- •Тема 1. Сущность, функции и виды денег
- •Функции денег
- •Виды денег
- •Тема 2. Формы кредита. Классификация кредита по ряду базовых признаков.
- •Тема 3. Кредитная система. Центральный банк и его операции. Инструменты денежно-кредитной политики центрального банка.
- •Пассивные операции Центральных банков.
- •Активные операции Центральных банков.
- •Тема 4. Коммерческие банки и их операции
- •Пассивные операции коммерческих банков
- •Активные операции коммерческих банков
- •Тема 5. Мультипликационное расширение банковских депозитов.
- •Тема 6. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
- •Эволюция мировой валютной системы
- •Три стадии развития Европейского Валютного Союза
- •Формы валютной политики
- •Валютные сделки коммерческих банков
- •Тема 7. Инфляция и антиинфляционная политика
Валютные сделки коммерческих банков
Сделки на условиях спот. Особенностью сделки спот является то, что момент заключения сделки практически совпадает с моментом ее исполнения. Валюта поставляется продавцом покупателю сразу после заключения сделки, не позднее, чем через два рабочих дня.Форвардные (срочные) сделки имеют 2 особенности: 1) Существует интервал во времени между моментом заключения и моментом исполнения сделки. 2) Курс валют фиксируется в момент ее заключения. Сделкасвоп.Такая сделка сочетает куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки (т.е. на условиях спот) с одновременным заключением контрсделки на срок с теми же валютами. Например, продажа долларов на марки на условиях спот и одновременная покупка долларов за марки на срок.
Тема 7. Инфляция и антиинфляционная политика
Инфляция – это повышение общего уровня цен, связанное с диспропорциями между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах.
Однако не всякий рост цен - инфляция. Например, рост цен связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным. Различают открытую (рост цен) и подавленную (исчезновение товаров) инфляцию.
Существует 2 типа инфляции:
Инфляция спроса – когда совокупный спрос больше совокупного предложения (много денег при малом количестве товаров).
Инфляция спроса обусловлена следующими факторами:
Милитаризация экономики и рост военных расходов.
2) Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот.
3) Кредитная экспансия банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных средств обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги.
4) Импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты, что вызывает общий рост объема денежной массы.
Инфляция издержек производства.Причины такой инфляции:
1) Снижение роста производительности труда и падение производства, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции.
2) Расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом зарплаты в общих издержках производства и относительно низкой по сравнению с отраслями материального производства производительностью труда.
3) Повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов, контролирующих номинальную заработную плату. Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы.
4) Высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в цену товаров и увеличивают общий уровень издержек.
5) Энергетические кризисы, которые вызывают вздорожание нефти и других энергоресурсов.
Виды инфляции
В зависимости от темпов роста цен различают 3 вида инфляции:
ползучую – при ежегодных темпах прироста цен не выше 5-10 %;
галопирующую – при среднегодовом темпе прироста цен от 10 до 50 % (иногда до 100 %);
гиперинфляцию – когда рост цен превышает 100 % в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50 % рост цен в месяц).
Социально-экономические последствия инфляции:
Ухудшается экономическое положение:
снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенным перспективы развития производства;
происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыль, а также легче уклониться от налогообложения;
расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен;
ограничиваются кредитные операции, поскольку никто не верит в долг.
2) Возникает социальная напряженность в связи с тем, что инфляция перераспределяет национальный доход в ущерб наименее обеспеченных слоев общества. Она снижает реальные доходы, а соответственно и общий уровень жизни населения. Кроме того, инфляция обесценивает сбережения и накопления граждан.
Основные формы борьбы с инфляцией
Нуллификация – означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введение новой валюты или валюты другого государства (например, доллара США).
Реставрация– восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.
Девальвация – официально объявленное понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным единицам.
Деноминация – метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнения масштаба цен.
Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.
Имеются 2 основных пути такой политики:
Дефляционная политика– это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.п. Эта политика приводит к замедлению экономического роста.
Политика доходов– предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста.