Таблиця 4.1 Узагальнюючі показники фінансової стійкості Полтавської облспоживспілки

Показники	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Відхилення (+;-) 2008 р. від
				2006 р.	2007 р.
1	2	3	4	5	6
1.Наявність власноного оборотного капіталу для формування запасів (Н1)	9028	10251	13792	+4764	+3541
2. Наявність власного оборотного капіталу,довгострокових кредитів та позик для формування запасів (Н2)	9792	12484	15302	+5510	+2818
3.Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів (Н3)	13222	16270	18976	+5754	+2706

Продовження табл. 4.1

1	2	3	4	5	6
4. Запаси (Н4)	14825	16630	18951	+4126	+2321
5. Надлишок (+),нестача(-) власного оборотного капіталу для формування запасів (Е1=Н1-Н4)	-5797	-6379	-5159	+638	+1220
6.Надлишок (+),нестача (-) власного оборотного капіталу,довгострокових кредитів та позик для формування запасів (Е2=Н2-Н4)	-5033	-4146	-3649	+1384	+497
7. Надлишок (+),нестача(-) власних оборотних, довгострокових, корот-кострокових кредитів та позик для формування запасів (Е3=Н3-Н4)	-1603	-360	-25	+1578	+335
8. Запас стійкості фінансового стану, днів	-2,7	-0,5	-0,03	+2,67	+0,47
9. Надлишок (+),нестача (-)джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн.	-0,1	-0,02	-0,001	+0,099	+0,019
10.Номер типу фінансової ситуації відповідно до класифікації	4	4	4	-	-

Перейдемо до розгляду показників часткової фінансової стійкості (табл. 4.2).

Таблиця 4.2 Часткові показники фінансової стійкості

Показник, його призначення, оптимальне значення	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Відхилення 2008 р. від
				2006 р.	2007 р.
1	2	3	4	5	6
1. Коефіцієнт економічної незалежності (автономії, кон­центрації влас­ного капіта­лу), ( > = 0,5 )	0,901	0,874	0,870	-0,031	-0,004
2. Коефіцієнт концентрації позикового капі­талу, (< 0,5 )	0,099	0,126	0,130	+0,031	+0,004
Коефіцієнт фінансової за­лежності, (< 2 )	1,110	1,114	1,150	+0,04	+0,006
4. Коефіцієнт фінансуван­ня, (<1)	9,054	6,982	6,666	-2,388	-0,262
5. Коефіцієнт заборгованості (співвідношення позикового і власного капіта­лу, фінансового ризику), (<1)	0,110	0,144	0,150	+0,04	+0,006
6.Коефіцієнт забезпеченості запасів, (> 0,8)	0,661	0,751	0,807	+0,146	+0,056
7. Коефіцієнт забезпеченості товарів, (> 0,5)	0,889	1,023	1,103	+0,214	+0,08
8. Коефіцієнт забезпеченості оборотних ак­тивів, (> 0,5)	0,436	0,408	0,470	+0,034	+0,062
9 Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у валюті балансу, (0,3-0,5)	0,725	0,701	0,665	-0,06	-0,036

Продовження табл. 4.2

1	2	3	4	5	6
10 Коефіцієнт реальної вартості основних засобів і запасів у валюті балансу, (0,8)	0,824	0,815	0,7496	-0,028	-0,019
11. Коефіцієнт маневрування, ( > = 0,5 )	0,107	0,062	0,122	+0,015	+0,06
12. Коефіцієнт довготермінового залучення коштів	0,006	0,018	0,012	+0,006	-0,006
13. Коефіцієнт інвестуван­ня	1,242	1,246	1,308	+0,066	+0,062
14. Коефіцієнт маневреності власного оборотного капі­талу	1,027	2,120	1,2308	+0,211	-0,882
15. Коефіцієнт покриття запасів	0,892	0,978	1,001	+0,109	+0,023
16. Коефіцієнт фінансової стійкості, (0,85-0,90)	0,906	0,889	0,880	-0,026	-0,009
17.Коефіцієнт короткострокової заборгованості	0,949	0,878	0,920	-0,029	+0,042

Проаналізувавши дані таблиці 4.2 можна сказати, що коефіцієнт економічної незалежності в 2008 році складає 0,870 тис.грн. або 87 %, що свідчить про достатність власного капіталу і фінансову незалежність підприємства. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів в 2008 році склав 0,470 тис.грн. є позитивним і проти 2007 року збільшився на 0,062 , але підприємству необхідно подбати про подальше його зростання до 0,5 і більше. Коефіцієнт інвестування в 2008 році складає 1,308 тис.грн. зріс в порівнянні з 2006 роком на 105,3 %, а з 2007 р. на 105,0 %. Це свідчить про збільшення власного капіталу в обороті та зміцнення фінансового стану підприємства. Коефіцієнт маневрування в 2008 році складає 0,122 тис.грн. і в продовж періоду, що аналізується, має тенденцію до зростання. Однак можливість маневрування є невисокою. Підприємству необхідно продовжити процес накопичення власних оборотних коштів. Дані розрахунки свідчать про те, що стан фінансової стійкості підприємства в 2008 році дещо покращився порівняно з 2006 та 2007 роками.

