- •Помните, что Ваш главный
- •Раздел 1. Теоретические вопросы инвестиционного консалтинга
- •Сущность инвестиций
- •Стратегическое планирование инвестиций
- •Методология оценки инвестиций
- •Финансирование инвестиционных проектов
- •Динамические модели в инвестиционном проектировании
- •Риски проекта
- •Раздел 2. Семинарские и практические занятия Семинарские занятия
- •Практические занятия
- •Раздел 3. Примеры, задачи, ситуации Методика оценки эффективности инвестиций
- •Проект а
- •Проект б
- •Расчет дисконтированных издержек при покупке новой техники
- •Ответы и решение
- •Раздел 4. Разработка Инвестиционного проекта (бизнес-плана)
- •2. Макет бизнес-плана
- •Резюме проекта
- •Анализ положения дел в отрасли
- •План маркетинга.
- •План сбыта продукции
- •Производственный план
- •Инвестиционный план
- •Организационный план
- •Финансовый план
- •Анализ чувствительности проекта
- •Состав показателей и форм входной информации
- •1. Инвестиционные издержки
- •2. Программа производства и реализации продукции
- •3. Среднесписочная численность работающих
- •4.Текущие издержки на общий объем выпуска продукции (работ, услуг)
- •4.1. Материальные затраты
- •4.2. Расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды
- •4.3 Обслуживание и ремонт технологического оборудования и транспортных средств
- •4.4-Административные накладные расходы
- •4.5.3Аводские накладные расходы
- •4.6.Издержки по сбыту продукции
- •5.Структура текущих издержек по видам продукции
- •6. Потребность в оборотном капитале
- •Методы разработки бизнес-плана
- •Риск проекта
- •Экспертиза инвестиционных проектов и основные требования к проектам инвестиционных институтов
- •Определение характеристик компании-заявителя и отрасли, где она действует
- •Оценка условий инвестиционного соглашения
- •Анализ баланса за отчетный год и текущих балансов
- •Оценка руководящей команды компании-заявителя
- •Выявление особенностей проекта
- •Общий анализ бизнес-плана
- •Тест по бизнес-планированию
- •Раздел 5. Самостоятельная работа Внеаудиторная работа студентов
- •Перечень тем рефератов (докладов)
- •Раздел 6. Терминологический словарь
- •Англо-русский словарь наиболее употребительных терминов
- •Итоговые контрольные вопросы
- •Список литературы
- •Приложение 1. Финансовые таблицы
- •Инвестиционный проект (бизнес-план)
- •Финансовые показатели проекта
- •II этап (оценка)
- •Сведения о фирме, представляющей проект
6. Потребность в оборотном капитале
Таблица 4.11
Виды запасов |
Минимальное покрытие (запас) | ||
в днях |
в стоимостном выражении | ||
MB |
ИВ | ||
Запасы основного сырья |
|
|
|
Запасы прочего сырья |
|
|
|
Запасы вспомогательных средств |
|
|
|
Запасы энергоресурсов |
|
|
|
Наличие запасных частей |
|
|
|
Объем незавершенного производства |
|
|
|
Запасы готовой продукции |
|
|
|
Методы разработки бизнес-плана
Необходимость учета влияния множества факторов при разработке проектов потребовала использования динамических методов и имитационных моделей. Так, например, в системе Project Expert используется корпоративная имитационная модель, представляющая собой динамичную модель денежных потоков. Инструментальные средства Project Expert позволяют сформировать модель предприятия, осуществляющего свою деятельность в окружающем экономическом пространстве.
Динамический характер модели определяется тем, что в процессе расчетов значения всех поступлений и выплат автоматически корректируются в соответствии с прогнозируемыми, например, показателями инфляции в каждый расчетный период времени.
Модель позволяет разрабатывать стратегии сбыта продукции, обеспечения закупок материальных ресурсов, оплаты издержек, формирования капитала, т. е. применять так называемый сценарный подход. Сценарный подход подразумевает проведение альтернативных расчетов с данными, соответствующими различным вариантам развития проекта. Аналогично построен и программный продукт “Альт-Инвест”.
Последовательность процедур анализа проекта с использованием имитационной (“корпоративной”) модели системы Project Expert следующая:
ввод данных, характеризующих окружающую среду (выбор валют, исходный обменный курс, показатели инфляции, налоговое окружение);
ввод данных по инвестиционным затратам (затраты подготовительного периода, на приобретение земли, приобретение оборудования, строительно-монтажные затраты и т. д.);
ввод данных по маркетинговым вопросам (перечень продукции, цены внутреннего и внешнего рынков, конкуренты, физические объемы продаж и т. д.);
ввод данных о производственных издержках (прямые издержки на единицу продукции, постоянные, общие, издержки);
проведение расчетов с целью определения потребности в капитале (суммы, сроки);
формирование капитала (собственного, заемного);
расчет показателей эффективности (NPV, PI, IRR, сроки окупаемости простой и дисконтированный);
распределение свободного капитала (прибыли);
анализ чувствительности проекта.
Последовательность расчетов при использовании программного продукта “Альт-Инвест” такая:
определение потенциальных возможностей инвестиционного проекта по уровню доходности и платежеспособности;
выбор схемы финансирования;
моделирование и оптимизация.
Более подробно этот программный продукт рассмотрен в книге “Программный продукт “Альт-Инвест”. Руководство пользователя” (ИКФ “Альт” СПб, 1996).