7.6. Балансы международных расчетов

Для отражения перераспределения национального дохода между странами составляются балансы международных расчетов, которые занимают в системе агрегатных экономических показателей важное место, так как при распределении ВНП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.

Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами балансов международных расчетов являются:

1. Расчетный баланс;

2. Баланс международной задолженности;

3. Платежный баланс.

Расчетный баланс

Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей, которые возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов.

Активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей.

Пассивные статьи отражают вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств.

Различают два вида расчетных балансов:

• за определенный период;

• на определенную дату.

Расчетный баланс за определенный период характеризует только динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, поэтому выявить валютно-финансовое положение страны в целом невозможно.

В результате, для оценки международной расчетной позиции страны используется расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец года), который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты.

Активное сальдо на определенную дату показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем.

Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Баланс международной задолженности

В статистике развитых и развивающихся стран широко используется баланс международной задолженности, который близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Платежный баланс

Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс, который представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государств.

По методологии МВФ, платежный баланс–это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, то есть это не баланс денежных платежей, а более широкий статистический агрегат, представляющий собой смешанный платежно-расчетный баланс, позволяющий охватить практически все внешнеэкономические операции.

Основные различия между расчетными и платежными балансами состоят в следующем:

1. В расчетный баланс включаются все требования и обязательства страны к загранице, все полученные и предоставленные кредиты, в том числе непогашенные, а в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи;

2. Конечное сальдо (активное или пассивное) платежного и расчетного балансов не совпадают и, обычно, противоположны. Расчетные балансы стран–кредиторов (США, ФРГ, Японии и других) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям,–периодически пассивны. У стран–должников пассивные расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами;

3. В платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.

Таким образом, различия между платежными и расчетными балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.

Платежный баланс Российской Федерации

В СССР платежный баланс страны, в составлении которого участвовали Министерство финансов и Внешэкономбанк, никогда не публиковался.

С 1992 года платежный баланс России составляется в соответствии с пятым изданием Руководства МВФ по составлению платежного баланса, за что несут ответственность Банк России, который на основе представленной ему отчетности составляет финансовые счета, и Госкомстат РФ, который несет ответственность за обобщение данных по текущим операциям платежного баланса.

В соответствии с требованиями Руководства МВФ платежный баланс России составляется ежеквартально по методу начислений, то есть на момент передачи прав собственности на товары, активы и завершения оказанных услуг.

Платежный баланс России состоит из двух основных разделов:

• текущие операции (основная статья);

• операции с капиталом и финансовыми инструментами (основная статья);

• "Ошибки и пропуски" (балансирующая статья).

Понятие, структура, методы классификации статей и расчет сальдо платежного баланса

Развитие международных экономических отношений создает сложную совокупность отношений между участниками в различных сферах. Кроме экономических отношений существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают движение денег и, таким образом, образует баланс международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Платежный баланс – балансовый счет международных операций – это стоимостное выражение мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.

Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве.

Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам, что объясняется доминированием кредитной основы в проводимых сделках.

Платежный баланс всегда находится в равновесии, но по его основным разделам имеется либо активное сальдо (поступления превышают платежи), либо пассивное (платежи превышают поступления), следовательно, методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль для проведения анализа показателей внешнеэкономических операций.

По экономическому содержанию различаются платежные балансы:

• на определенную дату;

• за определенный период.

Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей, поэтому он существует в виде ежедневно меняющегося соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент и является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и тому подобное) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в мировой экономике. Термин "баланс" применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и другие, поэтому платежный баланс–это не только счет международных операций страны, но и их определенное состояние, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов.

Составление платежного баланса связано с необходимостью учета, обработки большого числа данных, поступающих не только из национальных, но и из иностранных источников, следовательно, основным требованием к его составлению становится единство содержания и методов исчисления однородных показателей.

Для унификации применяемых показателей были разработаны рекомендации, содержащиеся в Руководстве Международного валютного фонда (МВФ) по составлению платежного баланса, которые положены в основу составления платежных балансов стран-членов МВФ. Вместе с этим, страны вносят в правила составления платежных балансов свои элементы, обусловленные особенностями их экономики, внешнеэкономического положения, принятой системы национального счетоводства, поэтому сопоставление показателей платежных балансов отдельных стран всегда содержит определенную долю условности и неточности, избежать которых невозможно.

