Глава 1. Теоретические основы формирования капитала организации

1. Экономическая сущность и формирование собственного капитала

Система показателей бухгалтерского баланса в составе финансовой отчетности, сформированная исходя из концепции сохранения (поддержания) и наращения финансового капитала, основывается на разграничении трех основных элементов баланса: активов, обязательств и собственного капитала.

Активы (то же, что физический капитал, экономические ресурсы) характеризуются как доходообразующее имущество, контроль над которым организация получила в результате ведения своей деятельности. Обязательства (заемный капитал) представляет собой часть привлеченных организацией финансовых ресурсов в виде, безусловно, признаваемых организацией экономических требований, вытекающих из существа заключенных договоров.

Капитал (собственный капитал) показывает вторую составную часть финансовых ресурсов, признаваемую учетным способом сумму экономических обязательств организации перед участниками, учредителями, собственниками в связи с предоставлением ей ценностей, как на этапе образования организации, так и в результате реинвестирования заработанной прибыли в течение всего периода ее деятельности с момента учреждения.

Отражение в бухгалтерском балансе величины собственного капитала обеспечивает его владельцем контроль, за ожидаемым наращением капитала. Дает возможность оценить наращение капитала каждого из участников финансирования организации.

Отчетные показатели - составляющие собственного капитала безусловно, важны в создании механизма правоприменения всех участников рыночных отношений, их раскрытие также предусмотрено международными стандартами финансовой отчетности, национальными законодательными актами других стран.

Так, например, величины собственного капитала, представляемые в разделе III бухгалтерского баланса, в форме «Отчет об изменениях капитала», раскрывает такой важный аспект в финансово-хозяйственной жизни предприятия как изменение собственного капитала.

Данные о величине уставного капитала и эмиссионного дохода по акциям каждого типа характеризуют фактические затраты, которые понесли акционеры в связи с приобретением прав требований, т.е. прямо показывают первоначально понесенные затраты в связи с предоставлением финансовых ресурсов обществу собственниками. Этот показатель важен в оценке доходности акционерного и собственного капитала, рентабельности собственного капитала, а также в оценке финансового риска собственника.

В целом указанные статьи бухгалтерского баланса характеризуют размер собственного капитала организации и основные пропорции воспроизводства финансового капитала собственника.

Информация о движении собственного капитала в течение года (остатки на начало и конец года, приток и изъятие капитала) в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности должна раскрываться, прежде всего, с учетом привилегированных и обыкновенных акций. Основное предназначение отчета о движении собственного капитала состоит в характеристике изменения финансового положения собственника в рамках им же созданной коммерческой организации.

При формировании бухгалтерского баланса в его активной части важно иметь в виду, что раскрытие информации об экономических ресурсах организации являются важным с точки зрения:

• обеспечения дифференцированной оценки доходности активов;

• возможности оценки риска дифференцированных вложений капитала;

• поддержания достаточной ликвидности активов;

• возможности оценки продолжительности оборота активов.

Поскольку бухгалтерский баланс используется в качестве информационной основы для оценки способности организации исполнять финансовые обязательства по обязательным платежам и денежным обязательствам, то особое значение приобретает вопрос о ранжировании оборотных активов по степени их оборачиваемости и ликвидности. Этот аспект финансовых взаимоотношений организации с партнерами по бизнесу, персоналом и бюджетом предполагает раскрытие информации об оборотных активах таким образом, чтобы была обеспечена практическая возможность контроля, за кругооборотом денежных средств организации, поддержания достаточного уровня ликвидности активов.

Итак, бухгалтерский баланс, сформированный исходя из концепции финансового капитала, с одной стороны, дает четкое представление о характере поставщиков финансовых ресурсов организации (капитал и обязательства) и условиях их вовлечения в деловой оборот организации (сроки, процентные ставки, обеспечения); с другой стороны, - о направлении и характере вложений предоставленного капитала в экономические ресурсы общества. Финансовое положение организации определяется тем, насколько достигнутый уровень доходности вложений капитала соответствует требуемому уровню доходности по условиям его привлечения.

Сопоставление финансовых ресурсов организации и расходов по обслуживанию капитала и обязательств позволяет установить, на каких условиях требуемого наращения организации, предоставлены финансовые ресурсы; какова, сравнительная финансовая эффективность, получения собственного и заемного капитала; какова, требуемая минимальная норма доходности должна быть обеспечена по условиям привлечения капитала организации. Сопоставление активов организации с доходами от деятельности позволяет установить фактическую доходность от вложений капитала в активы в целом, а также в связи с усилиями коллектива организации или третьих лиц. Основная цель финансовой отчетности - обеспечить заинтересованных пользователей информацией о финансовом положении организации. Информация о финансовом положении в основном дается в бухгалтерском балансе. Он состоит из таких элементов, как активы, обязательства и собственный капитал.

В условиях рыночной экономики для вновь создающихся и уже действующих предприятий на первый план выдвигаются основные, стратегические вопросы:

• формирования и размещения собственного капитала;

• оптимизации его структуры;

• обеспечение финансовой устойчивости фирмы;

• обеспечение сохранности и эффективности использования собственного капитала.

Как известно любой источник средств имеет свою цену. Значимость сохранности собственного капитала в том, что по сравнению с заемным выплата дивидендов как цены за пользование собственным капиталом может быть не обязательным, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим последствиям.

Таким образом, сформированный собственниками в процессе первоначального инвестирования средств, собственный капитал обеспечивает главные цели создания предприятия и его финансовой деятельности -максимальное обеспечение благосостояния собственников и дальнейшее развитие предприятия на основе сохранности и эффективного использования собственного капитала и максимизации нераспределенной прибыли.

От того, в какой степени сохраняется первоначально сформированный и размещенный капитал, т. е. от его физической и финансовой сохранности зависит финансовая устойчивость, а, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому, анализ эффективного использования собственного капитала как основного источника финансирования всей деятельности предприятия имеет исключительно важное значение.

2. Состав и структура капитала

Все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность, а в составе бухгалтерской отчетности должны раскрыть информацию о наличии и изменениях уставного капитала, резервного капитала и других составляющих собственного капитала организации.

Отчет об изменениях капитала является относительно новой формой отчетности для российских организаций.

В Отчете об изменениях капитала раскрываются состав структура и движение собственного капитала предприятия.

Отчет об изменениях капитала показывает его увеличение или уменьшение за период в увязке с величиной капитала на начало и конец отчетного периода.

Этот отчет связан с разделом III и некоторыми статьями раздела V пассива бухгалтерского баланса и дополняет информацию об остатках капитала на дату баланса информацией о его движении в течение отчетного периода.