Функции и услуги депозитария

Исходя из современного понимания роли депозита­риев на рынке ценных бумаг, организации, осуществляющие депозитарную деятельность, должны обеспечи­вать выполнение следующих основных функций:

• учет правоотношений, закрепленных ценной бумагой;

• учет прав на ценные бумаги как на имущество;

• хранение сертификатов ценных бумаг (при документарной форме выпуска);

• обеспечение передачи прав собственности на ценные бумаги;

• обеспечение ограничений на распоряжение и пользование ценными бумагами;

• учет передоверений на права, закрепленные ценной бумагой;

• учет передоверений по распоряжению ценными бумагами.

Кроме этого, депозитарии могут выполнять и другие функции, не являющиеся обязательными, однако обеспечивающие клиентам депозитария дополнительный сервис.

Важной дополнительной функцией депозитария является содействие в проведении платежей по сделкам. Особенно актуальна эта задача, когда речь идет о неспециализированном кастодиальном депозитарии, то есть таком депозитарии, клиентами которого являются непосредственно инвесторы, и который совмещает депозитарную деятельность с брокерско-дилерской деятельностью. Это позволяет депозитарию обеспечивать для клиентов выполнение принципа "поставка против платежа", что существенно снижает риски для инвесторов и финансовых посредников. Для решения данной задачи можно эффективно использовать уже упоминавшиеся выше условия исполнения поручений – "исполнение по получению подтверждения" и "исполнение в обмен на другие финансовые инструменты" (в качестве которых могут выступать денежные средства участников сделки).

Интерес представляет и такая функция депозитария, как обеспечение ограничений на распоряжение и пользование ценными бумагами. Такие ограничения, в зависимости от конкретных обстоятельств, могут налагаться на весь счет депонента или на конкретные ценные бумаги, ему принадлежащие. Сами ограничения могут быть очень жесткими (например, арест), менее жесткими (когда запрещается только списание ценных бумаг, но разрешается зачисление) или мягкими. В последнем случае при работе со счетом или конкретными ценными бумагами, на которые наложены ограничения, сотруднику депозитария выдается соответствующее предупреждение, и возможно выполнение любых операций (например, по счету, открытому на недееспособное лицо, опекун может производить любые действия, что не может сам владелец счета). Важно обратить внимание на такой частный случай обременения обязательствами, как залог. Действующее законодательство различает просто залог и заклад (или "твердый" залог). В первом случае ценные бумаги остаются на счете залогодателя, но обременяются обязательствами; при закладе ценные бумаги переводятся на счет залогодержателя. При этом, в соответствии с условиями договора залога (и вне зависимости от типа залога) как право на получение дивидендов, так и право на голосование может передаваться залогодержателю или оставаться у залогодателя, что должно отражаться в состоянии счетов депо в системе учета.

Что касается учета передоверений по ценным бумагам, то можно выделить три различных типа доверенностей:

• доверенности по управлению счетом депонента и/или ценными бумагами;

• доверенности на голосование;

• доверенности на получение дивидендов.

Как и в случае с установкой ограничений, подобные доверенности могут "привязываться" ко всему счету депонента целиком или же к конкретным ценным бумагам. Кроме этого, доверенности по управлению счетом и/или ценными бумагами могут допускать выполнение как всех операций (генеральная доверенность), так и содержать ограничение на выполнение только части операций (на­пример, запрещать списание ценных бумаг).

В целях осуществления своих функций депозитарий оказывает следующие виды депозитарных услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам:

• предпринимает все действия, необходимые для осуществления прав владельца по ценной бумаге;

• получает предоставленные реестродержателем информацию и документы, касающиеся ценных бумаг депонентов, и передает их депонентам;

• передает реестродержателю информацию и документы от депонентов;

• предпринимает все меры по защите интересов депонентов при осуществлении эмитентом корпоративных действий;

• при составлении эмитентом списков владельцев именных ценных бумаг передает реестродержателю все сведения о депонентах и о ценных бумагах депонентов, необходимые для реализации прав владельцев:

- получения доходов по ценным бумагам,

- участия в общих собраниях акционеров

- и иных прав;

• обеспечивает хранение сертификатов ценных бумаг и документов депозитарного учета;

• в случае, если это необходимо, предоставляет реестродержателю:

- сертификаты ценных бумаг, в том числе сертификаты к погашению,

- купоны и иные документы, предусматривающие платеж по предъявлении;

• обеспечивает владельцам осуществление их прав на участие в управлении акционерным обществом (права голоса на общих собраниях акционеров).

Депозитарий также может оказывать услуги, сопутствующие депозитарной деятельности:

• ведение денежных счетов депонентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам;

• ведение валютных и мультивалютных счетов депонентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам;

• изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг, отделение и погашение купонов;

• по поручению владельца ценных бумаг представление его интересов на общих собраниях акционеров;

• предоставление депонентам сведений о ценных бумагах, объявленных недействительными и (или) похищенными, находящимися в розыске или по иным причинам включенных в стоп - листы эмитентами, правоохранительными органами или органами государственного регулирования рынка ценных бумаг;

• отслеживание корпоративных действий эмитента, информирование депонента об этих действиях и возможных для него негативных последствиях;

• выполнение действий, позволяющих минимизировать ущерб депоненту в связи с выполнением эмитентом корпоративных действий;

• предоставление депонентам имеющихся в депозитарии сведений об эмитентах, в том числе сведений о финансовом состоянии эмитента;

• предоставление депонентам сведений о состоянии рынка ценных бумаг (мониторинг);

• содействие в оптимизации налогообложения доходов по ценным бумагам;

• организация инвестиционного и налогового консультирования, предоставление депонентам сведений о российской и международной системах регистрации прав собственности на ценные бумаги и консультации по правилам работы этих систем;

• оказание иных услуг, связанных с ведением счетов депо депонентов и содействием в реализации прав по ценным бумагам.