1.3. Методы определения инвестиционных рисков.

Все методы определения инвестиционных рисков можно разделить на две группы:  1.     объективные, основанные на обработке статистических показателей;  2.     субъективные, основанные на личном опыте оценки экспертов, мнении финансовых консультантов и других специалистов. 

Объективные методы применяются в случае, когда имеется представительная, статистическая выборка по рискам в определенной инвестиционной деятельности.  Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата.  Применительно к экономическим задачам, методы теории вероятности сводятся к исчислению вероятности наступления события.   Математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженное на вероятность его наступления.  Величина риска или степень риска измеряется двумя критериями:  1.     средним математическим ожиданием;  2.     колеблемость (изменчивость) возможного результата. 

Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.

Колеблемость признака измеряется коэффициентом вариации.

Чем больше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость признака.    В экономической статистике установлена следующая оценка значения коэффициента вариации:  - до 10% - слабая колеблемость (изменчивость);  - 10% - 25% - умеренная колеблемость;  - свыше 25% - высокая колеблемость. 

Субъективные методы – более разнообразны по сравнению с объективными. Суть многих методов определения инвестиционных рисков на основе заключений экспертов и других специалистов сводится к следующему:

• выявляются все возможные причины (источники) появления инвестиционного риска;

• все выявленные причины ранжируются по степени значимости (влияния на инвестиционный риск), и для каждой из них устанавливаются определенный балл и весовой коэффициент в долях единицы;

• обобщенная оценка риска определяется путем умножения значения каждой причины в баллах на весовой коэффициент и их суммирования по формуле Р_и=∑d_iZ_i, где Р_и - обобщенная оценка риска, d_i - весовой коэффициент каждой причины инвестиционного риска, Z_i - абсолютное значение каждой причины в баллах. Обычно абсолютное значение в баллах колеблется от 1 до10 или от 1 до 100, но чаще всего от 1 до 10.

С приближением значения к единице величина инвестиционного риска снижается и наоборот. Особенно широкое распространение этот метод получил для определения инвестиционного климата по отдельным регионам России и по отдельным странам мира.

Глава 2. Экономическая и финансовая характеристика предприятия оао «Северный коммунар»

2.1. Организационно-экономическая характеристика оао «Северный коммунар»

История развития завода «Северный коммунар» начинается с механических мастерских и кузницы, пущенных в эксплуатацию в сентябре 1917 года. С 1930 года, после реконструкции, предприятие начало специализироваться на выпуске лесотранспортного оборудования и одноэтажных лесопильных рам Р65-1, ГГС, Р65-2. С 1991 завод начал выпуск оборудования для радиальных отстойников очистки промышленных и хозяйственно-бытовых стоков.

В ноябре 1930 года заводу присваивается название «Северный коммунар». В настоящее время ОАО «Северный коммунар» является крупнейшим производителем лесопильного оборудования. Находится в г. Вологда, административном центре Вологодской области. Город расположен на пересечении железнодорожных, автомобильных, водных и авиационных магистралей.

Завод обладает мощным литейным производством чугуна. Литье деталей массой до трех тонн, художественное литье, литье половой плитки, канализационных и других люков.

На заводе установлены, молоты свободной ковки с ВПЧ до трех тонн, что позволяет ковать детали массой до 500 кг.Горячие штамповки весом до 12 кг. и размером до 200 мм. выполняются на кривошипном прессе усилием 2500 т. с.

В заготовительном производстве резка листового металла до 30мм. выполняется на гильотинных ножницах, фигурная резка листов металла на плазменной установке мод. Ш1ЛФ-25 – керосинорезе, на машине АСШ-2. Производится штамповка из листового металла на кривошипных прессах усилием 100…250 т.с.

В сварочном производстве производят сварные конструкции любого веса, выполненные ручной дуговой сваркой и сваркой в среде углекислого газа.

Завод имеет крупное механосборочное производство с уникальным оборудованием. Осуществляет обработку деталей типа тел вращения весом до 2-х тонн, в том числе и сложной конфигурации, обработку корпусных деталей весом до 5-ти тонн, нарезку зубчатых колес до m=10.

На заводе имеется инструментальный цех, ремонтно-механический цех, участок гальванопокрытий (цинкование, химическое оксидирование).