- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
На крупных предприятиях ведется проектное планирование и учет инвестиционных затрат по совокупности инвестиционных проектов. Любая инвестиционная программа предполагает состояние бюджета, которая состоит из системы бюджетов отдельных инвестиционных проектов. Бюджет инвестиционной программы составляется на каждый год реализации ИС.
Для бюджета инвестиционной программы характерно:
унифицировать бюдж. формир.
Согласовывать бюджетные периоды
Единообр – е процедур разработки бюджета
Непрерывность составления бюджета
Бюджетирование инвестиционной деятельности - это процесс составления оперативных планов, разработанных в рамках определенного периода.
Целью процесса бюджетирования инвестиционной деятельности является обеспечение ресурсами инвестиционной деятельности.
Инвестиционный бюджет – это финансовое обеспечение инвестиционной программы.
Он обычно формируется в 4 формах:
в виде бюджета движения ДС по инвестиционной деятельности, составления для управления платежеспособного. Данный бюджет позволяет выявить места аккумуляции свободных ДС, а также предупредить кассовые разрывы.
бюджетный баланс. Здесь отражаются объекты инвестирования.
бюджет доходов и расходов. Составляется для определения финансового результата и контроля над показателями прибыли. Здесь рассчитывается прибыль до уплаты налогов и % по кредитам и другим обязательствам, а также ЧП, остающаяся в распоряжении предприятия.
план – график бюджета. Это основа бюджета инвестиционной программы. Он позволяет сопоставить график инвестиционных расходов и производственный цикл. Цель плана - графика – это контроль за тем, чтобы необходимо для развития инвестиционной программы, ресурсы приходили точно в необходимый срок.
Этапы формирования бюджета(очередность составления бюджета):
формируется план – график инвестиционной деятельности на период реализации инвестиционной программы
составляется совокупность инвестиционных проектов с точки зрения очередности вступления в реализацию инвестиционной программы
разработка бюджета инвестиционной программы на каждый год
составляется бюджет инвестиционной программы на 1 квартал и далее поквартально
дробление бюджета на ежемесячном бюджете.
Если инвестиционная программа требует оперативного управления, ежемесячные бюджеты далее дробятся на декадные и ежедневные, оперативные планы. Степень детализации зависит от сложности и числа инвестиционных проектов, включенных в инвестиционную программу.
Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
1.Формы и методы финансирования инвестиционной программы. Источники финансирования инвестиционной программы.
2.Инвестиционный рынок и его структура.
3.Структура капитала, вложенного в инвестиционную программу.
4.Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
1.Формы и методы финансирования инвестиционной программы. Источники финансирования инвестиционной программы.
Следует различать источники финансирования и методы финансирования.
Источниками финансирования являются денежные или иные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов.
Метод финансирования – это механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса.
Формы финансирования – это внешнее проявление методов финансирования.
Формы и методы финансирования
|
методы |
Формы |
|
1. самофинансирование |
1. чистая нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления |
|
2. акционерное финансирование |
2. эмиссия обыкновенных акций, эмиссия привилегированных акций |
|
3. заемное финансирование |
3. кредиты, эмиссия, облигации и привлечение заемных средств населения |
|
4. государственное финансирование (финансируются высокоэффективные инвестиционные проекты) |
4. разработка и принятие целевых программ, государственный кредит |
|
5. лизинг, селенг |
Финансовый лизинг, операционный, возвратный |
|
6. проектное финансирование |
6. участие инвестора в разделе резервов реализации инвестиционного проекта |
Источники финансирования инвестиций:
собственные (прибыль и средства амортизационного фонда)
привлеченные (эмиссия акции и средства государства)
заемные (эмиссия облигаций и кредиты)
Необходимым условием притока инвестиций во все сектора народного хозяйства является наличие в экономике достаточного количества инвестиционных ресурсов и благоприятных фондов макро и микросреды.
В современных условиях особое внимание уделяется оценке возможностей использования инвестиционных ресурсов из самых различных источников.
К источникам инвестиционных ресурсов предприятия относятся:
Собственные:
Часть чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия, т. е после уплаты налогов и % по обязательствам
Средства амортизационного фонда
Страховая сумма возмещения убытков, вызванных потерей имущества
Реинвестируемая путем продажи часть основных фондов
Излишек или высвобожденная часть оборотных средств, в результате ускорения их оборачиваемости
Заемные:
Долгосрочные кредиты банков и др.
Эмиссия облигаций
Налоговый инвестиционный кредит
Инвестиционный лизинг
Инвестиционный селенг – это специфичная форма, обязательства, состоящего в передаче собственником прав по пользованию и распоряжению его имуществом за определенную плату (акции, продукция, сырье и материалы, здания и сооружения)
Привлеченные источники инвестиционных ресурсов
Эмиссия акций
Взнос сторонних зарубежных или отечественных инвесторов в УК компании
Эмиссия инвестиционных сертификатов (используется не так часто)
Безвозмездно предоставленные государством или коммерческими организациями целевые средства на инвестирование. Такие средства могут выделяться проектом, которые участвуют в конкурсах и имеет особую значимость для экономики страны.
Источники инвестиционных ресурсов подразделяется, на:
Внутренние, к ним относятся:
Банковские инвестиции
Инвестиции из государственного федерального бюджета
Частный капитал граждан
Инвестиции за счет собственных средств предприятия
Внешние, к ним относятся: иностранные инвестиции, т. е
Прямые иностранные инвестиции
Портфельные иностранные инвестиции
Кредит ин. юридических или физических лиц, а также государств.