- •Тема 1 Риск как экономическая категория
- •1. Понятие риска, его основные элементы
- •2. Причины возникновения неопределенности и риска
- •3. Общие принципы классификации рисков
- •4.Факторы, влияющие на уровень экономического риска
- •Тема 2: Организация процесса управления риском
- •2. Общая схема процесса управления риском
- •Тема 3 Методы выявления и анализа риска
- •Тема 4. Оценка степени риска
- •Частный пример карты рисков
- •Тема 5 Методы управления риском
- •1. Классификация методов управления рисками
- •2. Прогнозирование внешней экономической обстановки.
- •5. Создание системы резервов.
- •6. Привлечение внешних ресурсов.
- •2. Методы уклонения от риска
- •Тема 6. Сущность, содержание и виды страхования.
- •2. Перестрахование
- •Тема 7: Оценка эффективности методов управления риском
- •Тема 8 Управление финансовыми рисками
- •1. Сущность и классификация финансовых рисков
- •2. Политика управления финансовыми рисками
- •3. Внутренние механизмы управления финансовыми рисками
- •Тема 9. Инвестиционный менеджмент и риск
- •Ситуация усложняется при переходе к портфелям с большим числом входящих в них активов. В этом случае возникает ряд проблем как теоретического, так и вычислительного характера.
- •3. Принципы формирования портфеля инвестиций
- •Модель оценки доходности финансовых активов
- •Доходность
- •5. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска Имитационная модель оценки риска
- •Методика изменения денежного потока
Тема 1 Риск как экономическая категория
1. Понятие риска, его основные элементы
2. Причины возникновения неопределенности и риска
3. Общие принципы классификации риска, виды риска
4. Факторы, влияющие на уровень экономического риска
1. Понятие риска, его основные элементы
Функционированию и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределенности.
Неопределенность порождает несоответствие между тем, что люди ожидают и что на самом деле происходит (Самуэльсон).
Сочетание различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности называется ситуацией.
Ситуация неопределенности характеризуется тем, что вероятность наступления результатов решений и событий неустанавливаема.Ситуация рискахарактеризуется: наличием неопределенности; необходимостью выбора альтернативы; возможностью оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив. Таким образом, ситуация риска представляет собой разновидность неопределенной, когда наступление событий вероятно и может быть определено.
Слово "риск" в буквальном понимании означает принятие решения, результат которого заранее не известен. Риск – это нечто, что может произойти, а может и не произойти.
Постулаты для обоснованного определения риска.
риск связан с оценками (ожиданиями) и решениями субъекта и не существует безотносительно к ним.
Риск отражает решения, с помощью которых связывается время, хотя будущее не может быть известно в достаточной степени.
Свободного от риска поведения не существует.
Следует различать риск и его меры.
Риск является объективно-субъективной категорией. Объективность рискапроявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления и процессы. Риск существует независимо от того, осознают ли его наличие.Субъективная сторона рисказаключается в том, что риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода, а также в том, что люди по-разному оценивают одни и те же события.
Риск-это возможная опасность действий на удачу, в надежде на счастливый исход.
Риск - это незащищенность от потерь или ущерба (словарь Вебстера) .
Риск - это ожидаемые негативные последствия от принятия решения, вызванные причинами независящими от лица принимающего решения.
Под риском понимается вероятная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.
По своей сущности риск является событием с отрицательными последствиями. Это гипотетическая возможность наступления ущерба. В связи с этим существует точка зрения, согласно которой о риске можно говорить только тогда, когда существует отклонение между плановыми и фактическими результатами. Данные отклонения могут быть либо положительными, либо отрицательными.
Через риск реализуется ущерб, приобретая конкретно изменяемые и реальные очертания. Иначе – это количественная оценка (критерий) удачного или неудачного исхода. Измерение риска возможно математическим путем с помощью применения теории вероятностей и закона больших чисел на основе статистических данных.
Основные элементы понятия риск, взаимосвязь которых составляет его сущность:
1) возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;
2) вероятность достижения желаемого результата;
3) отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
4) отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
Экономический риск– объективно-субъективная категория, связанная с преодолением неопределенности и противоречивости в ситуации выбора альтернатив, которая отображает степень достижения ожидаемого результата, неудачи и отклонения от целей с учетом влияния контролируемых и неконтролируемых факторов при наличии прямых и обратных связей.
Объект экономического риска– экономическая система, эффективность и условия функционирования которой заранее точно неизвестны.
Субъект экономического риска– лицо, заинтересованное в результатах управления объектом риска и имеет компетенцию принимать решения относительно объекта риска.
Основными чертами риска являются: неопределенность, противоречивость (столкновение объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой), альтернативность.
Термин "менеджмент" означает управлять и рационально вести хозяйство. Иначе говоря, менеджмент – это совокупность принципов, методов, средств и форм управления производством, ориентациями и инвестициями.
Главная обязанность менеджера в условиях неопределенности – не избегать риска, предвидеть его и снизить возможные негативные последствия до минимального уровня или вообще исключить. Целенаправленные действия по ограничению риска в системе бизнеса носят название риск-менеджмент.
Применение риск-менеджмента в современной хозяйственной деятельности включает три основные позиции:
Выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;
Умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;
Разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.
Содержательная сторона риск-менеджмента включает следующие основные этапы:
подготовительный этап управления риском, который предполагает сравнение характеристик и вероятностей риска, полученных в результате анализа и оценки риска;
выбор конкретных мер, способствующих устранению или минимизации возможных отрицательных последствий риска.
Одним из вариантов, позволяющих своевременно реагировать на отрицательные последствия деятельности в ситуации риска, служит специально разработанный ситуационный план, в котором содержатся предписания по поводу реализаций рисков решений в той или иной ситуации и каких последствий следует ожидать. Тем самым, ситуационные планы являются средством уменьшения неопределенности и оказывают положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях рынка.
Система риск-менеджмента включает в себя следующие основные элементы:
выявление расхождений в альтернативах риска;
разработку планов, позволяющих оптимальным образом действовать в ситуациях, связанных с риском;
разработку конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или минимизацию возможных негативных последствий;
подготовку к принятию подзаконных и нормативных актов, касающихся рисковой деятельности;
учет и анализ психологического восприятия рисковых решений и программ.
Можно выделить три категории глобальных задач стоящих перед предприятием в области управления рисками:
применение риск менеджмента;
управление рисками по их типам;
точность оценок рисков.