Международный менеджмент (ВЭД) лекции

основном используется или между фирмами, расположенными на территории одной страны, или в разных странах, но хорошо знающие друг друга.

2.3. Более распространенной в международной торговой практике является вексельная форма, которая предполагает кроме контракта оформление долговых документов, подтверждающих предоставление рассрочки платежа (простой или переводный вексель).

Кредитование внешнеэкономических операций

Как экономическая категория международный кредит выражает отношения по поводу предоставления денежноматериальных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Существуют различные виды международных кредитов, которые можно классифицировать по нескольким основным признакам. По срокам кредиты подразделяются на

краткосрочные (до года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Краткосрочные кредиты обычно используются при торговле услугами, биржевыми товарами, недорогой продукцией (например, бытовой техникой). Среднесрочные кредиты находят применение в основном при торговле машиностроительной продукцией (турбинами, станками, двигателями). С помощью долгосрочного кредита решаются главным образом инвестиционные задачи (строительство дорог, аэропортов, комплектных предприятий).

В зависимости от того, кто является кредитором, различают

частные, правительственные кредиты и кредиты международных валютно-финансовых организаций и региональных банков. Частные кредиты предоставляются фирмами (фирменные кредиты) и банками (банковские кредиты). Правительственные займы предоставляются национальными кредитными учреждениями. По сравнению с частными кредитами они являются более дешевыми (могут быть беспроцентными, на длительный период), так как часть их финансируется из государственного бюджета. Кредиты валютно-финансовых организаций и региональных банков

41

предоставляются через институты ЕС, МВФ, Международного банка реконструкции и развития.

По форме предоставления различают товарные и валютные кредиты. В товарной форме выступают фирменные кредиты, а в валютной - финансовые.

Условия кредита являются одним из факторов, определяющих конкурентоспособность как фирмы-экспортера, так и страны в целом на мировых рынках. Основными элементами условий кредита являются сроки и стоимость кредита.

Полный срок кредита представляет собой период времени от начала использования кредита до полного его погашения. Он включает в себя период получения кредита, льготный период и срок погашения.

Период получения кредита состоит из времени использования предоставленного кредита. Его длительность зависит от вида поставляемого товара.

Льготный период - это время отсрочки погашения предоставленного кредита. Величина льготного периода оказывает значительное влияние на эффективность кредита. Поэтому импортеры стремятся в процессе переговоров об условиях кредита увеличивать сроки льготного периода. Сроки льготного периода определяются датой поставки последней партии товара и моментом начала платежей в погашение основного долга.

Срок погашения - это срок, в течение которого кредит должен быть полностью погашен. Погашение кредита обычно осуществляется не единоразовым платежом, а взносами через определенные промежутки времени. При этом погашение может осуществляться равными долями или размеры выплат могут ежегодно увеличиваются.

Стоимость кредита определяет расходы покупателя за пользование займом. Его стоимость складывается из процентной ставки, комиссионных и других сборов.

Главной составляющей стоимости кредита является процентная ставка. Она может быть единовременной и

"плавающей". Единовременная ставка - это разовое вознаграждение кредитору за предоставленный кредит вне

42

зависимости от его срока. В последнее время широко применяется "плавающая" процентная ставка, позволяющая корректировать стоимость кредита в зависимости от инфляции и/или колебаний валютного курса. При этом срок кредита разбивается на отдельные промежутки времени (обычно по 3-6 месяцев), в конце которых ставки пересматриваются. Проценты по кредиту, как правило, выплачиваются вместе с платежами по основному долгу.

Формы расчетов

В международных платежах по коммерческим контрактам применяются следующие формы расчетов: банковский перевод, аккредитивная форма и инкассовая форма.

Аккредитивная форма расчетов.

Документарный аккредитив - это договор, в силу которого банк-эмитент (банк, выставивший аккредитив), действуя по просьбе и в соответствии с указаниями приказодателя (импортера), берет на себя обязательство произвести по распоряжению и за счет импортера платеж третьему лицу (экспортеру) против предоставления предусмотренного комплекта документов (например, подтверждающих поставку товара, спецификации, счета-фактуры, сертификаты качества, страховые полисы и др.) в соответствии с оговоренными условиями.

Инкассовая форма расчетов.

Инкассо – это посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счет получателя. Другими словами эта форма расчетов в международной торговле представляет собой обязательство банка по поручению экспортера получить от импортера сумму платежа за отгруженные в его адрес товары и зачислить эти средства на счет экспортера. Различают чистое и документарное инкассо, а также экспортное и импортное

инкассо.

43

6. Порядок отгрузки и условия сдачи-приемки

Включает описание отгрузочных инструкций и обязанностей продавца в отношении покупателя - уведомить покупателя о готовности товара к отгрузке и о произведенной отгрузке, срок уведомления от начала (даты) отгрузки.

