Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая теория. Макроэкономика. Учебник
.pdf
71
Рассмотрим последствия в макроэкономическом равновесии, связанные
со смещением кривой AS при неизменном совокупном спросе (рис. 3.10). При
сдвиге кривой AS влево по причине увеличения издержек на единицу продукции совокупное предложение уменьшается от Ql до Q2, а уровень цен возрастет от Pl до Р2, т. е. занятость уменьшается и возникает инфляция. В экономике ситуация, характеризующаяся ростом уровня цен (инфляцией), сокращением объёма производства (стагнацией) и высоким уровнем безработицы, именуется стагфляцией.
Если кривая AS сдвигается вправо по причине снижения издержек производства на единицу продукции (например, вследствие резкого повышения
производительности труда при незначительном росте заработной платы), то
реальный объем национального производства возрастает с Ql до Q3, и одновременно снижается уровень цен от Pl до РЗ. Это свидетельствует об экономическом росте и увеличении производственных возможностей страны.
3.7. Потребление и сбережения, их взаимосвязь и различие
Потребление является самым большим компонентом ВВП, поэтому
его анализ исключительно важен для анализа основных макроэкономических взаимозависимостей.
Потребление формируется под влиянием многих факторов, главным
среди которых является личный располагаемый доход, т. е. доход, остающийся у людей после уплаты налогов. Располагаемый доход, используется
на потребление и по возможности на сбережения. Отсюда следует, что увеличение доли сбережений в располагаемом доходе, означает соответствующее уменьшение доли на потребление, и наоборот.
Согласно Кейнсу, связь между доходом и потреблением подчинена
определенной закономерности, которая отражена в основном психологическом законе Кейнса. В соответствии с этим законом люди с ростом дохода
склонны, как правило, увеличивать свое потребление, но не в той же мере,
в какой растет доход, а в меньшей мере. Таким образом, с ростом дохода
возрастает склонность к сбережению и уменьшается склонность к потреблению. Отсюда следует, что часть производимой продукции не сможет
быть реализована, предприниматели понесут убытки и уменьшат объем
производства. Недостаточность склонности к потреблению может привести
к хроническому отставанию совокупного спроса от уровня, обеспечивающего полную занятость.
Склонность людей к потреблению и сбережению, складывающуюся в
каждый конкретный момент, характеризуется показателями средней
склонности к потреблению (АРС) и средней склонности к сбережению
(АРS).
Cредняя склонность к потреблению – это отношение размера потребления (С) к размеру дохода (Y), т. е. АРС = С/Y .
72
Средняя склонность к сбережению – это отношение размера сбережения (S) к размеру дохода (Y), т. е. АРS = S/Y.
Процесс изменения склонности к потреблению и сбережению при изменении дохода отражается в понятиях предельной склонности к потреблению (МРС) и предельной склонности к сбережению (МРS).
Предельная склонность к потреблению – это отношение изменения потребления (∆C) к вызвавшему его изменению дохода (∆Y), т. е. МРС = ∆C/∆Y →
если функция потребления непрерывная, то МРС = dC/dY.
Формула МРС определяет граничные значения предельной склонности к потреблению: если весь прирост дохода используется на увеличение
потребления, то МРС = 1; если весь прирост дохода направляется на увеличение сбережений МРС = 0. Таким образом: 0 < МРС < 1.
Предельная склонность к сбережению – это отношение изменения сбере-
жений ( ) к вызвавшему их изменений дохода , т. е. МРS = если
функция сбережения непрерывная, то МРS = .
Аналогичным образом, как и в отношении МРС, можно показать, что
величина МРS варьирует в пределах от 0 до 1.
Поскольку прирост дохода используется только на приросты потребления и сбережения, постольку величины МРС и МРS в отдельности
меньше единицы, а их сумма всегда равна единице. Формализованным образом это можно показать так: МРС + МPS = 1.
Это позволяет один из показателей выражать через другой:
МРС = 1 – МРS, или МPS = 1 – МРС.
Эмпирические исследования свидетельствуют, что МРС и МРS оста-
ются стабильными в краткосрочном периоде. В развитых странах предельная склонность к потреблению составляет сегодня величину 0,7–0,8, а предельная склонность к сбережению – 0,3–0,2. Поэтому в дальнейшем анализе вопросов макроравновесия МРС и МРS рассматриваются как постоянные
величины.
