Особенности проектного подхода к ид.

Перенос опыта проектного финансирования инвестиционных проектов на инновационные имеет свои особенности. Суть этих особенностей - в различии инвестиционных и инновационных проектов.

Инвестиционный проект.

В большинстве случаев это - строительство новых, модернизация или реновация действующих промышленных объектов, в основе которых - опробированные технологические, технические, конструкторские и организационные решения.

Такой проект реализуется по единственному варианту.

Инновационный проект.

С самого начала предполагается альтернативность и многовариантность. Имеет ограниченную информацию на уровне лабораторных или пилотных испытаний, которые быстро дополняются непредсказуемыми корректировками со стороны фирмы и рынка. Это значительно увеличивает риски, в т.ч. и не связанные друг с другом технический и коммерческий риски.

В отличие от инвестиционного, инновационный проект может быть прекращен в любое время, что позволяет снизить финансовые потери на ранних стадиях.

При оценке инновационных проектов “независимые” эксперты гораздо чаще дают ошибочное заключение. В результате оказывается, что отвергнутые на начальной стадии проекты приносят разработчикам небывалый успех (Apple, Mitsubishi), и что наиболее успешные проекты не гарантированы от неудач на любой стадии жизненного цикла

По мере накопления опыта в разработке и внедрении НВ число его модификаций уменьшается, и появляется базовая модель НВ. Устранение в ней технических рисков приводит к выявлению недостатков в технике и технологии и может вызвать прекращение финансирования (новинка настолько совершенна, что уровень имеющейся техники и технологии не позволяет организовать ее производство).

Вероятность финансового успеха инновации тем больше, чем раньше выход на рынок. Чем выше ее наукоемкость, тем короче цикл жизни и больше срок полезного финансирования.

Стремление к избыточно высокому техническому уровню НВ увеличивает затраты на НИОКР, стартовые производственные издержки, время его разработки и освоения, что уменьшает финансовую эффективность новшества. Поэтому в инновационном проекте достаточное внимание следует уделять критериям успешности и не увлекаться деталями его осуществления.

Процедура оценки инновационного проекта.

Учитывает следующие факторы:

1. Финансовые преимущества, ожидаемые от его реализации (выявляются сопоставлением выгод и затрат)дают ориентировочный результат, что приводит к необходимости проводить позднее детальную финансовую оценку.

2. Воздействие данного проекта на другие в рамках портфеля НИОКР. Если ресурсы фирмы не ограничены, или число проектов крайне мало, то конечный результат есть сумма экономических результатов отдельных проектов. Во всех остальных случаях конечный результат для фирмы - это не сумма эффективностей отдельных проектов, а непрерывный вклад в ее прибыльность, полученный от всей суммы затрат на НИОКР. Причиной тому - смещение во времени стадий жизненного цикла, а Þ и соотношений “издержки : прибыль” при большом количестве проектов нововведений.

3. Последствия успеха проекта на экономику фирмы целом. Статистика показывает, что в большинстве случаев успех способствует благополучию фирмы. Иногда факторы, незначительные при отборе проектов, становятся решающими на его поздней стадии, что может привести:

• к успеху (прибыль > 0)

• только к самоокупаемости (прибыль = 0)

• к убытку (прибыль < 0).

Нововведение, выгодное для одной фирмы, может оказаться катастрофой для другой, например, из-за:

• дефекта стратегии

• непригодности новой продукции для распределения через существующую систему, т.к. возрастание затрат на новое оборудование и набор кадров превосходит финансовые ресурсы фирмы. Сложность отбора и оценки проекта - это следствие.

• трудности сбора информации по существенным факторам

• отсутствие надежности, здравой и широкой системы критериев, позволяющих отсеивать неудачные проекты на ранних стадиях.