2. Анализ финансового состояния предприятия.

2.1. Информационное обеспечение проведения анализа.

Основные источники, необходимые для оценки финансового состояния предприятия, формируются на основе бухгалтерского учета. Значительная часть этих данных содержится в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, отчете о движении капитала, отчете о движении денежных средств и приложении к бухгалтерскому балансу. Эти документы отражают широкий круг разнообразных показателей, дающих дополнительную информацию о финансовом состоянии предприятия, движении заемных средств, дебиторской, кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе и его динамике за анализируемый период, движении средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, затратах предприятия в разрезе их элементов, расшифровке отдельных составляющих прибыли и убытков (штрафы, пени, неустойки, прибыль прошлых лет, возмещение убытков, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте и другое).

Баланс предприятия отражает финансовое положение предприятия на начало и конец отчетного года. Отчет о финансовых результатах и их использовании содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период.

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй — пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: ито­говая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового ба­ланса или главной книги бухгалтерского учета. Актив баланса содержит сведения на определенную дату о размещении имею­щихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для производства, о расходах, о вложениях капитала, связанных с финансовы­ми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду по­мещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.

Актив баланса состоит из двух разделов:

1. внеоборотные активы;

2. оборотные активы.

В первом разделе приводятся разнородные по своей природе активы: матери­ально-вещественные, ценные бумаги, средства в расчетах. Объединяет их длитель­ный характер использования.

К нематериальным активам предприятия относятся права пользования земель­ными участками и другими природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, про­граммные продукты, монопольные права и привилегии (включая лицензии на опре­деленные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, которые используются в хозяйственной деятельности предприятия и приносят доход в течение длительного времени.

Нематериальные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) предприятия в счет их вкладов в уставный капитал предприятия, получены безвоз­мездно, приобретены в процессе его деятельности. В балансе нематериальные активы приводятся по остаточной стоимости.

Важнейшим элементом производственного процесса яв­ляются основные средства как совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в неизменной форме в течение длительного времени (более 1 года) и утрачивающих свою стоимость по частям. К основным средствам также относятся капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арен­дованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты. Основные средства приводятся в балансе по остаточной стоимости.

Во втором разделе «Оборотные активы» показываются данные об оборот­ных средствах предприятия, находящихся в материально-производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, расчетах с дебиторами.

В подразделе «Запасы» отражается основная часть оборотных активов пред­приятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непо­средственно включаемых в производственно-технологический процесс.

Материально-производственные запасы (за исключением товаров отгруженных) являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных средств. Для обра­щения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за про­дукцию.

Следующие статьи баланса — это «дебиторская задолженность», т.е. причи­тающиеся предприятию, но еще не полученные им средства.

Дебиторская задолженность — это требования предприятия по отношению к дру­гим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или услуг.

В группе статей «Денежные средства» показывается остаток денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках. К ним также причисляются де­нежные документы: почтовые марки, марки госпошлины, оплаченные авиабилеты. К денежным документам относятся также выкупленные у акционеров соб­ственные акции предприятия (акционерного общества).В состав денежных средств дополнительно входят денежные средства, внесен­ные в банк или сданные в почтовое отделение для зачисления на расчетный счет предприятия, но еще не зачисленные по назначению.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

1. источники собственных средств;

2. доходы и расходы;

3. расчеты.

В разделе «Источники собственных средств» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия). Собственные средства формируются за счет взносов собственников (акционеров) в Уставный капитал, в результате переоценки внеоборотных активов, а также в результате производственной деятельности предприятия.

В разделе «Доходы и расходы» по статье «Доходы будущих периодов» показываются средства, полученные в отчетном году, но относящиеся к будущим отчетным периодам. По статье «Резервы предстоящих расходов» показываются остатки средств, зарезервированных организацией.(7, стр.5)

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В данном отчете отражаются пять видов прибыли:

1. Валовая прибыль равна выручке (нетто) от продажи товаров минус себестоимость проданных товаров.

По статье «Выручка ( нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг ( за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» отражаются выручка от продажи товаров работ , поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, осуществлением хозяйственных операций, которые признаются доходами от обычных видов деятельности. По статье « Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг» показываются учтенные затраты на производство продукции, работ и услуг.

2. Прибыль (убыток) от продаж устанавливается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.

По статье « Коммерческие расходы» включаются затраты по сбыту продукции, а также издержки обращения. По статье «Управленческие расходы» показываются общепроизводственные затраты предприятия.

3. Прибыль (убыток) до налогообложения выражает прибыль (убыток) от продаж за вычетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.

4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности равен сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.

5. Чистая (нераспределенная прибыль) выражает прибыль (убыток) от обычной деятельности за вычетом сальдо чрезвычайных доходов м расходов.

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов (их поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Данные о движении денежных средств предприятия, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года. Направление денежных средств осуществляется по следующим видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача авансов поставщикам и подрядчикам; оплата процентов по кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления. В отчете о движении денежных средств представляются сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета денежных средств. С помощью данного отчета можно как управлять текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу.(бочаров,стр.42)

Таким образом, от точных, своевременных данных выше перечисленных отчетов и бухгалтерского баланса зависит полнота и объективность оценки финансового состояния предприятия, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оп­тимальной структуры капитала и активов, опти­мального соотношения между активами и источ­никами их формирования, эффективного исполь­зования всех видов ресурсов и рациональной реинвестиционной политики. Финансовая устойчи­вость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, кон­курентоспособность и инвестиционную привлека­тельность.

Экономическому содержанию категории фи­нансовой устойчивости отвечают следующие зада­чи анализа:

• оценка чистых активов;

• анализ обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценка структуры капитала;

• оценка оптимальности уровня фактических запасов;

• анализ структуры активов;

• анализ достаточности производственных активов;

• оценка технического состояния основных средств;

• анализ эффективности использования ресурсов;

• оценка потоков денежных средств;

• анализ рентабельности и покрытия финансовых расходов;

• анализ запаса безубыточности;

• анализ роста собственного капитала.(6, стр.8)

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если запасы равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка, а коэффициент обеспеченности равен единице.

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервный фонд, фонд накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства). Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, бюджету.(5, стр.54)

Показатели финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кф.н.) характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия:

Кф.н.=собственный капитал