Так как потребление С прямо зависит от располагаемого дохода Y и
МРС при увеличении дохода не изменяется, то простейшая функция потребления имеет вид
С = а + МРС Y,
где а – автономное потребление, величина которого не зависит от величины располагаемого дохода.
Поскольку располагаемый доход используется на потребление и сбережения, то функция сбережения определяется как разница между доходом
и потреблением:
73
S = Y – C = Y – (a + MPC Y) = - a +Y - MPC Y = - a + Y( 1- MPC)=
= - a + MPS Y.
Графики функций потребления и сбережения имеют положительный
наклон, что отражает прямую зависимость этих показателей от дохода
(рис. 3.11). Для построения и анализа графиков используется вспомогатель-
ная линия – биссектриса координатного угла, введенная в анализ А. Хансеном и П. Самуэльсоном. Точки, расположенные на этой линии, отражают
ситуацию равенства потребления с располагаемым доходом. Поэтому эту
линию именуют также линией нулевого сбережения. Пересечение графика
функции потребления со вспомогательной линией получило наименование
«простейшего кейнсианского креста» по аналогии с пересечением линий
спроса и предложения у А. Маршалла.
В точке пересечения графика потребления и биссектрисы – в точке Е –
весь доход потребляется, сбережений нет. Доход, соответствующий нулевым
сбережениям, именуют пороговым доходом. Слева от точки Е домохозяйства
потребляют больше, чем тот доход, которым они располагают, т. е. ведут
жизнь взаймы, используя личные сбережения, накопленные активы, долги
и т. п. Справа от точки Е доход домохозяйств превышает потребление.
Рис. 3.11. Графики функций потребления и сбережений
Так как потребление и сбережения являются двумя частями одного и
того же дохода, то график функции сбережения строится путем вычитания
значений потребления из соответствующих значений биссектрисы. Напри-
'
мер, при доходе Y1 сбережения равны b
'
c
, которые равны bc – разнице меж-
ду доходом и потреблением при доходе Y1.
Поскольку МРС есть производная функции потребления по доходу,
то на графике величина МРС есть значение тангенса угла наклона линии
74
потребления, т. е.
По этой же причине величина МРS есть значение
тангенса угла наклона линии сбережения, т. е. .
Таким образом, основным фактором, определяющим величину потребления и сбережений, является уровень дохода. Однако помимо дохода
существует и ряд других факторов, влияющих на потребление и сбережения при каждом существующем уровне дохода. Под воздействием изменения этих недоходных факторов происходит сдвиг графиков потребления и
сбережения. Основные из этих факторов следующие.
Уровень богатства, накопленного в домохозяйствах (финансовых
средств, движимого и недвижимого имущества). При прочих равных условиях, чем больше накоплено активов у домохозяйств, тем меньше у них
стимул для сбережений, чтобы накапливать дополнительное богатство. В
результате увеличение богатства смещает график сбережений вниз, а график потребления – вверх.
Уровень цен. Рост уровня цен обесценивает накопленные финансо-
вые активы домохозяйств, и наоборот. Поэтому повышение уровня цен ведет к смещению графика потребления вниз, а снижение цен – к смещению
вверх.
Потребительские ожидания. Существенное воздействие на потребление и сбережения оказывают ожидания домохозяйств, связанные с будущими ценами, будущими доходами и товарной насыщенностью рынка. К
примеру, ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к увеличению потребления (покупок впрок) и, соответственно, снижают уровень
сбережений, и, наоборот, благоприятные прогнозы в отношении цен побуждают потребителей отложить свои покупки до тех пор, пока цены согласно прогнозам не упадут. Аналогично влияют на потребления и сбережения ожидания будущих доходов – их повышение или снижение. В первом случае потребление увеличивается в надежде на будущие более высокие доходы, а во-втором случае – оно падает, увеличивая сбережения «на
черный день».
Изменения в налогообложении. Рост числа и повышение ставок налогов уменьшают доход, остающийся у домохозяйств для потребления и сбережений, и вызывает смещение как графика потребления, как и графика
сбережений вниз, а снижение налогов – соответственно вверх.
Потребительская задолженность. К примеру, рост задолженности
домохозяйств относительно дохода вынуждает их сокращать текущее потребление для уменьшения задолженности.
