Вопросы к экзамену.

1. Биржевая заявка. Биржевые торги.

2. Биржевые облигации.

3. Брокеры.

4. Дилеры. Доверительные управляющие. Управляющие компании.

5. Варранты.

6. Виды российских государственных облигаций.

7. Виды хеджей.

8. Внутренний контроль деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Бэк-офис.

9. Государственные и муниципальные облигации: общая характеристика специфика российского законодательства.

10. Депозитные и сберегательные сертификаты.

11. Закладные.

12. Инвестиционные паи. Инвестиционные фонды (акционерные и паевые).

13. Интернет-трейдинг.

14. Ипотечные облигации.

15. Ипотечные сертификаты участия.

16. Кодекс корпоративного поведения.

17. Конвертируемые ценные бумаги.

18. Маржинальные сделки.

19. Международные ценные бумаги.

20. Методы противодействия поглощениям и слияниям.

21. Народные предприятия.

22. Общая характеристика облигаций.

23. Общая характеристика рынка ценных бумаг.

24. Операции акционерного общества с собственными акциями.

25. Опционы. Опционы эмитента.

26. Основные операции с векселями.

27. Особенности корпоративных облигаций.

28. Особенности эмиссии ценных бумаг коммерческих банков и ЦБР.

29. Особые виды деятельности на рынке ценных бумаг (финансовые консультанты, номинальные держатели, фондовые биржи, квалифицированные инвесторы).

30. Поглощения и слияния.

31. Порядок разработки операций хеджирования.

32. Проведение спекулятивных операций с акциями.

33. Простые и привилегированные акции.

34. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

35. Раскрытие информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг.

36. Регуляторы рынка ценных бумаг.

37. Реквизиты векселя. Индоссаменты.

38. Саморегулируемые организации.

39. Технический анализ.

40. Учет прав собственности депозитариями.

41. Учет прав собственности на рынке ценных бумаг.

42. Учет прав собственности реестродержателями.

43. Финансовые фьючерсы. Хеджирование.

44. Фондовые биржи.

45. Фондовые индексы.

46. ФСФР и её территориальные подразделения.

47. Фьючерсы. Порядок расчета вариационной маржи.

48. Характеристика проспекта ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

49. Характеристика решения об эмиссии ценных бумаг и проспекта ценных бумаг.

50. Чеки.

1) Биржевая заявка. Биржевые торги.

Биржа- это место функционирования организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг, путем заключения биржевых сделок с участниками биржевых торгов.

Биржевые торги - это совокупность действий сторон биржевой сделки (посредников, брокеров, спекулянтов и т.д..) направленных на совершение такой сделки.

Биржевые торги - это один из этапов осуществления биржевой сделки. Что касается биржевых сделок, то они бывают следующих видов: сделки с товаром, индивидуальные форвардные сделки, фьючерсные сделки, опционные сделки.

Правилами биржевой торговли регулируются:

• порядок проведения биржевых торгов;

• виды биржевых сделок;

• перечень основных структурных подразделений биржи;

• порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах и котировке биржевых цен;

• порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок; меры по контролю над процессом ценообразования в целях недопущения резких суточных колебаний, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

• размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей и некоторые другие вопросы.

Существуют специальные требования, которые предъявляются к заявкам на всех фондовых биржах:

• точное наименование товара (ценной бумаги);

• род сделки (купля, продажа);

• количество предлагаемых к сделке ценных бумаг;

• цена, по которой должна быть проведена сделка;

• срок сделки (на сегодня, до конца недели или месяца);

• вид сделки (сделка с товаром, индивидуальные форвардные сделки, фьючерсные сделки, опционные сделки).

Биржевые торги, которые касаются ценных бумаг проводятся на фондовых биржах.

Участниками таких торгов являются:

• Дилеры (торгуют самостоятельно и используют собственный капитал).

• Брокеры (торгуют по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение).

• Специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации.

• Трейдеры – инвесторы – те, кто посредством брокера, дилера или самостоятельно продают или покупают активы и капитал на рынке.

• Маклеры – торговые посредники при покупке и продаже товаров, ценных бумаг, услуг и др., которые способствуют заключению сделок купли-продажи путем сведения партнеров.

• Организаторы торгов (обеспечивают осуществление биржевого процесса).

• Руководители биржи (отвечают за соблюдение законодательства и правил работы биржи).

Биржевые торги на фондовых биржах могут проводится следующим образом:

• простой аукцион, маклер может пригласить к участию продавца с наименьшей ценой акций и покупатели должны начать торг.

• открытый аукцион- торг начинается с объявления цены прошлого дня. Маклер фиксирует желающих. в так называемые биржевые сессии.

Сейчас наиболее часто проводятся электронные биржевые торги. Также используется два способа: открытые торги и торги по заказам (брокеры оставляют маклерам заявку купить по определенной цене и определенное количество).

Биржевая заявка предполагает под собой инструкцию клиента брокеру на продажу или покупку того, чем торгует биржа. Существуют разные виды заявок:

• Рыночная - это заявка на покупку или продажу, которая должна быть выполнена брокером немедленно по текущей рыночной цене. Как только найдутся готовые продавцы или покупатели, рыночная заявка должна быть выполнена.

• Лимитная заявка — это заявка на покупку (продажу) финансового инструмента по цене не более (не менее) указанной. Такая заявка предоставляет клиенту некоторый контроль над ценой, по которой должна совершиться сделка, но может помешать выполнению заявки.

• Заявка с условиями — это любая заявка, кроме лимитной заявки, которая требует от брокера выполнения указанных условий.

• Стоп-заявка — это заявка на покупку (продажу) финансового инструмента в том случае, если цена финансового инструмента пересекает снизу вверх (сверху вниз) указанную стоп-цену. Когда указанная цена достигнута, стоп-заявка выходит на рынок как рыночная заявка.

• Адресная заявка - заявка на сделку с указанием контрагента, с которым планируется заключение сделки. 

Выбирается лучшая заявка и по ней формируется цена ценной бумаги. То есть, после того как брокерам сказали условия на которых должны быть заключены биржевые сделки, все полученные приказы проходят предварительную фазу торгов в виде их регистрации. В это время брокер анализирует ситуацию, складывающуюся на рынке, просматривает все поданные приказы и формирует заявки, которые направляет в Биржевой информационный канал для включения в торговый бюллетень биржи.

Заявки подаются не только профессиональными посредниками на бирже, которые ведут торговую деятельность, представляя интересы клиента, но и профессиональными участниками биржевой торговли, которые совершают дилерские операции. Причем содержание заявки и сроки ее подачи не зависят от вида деятельности биржевого игрока (т.е. выступает ли он посредником или торгует на бирже от своего имени и в своих интересах).

Все заявки должны быть представлены в течение некоторого срока, который устанавливается правилами биржи. Брокеры несут полную ответственность за соответствие оформленных заявок поступившим приказам клиентов. Исполнение этих заявок и будет осуществляться в процессе биржевого торга.