Состав и структура денежных потоков

Вид деятельности	Приток денежных средств		Отток денежных средств		Итого денежных средств, тыс. грн.
	Тыс. грн.	% к итогу	Тыс. грн.	% к итогу
Операционная деятельность	220,2	4,3	2219,7	43,3	-1999,5
Инвестиционная деятельность	-	-	1088,5	21,2	-1088,5
Финансовая деятельность: Получение кредита Погашение полученных ссуд	4910,6 -	95,7	1814,5	35,5	3096,1
Итого денежных потоков	5130,8	100,0	5122,7	100,0	8,1

Анализ данных таблицы показывает, что в целом приток денежных средств на предприятии превысил отток за тот же период, что в итоге привело к росту остатков денежных средств на конец анализируемого периода. Анализ структуры денежных потоков в 2009 году показал: в составе денежных потоков, поступивших на предприятие, 96% - потоки от финансовой деятельности, к которой в соответствии с П(С)БУ № 4 относится «деятельность, приводящая к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия»[7]. Т.о., 96% всех денежных средств, поступивших на предприятие в 2009 году составляет кредит банка, который не инициировал потоки в результате операционной деятельности (во всяком случае так отражает финансовая отчетность!). Рассмотрение оттока денежных средств показывает, что часть полученного долгосрочного кредита была направлена на приобретение необоротных активов (1088,5тыс. грн.).

Анализ структуры исходящих денежных потоков показал, что только 21% полученных долгосрочных источников финансирования было направлено по основному назначению (инвестировано в основные средства). Значительная часть кредита была направлена на обслуживание операционной деятельности (43,3%). Более трети оттока денежных средств (35,5%) обусловлено погашением основной суммы долга. А если добавить сюда и проценты за пользование кредитом, выплаченные предприятием (509,3 тыс. грн.) и вошедшие в состав потоков от операционной деятельности, то невольно напрашивается мысль о том, что кредит для того и направлен на предприятие, чтобы затем вернуться в банк с процентами.

«По состоянию движения денежных потоков на предприятии можно судить о качестве управления предприятием» [15, с.76]. Как видим, за анализируемый период качество управления предприятием можно охарактеризовать как кризисное, т.к. предприятие финансирует расходы операционной деятельности за счет поступлений от финансовой деятельности.

Задача 15.3.

В таблице 15.3 показано формирование финансового результата компании за 200Х год.

Таблица 15.3.

Показатели	Расходы, д.е.	Доходы, д.е.
Реализация		35000
Затраты:	31000
Сырье	14000
Заработная плата	12000
Амортизация	5000
- Прибыль		4000

В течение года компания купила оборудование на 14000 д. е. за наличные деньги, выплатила дивиденды 2500 д. е. и оплатила налоги в сумме 1000 д.е.

Запасы сырья составляли:

на 1 января 200Хг. - 2000д.е.

на 31 декабря 200Хг. - 3000д.е.

Дебиторская задолженность составляла:

на 1 января 200Хг. - 6000д.е.

на 31 декабря 200Хг. - 11000д.е.

За сырье деньги были выплачены сразу же, заработная плата также выплачивалась своевременно, так что у компании вообще не было кредиторов. Остаток денежных средств 31 декабря оказался меньше на 14500 д. е., чем в начале года.

Необходимо составить отчет о наличии денежных средств на конец отчетного периода.

Решение

Составим отчет о движении денежных средств прямым и косвенным способами. Затраты денежных средств на сырье (х) рассчитаем по формуле:

Остатки сырья на начало года + покупки сырья за период – остатки сырья на конец года = стоимость материалов, израсходованных на изготовление проданных товаров.

2000 + х – 3000 = 14000

х = 15000(д.е.)

Прямой метод.

Операционная деятельность:	Выбытие, д.е	Поступление, д.е.
1. Поступило от продажи		35000
2. Выплата заработной платы	(12000)
3. Затраты на сырье	(15000)
4. Выплата налогов	( 1000)
5.Увеличение дебиторской задолженности	( 5000)
Итого:		2000
Инвестиционная деятельность:
1. Приобретение оборудования	(14000)
Финансовые операции:
1. Выплата дивидендов	( 2500)
Итого денежных потоков:		(14500)

Косвенный метод

Поступление денежных средств за период рассчитывается как сумма полученной прибыли и амортизационных отчислений: 4000 + 5000 = 9000 (д.е.)

Выбытие денежных средств происходило в результате следующих операций:

1. Приобретение оборудования (14000)

2. Выплата дивидендов (2500)

3. Налоги (1000)

4. Увеличение запасов сырья (1000)

5. Увеличение дебиторской задолженности (5000)

Итого: (23500)

Итого чистое движение денежных средств составило:

-23500 + 9000 = -14500 (д.е.)

Задача 15.4.

Компания приступила к работе 1.01.200Х года, получив долгосрочную ссуду в размере 21000 д. е. и выпустив акций на сумму 35000 д.е. Компания купила оборудование за 21000 д.е. и в течение года, истекшего 31 декабря 2000 года, провела перечисленные ниже операции:

1.Закуплено товаров на 19500 д.е., из которых 2550 осталось не оплачено на конец года.

2.Заработная плата составила 10500 д.е., из которой 750 д.е. остались не выплаченными на конец года.