Доступность кредита. Наличие возможности получения кредита
позволяет людям потреблять больше, чем их текущий доход. Даже если в
текущем периоде человек не имеет дохода, то при возможности займов он
может осуществлять потребительские расходы.
Изменения в потреблении и сбережениях могут вызвать и такие факторы, как рост отчислений на социальное страхование, ажиотажный спрос
75
на те или иные товары, а также изменения структуры населения – по возрасту, семейному положению и т. п.
Графики функций потребления и сбережений относительно стабильны. Это связано с тем, что решения домохозяйств по использованию дохода на потребление определяют соответствующие традиции, а действия
многообразных недоходных факторов зачастую разнонаправлены и взаимно уравновешиваются.
3.8. Функциональная роль инвестиций
Второй важный компонент ВВП – инвестиции. Они играют ведущую
роль в развитии экономики, так как благодаря им осуществляется накопление
капитала предприятий, а следовательно, происходит создание базы для увеличения производственных возможностей страны и экономического роста.
В масштабах национальной экономики инвестиции – это экономиче-
ские ресурсы, которые направляются в капитальные ресурсы, прирост
запасов, жилищное строительство и человеческий капитал.
Инвестиции в капитальные ресурсы осуществляются путем строительства новых предприятий, внедрения новых технологий, развития средств
коммуникаций. Созданные капитальные ресурсы имеют долгий срок службы,
высокую стоимость, окупаются через достаточно долгий промежуток времени. Поэтому инвестирование в них связано с большим риском.
Инвестиции в увеличение запасов – это расходы, связанные с приростом
запасов сырья, материалов, топлива, готовых изделий и незавершенного производства.
Инвестиции в человеческий капитал – это расходы государства, частных
лиц, предприятий на улучшение здоровья, образования, профессиональной
подготовки, культурного уровня населения. Все это положительно влияет на
производительность труда и экономический рост. Инвестиции этого рода достаточно рискованны, поскольку не дают полной гарантии прироста дохода.
Кроме классификации инвестиций по направлениям они подразделяются
в зависимости от характера их взаимосвязи с экономическим ростом. Если
исключить инвестиции, идущие на возмещение выбывающих капитальных
средств (т. е. амортизацию), то оставшиеся чистые инвестиции являются или
автономными, или индуцированными инвестициями.
Автономные инвестиции – это затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменений дохода. Наоборот, сами эти инвестиции и их
изменение влияют на рост или падение национального дохода. Существование автономных инвестиций связано с действием внешних факторов: скачкообразностью технического прогресса, приростом населения, расширением
внешних рынков. В большинстве случаев источником их финансирования является дефицит госбюджета или внешние факторы.
76
Индуцированные инвестиции в отличие от автономных зависят от при-
,
роста дохода. На рис. 3.12 представлен график автономных и индуцирован-
ных инвестиций.
Рис. 3.12. Автономные и индуцированные инвестиции
Инвестиции в отличие от потребления, которое относительно стабильно
и довольно легко предсказуемо, сильно изменчивы и трудно поддаются прогнозированию и детерминированию. Они могут внезапно резко увеличиться
или уменьшиться. Например, на начальном этапе перестройки в России, как и
во времена Великой депрессии в США, инвестиции снизились на 100 %. Это
связано с тем, что на инвестиции оказывает влияние огромное количество
труднопредсказуемых факторов.
Основными факторами, влияющими на объем реальных инвестиций, яв-
ляются реальная ставка процента и чистая норма прибыли, так как предприниматель при решении вопроса – делать или не делать инвестиции, прежде
всего сопоставляет ожидаемую норму чистой прибыли от реальных инвестиций с альтернативной их стоимостью, т. е. нормой банковского процента. Инвестиции выгодны для предпринимателя только до того момента, пока норма
чистой прибыли не сравняется с реальной ставкой процента. Таким образом,
условие осуществления фирмой инвестиций в формализованном виде может
быть представлено следующим образом:
где П
– ожидаемая чистая прибыль от реальных инвестиций;
чистая
I – объем реальных инвестиций, обеспечивших получение чистой при-
были;
r – реальная ставка банковского процента, т. е. номинальная ставка
процента, откорректированная на процент инфляции.
Поэтому на графике кривая инвестиционного спроса отражает зависи-
мость объема реальных инвестиций от реальной ставки процента, которую
инвестор сопоставляет с ожидаемой нормой чистой прибыли (рис. 3.13).