Як вже зазначалося вище, головним критерієм для визначення фінансового стану є платоспроможність підприємства. Це здатність підприємства впевнено сплачувати всі свої боргові зобов'язання згідно з встановленими строками або відповідно до договірних умов. Її можна визначати за минулий період, на якусь певну дату або як майбутню можливість розрахуватися у необхідні терміни за існуючими короткостроковими зобов'язаннями.

Найпростіше можна визначити платоспроможність на якусь дату на підставі даних балансу підприємства. Для цього спочатку треба з'ясувати наявність залишку грошових коштів на поточному рахунку та інших рахунках грошових коштів. Якщо ці суми незначні, слід також перевірити стан розрахунків з різними кредиторами. Відсутність сум заборгованості, щодо яких прострочено терміни сплати, є доброю ознакою сталого фінансового стану. Вивчення заборгованості слід починати з визначення сум заборгованості по банківським кредитам, розрахунках з кредиторами за товари, роботи, послуги, розрахунках з бюджетом та з працівниками з оплати праці.

Аналіз фінансового стану підприємства за певний період, в принципі, потребує з'ясування платоспроможності на підставі сукупності проміжних показників по окремих датах або відносно коротких відрізках часу. Неоціненну послугу тут можуть дати щоденні банківські виписки з поточного рахунку (особливо одна сума – залишок коштів на кінець операційного дня). Хронічна відсутність коштів на кінець дня на цьому рахунку – надійна ознака незадовільного фінансового стану підприємства. Якщо при цьому врахувати можливі застарілі борги банкам, кредиторам, бюджету та ін., то негативна оцінка фінансової діяльності, а отже, і фінансового стану підприємства буде однозначною (таблиця 4.3).

Проаналізувавши таблицю 4.3 можна сказати, що коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2008 році порівняно з 2006 роком зменшився на 0,255 і відповідно до 2007 року на 0,048, тому підприємству необхідно подбати про подальше його зростання. Проаналізувавши коефіцієнт термінової ліквідності можемо сказати, що в порівнянні з 2006 і 2007 роками спостерігається збільшення показника, але підприємство може в 2008 році погасити за рахунок готівки, поточну заборгованість лише на 78,9%. Підприємству необхідно подбати про подальше його зростання до 0,7 і більше. Коефіцієнт загальної ліквідності показує в якій мірі поточні активи покривають поточні зобов”язання так в 2008 році цей коефіцієнт склав 1,885 і зріс в порівнянні з 2006 роком на 0,194, а в 2007 на 0,111.

Таблиця 4.3 Показники платоспроможності Полтавської облспоживспілки

Показник,оптимальне значення	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Відхилення 2008 р. від
				2006 р.	2007 р.
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,2-0,3)	0,255	0,276	0,228	-0,255	-0,048
2.Коефіцієнт термінової ліквідності (0,7-0,8)	0,645	0,743	0,789	+0,144	+0,046
3.Коефіцієнт загальної ліквідності (2,0-2,5)	1,691	1,774	1,885	+0,194	+0,111
4. Коефіцієнт ліквідності запасів	1,046	1,031	1,097	+0,051	+0,066
5.Коефіцієнт ліквідності коштів	0,531	0,343	0,561	+0,03	+0,218
6.Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	1,761	2,079	1,481	-0,28	-0,698
7. Коефіцієнт мобільності активів (>0,5)	0,160	0,196	0,226	+0,066	+0,03
8.Відношення активів (>1)	0,190	0,245	0,292	+0,102	+0,047

У той же час коефіцієнти термінової і загальної ліквідності, хоча і мають тенденцію росту в порівнянні з 2006 і 2007 роками, але не відповідають оптимальним значенням. Таким чином підприємство у разі потреби може погасити незначну суму поточних зобов’язань за рахунок грошових коштів, а також при реалізації товарів, за рахунок очікуваних надходжень від дебіторської заборгованості.

Проаналізуючи коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості на 1 грн. дебіторської припадає у 2006 році 1,761 грн. у 2007 році – 2,079 грн., а у 2008 році – 1,481грн., при недостатності власного капіталу підприємство використовувало у господарському обороті кредиторську заборгованість. Коефіцієнт співвідношення активів у 2008 р. становить 0,292 , що нижче рекомендованого розміру майже в 10 раз.

Крім аналізу платоспроможності підприємства слід також звернути особливу увагу на аналіз його ліквідності (таблиця 4.4, 4.5).