4000 Руб.

Экспортная премия составила 1000 руб.

Прежний курс: 1долл.=30 руб

9. Объясните, почему обесценение национальной валюты приносит при прочих равных условиях выгоду импортерам капитала.

При револьвации:

Экспортеру капитала выгодно повышение курса национальной валюты и невыгодно понижение ее курса. Импортеру капитала выгодно понижение курса национальной валюты и невыгодно его повышение, т.к

Раньше импорт капитала на сумму 100 единиц долл. позволял сделать инвестиции на сумму 3000 руб. , а теперь 4000 руб.Выигрыш – 1000 руб.

Новый курс: 1 долл.=40 руб.

10. Объясните, почему укрепление национальной валюты приносит при прочих равных условиях выгоду импортерам товаров.

Импортеру товара выгодно повышение курса национальной валюты и невыгодно его понижение т.к

Раньше на оплату импортных товаров на сумму 100 единиц долл. нужно было конвертировать 3000 руб., а теперь – 4000 руб.

Потери импортёра – 1000 руб. Новый курс: 1 долл.=40 ру

11. Объясните, почему укрепление национальной валюты приносит при прочих равных условиях выгоду экспортерам капитала.

Экспортеру капитала выгодно повышение курса национальной валюты и невыгодно понижение ее курса.

Для экспорта капитала на сумму 100 единиц долл. раньше нужно было конвертировать 3000 руб., теперь 4000 руб.

Проигрыш -1000 руб. Прежний курс: 1долл.=30 руб

12. Объясните, почему заниженный курс национальной валюты содействует при прочих равных условиях временному повышению конкурентоспособности страны на внешних товарных рынках.

Валютные курсы оказывают существенное влияние на внеш­нюю торговлю различных стран, воздействуя на ценовые соотно­шения экспорта и импорта и вызывая изменения внутриэкономической ситуации, а также изменяя поведение фирм, работающих на экспорт или конкурирующих с импортом.

В целом обесценение национальной валюты предоставляет воз­можность экспортерам этой страны понизить цены на свою про­дукцию в иностранной валюте, получая при ее обмене ту же сум­му в национальных денежных единицах. Это повышает конку­рентоспособность их товаров и создает возможности для увеличе­ния экспорта. Импорт же при этом затрудняется, так как для по­лучения той же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены. Одновременно происходит увеличе­ние импортных цен (если спрос на импорт неэластичен по це­нам), а вслед за этим и увеличение их общего уровня. Обратные явления наблюдаются при укреплении национальной валюты.

Вначале для стран, искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживление экономики, вызванное повыше­нием конкурентоспособности экспорта. Однако далее нарастают ограничения внутриотраслевого и межотраслевого перераспреде­ления ресурсов, большая часть национального дохода направля­ется в сферу производства за счет уменьшения в нем доли потреб­ления, что приводит к повышению уровня потребительских цен в стране, за счет которого происходит ухудшение уровня жизни тру­дящихся.

13. Согласны ли Вы с тем, что при снижении импортных пошлин и квот курс национальной валюты при прочих равных условиях будет испытывать тенденцию к понижению.

Да, т.к товаров будет больше, цены будут ниже. Пример с вто

При снижении пошлин на импорт, цены на такие товары понизятся, следовательно, можно ожидать повышение спроса на ведение такого бизнеса. После повышения объемов импорта, повышается спрос на иностранную валюту, что приводит к ослаблению нац.вал. И наоборот.

Но Федеральный бюджет у из-за этого может потерять доходы.

14. Согласны ли вы с тем, что при отрицательном сальдо платежного баланса по счету текущих операций курс национальной валюты будет испытывать тенденцию к повышению. – в тет

Если учесть то, что ПП у нас идет со знаком – в дебете, то да

15. Раскройте экономический смысл статьи платежного баланса «Чистые ошибки и пропуски».

С формальной точки зрения величина этой статьи рассчитывается как разница между суммой счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных валютных (и иных связанных) резервов — с другой.