77
Рис. 3.13. Функция спроса на инвестиции
Кривая спроса на инвестиции показывает, что при уменьшении реальной ставки процента объем выгодных для осуществления инвестиций возрастает, и наоборот, повышение ставки процента приводит при прочих равных
условиях к осуществлению только высокоприбыльных инвестиционных проектов, т. е. к общему сокращению инвестиций.
Приведенная модель инвестиций позволяет сделать важный вывод о
том, что государство, манипулируя процентной ставкой посредством изменения предложения денег, может воздействовать в необходимом направлении
на уровень расходов на инвестиции и таким образом влиять на динамику экономического роста. При фиксированном предложении денег в стране на объем инвестиций влияет изменение цен. Рост уровня цен приводит к увеличению потребности в деньгах, необходимых предпринимателям и потребителям
для покупок, что приводит к повышению процентной ставки и в итоге – к
сокращению инвестиций. И наоборот, более низкий уровень цен понижает
процентную ставку и тем самым увеличивает инвестиционный спрос.
На динамику инвестиций при каждой данной ставке процента влияют и
другие факторы, увеличивающие инвестиции (сдвигающие кривую инвестиций вправо) или уменьшающие инвестиции (сдвигающие кривую инвестиций
влево). Основные из них следующие:
– ожидания предпринимателей – прогнозы будущей конъюнктуры рынка (объем спроса на товары, уровень инфляции, изменения в экономике, по-
литике, демографии и т. п.). Оптимистические ожидания сдвигают кривую
инвестиций вправо, а пессимистические – влево;
– уровень налогообложения. Поскольку при принятии инвестиционных
решений предприниматели рассчитывают ожидаемую прибыль после уплаты
налогов, то рост налоговых ставок, вызывая снижение доходности, уменьшает спрос на инвестиции (сдвигает кривую влево), и наоборот;
– издержки на основной капитал, его ремонт и обслуживание (включая
стоимость, сырья, материалов, топлива и энергии, заработной платы и т. п.).
78
Так, например, с возрастанием этих расходов будет снижаться ожидаемая
норма чистой прибыли, а кривая спроса на инвестиции сместится влево;
– научно-технический прогресс, а именно создание новой прогрессивной техники и технологии, новых видов товаров и услуг и т. п. Достижения в
этих областях служат дополнительным стимулом для расширения инвестиций, так как могут увеличить ожидаемую норму чистой прибыли либо за счет
большей производительности оборудования, либо за счет высокой рентабельности пионерных товаров.
Таким образом, многие из перечисленных факторов основываются на
ожиданиях будущего, нередко весьма отдаленного, и поэтому являются неопределенными и плохо предсказуемыми. В связи с этим объем инвестиций в
экономику не является стабильным, в отличие от потребления он подвержен
сильным колебаниям.
3.9. Теория мультипликатора
Прирост инвестиций приводит к приросту дохода. Однако, как показыва-
ет практика, доход растет гораздо интенсивнее, чем увеличиваются инвестиции. Если инвестиции повышаются нa какую-то величину, то для определения соответствующего прироста дохода необходимо величину инвестиций
умножить на некое число – мультипликатор.
Мультипликатор (множитель) – это коэффициент, на который нуж-
но умножить прирост инвестиций, чтобы получить прирост дохода.
Поскольку не только инвестиции, но и любой компонент автономных
расходов (потребление, государственные расходы, чистый экспорт) может
оказывать точно такое же влияние на доход, его называют мультипликатором
автономных расходов.
Проиллюстрируем эффект мультипликатора условным примером. Допустим, функция потребления характеризуется уравнением С = 30 + 0,5Y, а первоначальный объем инвестиций равен 50 млрд руб. При этих условиях уравнение равновесного дохода будет выглядеть так: Y = C +I = 30 + 0,5Y + 50. Отсюда Y = 60 млрд руб.
Пусть далее инвестиции возрастут до 60 млрд руб. Тогда уравнение дохода примет вид Y = 30 + 0,5Y + 60. Решив его, получим Y = 160 млрд руб.
Таким образом, рост инвестиций на 10 млрд руб. вызвал увеличение дохода
на 20 млрд руб. (т. е. в 2 раза больше).