Структура платежного баланса (основные разделы):

1. Торговый баланс;

2. Баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс "невидимых" операций);

3. Баланс текущих операций;

4. Баланс движения капиталов и кредитов;

5. Операции с официальными валютными резервами;

6. Ошибки и пропуски.

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации. При этом характер международных расчетов отдельных стран диктует и особенности составления ими платежных балансов.

Способы измерения сальдо платежного баланса. Балансы платежного баланса

Понятие сальдо платежного баланса относится к балансовому итогу определенного набора операций и является важным показателем, величина которого входит в исчисление валового внутреннего продукта и национального дохода, влияет на положение валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики. Общепризнанным методом определения дефицита или активного сальдо платежного баланса является его деление на основные и балансирующие статьи.

Сальдо основных статей называют "сальдо платежного баланса", а в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная, – активом или дефицитом платежного баланса, которое покрывается при помощи балансирующих статей. Показатель актива или дефицита платежного баланса не должен пониматься как характеристика всего платежного баланса, который всегда находится в равновесии и в силу принятой системы его построения имеет нулевое значение.

Показатель сальдо платежного баланса является структурным значением и его величина зависит от выбора статей, итог которых он представляет.

Факторы, влияющие на платежный баланс.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством, с одной стороны, он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, с другой стороны – воздействует на него через курс валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической политики, состояние мировой валютной системы. На состояние платежного баланса влияют следующие факторы:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Падение доли США в мировом промышленном производстве (с 54,6% в 1948 году до 37,8% в 1984 году), экспорте товаров (с 33,0% до 12,7% соответственно), экспорте капиталов (на 20% за 70-е гг.) при увеличении военных расходов, привело к хроническому дефициту текущих операций их платежного баланса.. Экономический подъем в США в 90-х гг. способствовал восстановлению их лидирующих позиций в мировой экономике и международных финансах. Противоречия между тремя центрами – США, Западной Европой и Японией – отражаются на состоянии их платежных балансов.

2. Циклические колебания экономики. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие.

Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При ускоренном развитии экономики, в период роста нормы прибыли и кредитной экспансии, повышается процентная ставка, падает темп вывоза капитала.

3. Рост заграничных государственных расходов. Внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели являются тяжелым бременем для платежного баланса.

4. Милитаризация экономики и военные расходы. Милитаризация экономики и военные расходы приводит к сокращению экспортных возможностей страны и увеличению импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов).

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. Движение капиталов может происходить в виде "бегства" капиталов (англ. flight of capital), что, в узком смысле, означает ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж, в широком смысле, – массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения.

Различаются следующие формы "бегства" капитала: нелегальные (оставление за рубежом части инвалютной выручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках, контрабандный вывоз капитала и товаров и другие), легальные (увеличение зарубежных активов предприятий и банков, домохозяйств), легализация денег, полученных преступным путем, внутреннее "бегство" капитала (перевод национальной валюты в наличную иностранную валюту и ее последующее использование в расчетах).

Для оценки размера "бегства" капиталов в мировой практике применяются общий метод (сумма прироста иностранных активов за исключением официальных резервов и статьи "Ошибки и пропуски" платежного баланса), метод определения долга частного сектора (увеличение внешней задолженности за счет переводов банков и небанковских учреждений и статьи "Ошибки и пропуски" платежного баланса), метод углубленного анализа (сумма краткосрочных переводов капитала из небанковского частного сектора и статья "Ошибки и пропуски" платежного баланса), косвенный метод (доля иностранных активов, не декларируемых для налогообложения).

В условиях глобализации мировой экономики нарастает взаимопроникновение капиталов США, Японии, стран Западной Европы, что усиливает партнерство и соперничество между ними.

6. Изменения в международной торговле. Рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу, НТР вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях.

Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, наукоемкими товарами, нефтью и энергоресурсами.

