Механізм проведення операцій центральним банком на відкритому ринку в залежності

від типу грошово-кредитної політики

Рестрикційна політика			Експансіоністська політика
- продаж цінних паперів комерційним банкам - зменшення банківських ресурсів - скорочення кредитних вкладень			- купівля цінних паперів у комерційних банків - збільшення ресурсів банків - зростання обсягів кредитів, наданих суб'єктам ринку

застосовується з метою забезпечення ліквідності банків та грошово-кредитного регулювання

Політика обов'язкових резервів

Обов'язкові (мінімальні) резерви

це безпроцентні вклади банків у центральному банку, розмір яких встановлює­ться у визначеній пропорції до банківських зобов'язань

показник кредитної мультиплікації, який визначає рівень «затухання» коливань депозитної емісії, що виникає в результаті переказу коштів з рахунків банків

засіб обмеження можливості кредитної експансії та депозитної емісії

забезпечують виконання функції страхування депозитів

з

Призначення політики обов'язкових резервів

абезпечення постійного рівня ліквідності комерційних банків (зміною розмірів обов'язкових резервів центральний банк може блокувати або змінювати значну частку ліквідних коштів комерційних банків і в такий спосіб впливати на їхню діяльність)

інструмент регу­лювання грошової маси (збільшення норми обов'язкових резервів зменшує кредитний потенціал банків і масу грошей в обороті; зменшення цієї норми, навпаки, вивільняє додаткові ресурси, сприяє розширенню активних операцій банків і збільшенню маси грошей в обороті)

р

Зміна норм обов'язкових

резервів

егулює ресурси комер­ційних банків,

що їх вони зобов’язані зберігати в

центральному банкові.

Механізм зміни норм обов'язкових резервівВ залежності від типу грошово-кредитної політики

Політика «дорогих грошей»		Політика «дешевих грошей»
- підвищення норм резервування -зменшення частини ресурсів, що залишаються в розпорядженні банків - скорочення обсягів кредитних вкладень в економіку		- зниження норм резервування - збільшення вільних ресурсів комерційних банків - розширення кредитування банками підприємств і населення

Погашення старої заборгованості шляхом нових запозичень

Рефінансування

п

Мета проведення рефінансування

ом'як­шення жорсткої політики обов'язкових резервів

поліпшити поточну ліквідність комерційних банків

Центральний банк для впливу на діяльність комер­ційних банків може використовувати кредити рефінансування

Кредити рефінансування

п

Редисконтний кредит

Ломбардний кредит

ропонується комерційним банкам в обмін на цінні папери

надається центральним банком комерцій­ним банкам (які мають проблеми з ліквідністю) під заставу цінних паперів

Івид - призначається для рефінансування централізованих інвес­тицій. Це цільовий кредит, який надається лише під уже розпочаті проекти;

Кредит рефінансування

ІІ вид - має назву «конвертований кредит рефінансування» і призначається для реструктуризації комерційного банку. Процентні ставки на кредити рефінансування визначає централь­ний банк залежно від прогнозованого рівня інфляції та міжбанківського ринку кредитів

Селективні способи реалізації грошово-кредитної

політи­ки центрального банку включають

регламентацію умов ви­дачі окремих видів позик різним категоріям клієнтів;

встановлення кредитних «стель» і граничних норм річного приросту позик;

обме­ження окремих видів банківських операцій (наприклад, кредитуван­ня угод щодо цінних паперів);

встановлення граничної маржі під час проведення окремих типів кредитних операцій;

встановлення верхньої межі про­центних ставок на вклади або на кредити та деякі інші види обме­жень.

лімітування операцій з обліку та переобліку векселів