- •Потребление, сбережения, инвестиции.
- •2. Фактические и планируемые расходы. «крест кейнса». Механизм достижения равновесного объема производства7
- •3. Макроэкономическое равновесие
- •4. Эффекты мультипликатора и акселератора. Мультипликативный эффект
- •Принцип акселератора
- •Соединение мультипликатора и акселератора в «сверхкумулятивный» эффект
Потребление, сбережения, инвестиции.
РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКЕ БЛАГ.
П л а н
1. Потребление и сбережения. Инвестиции.
2. Фактические и планируемые расходы. «Крест Кейнса».
3. Макроэкономическое равновесие на товарных рынках: модель IS.
4. Эффекты мультипликатора и акселератора.
_____________________
1. Потребление и сбережения. Инвестиции1
Классическая экономическая теория исходит из двух основных положений.
Во-первых, утверждается, что вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных расходов Y = C + I + G + X, будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при полной занятости ресурсов (то есть вряд ли возможна ситуация, когда AD AS).
Во-вторых, даже если эта ситуация возникнет, то немедленно изменятся заработная плата, цены и рыночная ставка процента, и вслед за спадом совокупного спроса произойдет быстрый и крайне незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. Важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений и, следовательно, полную занятость ресурсов. Возможна лишь "добровольная" безработица в пределах ее естественного уровня. Это означает, что в точке равновесия AD и AS объем производства Y всегда равен потенциальному Y.
Кейнсианская экономическая теория оспаривает существование такого механизма саморегулирования. На основе эмпирических данных, полученных в период Великой депрессии, Дж.Кейнсу удалось доказать, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Равновесие спроса и предложения (см. рис. 1), как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов: в точке А устанавливается равенство AD = AS, однако равновесный объем производства Yo < Y.
Одной из причин такого несовпадения является несоответствие планов инвестиций и сбережений, которые осуществляются разными экономическими агентами по различным мотивам и определяются различными факторами.
Мотивы сбережений домашних хозяйств:
1) покупки дорогостоящих товаров;
2) обеспечение в старости;
3) страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай и т.д.);
4) обеспечение детей в будущем.
Мотивы инвестиций фирм:
1) максимизация нормы чистой прибыли;
2) реальная ставка процента - плата за приобретение денежного капитала для инвестирования - учитывается при составлении планов инвестиций.
Согласно классической экономической теории основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если она возрастает, то домашние хозяйства начинают относительно больше сберегать и меньше потреблять из каждой дополнительной единицы дохода. Рост сбережений домашних хозяйств со временем приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.
Согласно кейнсианской экономической теории не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время динамика инвестиций определяется прежде всего динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережений и инвестиций.
Кейнс ввел понятие эффективного спроса2, который представляет собой совокупный платежеспособный спрос, определяющий объем занятости и национального дохода. Он состоит из суммы ожидаемых расходов на личное потребление С и ожидаемых инвестиционных расходов со стороны фирм I:
Эффективный спрос = С + I.
Так как, по мнению Кейнса, в экономике стоит проблема совокупного спроса, и от него зависит состояние экономики, то необходимо всячески способствовать повышению уровня эффективного спроса (что необходимо для роста экономики). Однако для его роста существует препятствие. -
Так как располагаемый доход потребителя Yd состоит из потребления и сбережений S (Yd = C + S), значит человек какую-то часть дохода тратит, а какую-то сберегает; Из-за того, что частные сбережения, по Кейнсу, автоматически не превращаются в инвестиции, они становятся препятствием для экономического роста.
Согласно действию так называемого психологического закона («люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растет доход»), при росте располагаемого дохода увеличиваются как потребление, так и сбережения. Для определения, в какой степени люди склонны сберегать или тратить свой доход, Кейнс ввел понятия предельной склонности к сбережению и предельной склонности к потреблению.
Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save (mps) — это коэффициент, показывающий то, на сколько изменится объем сбережений при изменении дохода Y на одну денежную единицу:
mps = ∆S / ∆Y
Этот показатель будет находиться в промежутке от 0 до 1. Если он равен 0, то это значит, что при изменении дохода на одну денежную единицу человек не будет делать сбережений вообще, если он равен 1, то весь дополнительный доход пойдет на сбережения.
Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume (mpc) — это коэффициент, который показывает, на сколько изменится объем потребления при изменении дохода на одну денежную единицу:
mpc = ∆C / ∆Y
Этот показатель также будет находиться в промежутке от 0 до 1. Если он равен 0, то это значит, что при изменении дохода на одну денежную единицу потребление исчезнет полностью, если он равен 1, то весь дополнительный доход пойдет на потребление.
Сумма этих двух коэффициентов будет равна единице:
mps + mpc = ∆S / ∆Y + ∆C / ∆Y = (∆S + ∆C)/ ∆Y = 1.
Выражение ∆S + ∆C — это изменение дохода потребителя на одну денежную единицу (т. е. ∆Y).
Необходимо отметить также, что существуют потребительские расходы, которые не зависят от величины располагаемого дохода, они называются автономным потреблением C . Таким образом, совокупное потребление будет равно
C = C + mpc ∙ Yd ,
т. е. сумме автономного потребления и части располагаемого дохода, идущего на потребление, а не на сбережения. Это выражение получило название кейнсианской функции потребления. На графике (рис. 16) наклон функции потребления будет определяться mрс (тангенс угла наклона функции потребления равен предельной склонности к потреблению). Чем больше mpc (mpc2), тем больше и наклон функции потребления С1. Причем mрс является постоянной величиной, которая определяется национальными особенностями экономики.
