- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
Вариант 1.
Из всех вариантов выберите один, являющийся наиболее полным и в наибольшей степени удовлетворяющий условию.
1. К преимуществам рублевых банковских кредитов в качестве источника финансирования инвестиционных проектов на сегодня относятся:
а. Наличие большого числа предложений долгосрочных кредитов.
б. Отсутствие разбавления акционерного капитала.
в. Проценты (в пределах ставки ЦБ+3%) могут относиться на себестоимость, то есть выполнять роль налогового щита.
г. Гибкость в заимствовании и погашении кредита.
д. Отсутствие требования залогового обеспечения.
е. Верны варианты б, в, г.
д. Верны варианты а, б, в, г.
ж. Верны варианты б, в, г, д.
з. Верны варианты а, б, в, г, д.
2. К недостаткам валютных кредитов в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Необходимость получения доходов в валюте заимствования, иначе возможен рост валютного риска.
б. Наличие разбавления капитала.
в. Требование залогового обеспечения.
г. Начисляемые проценты не могут относиться на себестоимость.
д. Верны варианты а, б, в.
е. Верны варианты а, в.
ж. Верны варианты а, б, в, г.
3. К преимуществам лизинга в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Отсутствие разбавления капитала.
б. Оплата имущества в рассрочку.
в. Дополнительное обеспечение не требуется даже под неликвидное оборудование.
г. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции.
д. Лизинговое оборудование одновременно служит залоговым обеспечением.
е. Верны варианты а, б, г, д.
ж. Верны варианты а, б, в, г, д.
з. Верны варианты а, б, г.
4. К недостаткам частного размещения акций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Меняется размер долга.
б. Ведет к разбавлению капитала.
в. Выплата дивидендов по акциям обязательна и представляет угрозу банкротства.
д. Верны варианты а, б, в.
е. Верны варианты а, б.
ж. Верны варианты б, в.
5. К преимуществам выпуска облигаций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Отсутствует разбавление акционерного капитала.
б. Только что созданное акционерное общество может выпускать облигации без обеспечения.
в. Возможность привлечения денежных средств мелких инвесторов.
г. Проценты могут относиться на себестоимость.
д. Верны варианты а, в.
е. Верны варианты а, б, в, г.
ж. Верны варианты а, в, г.
6. К недостаткам выпуска векселей в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Выступает формой краткосрочного финансирования.
б. Ведет к разбавлению акционерного капитала.
в. Сложная процедура выпуска.
г. Верны варианты а, б.
д. Верны варианты б, в.
е. Верны варианты а, в.
ж. Верны варианты а, б, в.
Вариант 2.
Из всех вариантов выберите один, являющийся наиболее полным и в наибольшей степени удовлетворяющий условию.
1. К недостаткам рублевых банковских кредитов в качестве источника финансирования инвестиционных проектов на сегодня относятся:
а. Наличие разбавления капитала.
б. Рублевый кредит в настоящее время является дешевым.
в. Наличие требования залогового обеспечения.
г. Предоставляется в основном в форме краткосрочного кредита.
д. Проценты не могут относиться на себестоимость.
е. Верны варианты б, в, г.
д. Верны варианты а, б, в, г.
ж. Верны варианты б, в, г, д.
з. Верны варианты а, б, в, г, д.
2. К преимуществам собственных средств (чистой прибыли и амортизации) в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Отсутствие разбавления акционерного капитала.
б. Возможность использования налоговых льгот по налогу на прибыль при условии полного использования амортизации.
в. Возможность выплачивать повышенные дивиденды.
г. Верны варианты а, б, в.
д. верны варианты а, б.
е. Верны варианты б, в.
3. К недостаткам лизинга в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Наличие разбавления капитала.
б. Под неликвидное оборудование требуется дополнительное обеспечение.
в. Лизинговые платежи не относятся на себестоимость.
г. Лизинговое оборудование не может служить одновременно залогом.
д. Верны варианты б, в.
е. Верны варианты а, б, в.
ж. Верны варианты а, б, в, г.
4. К преимуществам публичного размещения акций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Выплата дивидендов по акциям не обязательна и не представляет угрозу банкротства.
б. Повышение ликвидности акций.
в. Не ведет к разбавлению акционерного капитала.
г. Отсутствуют трансакционные издержки размещения эмиссии.
д. Верны варианты а, б.
е. Верны варианты в, г.
ж. Верны варианты а, б, в, г.
5. К недостаткам выпуска облигаций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Проценты выплачиваются из чистой прибыли.
б. Выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества.
в. Ведет к разбавлению акционерного капитала.
г. Нет возможности привлечь денежные средства мелких инвесторов.
д. Верны варианты а, б.
е. Верны варианты а, б, в, г.
ж. Верны варианты а, б, г.
6. К преимуществам стратегических инвестиций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Стратегический инвестор предоставляет не только финансовые средства, но и техническую, управленческую помощь.
б. Сохраняется прежний состав собственников (акционеров).
в. Значительно легче привлечь крупномасштабные инвестиции.
г. Верны варианты а, в.
д. Верны варианты а, б, в.
е. Верны варианты б, в.
Вариант 3.
Из всех вариантов выберите один, являющийся наиболее полным и в наибольшей степени удовлетворяющий условию.
1. К преимуществам валютных кредитов в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Отсутствие разбавления капитала.
б. Проценты (в пределах ставки LIBOR +3%) относятся на себестоимость.
в. Отсутствие возможности валютного риска.
г. Отсутствие требования залогового обеспечения.
д. Верны варианты а, б.
е. Верны варианты а, б, в.
ж. Верны варианты а, б, г.
2. К недостаткам собственных средств (чистой прибыли и амортизации) в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Наличие разбавления акционерного капитала.
б. Отсутствие возможности использования налоговых льгот по налогу на прибыль при условии полного использования амортизации.
в. Сокращение источников выплаты дивидендов.
г. Верны варианты а, б, в.
д. верны варианты а, б.
е. Верны варианты б, в.
3. К преимуществам частного размещения акций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Не меняется размер долга.
б. Выплата дивидендов по акциям не обязательна и не представляет угрозы банкротства.
в. Позволяет привлечь дополнительное финансирование в дальнейшем.
г. Не ведет к разбавлению акционерного капитала.
д. Верны варианты а, б, в, г.
е. Верны варианты а, б, в.
4. К недостаткам публичного размещения акций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Ведет к разбавлению акционерного капитала.
б. Высокие трансакционные издержки размещения эмиссии.
в. Высокие требования по представлению информации потенциальным инвесторам.
г. Выплата дивидендов по акциям обязательна и представляет угрозу банкротства.
д. Верны варианты: а, б. в, г.
е. Верны варианты: а, б, в.
ж. Верны варианты: а, в.
5. К преимуществам выпуска векселей в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Отсутствует разбавление акционерного капитала.
б. Простая процедура выпуска.
в. Может свободно выступать как форма долгосрочного финансирования.
г. Возможность использования как средства платежа и залога для кредита.
д. Верны варианты а, б, г.
е. Верны варианты а, б, в, г.
ж. Верны варианты а, б, в.
6. К недостаткам стратегических инвестиций в качестве источника финансирования инвестиционных проектов относятся:
а. Сложно привлечь сколь-нибудь крупные инвестиции.
б. Возможны изменения в совете директоров, уступка крупного, возможно и контрольного, пакета акций.
в. Отсутствие технической, управленческой помощи в дополнение к финансовым средствам.
г. Верны варианты а, б.
д. Верны варианты а, б, в.
е. Верны варианты б, в.