3.Регулирование международного движения капитала.

На практике существует 2 способа:

1. Государственный

2. Международный.

Государственный способ: одна из важнейших тенденций. В послевоенный период наблюдалось достаточно сильное вмешательство: регулирующее, контролирующее, стимулирующее воздействие. С одной стороны государство стремится снять ограничения, а с другой стороны принимает меры по ограничению.

Вывоз капитала за границу регулируется в меньшей степени, чем приток. Основу государственного регулирования определяет законодательство. Национальное законодательство об инвестициях: инвестиционные законы и кодексы. Положение о предоставлении инвесторам национального режима. Минимум, ниже которого условия деятельности иностранных инвесторов опускаться не должны.

Иностранные инвестиции нередко связаны с особыми дополнительными рисками, значит, в национальном законодательстве предусматриваются льготы: освобождение от некоторых налогов, предоставление льготных режимов налогообложения, освобождение от таможенных пошлин от постоянного или временного ввозимого капитала. Которые идут на развитие производства или нет на внутреннем рынке.

Основные пути и источники перелива капитала - ПРС. Важна роль государства в поддержке инвестиций.

Формы государственной поддержки ПИИ:

1. Предоставление государственных гарантий как страной базирования, так и принимающей стороной. Правительство заинтересовано в экспорте капитал. Т. е. могут предоставлять гарантии возврата суммы или её части за счёт государственных средств. По причинам национализации, стихийных бедствий, невозможности перевода прибыли, неконвертируемости валют. Гарантии принимающей стороны: обеспечить свободу вывоза прибыли и репатриации капитала. Положения на двусторонней и региональной основе. На многосторонней основе занимается МАГИ (международное агентство по гарантированию инвестиций).

2. Страхование ПИИ производится государственными и частными страховыми агентствами. Инвестор приобретает страховку от указанных рисков. Она составляет ~1% суммы инвестиций. Национальные агентства и страховые компании страхуют только своих прямых инвесторов.

3. Урегулирование инвестиционных споров возможно на основе: национального законодательства базирующей страны, принимающей стороны и международного арбитража.

4. Исключение двойного налогообложения. Если фирма оперирует сразу в нескольких странах, то Правительства этих стран будут стремиться обложить его прибыль своим национальным налогом. Т. е. фирма платит ту часть налога принимающей стороне, которую она не заплатила стране базирования. Чем развитее страна, тем более она заинтересована в исключении двойного налогообложения.

5. Административная и дипломатическая поддержка. Правительства ведут переговоры с Правительствами других стран для создания наиболее благоприятных условий инвестирования.

Международное регулирование связано с специальными межгосударственными соглашениями (двусторонними и многосторонними). Двусторонние: положения о национальном режиме ПИИ, о защите ПИИ от репатриации и национализации, о решении споров, соглашение об ущербе политических рисков.

Многосторонние существуют на основе Конвенции Вашингтона (19650) "О разрешении инвестиционных споров между принимающими государствами и иностранными частными инвесторами, Сеульская Конвенция (1985): "О создании международного агентства по страхованию международных частных инвестиций". Римский договор (1957): правовое регулирование в рамках ЕЭС (ЕС).

В странах сформировались или формируются единообразные или сопоставимые инвестиционные режимы. В рамках этих соглашений предусматривается следующее6 режим ПИИ, гарантии инвесторов, урегулирование инвестиционных споров, борьба с незаконными платежами, защита окружающей среды, контроль за использованием фирмами трансфертных цен.

В рамках ГАТТ-ВТО сформировался многоаспектный: ГАТТ, ГАТС, ТРИПС, ТРИМС - урегулирование споров. По подготовке и подписанию этого соглашения было много споров, т. к. много противоречий. Сначала США попытались включить ПИИ6 на ПИИ был распространён режим наибольшего благоприятствования и национальный режим. Но РС заняли резко отрицательные позиции - ТРИМС - торговые аспекты инвестиционных мер. ТРИМС запрещает меры. Противоречащие режиму наибольшего длагоприятствования и национального режима. В тексте ТРИМС есть перечень таких мер6

1. Внутренне количественное ограничение - это требование , чтобы предприятия с иностранным капиталом использовало в порядке предписанном национальным законодательством, определённую долю национальных товаров для производства своей национальной продукции.

2. Требование. Чтобы предприятие с иностранным капиталом покупало импортную продукцию в определённой пропорции по отношению к национальной продукции.

3. Требование обязательного экспорта фиксированной доли производимой продукции.