Это происходит благодаря эффекту мультипликатора автономных расходов. Впервые этот термин ввел в научный оборот в 1931 г. английский экономист, ученик Кейнса, Р. Кан, заметивший, что государственные затраты на
общественные работы приводят к «мультипликативному» (множительному)
эффекту занятости (вторичной, третичной и т. д.).
79
В наиболее полном виде теория мультипликатора была разработана
,
Кейнсом, который в своей концепции государственного регулирования экономики теоретически обосновал и развил идею мультипликации.
Мультипликатор автономных расходов представляет собой отношение
прироста равновесного дохода к приросту любого компонента автономных
расходов. В соответствии с таким пониманием мультипликатора, например,
инвестиционный мультипликатор определяется по следующей формуле:
MI =
где MI – инвестиционный мультипликатор;
– прирост дохода;
– прирост инвестиционных расходов.
Экономическое содержание мультипликатора состоит в том, что он показывает, во сколько раз прирост (сокращение) дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) того или иного компонента совокупных расходов.
Причина существования эффекта мультипликации состоит в том, что однократное изменение любого компонента автономных расходов (первотолчок) порождает многократное изменение дохода. Если, например, автономные инвестиции увеличиваются на величину , то это увеличивает совокупные расходы и доход на ту же величину. В свою очередь, рост дохода вызывает рост потребления на величину МРС х ∆I , так как другая часть прироста
дохода сберегается (сбережения равны МРS х ∆I). Вследствие увеличения
потребления совокупные расходы и доход снова возрастают на величину
МРС х ∆I, что, в свою очередь, вызывает рост потребления уже на величину
2
МРС
х ∆I и т. д. Таким образом, доход многократно возрастает из-за много-
кратного увеличения совокупных расходов. Математически это можно представить так:
= + МРС х ∆I + МРС2 х ∆I +……….+ МРСn х ∆I или
(1+ МРС + МРС2 + ……+ МРСn).
В скобках записана бесконечно убывающая геометрическая прогрессия, знаменатель которой равен МРС. Сумма членов прогрессии равна 1/(1-МРС), тогда
∆Y= ∆I 1/(1-МРС), отсюда следует ∆Y/∆I = 1/(1-МРС), т. е. M1 = 1/(1-МРС). Учитывая, что 1 – МРС = МРS, можно записать M1 = 1/MPS.
Таким образом, если в данном году прирост инвестиций ( ) составляет
2 млрд руб., предельная склонность к сбережениям (МРS) равна 0,25, то инвести-
ционный мультипликатор (MI) равен 4. Тогда, согласно формуле
=
MI,
прирост дохода составит 2 4 = 8 млрд руб.
Эффект мультипликатора действует и в обратном направлении, т. е. если
инвестиции уменьшаются, то происходит и уменьшение прироста дохода. Ес-
80
ли, к примеру, инвестиции уменьшаются на 2 млрд руб. при мультипликаторе, равном 4, то прироста дохода на 8 млрд руб. не произойдет.
Эффект мультипликатора можно проиллюстрировать графически
(рис. 3.14).
Рис. 3.14. Эффект инвестиционного мультипликатора
На рисунке видно, что прирост инвестиций I1 I2 оказывается меньше
прироста дохода Y1 Y2.
Эффект мультипликатора проявляет себя лишь в условиях экономики
неполной занятости. Действительно, если все ресурсы полностью задействованы, то нет источника дополнительных трудовых ресурсов и производственных
мощностей для увеличения товарного выпуска. В экономике, достигшей потенциального уровня выпуска, увеличение какого-либо элемента совокупных
расходов приведет лишь к повышению общего уровня цен, т. е. к инфляции.
Потребление и сбережения в обычных условиях, как уже отмечалось,
достаточно стабильны. Поэтому эффект мультипликатора имеет особую значимость в тех случаях, когда изменения происходят в инвестиционных расходах, которые возможно использовать в качестве непосредственного рычага
влияния на экономический рост. Примечательно, что Кейнс отводил особую
роль государству в стимулировании инвестиций. В частности, в годы Великой депрессии Кейнс предлагал осуществлять государственные инвестиции в
общественные работы, так как в ситуации тотального перепроизводства инвестировать в производственный сектор было бессмысленно. Инвестиции же в
общественные работы создавали платежеспособный спрос без производства
дополнительной массы товаров, и именно формирование платежеспособного
спроса – первоначальная задача в ситуации кризиса перепроизводства.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]