Движение товарных потоков сдвигается в сторону расширения обмена между развитыми странами, которое составляет 70% мировой торговли (страны ЕС–38%) при сокращении удельного веса развивающихся стран. Взаимная торговля развитых стран поглощает 80% их экспорта (страны ЕС–58%), что обостряет конкуренцию на мировом рынке.

7. Валютно-финансовые условия. Изменения валютного курса влияет на развитие определенных направлений международной торговли и расчетов: девальвация обычно стимулирует экспорт, а ревальвация – импорт при прочих равных условиях.

Ожидание снижения курса национальной валюты влияет на смещение сроков платежей (импортеры стремятся ускорить платежи, экспортеры – задерживают получение вырученной иностранной валюты).

Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа влияют на платежные балансы большинства стран.

8. Инфляция. Повышение внутренних цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт и стимулируя импорт товаров, способствует "бегству" капиталов.

9. Политические и чрезвычайные обстоятельства

Методы регулирования платежного баланса

Необходимость государственного регулирования платежного баланса обусловлена следующими причинами:

1. Нестабильность и неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики;

2. С отменой золотого стандарта в 30-х гг. XX в. ослаб автоматический механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования;

3. Глобализация хозяйственных связей повысила значение и роль платежного баланса в системе государственного регулирования экономики.

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Основой для регулирования платежного баланса являются:

• официальные золотовалютные резервы;

• национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет;

• непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;

• регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Одной из главных проблем регулирования платежного баланса является выбор страны, проводящей активное регулирование платежного баланса, – обладающей активным сальдо или дефицитом.

Обычно под давлением внутренних и внешних факторов проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими дефицит, хотя ресурсы находятся в распоряжении стран с активных балансом.

Страны с дефицитным платежным балансом обычно предпринимают следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

1. Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, введение кредитных ограничений и ограничений бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы.

2. Девальвация национальной валюты, стимулирующая экспорт и сдерживающая импорт товаров и обладающая действенным механизмом только при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

3. Валютные ограничения, включающие в себя блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика государства, в том числе бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, льготное налогообложение иностранных капиталов и тому подобное.

5. Специальные меры государственного воздействия:

• Торговый баланс: целевые экспортные кредиты, страхование экономических и политических рисков, льготный режим налогообложения, кредитования, амортизации и иные финансово-кредитные льготы в рамках реализации экспортной программы, углубление внутриотраслевой специализации и кооперации национальных и иностранных производителей, комплексный характер методов стимулирования экспорта (валютные, кредитные, финансовые, организационные формы поддержки)

• "Невидимые" операции: ограничение нормы вывоза наличной валюты, развитие национальной туристической инфраструктуры, содействие развитию транспорта, расширение государственных расходов на НИОКР, регулирование миграции рабочей силы.

• Движение капитала: поощрение экспорта капитала и частных заграничных инвестиций, сдерживание "бегства" капитала посредством повышения доверия к правительству и национальной валюте, укрепления государственного контроля, обеспечения национальной безопасности, борьбы с коррупцией и "теневой" экономикой.

Страны с активным платежным балансом устраняют чрезмерное активное сальдо и с этой целью расширяют импорт, сдерживают экспорт, увеличивают экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничивают приток капиталов.

Формально платежный баланс уравновешен, то есть итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса.

Традиционно временное урегулирование платежного баланса осуществляется посредством использования иностранных займов, включая соглашение "своп" и ввоза капитала.

Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов, иностранная помощь (дары, субсидии), вспомогательным–продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

С середины 70-х гг. начинают разрабатываться методы коллективного регулирования платежного баланса, к которым относятся:

• согласование условий государственного кредитования экспорта;

• двухсторонние правительственные кредиты;

• краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям “своп”;

• кредиты международных финансовых институтов, прежде всего МВФ.

В ЕС межгосударственное регулирование платежного баланса осуществляется следующими основными методами:

• отмена таможенных пошлин, введение единого внешнего тарифа к третьим странам;

• унификация налоговой системы;

• согласование условий кредитования экспорта товаров.

Таким образом, развитие международных экономических отношений усложняет и расширяет инструментарий регулирования платежного баланса, придает ему системный и комплексный характер.

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики, что усиливается диалектикой партнерства и разногласий во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.