Момент сдачи-приемки устанавливает переход права собственности на товар к покупателю.

Предварительная сдача-приемка имеет целью установить соответствие товара условиям договора (оценка качества, испытания).

Окончательная сдача-приемка означает фактическое выполнение контракта и является основой для расчетов сторон.

Место и порядок сдачи-приемки устанавливается в контракте. В этой же статье контракта должны быть предусмотрены последствия несоответствия качества товара обусловленному в договоре (скидки с цены, замена товара, устранение дефекта и др.)

7. Гарантии и рекламации.

Этот раздел контракта содержит обязательства продавца относительно гарантии качества и технических характеристик товара. При этом стороны согласуют:

-сроки гарантий,

-обязанности продавца в течение гарантийного периода,

-порядок предъявления претензий и удовлетворения рекламаций,

-случаи, на которые гарантии не распространяются,

-сроки предъявления рекламаций, виды предоставляемых при этом документов,

-сроки ответа на рекламации,

-возможные способы удовлетворения обоснованных рекламаций: устранение дефекта, частичная или полная замена, уценка и др.

8. Условия страхования.

Это обязательное условие и в зависимости от условий контракта лежит либо на продавце, либо на покупателе. Данный раздел контракта не должен противоречить базисным условиям.

44

Сторона, на которой лежит риск случайной гибели товара в период его транспортировки, сама заинтересована в его страховании (т.к. включает это в цену).

В контракте по страхованию предусматривается:

-какой груз подлежит страхованию;

-от какого риска,

-какая из сторон контракта осуществляет страхование и в чью пользу оно производится.

Обязанности сторон в отношении страхования определяются ба-

зисными условиями контракта и не должны им противоречить. Чаще всего страхуются на условии "с ответственностью за все риски".

Обычно экспортные грузы страхуются в пределах контрактной стоимости товара на условиях CIF плюс 10% или выше.

Дополнительное страхование (от военных действий или забастовок) осуществляется чаще за счет покупателя.

9. Условия упаковки и маркировки

В практике международной торговли род упаковки зависит от ее назначения: для рекламных целей, для расфасовки, обеспечения сохранности товара в различных средах и проч.

Разделы об упаковке и маркировке включают в контракт, когда по роду товара упаковка является необходимой. При этом в разделе указываются вид и характер упаковки, ее качество, размеры, способы оплаты, а также нанесение на упаковку каждого места маркировки.

Требования к упаковке условно разделяют на общие и специальные.

Общие требования к упаковке вытекают из обязанности продавца обеспечить сохранность груза при определенном способе перевозки.

Специальные требования к упаковке указываются импортером, обычно они связаны с особенностями перевозки и хранения товара на территории страны-импортера

Цена упаковки может включаться в стоимость товара, так и отдельно.

45

Маркировка грузов – содержит товаросопроводительную информацию и указания транспортным фирмам по обращению с грузом. Является безусловной обязанностью продавца. Реквизиты маркировки согласуются сторонами и указываются в контракте. Маркировочные знаки наносятся на каждое грузовое место.

10. Штрафные санкции и возмещение убытков.

Косновным нарушениям со стороны поставщика относятся

-опоздание в поставках,

-поставка некачественного товара.

Чтобы стимулировать экспортера к своевременному и добросовестному выполнению обязательств и компенсировать возможные потери импортера, контракты предусматривают взыскание с экспортеров штрафов, обычно в размерах, увеличивающихся в зависимости от длительности просрочек, если речь идет об опоздании в поставках, либо от величины отклонения характеристик поставленного товара от заявленных в контракте, при поставке некачественного товара. Вместе с тем, стороны должны придерживаться общепринятого принципа: штрафные санкции не должны носить разорительного характера и не должны служить источником дополнительного дохода. Включение в контракт положений о штрафных санкциях не снимает вопроса о возмещении убытков. Возмещение убытков не освобождает стороны он выполнения обязательств по контракту.

В контракте могут также предусматриваться санкции к импортерам за нарушение ими своих обязательств по сделке (задержка в открытии акредитива, платежах, предоставлении документации).

11. Форсмажорная и арбитражная оговорки в контракте

Наступление форсмажорных обстоятельств (обстоятельств непреодолимой силы) разрешает переносить срок исполнения контракта или вообще освобождает стороны от полного или частичного выполнения контрактных обязательств.

Кфорсмажорным обстоятельствам относят

-стихийные бедствия (пожары, наводнения, землетрясения),

46

- политические и торгово-политические ситуации (война,

эмбарго, санкции), возникшие после подписания контракта, которые стороны не

могли предвидеть и не могут преодолеть.