3.Выплачены проценты за пользование ссудой 2100 д.е. и 5250 д.е. в погашение ссуды.

4.Торговый оборот составил 29400 д.е., включая долги дебиторов в конце года 900 д.е.

5.Полученные проценты по вкладам в банке составили 75 д.е.

Нужно подготовить отчет о движении денежных средств.

Решение

Рассчитаем поступления (выбытия) денежных средств по видам деятельности.

1. Операционная деятельность

1. Поступления от продажи 29400 – 900 = 28500 д.е.

2. Расчеты за товары 19500 – 2550=(16950) д.е.

3. Выплачена заработная плата 10500 – 750 = (9750)д.е.

4. Проценты за ссуду (2100)д.е.

5. Получены проценты по вкладам 75 д.е.

Итого (225)д.е.

2. Инвестиционная деятельность

1. Приобретено оборудование (21000) д.е.

2. Финансовая деятельность

1. Продажа акций 35000 д.е.

2. Получение ссуды 21000 д.е.

3. Погашение ссуды (5250) д.е.

Итого 50750 д.е.

Денежные средства на 01.01.200Хг. -

Денежные средства на 31.12.200Хг. 29525 д.е.

Задача 15.5.

Некто решил организовать свое предприятие, имея первоначальный капитал 300000 грн. Имеется следующая дополнительная информация:

1. Стоимость оборудования 150000 грн. За него необходимо заплатить в начале января. Это оборудование проработает в течение 5 лет и его стоимость остаточная стоимость будет равна 0.

2. Производство продукции ожидается начать в конце января. Для этого необходимо приобрести сырья и материалов на 70000 грн. и ежемесячно их восполнять в объеме, достаточном для обеспечения ожидаемых продаж за месяц.

3. Стоимость продаваемых товаров на 60% превышает стоимость израсходованных при их производстве товарно-материальных ценностей.

4. Текущие расходы предприятия без учета амортизации составили 30000 грн. в месяц.

5. Ожидается, что первая партия товаров будет продана в феврале на 60000 грн., марте и апреле по 120000 грн., а в мае и далее – по 250000 грн.

6. Владелец предприятия намерен изымать из оборота ежемесячно по 10000 грн. с 1 апреля.

7. Поставщики сырья и материалов дают кредит на 1 месяц, а клиентам предоставляется возможность покупать товары в кредит с отсрочкой платежа в 2 месяца.

Необходимо составить бюджет денежных средств на 6 месяцев: с 01.02 по 01.08

Решение

Перед тем как составить бюджет денежных средств, составим план производства на период с февраля по июль.

Таблица 15.4.

План производства

Показатели	Месяцы						Итого
	II	III	IV	V	VI	VII
1. Объем продаж, тыс. грн.	60	120	120	250	250	250	1050
2. Стоимость ТМЦ, израсходованных на производство продукции, тыс. грн.	37,5	75	75	156	156	156	655,5

На основе плана производства и выше приведенной информации составим бюджет денежных средств на предприятии.

Таблица 15.5.

Бюджет денежных средств на 6 месяцев.

Движение денежных средств	Месяцы
	II	III	IV	V	VI	VII
I. Платежи:
1) Поставщикам сырья и материалов	70	37,5	75	75	156	156
2) Текущие расходы	30	30	30	30	30	30
3) Изъятия	-	-	10	10	10	10
Итого	100	67,5	115	115	196	196
II. Поступления
1) За проданную продукцию	-	-	60	120	120	250
Избыток (недостаток) денежных средств	(100)	(67,5)	(55)	5	(76)	54
Остаток денежных средств
На начало года	150	50	(17,5)	(72,5)	(67,5)	(143,5)
На конец года	50	(17,5)	(72,5)	(67,5)	(143,5)	(89,5)

Как видим, предприятие испытывает хронический недостаток денежных средств, который возможно погасить привлечением внешних источников финансирования.

Задача 15.6.

На основании предыдущего примера необходимо подготовить прогнозный отчет о прибыли и убытках за 6 месяцев и прогнозный баланс на 1.08.

Решение

Прогнозный отчет о прибыли и убытках за период с 1.02 по 1.08.

Показатели	Расходы, тыс. грн.	Доходы, тыс. грн.
1. Реализация		1050
2. Затраты на сырье и материалы	655,5
3. Текущие расходы	180,0
4. Амортизация ((150/5)∙(6/12))
	850,5
Прибыль		199,5

Замечания при составлении баланса:

1.В статье запасы материалов включаем начальные закупки на 70000 грн.

2.В статье дебиторы – продажи в июне и июле.

3.В статье кредиторы – покупки ТМЦ в июле.

4.Банковский кредит равен итогу при составлении бюджета денежных средств.

Прогнозный баланс на 1.08

АКТИВ

1. Основные средства по остаточной стоимости (150-15)	135
2. Запасы товарно-материальных ценностей	70
3. Товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) 250+250	500
Итого:	705

ПАССИВ

1. Вложенный капитал	300
2. Нераспределенная прибыль 199,5- 40	159,5
Итого собственные средства:	459,5
3. Банковский кредит	89,5
4. Задолженность поставщикам за материалы (за материалы, приобретенные в июле)	156
Итого:	705