Итоговое сальдо баланса текущих операций теоретически и методологически должно быть равно по абсолютной величине, но быть с обратным знаком сальдо баланса движения капиталов.

Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога с учетом принципа двойной записи (дебет равен кредиту) вводится статье «Ошибки и пропуски» , которая включает недостающий до нулевого баланса объем дебетовых/кредитовых операций. Данная статья является технической и не имеет четкой экономической интерпретации. (обычно нормальным считается уровень до 5-7% от объема экспорта или импорта).

Статья «Чистые ошибки и пропуски» не только весьма велика в российском платежном балансе, но и стабильно идет со знаком «-», что, по мнению большинства аналитиков, означает скрытый, незарегистрированный вывоз капитала из страны. Размеры этой статьи определяются на основе формулы платежного баланса: текущий платежный баланс + капитальный платежный баланс + чистые ошибки и пропуски = изменение резервных активов.

16. Объясните, в чем заключается различие между аналитической и нейтральной формами представления платежного баланса. См. презент

В нейтральном представлении платежного баланса статьи группируются в рамках международных стандартов без учета страновой специфики

В аналитическом представлении платежного баланса статьи группируются таким образом, чтобы выявить операции, которые оказали наибольшее влияние на платежный баланс конкретно взятой страныи которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении.

17. Объясните особенности отражения операций текущего счета в платежном балансе по дебету и кредиту. (8/4)

по принципу бухучета с использованием двойной записи, каждая операция отражается дважды. Поскольку большинство сделок предполагает встречное представление стоимостей. Наоборот.

1. Баланс текущих операций

• Экспорт товаров и импорт товаров

Итого сальдо внешней торговли товарами

• Экспорт и импорт услуг (например, транспортные, туризм, экспедиторские услуги, финансово-банковские, страховые, купля-продажа технологий, ноу-хау, авторских прав (такая купля-продажа – невидимый экспорт), выставки и ярмарки, лизинг).

Итого сальдо торговли услугами

• Движение доходов от использования нерезидентами факторов производства

Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции в пункте II.

-% и дивиденды + % и дивиденды

Итого сальдо доходов от капитала (инвестиций)

Оплата труда нерезидентов. Если у нас работают – отток зарплаты из России, мы работаем в Америке – приток

Итого сальдо оплаты труда

• Текущие трансферты. 2 вида: частные (внутрисемейные перечисления) и государственные (выплата пенсий, алименты, гуманитарная помощь). Это все если в разн. странах.

18. Объясните особенности отражения операций с финансовыми активами и обязательствами в платежном балансе по дебету и кредиту.

Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту

Операция	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам

2. Баланс движения капиталов и финансовых инструментов

1.Капитальные трансферты

2.Фин. счет:

• прямые инвестиции (в акции, в паи)

• портфельные инвестиции

• долгосрочные и краткосрочные кредиты – отражает движение ссудного капитала между странами

• прочие инвестиции:

  • движение наличной валюты между странами

  • движение безналичных денежных средств

  • торговые кредиты и авансы (авансовый платеж за товар, кредит – товар отгружается с отсрочкой платежа)

  • просроченные задолженности

• Финансовые производные. Фин. активы – ин. валюта, ценные бумаги, кредиты (на % ставки). Кроме того есть товарные инструменты.

Приток капитала формируется в 2 случаях:

1. Продажа резидентом акций иностранной компании

2. Увеличение объема ин. собственности на внутренние активы

Отток капитала:

1. Увеличение объема собственности резидентов на иностранные активы

2. Сокращение объема собственности резидентов на иностранные активы

Изменение резерва

Прямые инвестиции – 10% и более %, вложение предпринимательского капитала (вкладывают капитал, как собственность). Если меньше 10%, то это портфельные инвестиции – формирование портфелей вложений с целью получения дохода от этих вложений (акции, паи, облигации, депозитные сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая право держателя на вклад в банке), векселя).

