V. Последовательность проведения расчета

Основными экономическими критериями целесообразности проведения ГТМ (бурение скважин) является положительное значение дисконтированного потока наличности (ЧДД) и достижение уровня индекса доходности затрат (приложение 2).

Расчетный период разбивается на шаги (1, 2, 3, …, m). Время в расчетном периоде измеряется в годах, т.е. один шаг равен одному году, весь расчетный период охватывает m лет. Даты ввода скважин представлены в таблице 2. Например, скважина вводится в эксплуатацию 01.03.2009 года и соответственно время работы ее в первый год эксплуатации – 306 дней.

Норма дисконта составляет 12% (приложение 3). Расчет показателей эффективности производится в неизменных ценах. Оценка экономической эффективности вариантов проекта в целом рассчитывается на основе определения денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности.

В оттоки от инвестиционной деятельности по проекту включаются инвестиции на строительство скважины. Они рассчитываются по фактическим данным и на основании нормативов затрат но направлениям: бурение скважины, ее обустройство, приобретение оборудования, не входящего в сметы строек.

В притоки от операционной деятельности включается выручка от реализации продукции. Выручка равна произведению цены нефти на годовой объем добычи нефти. Объем добычи нефти, в свою очередь, зависит от производительности скважины (среднесуточного дебита по годам с учетом коэффициента падения добычи) и коэффициента эксплуатации скважин (табл. ). В оттоки от операционной деятельности включаются:

• производственные затраты (переменные расходы, налог на добычу полезных ископаемых);

• налог на имущество, уменьшающий налогооблагаемую прибыль;

• налог на прибыль.

Расчет амортизационных отчислений по основным средствам производится линейным способом: исходя из первоначальной стоимости основных средств и принятой нормы амортизации. Срок полезного использования по новой нефтяной скважине принят равным 11 лет. Поэтому норма амортизации для скважин принята 9,1%. Амортизационные отчисления по основным средствам за первый год расчетного периода определяются исходя из срока эксплуатации основных средств в первом году (амортизационные отчисления за первый год начисляются со следующего месяца после ввода в эксплуатацию основных средств).

Соответственно налог на имущество Н_И на первом шаге определяется следующим образом:

где балансовая стоимость основных производственных фондов;

t — количество полных месяцев эксплуатации скважины на первом

шаг;

A₁ — амортизационные отчисления, начисленные за первый год с учетом ввода в эксплуатацию.

На остальных шагах налог на имущество определяется по формуле:

где Ф_Н и Ф_К - остаточная стоимость основных средств на начало и конец года соответственно.

Базой для экономических расчетов служат в первую очередь технологические показатели с учетом динамики их изменения за анализируемый период: годовая добыча нефти, годовая добыча жидкости, годовая добыча попутного газа, годовая закачка воды в пласт и т.д.

Переменные расходы на извлечение нефти (без налога на добычу полезных ископаемых) постоянны в течение всего расчетного периода.

Экономическую оценку инвестиционного проекта необходимо выполнить в условиях Налогового Кодекса за текущий год. Налог на прибыль составляет 20% от балансовой прибыли, остающейся от выручки после компенсации эксплуатационных затрат и выплаты всех налогов.

таблица 1

Исходные данные для расчета ГТМ по бурению скважины

№ п/п	Показатель
1	Капитальные вложения:
1.1.	Бурение скважины, тыс. руб.:	вычислить
	- глубина, м	1840
	- стоимость 1 м проходки, руб./м	9860
1.2.	Обустройство скважины, тыс.руб.	От 10-20% от сметной стоимости строительства скважин
1.3.	Оборудование, не входящее в сметы строек, тыс.руб.
2	Операционная деятельность
2.1.	Дата ввода скважины	По вариантам*
2.2.	Добыча нефти:
	- среднесуточный дебит, (q) т/сут.	По вариантам*
	- коэффициент эксплуатации (Кэ)
	- цена реализации (Цреал), руб./т
	- переменные расходы на извлечение нефти (Зпер), руб./т
	- налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), руб./т
3	Норма амортизации
	- скважин, %	9,1
	- прочего оборудования, %	8,3
4	Норма дисконта, доли единиц	0,11

* В соответствии с выбранным вариантом, необходимо из таблицы 1и 2 выбрать исходные данные: по среднесуточному дебиту скважины, времени работы ее в первый год эксплуатации, цене реализации нефти, переменным расходам на извлечение 1 тонны нефти и НДПИ.

Результаты расчета экономической эффективности бурения скважины представьте в табличной форме (табл.3). Сделайте выводы о целесообразности проведения геолого-технического мероприятия.

Численные данные показателей в контрольной работе могут быть измены в зависимости от представленных источников за данный период времени: технико-экономических показателей предприятий, сметы затрат, калькуляции себестоимости добычи нефти и себестоимости строительства скважин, согласно налоговых изменений, а также передовых печатных изданий России и Татарстана (например: газета «Нефтяные вести» г.Альметьевска, журналы «Нефтяное хозяйство» и «Нефть, газ, бизнес» и т.п.).

