Тема 6 Аналіз обігового капіталу підприємства

Студент повинен володіти інформацією про завдання та джерела інформації аналізу обігового капіталу підприємства.

Студент повинен проводити розрахунок середнього запасу кожного виду матеріалів розраховують у днях по формулі:

(30)

О – середній залишок того чи іншого виду матеріалів

Д – тривалість періоду

В – використання даного виду матеріалів

Розрахований по формулі фактичний запас в днях порівнюють з плановим і встановлюють ступень відхилення.

Для розрахунку оптимального обсягу поставок може бути використана формула Вільсона:

(31)

К – кількість одиниць товару на кожен період

В – витрати на організацію одного замовлення

ВЗ – витрати на складування і зберігання запасів

При аналізі інтенсивності руху грошових коштів по джерелам надходження і по напрямкам вибуття студент вивчає надходження і вибуття грошових коштів за місяцями (кварталами).

З метою характеристики рівномірності розподілу грошових потоків по кварталам використовують також відносний показник коефіцієнт рівномірності, який характеризує відносний рівень середньоквадратичних відхилень фактичних значень показників від їх середньоарифметичного значення і розраховується за формулою:

(32)

σ – середньоквадратичне відхилення

(33)

- середнє значення фактичних показників сукупності даних

х – фактичне значення показника сукупності даних

Для оцінки збалансованості грошових потоків студенту необхідно проводити розрахунок 2 пов’язаних показників, які розраховуються як в цілому по підприємству так і по видам діяльності:

• коефіцієнт ефективності грошових потоків:

К еф = ЧГП / ВГК (34)

ЧДП – чистий грошовий потік

ОГП – відтік грошових коштів

• коефіцієнт ліквідності грошових потоків:

К л = ПГП / ВГК (35)

ПГП – позитивний грошовий потік

Коефіцієнт ефективності К еф = К л – 1 (36)

Студент повинен проводити оцінку якості дебіторської заборгованості, під якою припускають вірогідність отримання цієї заборгованості в повній сумі. Показниками цієї вірогідності є строк виникнення заборгованості, а також питома вага простроченої заборгованості в загальній сумі.

Якість дебіторської заборгованості також визначає її оборотність. Для аналізу оборотності студент

1 Тривалість періоду оборотності визначається наступним чином:

(37)

С зал д з – середній залишок дебіторської заборгованості;

Д – кількість днів в періоді за який проводять аналіз

Р – обсяг реалізації продукції

2 Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості визначається наступним чином:

(38)

3 Співвідношення середнього розміру – це зворотний показник

Співвідношення і порівняння цих показників в часі дозволяє оцінити ступінь своєчасності платежів покупцями.

Для оцінки ліквідності дебіторської заборгованості студент повинен визначати до якої групи з наступних груп по ступеню ліквідності відноситься дана заборгованість.

За ступенем ліквідності обігові кошти згруповані у 3 групи:

• найбільш ліквідні активи (всі грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення);

• швидко реалізуємі активи (дебіторська заборгованість короткострокового характеру до 90 дн і готова продукція);

• важко реалізуємі активи (запаси, дебіторська заборгованість тривалого часу)

Ліквідність дебіторської заборгованості визначається по питомій вазі її по відношенню до різних груп ліквідності обігових коштів.

Аналізуючи стан поточних обігових активів студент повинен оцінити робочий капітал підприємства, тому що він характеризує ліквідність підприємства. Якщо в ході аналізу виявлено, що виникли зміни робочого капіталу необхідно з’ясувати за рахунок чого це відбулося і як це вплинуло на маневреність робочого капіталу. Маневреність робочого капіталу визначається відношенням величини запасів до розміру робочого капіталу

Мк = З/ Рк (39)

Студент повинен вміти розраховувати швидкість обороту обігових коштів, яку можна виразити наступними показниками:

1 Коефіцієнт оборотності – показує кількість оборотів, які здійснює обіговий капітал за визначений період

К о = В/ Ок (40)

В – виручка від реалізації продукції без ПДВ

Ок – обіговий капітал (середньорічний)

2 Тривалість 1 обороту в днях показує кількість днів протягом яких обіговий капітал здійснює 1 оборот, при проходженні всіх фаз.

Т об(41)

Д - кількість днів в періоді за який проводять аналіз