Рис. 16. Функция потребления Кейнса
При помощи функции потребления можно вывести и функцию сбережений:
S = Yd - (C + mpc ∙ Yd) = (1 - mpc) ∙ Yd - C = mps ∙ Yd – C.
На графике (рис. 17) наклон функции сбережений будет определяться (тангенс угла наклона функции сбережений равен предельной склонности к сбережению). Чем больше mps,тем больше и наклон функции сбережений. Из функции потребления Кейнса следует, что по мере роста дохода доля потребления в доходе С/Yd будет падать, доля сбережений S/Y d — расти. Доля потребления и сбережений в доходе были названы, соответственно, средней склонностью к потреблению (арс) и средней склонностью к сбережению (aps).
Рис. 17. Функция сбережений Кейнса
В краткосрочном периоде эмпирические данные подтвердили верность предположений Кейнса. Однако они не подтвердили этого в долгосрочном периоде. Оказалось, что в долгосрочном периоде предельная склонность к потреблению и средняя склонность к потреблению равны.
Простейшая функция потребления имеет вид3
C = a + b(Y-T),
где С - потребительские расходы;
а - автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;
b - предельная склонность к потреблению;
Y - доход;
Т - налоговые отчисления;
(Y-T) - располагаемый доход (доход после внесения налоговых отчислений).
В макроэкономических моделях этот показатель часто обозначается как Yd или DI.
Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume - MPC) - доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода.
C
MPС = ,
Y
где MPC - предельная склонность к потреблению;
∆ C - прирост потребительских расходов;
∆ Y - прирост располагаемого дохода.
Простейшая функция сбережений имеет вид:
S = a + (l - b) (Y - T),
где S - величина сбережений в частном секторе; Y - доход;
а - автономное потребление; Т - налоговые отчисления.
(1 - b) - предельная склонность к сбережению;
Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save - MPS) - доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода:
S
МPS = ,
Y
где MPS - предельная склонность к сбережению;
∆ S - прирост сбережений;
∆ Y - прирост располагаемого дохода.
Данную проблему можно проиллюстрировать с помощью следующей таблицы.
Потребление и сбережение как функции дохода (в у.е.)4
Располагаемый личный доход |
Дополнительный доход |
Потребление |
Сбережения |
2000 |
- |
2100 |
- 100 |
2200 |
200 |
2200 |
0 |
2400 |
200 |
2380 |
+ 20 |
2600 |
200 |
2560 |
+ 40 |
2800 |
200 |
2730 |
+ 70 |
3000 |
200 |
2890 |
+ 110 |
3200 |
200 |
3040 |
+ 160 |
Из каждых новых дополнительных 200 у.е. дополнительного дохода убывающаяего часть (после 2600 у.е.) идёт на дополнительное потребление, а всё возрастающая часть идёт на дополнительное сбережение. МРС и МРS на 200 у.е., дополнительно полученных, например, к 3000 у.е. дохода, будут равны:
3040 – 2890 150 160 – 110 50
МРС = == 0,75; МРS === 0,25.
200 200 200 200
Средняя склонность к потреблению (average propensity to consume - АРС) - доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги.
C
АPС = ,
Y
где АРС - средняя склонность к потреблению;
С - величина потребительских расходов;
Y -величина располагаемого дохода.
Средняя склонность к сбережению (average propensity to save -
APS) - доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают:
S
АPS = ,
Y
где APS - средняя склонность к сбережению;
S - величина сбережений;
Y - величина располагаемого дохода.
В краткосрочной перспективе по мере роста текущего располагаемого дохода APC убывает, а APS возрастает, то есть с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений.
Однако в долгосрочной перспективе средняя склонность к потреблению стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.
Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений:
1) доход домашних хозяйств;
2) богатство, накопленное в домашнем хозяйстве;
3) уровень цен;
4) экономические ожидания;
5) величина потребительской задолженности;
6) уровень налогообложения.
Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решения домашних хозяйств "потреблять" или "сберегать" влияют соответствующие традиции. К тому же факторы, не связанные с доходом, многообразны и изменения в них нередко взаимоуравновешиваются.
Если потребительские расходы, как первый компонент совокупного спроса, относительно стабильны, то второй компонент - инвестиции, наоборот, изменчивы.
Основные типы инвестиций:
1) производственные инвестиции;
2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);
3) инвестиции в жилищное строительство.
Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:
I = е - dR,
где I - автономные (независимые)5 от совокупного дохода инвестиционные расходы;
е - автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.);
R - реальная ставка процента;
d - эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.
Факторы, определяющие динамику инвестиций:
1) ожидаемая норма чистой прибыли;
2) реальная ставка процента;
3) уровень налогообложения;
4) изменения в технологии производства;
5) наличный основной капитал;
6) экономические ожидания;
7) динамика совокупного дохода
С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, или индуцированными6, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают
не только собственно производственные инвестиции,
но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, так как на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома.
Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:
I = е - dR + γY,
где γ - предельная склонность к инвестированию;
Y - совокупный доход.
Предельная склонность к инвестированию - доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:
I
γ = ,
Y
где ∆I - изменение величины инвестиций;
∆Y - изменение дохода.
Основные факторы нестабильности инвестиций:
1) продолжительные сроки службы оборудования;
2) нерегулярность инноваций;
3) изменчивость экономических ожиданий;
4) циклические колебания ВВП.
Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине NAIRU. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный характер, является экономической закономерностью.