Анализ рентабельности деятельности организации

 

В экономической теории принято различать понятия экономический эффект и экономическая эффективность.

Экономический эффект – экономическая категория, характеризующая абсолютный результат деятельности.

Экономическая эффективность – экономическая категория, характеризующая отношение полученного эффекта к затратам, произведенным для его достижения или ресурсам, необходимым для его достижения.

или

Экономический эффект выражается прибылью (объемом продаж, выручкой от реализации и др.) организации. При этом следует иметь в виду, что прибыль – это абсолют­ный эффект и сама по себе не может характеризовать уровень эффективности работы организации без соотнесения с авансированными или потребленными ресурсами.

Экономическая эффективность деятельности организации выражается показателями рентабельности. При этом в расчете большинства показателей рентабельности в качестве полученного эффекта выступает показатель чистой прибыли, однако может использоваться прибыль от продажи продукции, прибыль до налогообложения и др. На прак­тике наибольшее распространение получил первый из них. В качестве затрат (ресурсов) могут выступать различные показатели, в частности, средняя величина активов, собственного капитала, себестоимости продукции, выручки и др.

На практике наиболее часто применяют следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность реализованной продукции:

,

, где

Р_рп – рентабельность реализованной продукции;

Р_изд – рентабельность произведённой продукции;

П_пр – прибыль от продаж;

С_п – полная себестоимость производства и реализованной продукции;

С – себестоимость продукции.

 

2. Рентабельность активов (имущества):

, где

 

Р_а – рентабельность активов, %;

Р_ва – рентабельность внеоборотных активов, %;

Р_оа – рентабельность оборотных активов, %;

Р_чок – рентабельность чистого оборотного капитала, %;

ЧП – чистая прибыль;

А – средняя стоимость активов за расчетный период;

BA – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период;

ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период;

ЧОК – средняя величина чистого оборотного капитала за расчетный период; (ЧОК = оборотные активы – краткосрочные обязательства).

 

3. Рентабельность собственного капитала:

, где

 

Р_ск – рентабельность собственного капитала, %;

Р_ак – рентабельность акционерного капитала, %;

В состав акционерного капи­тала (АК) ОАО или ЗАО включают уставный и резервный капитал;

P_ча – рентабельность чистых активов, %;

СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период;

ЧА – средняя стоимость чистых активов за расчетный период.

 

4. Рентабельность инвестиций:

, где

Р_и – рентабельность инвестиций по бухгалтерскому балансу, %;

И – инвестиции (собственный капитал + долгосрочные обязательства).

 

 

 

5. Рентабельность продаж:

 

 

 

Подумайте над вопросами:

 

1. Каков состав доходов и расходов организации?

2. Какие факторы обуславливают рост или снижение себестоимости продукции?

3. Какие факторы влияют на качество прибыли?

4. Охарактеризуйте понятие оборачиваемости оборотных активов.

5. В чем отличие понятий экономический эффект и экономическая эффективность?

6. Охарактеризуйте систему показателей рентабельности.

7. Какова экономическая сущность эффекта финансового рычага?

 

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях

 Доходы

 Расходы

 Доходы по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные доходы

 Расходы по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные расходы

 Себестоимость

 Прямые затраты

 Косвенные затраты

 Фондоемкость

 Издержкоемкость

 Прибыль

 Валовая прибыль

 Прибыль от продаж

 Прибыли до налогообложения

 Чистая прибыль