Вышеназванные меры противоречат 2-м статьям ГАТТ: ст. 3 - национальный режим и ст. 11 - запрещение количественных ограничений. Дальнейшее развитие может произойти в связи с пересмотром ТРИМС. (январь, 2000 . интеллектуальная собственность0.

4. Свободные экономические зоны (СЭЗ).

Совокупность условий, способствующих переливу капитала, - СЭЗ (специальные ЭЗ).

Экономика СЭЗ имеет высокую степень открытости. \

Сама идея создания СЭЗ проста. Если страна не может пойти на открытие всей территории, то она откроет себя в какой-либо части, СЭЗ.

В рамках этих зон создаётся благоприятный инвестиционный климат для зарубежных инвестиций.

СЭЗ - часть национального экономического производства страны, где используется особая система льгот и стимулов, не применяемых на оставшемся экономическом пространстве.

Признаки СЭЗ (по разновидностям):

1. Беспошлинный или льготный режим ввоза и вывоза товаров.

2. Определённая обособленность в торговом, валютно-финансовом отношении.

3. Создание льготных условий для деятельности иностранных инвесторов.

4. Существует более тесная связь с мировым рынком, чем у национальной экономики в целом.

На малой площади -точечные зоны. (магазины (Duty Free), фирмы на границах0.

СЭЗ используются всеми странами до самых менее развитых.

Основные виды СЭЗ:

• Зоны беспошлинной свободной торговли (исторически наиболее ранние0 - на основных пересечениях транспортных систем. Эти анклавы выделяются из экономической территории страны для свободного и беспошлинного вывоза и ввоза. Транзитные станции. В мире насчитывается >600 свободных портов и~4000 станций.

• Экспортно-промышленные зоны. Свободные зоны поощрения экспорта. Цель: экспорториентированных современных производств. Часто происходит государственное вмешательство, которое оказывается неэффективным. Т. е. должны принимать экстренные меры. В этих зонах используется комплекс стимулов для иностранных и отечественных инвесторов. Освобождение от налогов и таможенных пошлин машин. Сырья, завозимых для производства. чтобы при монтаже не платить бонусы государству. Освобождение ПИИ от подоходного налога 9на срок0. Или налоговые каникулы или освобождение от остальных прямых и косвенных налогов. Льготное кредитное обслуживание, льготная сдача земли, зданий, льготное медицинское обслуживание и .т п.

Наличие правомочной административной инфраструктуры, т. е. достаточно упрощает вступление иностранных инвесторов. Характерно для НИС6 перешли к импортозамену.

Зоны развитых новых и высоких технологий. Распространены в новых развитых странах и Китае: США (технопарки), Япония (технополисы), ЕС (инновационные центры).

Развитие наукоёмких отраслей, высоких технологий. Здесь высококвалифицированные кадры. Часто на базе университетов (Силиконовая долина - 25% мировых потребностей.) в США существует более 100 зон, в Японии более 20, в Китае более 50. В России таких зон нет.

Специальные экономические зоны - зоны, созданные для развития какого-то определённого направления деятельсноти. Для развития аграрного производства, экологической деятельности 9экополисы), туристические.

Зоны банковских и страховых услуг. Оффшорные зоны и льготные гавани. Легко войти, наименьшие налоги или их нет, свободный вывоз прибыли, отсутствие валютных ограничений, таможенных пошлин, сохранение коммерческой тайны, лояльность по отношению к бизнесу государства.

Во многих случаях оффшорные центры не отличаются от налоговой гавани. Кипр, Лихтенштейн, Мальта, Монако, Нормандские острова. Люксембург, Швейцария, Греция,. Льготный режим действует в Австралии, Австрии, Великобритании, США. Оффшорные: Багамы, Бермуды.

Комплексные многоотраслевые СЭЗ -Шен-Чжень 9зона свободной торговли + технопарк0, Манус.

Роль СЭЗ:

• Повышение конкурентоспособности национального производства

• Увеличение, ускорение притока валюты

• Ускорение развития новых видов производств

• НТ развитие

• Развитие отсталых районов страны

• Решение социальных проблем (сокращение безработицы).

• Общее повышение культуры производства.

Особенно актуальны для РС унификация механизмов действия СЭЗ. Разница между СЭЗ сократилась. Характерная особенность: основные инвесторы - средние и мелкие инвесторы, крупные ТНК имеют более широкий простор. ТНК пришли в РС, когда ещё не было СЭЗ и сами создали себе такие условия, которые не нуждаются СЭЗ. Крупные фирмы Японии пришли и превратились в ТНК и вышли за пределы СЭЗ.