19. Согласны ли Вы с тем, что прямые инвестиции в отличие от портфельных инвестиций отражаются в счете текущих операций платежного баланса.

Нет, т.к они отражаются в Балансе движения капиталов и финансовых инструментов наФинансовой счете, который  включает прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - группа статей платежного баланса, отражающих устойчивое влияние резидента одной страны (прямого инвестора) на резидента другой страны (объект прямого инвестирования). Устойчивое влияние означает, что прямой инвестор владеет не менее чем 10% акционерного капитала инвестируемого объекта (предприятия) или эквивалентом такого участия.

К предприятиям прямого инвестирования относятся:

• дочерние компании (инвестор-нерезидент имеет более 50% акций);

• ассоциированные компании (доля менее 50%);

• отделения (branches) — некорпорированные предприятия в полном или совместном владении инвесторов и прямо или косвенно принадлежащие прямому инвестору.

Прямые инвестиции отражаются в платежном балансе как потоки за год (квартал, полугодие) по рыночным ценам в разбивке на инвестиции в акционерный капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.

Портфельные инвестиции — группа статей платежного баланса, показывающая финансовые взаимоотношения между резидентами и нерезидентами по поводу торговли финансовыми инструментами, не дающими право контроля над объектом инвестиций.

С позиций платежного баланса портфельные инвестиции бывают двух видов:

• ценные бумаги, дающие право участия в капитале — акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки);

• долговые обязательства — облигации, инструменты денежною рынка и финансовые деривативы, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника.

Другие инвестиции — все прочие международные инвестиции, не включенные в прямые и портфельные:

• коммерческие кредиты;

• ссуды;

• наличные деньги и депозиты.

Однако помимо «нейтрального» баланса большинство стран составляют и публикуют платежный баланс в аналитическом представлении. В аналитическом балансе статьи группируются так, чтобы выделить наиболее значимые операции именно для платежного баланса данной страны и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении, составляемом в рамках международных стандартов без учета специфики конкретной страны.

20. Согласны ли Вы с тем, что выплата процентов по кредитам отражается в платежном балансе в счете текущих операций.

Нет, Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции -% и дивиденды + % и дивиденды

отражаются в пункте IIПП (операции с капиталом) Скорее всего, на фин.счете (инвестиции)

21. Согласны ли Вы с тем, что выплата дивидендов отражается в платежном балансе в счете операций с капиталом.

да, Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции в пункте II. -% и дивиденды + % и дивиденды.

Прямые инвестиции – 10% и более %, вложение предпринимательского капитала (вкладывают капитал, как собственность). Если меньше 10%, то это портфельные инвестиции – формирование портфелей вложений с целью получения дохода от этих вложений (акции, паи, облигации, депозитные сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая право держателя на вклад в банке), векселя).

22. Проведите анализ ключевых факторов динамики платёжного баланса.-пояснить!

• Усиление международной финансовой взаимозависимости. Феномен глобализации

В итоге поэтапного повышения уровня открытости национальной экономики, переговоров в ГАТТ/ВТО импортные пошлины развитых стран снизились то способствовало увеличению мирового товарного экспорт.

На основе объективно необходимой либерализации движения товаров и капитала усиливалось развитие производства и структурной перестройки экономики

ИЛИ

С 70-х годов растет взаимопроникновения капиталов США, Японии, стран Западной Европы, усиливает между ними и партнерство, и соперничество Достаточно сказать, что в начале XX в финансовые потоки между странами \"большой семерки\" (420 млрд долл. США ежедневно) в 34 раза превышали платежи по международной торговле

• Неравномерность экономического развития стран и растущая конкуренция на мировых рынках

Так, за период после Второй мировой войны и до 60-х годов торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были, как правило, пассивными

время преобразования США за этот период на международного инвестора и кредитора привели к тому, что их торговый баланс имел огромное активное сальдо

Обострение противоречий между тремя центрами соперничества (США, Западной Европой - ЕЭС и Японией и падение доли США в мировом промышленном производстве привели в 70-х годах в дефиците плате ижного баланса США И наоборот, по мере усиления западноевропейского и японского центров, их платежные балансы, особенно ФРГ и Японии, в 70-е и 80-е годы, как правило, имели значительное позит ивне сальдоо.

