |
22,94 |
25,33 |
Рентабельность оборота (Rоб) % |
13,00 |
12,4 |
Оборачиваемость капитала (К об) |
1,875 |
2,04 |
Мультипликатор капитала (МК) |
1,828 |
1,925 |
Доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Доmч) |
0,515 |
0,52 |
Приведенные данные показывают, что темп прироста собственного капитала выше прошлогоднего в основном из-за ускорения оборачиваемости и повышения мультипликатора капитала.
Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования -отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов (рис. 20.4).
|
|
Общая сумма финансовых доходов |
|
| ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
|
|
Внутренние |
|
|
|
Внешние |
|
| ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
Чистая прибыль |
|
Амортизация |
|
Займы |
|
Выпуск акций | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
|
Долгосрочные |
|
Краткосрочные |
|
Рис. 20.4. Источники финансовых доходов предприятия
Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании.
Приведенные в табл. 20.6 данные свидетельствуют о том, что за отчетный год устойчивость финансового состояния анализируемого предприятия повысилась.
Таблица 20.6
Динамика показателей самофинансирования предприятия
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
Коэффициент самофинансирования |
0,58 |
0,6 |
+0,02 |
Самофинансируемый доход на одного работника, тыс. руб. |
62,5 |
70,0 |
+7,5 |
Самофинансируемый доход на рубль добавленной стоимости, руб. |
0,17 |
0,20 |
+0,03 |
Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на ФСП оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 20.7 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 6500 тыс. руб., или на 31,7%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля банковского кредита уменьшилась, а кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
Таблица 20.7
Динамика структуры заемного капитала
Источник капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Структура капитала, % | ||||
|
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
Долгосрочные кредиты |
5000 |
5300 |
|
24,4 |
19,6 |
-4,8 |
В том числе кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 мес. |
5000 |
4500 |
|
24,4 |
16,6 |
-7,6 |
Краткосрочные кредиты |
8200 |
10 200 |
+2000 |
40,0 |
37,8 |
-2,2 |
Кредиторская задолженность |
7300 |
11360 |
+4060 |
35,6 |
42,1 |
+6,5 |
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
поставщикам |
4650 |
7000 |
+2350 |
22,7 |
25,9 |
+3,2 |
векселя к уплате |
450 |
700 |
+250 |
2,2 |
2,6 |
+0,4 |
авансы полученные |
250 |
400 |
+ 150 |
1,2 |
1,5 |
+0,3 |
персоналу |
|
|
|
|
|
|
по оплате труда |
500 |
860 |
+360 |
2,4 |
3,2 |
+0,8 |
органам соцстраха |
180 |
250 |
+70 |
0,9 |
0,9 |
|
бюджету |
970 |
1350 |
+380 |
4,7 |
5,0 |
+0,3 |
прочим кредиторам |
300 |
800 |
+500 |
1,5 |
3,0 |
+ 1,5 |
Расчеты по дивидендам |
|
140 |
+140 |
|
0,5 |
+0,5 |
Итого |
20500 |
27000 |
+6500 |
100 |
100 |
— |
Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 "Приложение к балансу", а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:
|
На начало |
На конец |
года |
года | |
Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб. |
7500 |
9000 |
Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб. |
90 000 |
115 700 |
Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни |
30 |
28 |
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств,
несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Из табл. 20.7 следует, что на анализируемом предприятии доля кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, обеспеченная выданными векселями, на начало года составляла 9% (450/5100 × 100) и на конец года - 9% (700/7700 × 100).
Коэффициент оборачиваемости (Коб.в) и продолжительность долга по выданным векселям (Пв.д) рассчитываются следующим образом:
,
.
Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия (ФСП). Как показывают данные табл. 20.7, предприятию в следующем году предстоит погасить 800 тыс. руб. долгосрочных кредитов, что следует учитывать при определении его платежеспособности.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец года превышает сумму по счетам дебиторов, однако срок ее погашения меньше, чем дебиторской задолженности, что может вызвать несбалансированность денежных потоков.
|
Начало года |
Конец года |
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. |
6615 |
10 350 |
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. |
7300 |
11360 |
Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни |
36 |
40 |
Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни |
30 |
28 |
Приходится дебиторской задолженности на рубль кредиторской задолженности, руб. |
0,90 |
0,91 |
Соотношение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности |
1,2 |
1,4 |