3.2.2. Методики прогнозирования возможного банкротства предприятия ооо участок «Юргинский».

Из всех рассмотренных во 2-й главе данной курсовой работы методик прогнозирования возможного банкротства предприятий, анализ по данному предприятию проведем с использованием двухфакторной модели Альтмана (т.к. для прогнозирования по пяти- и семифакторной модели, на предприятии отсутствует показатель нераспределенной прибыли), Иркутской модели и по Методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций.

1) Двухфакторная z-модель э.Альтмана.

Z = - 0,3877 – 1,0736 Кп + 0,05779 Кфз, где

Кфз– коэффициент финансовой зависимости (=заемные средства/ общая величина пассивов);

Кп–коэффициент покрытия (=текущие активы/ текущие обязательства)

Таблица 25

Показатели	на начало 2012 года	на конец 2012 года
Кп	0,9	0,7
Кфз	0	0
Z-показатель	-1,31517	-1,02291
вероятность банкротства	<50%	<50%

Данная модель оценивает вероятность банкротства данной фирмы как незначительную (<50%).

2) Иркутская четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета).

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета), которая внешне похожа на модель Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже.

R = 8.38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4,

где R - R = счет;

К1 = Оборотные активы / Активы;

К2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал;

К3 = Выручка от реализации / Активы;

К4 = Чистая прибыль (убыток) / Затраты на производство и реализацию.

Таблица 26

Иркутская модель
Показатели	на начало 2012 года	на конец 2012 года
К1	0,946	0,892
К2	-2,788	0,731
К3	14,131	16,941
К4	0,008	-0,007
R-показатель	5,907	9,115
вероятность банкротства	максимальная(90-100%)	минимальная (<10%)

По данной модели вероятность на конец отчетного года оценивается как незначительная.

Выводы и рекомендации.

В результате проведенного комплексного экономического анализа финансово – хозяйственной деятельности ООО участок «Юргинский» сделаны следующие выводы:

1. Текущее положение предприятия неустойчиво. Анализ платежеспособности и ликвидности показал, что в целом баланс предприятия является не ликвидным, а предприятие - неплатежеспособным. Ликвидных активов и средств в расчетах предприятия во всем анализируемом периоде недостаточно для покрытия срочных обязательств, их сумма значительно меньше суммы кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, причем платежный недостаток с каждым годом увеличивается, что приводит к необходимости использовать другие средства для расчетов с кредиторами. Динамика показателей, характеризующих платежеспособность анализируемого предприятия, является отрицательной, что свидетельствует не только о неплатежеспособности и ухудшении финансового состояния, но и о том, что в ближайшие полгода у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность до теоретически нормального уровня и оплатить счета поставщиков.

2. Предприятие за анализируемый период испытывает финансовые трудности. Убытки на протяжении всего периода имеют тенденцию к увеличению.

3. За рассмотренный период времени наблюдался рост оборотного капитала, однако он обусловливался увеличением наименее ликвидной составляющей – производственных запасов. Источником роста оборотного капитала явилась кредиторская задолженность.

4. Имущество предприятия формируется только за счет заемных средств из-за недостатка собственных источников для обеспечения потребностей организации, кроме того, с каждым годом предприятие привлекает все больше заемного капитала. Увеличивается финансовая зависимость компании от внешних источников. Следует отметить, что рост заемных источников сопровождается проблемами погашения задолженности, несоблюдением платежной дисциплины, так как у предприятия не хватает средств для расчетов по своим обязательствам.

5. Способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным, снизилась за анализируемый период, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

6. Оценка вероятности возникновения банкротства предприятия по различным методикам оценивает вероятность наступления банкротства данной фирмы как незначительную, но если в работе предприятия не произойдут существенные изменения, то оно может стать банкротом. Поэтому необходимо разрабатывать мероприятия по улучшению всех показателей производственной и хозяйственной деятельности предприятия для выхода из затруднительного финансового положения. Данные мероприятия связаны между собой и улучшение одного показателя влечет за собой совершенствование другого и наоборот.

Для улучшения своего финансового состояния и предотвращения банкротства предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению величины материально-производственных запасов и повышению их ликвидности. Одновременно следует провести анализ производственных запасов, для чего необходимо рассчитать потребность в сырье, материалах, и сравнить их с имеющимися в наличии, и по возможности избавиться от излишних неиспользуемых запасов путем их реализации и списания испорченных и неходовых материалов.

Также необходимо разработать мероприятия по повышению величины собственного капитала предприятия (объема собственных оборотных средств) для погашения своих краткосрочных обязательств.

Для увеличения прибыли необходимо снижать затраты на производство и увеличивать объем реализованной продукции, а для стимулирования спроса на нее – снижать цены.

Для повышения финансового состояния предприятию необходимо обеспечить быструю оборачиваемость капитала путем привлечения в оборот «бездействующего» капитала (избыточного оборудования, нормативных запасов сырья и материалов), ведь ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят; величина же прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара, поэтому завышение цены – прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемость капитала поможет избежать краха.