• Изменения валютного курса

• Циклические колебания экономики

Поскольку имеется асинхронность современного экономического цикла, его колебания влияют на платежный баланс косвенно Мировые экономические и финансовые кризисы приводят к значительным дефицитов платежных балансов то в одних, то в других странах.

• Изменения мировых цен

•  Увеличение государственных расходов 

• Рост заграничных обязательств государственного и частного секторов экономики

Достаточно сказать, что основную массу (более 50%) государственных расходов США за рубежом, которые отражаются в соответствующих статьях платежного баланса, составляют именно расходы военного характера (содержание т и оснащение военных баз, военная помощь) В целях компенсации своих расходов на содержание войск за своими границами США заключили соглашения со странами - членами НАТО и Японией об их валютное возмещение, что стало источником очередных межгосударственных противоречий Так, под непосредственным давлением США, которые настаивали на переоснащении армий союзников, страны НАТО в середине 80-х годов импортировали военной о продукции из США в 8 раз больше, чем продавали ее за океаан.

•  Изменения в режиме международной торговли

Резкий рост мировых цен на нефть (в 18 раз в 1980 г против 1971 г) привели к дефициту текущих операций платежных балансов стран - импортеров нефти и активизации платежных балансов нафтовидобу увних стран - членов ОПЕЕК.

В географии товарных потоков наблюдается значительное расширение взаимного обмена между промышленно развитыми странами при сокращении доли развивающихся стран, в их внешней торговле

• Чрезвычайные обстоятельства

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные балансы влияет соотношение либерализма и протекционизма в экономической политике стран.

23. Объясните, как изменяется стоимость обслуживания внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, при обесценении (девальвации) национальной валюты.

внешний долг (суммарные денежные обязательства страны по внешним заимствованиям и невыплаченным по ним процентам. ИЛИ кредитования и займы) номинирован в иностранной валюте (отток капитала) увеличивается, т.к Платежная способность нац.валюты падает вследствие девальвации и истощении резервов страны

за счет СВОПа и улучшения аграрного сектора возможно улучшить (частично) платежный баланс(по тек.опер)

В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах

24. Объясните, как изменяется стоимость обслуживания внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, при ревальвации национальной валюты.

Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров товаров берут верх над интересами должников и экспортёров товаров. Ревальвация используется также для борьбы с инфляцией и с целью сдерживания роста активного сальдо платёжного баланса.

В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах.

25. Какая из форм международных расчетов – аккредитивная или инкассо – выгоднее экспортеру товаров.

Акредетив, т.к плюсы1. Гарантия своевременной оплаты товара (услуги) 2. Ускорение получения экспортной выручки.

А у инкассо больше минусов:Риск отказа импортера от акцепта векселя или платежа Значительный разрыв между поступлением экспортной выручки и отгрузкой товара, особенно при длительной транспортировке Возможная задержка инкассирования экспортной выручки, если оплата товара производится после его поставки в распоряжение импортера

экспортера наиболее выгодным является безотзывной, подтвержденный и делимый аккредитив,

26. Какая из форм международных расчетов – аккредитивная или инкассо – выгоднее импортеру товаров.

Инкассо, т.к 1.Осуществление платежа без предварительного бронирования денежныхсредств. 2. Возможность отказа от оплаты товара, так как при инкассо отсутствует платежное обязательство в отличие от аккредитива 3. предусматривают отсрочку платежа на определенный срок,

импортера - аккредитив неподтвержденный и неделимый (не считая, конечно, отзывного аккредитива).