3.7.4. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности кредитополучателя. То же должны делать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности предприятия внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности его текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж (репутация) в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то все остальные развалятся. Из этого следует, что ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

3.7.5.Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

ПЕРВАЯ ГРУППА (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и финансовые вложения.

Ко ВТОРОЙ ГРУППЕ (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция и товары, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги, дебиторская задолженность (70%) и налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность активов этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К ТРЕТЬЕЙ ГРУППЕ (А3) относятся медленно реализуемые активы ( сырье, материалы и другие аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, дебиторская задолженность (30%), прочие оборотные активы) для трансформации которых в денежную наличность понадобится достаточно большой срок.

ЧЕТВЕРТАЯ ГРУППА (А4) – это неликвидные активы которые в себя включают долгосрочные активы и нематериальные активы.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства которые должны быть погашены в течение текущего месяца (задолженность по оплате труда, задолженность бюджету, задолженность по страховкам, краткосрочный кредит(10%).

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения в ближайшее время (поставщики и подрядчики, краткосрочный кредит (40%), долгосрочный кредит (5%), прочие кредиторы и дебиторы (70).

П3 – задолженность банкам по кредитам, сроки которых наступят не так скоро (краткосрочные кредиты банков (50%), поставщики и подрядчики (20%), задолженность перед акционерами, прочие кредиторы и дебиторы (30%), прочие виды обязательств).

П4 – неликвидные пассивы (собственные источники средств и доходы и расходы в том числе расходы будущих периодов и доходы будущих периодов, долгосрочный кредит (95%).

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов, позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.