В контракте необходимо предусмотреть перечень таких обстоятельств и порядок действия сторон при их наступлении.

Действие форсмажорных обстоятельств отодвигает срок исполнения контракта на период, соразмерный длительности указанных обстоятельств (если они длятся более срока, согласованного сторонами, то каждая из сторон имеет право отказаться от обязательств без права требовать возмещения

убытков).

В разделе "арбитражная оговорка" стороны устанавливают, что любой спор или разногласие подлежат, за

исключением подсудности общим судам, передаче на рассмотрение либо постоянно действующим арбитражем, либо

арбитражем "ad hoc", т.е. создаваемым всякий раз для решения одного или нескольких спорных вопросов по конкретному контракту.

3.3. Платежи фирм-экспортеров и импортеров при ввозе и вывозе товаров из страны

При ввозе и вывозе товаров на национальную территорию фирмы-экспортеры и импортеры осуществляют оплату

таможенной пошлины; НДС; акцизов; таможенного оформления и др. Эти платежи необходимо учитывать при ценовых расчетах и ТЭО внешнеторговых контрактов. Величина платежей определяется на основе расчета таможенной стоимости товара и тарифов и ставок по соответствующим нормативным документам.

В международной практике используются различные

методы оценки таможенной стоимости товаров, однако в

90% случаев таможенная стоимость определяется по цене сделки с ввозимыми товарами (таможенной стоимостью признается цена сделки, уплаченная или подлежащая уплате за товар на момент пересечения таможенной границы). Порядок определения таможенной стоимости товара на территории России полностью соответствует Кодексу таможенной оценке ГАТТ (ВТО).

47

З – затраты на производство и реализацию экспортного изделия (в национальных денежных единицах).

1.Аналогично рассчитывается коэффициент относительной валютной эффективности импорта:

Кв.э.и.= В/З

, где В – выручка от реализации импортного товара на внутреннем рынке (в национальных денежных единицах),

З – внешнеторговая цена импортируемого товара (в иностранных денежных единицах).

3.5. Управление операционными валютными рисками

Следствием проведения внешнеторговых операций в иностранной валюте выступает операционная незащищенность. Изменения валютных курсов может приводить к дополнительным прибылям или потерям. Например, при понижении курса национальной валюты экспортер получает дополнительную (валютную) прибыль, а импортер несет убытки (курсовые потери) и наоборот.

Важнейшая часть управления валютными рисками – их страхование, т.е. действия, направленные на нейтрализацию валютных рисков (покрытие риска). Современные методы покрытия риска, связанные с проведением различного рода компенсирующих валютных операций, в совокупности обозначаются термином хеджирование. С точки зрения финансовой теории хеджирование – это уравнивание активов и пассивов в иностранной валюте, предпринимаемое фирмой, чтобы обезопасить себя от риска неблагоприятной динамики валютного курса.

3.5.1. Хеджирование на форвардных рынках

Для страхования поступлений и платежей от валютного риска участники внешнеторговой деятельности могут заключать текущие или срочнее валютные сделка с банками. Страхование валютного риска с помощью срочных валютных сделок может

49

быть осуществлено в любой момент времени между датой заключения контракта и поступлениями или платежами. Наиболее распространенной операцией является срочная сделка типа «аутрайт форвард» с условием фиксации курса, суммы и даты поставки валюты. Такая сделка позволяет заменить неопределенную из-за возможных изменений валютного курса величину платежей заранее зафиксированной величиной. Хеджирование на форвардном рынке не гарантирует минимизации всех будущих затрат (или максимизации доходов), но определяет соответствующие суммы заранее.

3.5.2. Хеджирование на финансовых рынках

Хеджирование на финансовых рынках - сочетание форвардных сделок с займами и кредитованием в той или иной валюте. Оценка возможностей хеджирования на финансовых рынках связана в каждом отдельном случае с выполнением или невыполнением паритета процентных ставок. Если финансовые и валютные рынки находятся в равновесии, т.е. выполняется паритет процентных ставок, когда форвардная премия (дисконт) равна дифференциалу процентных ставок, хеджирование на форвардном рынке и хеджирование на рыке денег обеспечивают один и тот же экономический результата.

Контрольные вопросы:

1.Раскройте основное содержание разделов типового экспортного (импортного) контракта.

2.На каких условиях продаются товары в международной торговле?

3.Что относится к “ существенным условиям контракта”?

4.Что включается в понятие “ базисные условия поставки”?

5.Как осуществить пересчет валюты цены в валюту

платежа?

6.Какие формы расчетов за поставляемые товары используются во внешней торговле?

7. Какими основными принципами следует руководствоваться при изучении и подборе иностранных торговых и производственных партнеров?

50