Тема 20 Дослідження дебіторської та кредиторської заборгованості у взаємозв’язку (2 год.)

 Література

1. Тютюнник Ю. М. Фінансовий аналіз бізнесу: Навчальний посібник. – Полтава: ІнтерГрафіка, 2004. – с. 163 – 175..

 Методичні вказівки

Дебіторська та кредиторська заборгованість виникають в результаті розрахунків підприємства з покупцями, постачальниками та підрядчиками, податковими і фінансовими органами, органами соціального страхування, працівниками, підзвітними особами.

Дебіторська заборгованість– це сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату.

Кредиторська заборгованість– це сума заборгованості підприємства його кредиторам на певну дату.

Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості проводиться за інформацією фінансової звітності (Баланс, Примітки до річної фінансової звітності), статистичної звітності (1 – Б "Звіт про фінансові результати і дебіторську та кредиторську заборгованість") в наступній послідовності:

1)оцінка розміру, структури (за видами) і динаміки дебіторської та кредиторської заборгованості з використанням прийомів горизонтального та вертикального аналізу;

2)вивчення структури дебіторської та кредиторської заборгованості за термінами виникнення.

3)порівняльний аналіз сум дебіторської та кредиторської заборгованості .Для цього складають розрахунковий баланс, де порівнюють за видами і всього суми дебіторської і кредиторської заборгованості.

4)комплексна аналітична оцінка стану дебіторської та кредиторської заборгованості за системою показників.

Розрахунки проводять на основі наступних даних:

• ф. 1 "Баланс";

• ф. 2 "Звіт про фінансові результати";

• розділу IХ "Дебіторська заборгованість" ф. 5 "Примітки до річної фінансової звітності".

Контрольні запитання

1. Обгрунтуйте необхідність аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості.

2. Поясність різницю між дебіторською та кредиторською заборгованістю.

3. В скільки етапів проходить аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості?

4. Охарактеризуйте етапи аналізу.

5. Які джерела інформації використовуються для аналізу?

Тема 21 Аналіз ймовірності банкрутства підприємства (2 год.)

 Література

1. Економічний аналіз: Навчальний посібник / Паланюк Н.А., Петренко В.Г. – К.: Аграрна освіта, 2010. – с. 230-231.

 Методичні вказівки

Щоб своєчасно передбачити і попередити банкрутство, потрібно систематично аналізувати фінансовий стан підприємства.

Про можливість ймовірного банкрутства в недалекому майбутньому свідчать такі показники:

• спад виробництва, скорочення обсягу продукції і хронічна збитковість;

• наявність значних сум кредиторської заборгованості;

• низькі показники коефіцієнта платоспроможності і тенденція до їх зниження;

• низький рівень забезпеченості власним оборотним капіталом;

• збільшення до небезпечних розмірів позикового капіталу;

• наявність великих понаднормативних виробничих запасів;

• зниження виробничого потенціалу підприємства та інші фактори.

Зарубіжні та вітчизняні економісти для прогнозування можливості банкрутства рекомендують використовувати інтегральні показники, які дозволяють однією цифрою охарактеризувати рівень ймовірності банкрутства.

Так, однією із найпоширеніших моделей прогнозування банкрутства є модель Альтмана:

Z=0,111Х₁ + 13,239Х₂ + 1,67Х₃ + 0,515Х₄ + 3,80Х₅.

В розрахунках використовується п’ять факторів фінансової стійкості підприємства:

1) Х₁ – питома вага власного оборотного капіталу в формуванні оборотних активів, коефіцієнт;

2) Х₂ – оборотний капітал, що припадає на 1 грн. основного капіталу, грн.;

3) Х₃ – коефіцієнт оборотності сукупного капіталу;

4) Х₄ – рентабельність активів підприємства, %;

5) Х₅ – коефіцієнт фінансової незалежності (питома вага власного капіталу в загальній валюті балансу).

Константа порівняння становить 8.

Якщо величина показника більше 8, то ризик банкрутства малий або відсутній.

При значенні показника менше 8 ризик банкрутства присутній:

• від 8 до 5 – невеликий;

• від 5 до 3 – середній;

• від 3 до 1 – великий;

• нижче 1 – стовідсоткова неспроможність продовжувати діяльність.

Також для прогнозування банкрутства використовують моделі Спрінгейта, Лису, Таффлера та інші.

Контрольні запитання

1. Обгрунтуйте необхідність аналізу ймовірності банкрутства підприємства.

2. Які показники дають уявлення про можливість банкрутства?

3. Назвіть моделі, які використовуються для прогнозування ймовірності банкрутства.

4. Розкрийте методику прогнозування банкрутства з використанням моделі Альтмана.

5. За якими критеріями визначають схильність підприємства до банкрутства за моделлю Альтмана?