4.2. План семінарського заняття до теми
Класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства
Самофінансування підприємства
Забезпечення наступних витрат і платежів як внутрішнє джерело фінансування
Операційний та інвестиційний Cash-flow
Показники Cash-flow
Звіт про рух грошових коштів
4.3. Термінологічний словник
Витрати - зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов'язань, які призводять до зменшення власного капіталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).
Грошові кошти - готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитання.
Дебіторська заборгованість - сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату.
Доходи - збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або зменшення зобов'язань, які призводять до зростання власного капіталу (за винятком зростання капіталу за рахунок внесків власників).
Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.
Забезпечення наступних витрат i платежів (Rueckstellungen pl)- створювані з власної ініціативи підприємств забезпечення (резерви) для відшкодування майбутніх витрат, збитків, зобов’язань, величина яких є невизначеною. У складі забезпечень наступних витрат і платежів (розділ 2 пасиву балансу) відображаються нараховані у звітному періоді майбутні витрати і платежі, величина яких може бути визначена тільки на основі прогнозних оцінок, а також залишки коштів цільового фінансування і цільових надходжень.
Касовий метод - метод, за яким облік доходів та витрат здійснюється у момент їх надходження (сплати), а не у момент їх виникнення (нарахування).
Операційний Cash-flow (Cash flow from operating activites, Cash flow aus laufender Geschaeftstaetigkeit) - показник, який характеризує величину чистих грошових потоків, які утворюються в результаті операційної діяльності, тобто частину виручки від реалізації, яка залишається в розпорядженні підприємства в певному періоді після здійснення всіх грошових видатків операційного характеру.
Самофінансування (Selbstfinanzierung f) - одна із форм фінансування підприємств за рахунок внутрішніх фінансових джерел і пов’язана з реінвестування (тезаврацією) прибутку у відкритій чи прихованій формі; розрізняють відкрите та приховане самофінансування.
Тезаврація прибутку - це спрямування його на формування власного капіталу підприємства з метою фінансування інвестиційної та операційної діяльності. Величина тезаврації відповідає обсягу чистого прибутку, який залишився в розпорядження підприємства після сплати всіх податків та нарахування дивідендів. Збільшення власного капіталу в результаті тезаврації прибутку підприємства позначається також як відкрите самофінансування.
Навчальні завдання
Задачі Задача 1.
Визначити Cash-Flow від операційної діяльності підприємства за звітний період непрямим методом за таких даних:
Чистий прибуток від операційної діяльності - 100 тис. грн.
Надходження від емісії акцій склали 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
Надходження від емісії облігацій - 50 тис. грн.
Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.
Собівартість реалізованої продукції - 800 тис. грн, у тому числі амортизація нематеріальних активів - 20 тис. грн.
Сума збільшення операційних оборотних активів 15 тис. грн.
Задача 2.
Визначити Cash-Flow від операційної діяльності підприємства за звітний період прямим методом за таких даних:
Чиста виручка від реалізації продукції - 1000 тис. грн.
Надходження від емісії акцій склали 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.
Витрати на виробництво реалізованої продукції, пов’язані з виплатою грошових коштів - 700 тис. грн.
Сплачено відсотки за користування позиками 15 тис. грн.
Сплачено податок на прибуток від операційної діяльності - 90 тис. грн.
Амортизаційні відрахування - 10 тис. грн.
Задача 3.
Визначити Cash-Flow від фінансової діяльності підприємства за звітний період за таких даних:
Звичайний прибуток підприємства до оподаткування - 100 тис. грн.
Надходження від емісії акцій склали 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
Надходження від емісії облігацій - 50 тис. грн.
Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.
Собівартість реалізованої продукції - 800 тис. грн, у тому числі амортизація основних фондів - 20 тис. грн.
Задача 4.
Визначити Cash-Flow від інвестиційної діяльності підприємства за звітний період за таких даних:
Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств - 50 тис. грн.
Надходження від емісії акцій склали 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
Надходження від емісії облігацій - 60 тис. грн.
Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.
Собівартість реалізованої продукції - 800 тис. грн, у тому числі амортизація основних фондів - 20 тис. грн.
Кошти, спрямовані на придбання основних засобів - 70 тис. грн.
Задача 5.
Визначити Free Cash-flow (перед фінансуванням), використовуються такі показники:
Величина операційного Cash-flow - 100 тис. грн.
Надходження від емісії облігацій - 60 тис. грн.
Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.
Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств - 50 тис. грн.
Кошти, спрямовані на придбання основних засобів - 70 тис. грн.
Амортизаційні відрахування - 10 тис. грн.
Задача 6.
Розрахувати, через скільки звітних періодів за умови збереження заданих тенденцій щодо руху грошових коштів підприємство зможе погасити свою заборгованість за рахунок операційної діяльності, якщо:
Операційний Cash-flow за звітний період - 500 тис. грн.
Довгострокові зобов’язання - 600 тис. грн.
Поточні зобов’язання - 900 тис. грн.
Поточні фінансові інвестиції на кінець звітного періоду - 30 тис. грн.
Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець періоду - 50 тис. грн.
Резерв сумнівних боргів - 40 тис. грн.
Дебіторська заборгованість - 200 тис. грн.