таблица 2

	Варианты
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Среднесуточный дебит,(q) т./сут.	3.8	4.0	5.2	5.6	6.3	7.8	4.6	5.0	6.8	2.7
Дата ввода скважины	01.04.	01.07.	01.10.	01.05.	01.11.	01.08.	01.06.	01.04.	01.03.	01.02.
коэффициент эксплуатации (Кэ), д.ед.	0,934	0,884	0,783	0,911	0,755	0,834	0,889	0,924	0,912	0,930
цена реализации (Цреал), руб./т	5700	5800	5710	5730	5750	5850	5900	6000	6100	6050
- переменные расходы на извлечение нефти (Зпер), руб./т.	378	278	276	303	268	298	335	245	240	286
- налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), руб./т.	2300	2250	2350	2400	2340	2500	2600	2670	2450	2230

Таблица 3

Расчет эффективности инвестиционного проекта по бурению скважин

Показатели Годы	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	Итого
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
I. Инвестиционная деятельность
1. Инвестиции при строительстве скважины, тыс. руб.
Бурение
Обустройство
Оборудование
II. Операционная деятельность
2. Годовая добыча нефти (Qгод), т (q*tраб*Кэкс)
2а. Накопленная добыча, тонн
3. Выручка без НДС (Qгод*Цреал) тыс. руб.
4. Производственные затраты, тыс. руб.
Переменные затраты (Qгод*Зпер), тыс. руб.
НДПИ, тыс. руб.
Балансовая стоимость фондов, тыс. руб.
Амортизационные отчисления, тыс. руб.
Остаточная стоимость фондов, тыс. руб.
на начало года
на конец года
Валовая прибыль, тыс. руб.
Налог на имущество, тыс. руб.
Налогооблагаемая прибыль тыс. руб.
Налог на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Сальдо суммарного потока, тыс. руб.
То же накопленное
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Коэффициент дисконтирования, д.ед.
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.
ВНД, %
Дисконтированный срок окупаемости, лет
Притоки, тыс. руб.
Оттоки, тыс. руб.
Поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.
Поток от операционной деятельности, тыс. руб.
Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.
Дисконтированный поток от операционной деятельности, тыс. руб. Индекс доходности инвестиций Индекс доходности затрат

ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ (ЗАЧЕТУ)

( для студентов всех форм обучения специальности 080502.65– «Экономика и управление на предприятиях)

1. Сущность инвестиций и их экономическое значение

2. Классификация инвестиций. Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возможностей

3. Продолжительность экономической жизни инвестиций. Комплекс методических материалов и указаний

4. Классификация нормативно-правовых актов по основным способам привлечения инвестиций

5. Нормативно-правовые акты субъектов РФ в области инвестиционной деятельности

6. Государственные гарантии и защита капитальных вложений

7. Правовой режим функционирования иностранного капитала в России

8. Инвестиционная деятельность в РФ. Сущность, финансово-экономическое содержание инвестиционной деятельности

9. Инвестиционный процесс и его структура

10. Основные участники инвестиционного процесса и их функции. Типы инвесторов.

11. Сущность и структура инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов

12. Основные этапы проектного цикла.

13. Основные направления технико-экономического обоснования инвестиционного проекта

14. Особенности инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности

15. Денежные потоки инвестиционного проекта, аннуитеты

16. Простые и сложные проценты

17. Ценность денег во времени, дисконтирование и норма дисконта

18. Учет фактора времени, приведение вперед и назад по оси времени

19. Основы финансовых расчетов при оценке эффективности инвестиционных проектов

20. Цена капитала, определение средневзвешенной стоимости капитала

21. Инвестиционные стратегии предприятий нефтегазовой промышленности

22. Организационно-производственные и экономико-управленческие особенности нефтегазового производства.

23. Специфика инвестиционных проектов освоения нефтегазовых ресурсов

24. Последовательность проектирования разработки месторождений углеводородного сырья

25. Теоретический аспект определения эффективности инвестиционных проектов. Критерий эффективности инвестиционных проектов

26. Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов

27. Общая схема оценки состоятельности инвестиционного проекта. Структура инвестиционного проекта (виды эффективности)

28. Развитие методических подходов к оценке эффективности реальных инвестиций

29. Статические и динамические методы оценки эффективности инвестиций

30. Алгоритмы расчета показателей экономической эффективности

31. Норматив экономической эффективности инвестиций

32. Понятие затраты финансирования по различным источникам, принципиальная схема определения величины норматива

33. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций

34. Оценка проектов, осуществляемых на действующем предприятии

35. Проблемы определения коэффициента дисконтирования.

36. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций

37. Анализ альтернативных проектов

38. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций

39. Оценка проектов, осуществляемых на действующем предприятии

40. Проблемы определения коэффициента дисконтирования.

41. Инновационная деятельность и инновационный процесс. Понятие и классификация инновационных проектов

42. Особенности инновационных проектов в нефтегазовой отрасли.

43. Основы формирования портфеля инвестиций и определение его доходности

44. Варианты формирования портфеля инвестиций на нефтедобывающем предприятии

45. Методика оптимизации доходности инвестиционного портфеля по экономическим критериям.

46. Содержание понятий риск, неопределенность. Характеристика проектных рисков. Основные методы оценки проектных рисков

47. Учет неопределенности и риска. Анализ и управление проектными рисками

48. Классификация рисков в нефтегазовой промышленности

49. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.

50. Методика анализа устойчивости инвестиционных проектов на основе расчета границ безубыточности