Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая теория. Макроэкономика. Учебник
.pdf
111
ные рынки, международные валютно-финансовые организации, межгосударственные соглашения по взаимным расчетам, отражающие уровень интернационализации хозяйственной жизни и состояние платежных балансов государств мира.
Исторически в качестве международного денежного товара первоначально выступало золото. Затем его роль стали играть и играют в настоящее
время национальные денежные единицы ведущих развитых стран (доллар
США, британский фунт стерлингов, немецкая марка, японская иена), представляющие собой резервную валюту.
С развитием международной экономической интеграции появились региональные платежные единицы – ЭКЮ и ЕВРО (для расчетов между странами, создавшими Европейскую валютную систему и единый рынок в рамках
Европейского союза).
С деятельностью международных валютно-финансовых организаций
связано появление такой международной валютной единицы, как специальные права заимствования (SDR – special drawind ridht). SDR – безналичные
деньги, обеспечивающие расчеты между странами с помощью записей на
специальных счетах стран в Международном валютном фонде (МВФ).
Курс национальной денежной единицы – валютный курс, представляющий собой своеобразную цену национальной валюты, определяемую путем
приравнивания валюты данной страны к другим национальным валютам или
международным валютным единицам в том или ином количественном соотношении. Это соотношение (курс) зависит от покупательной способности
национальной валюты (в свою очередь зависящей от уровня инфляции, цен,
процентов по кредитам и т. д.).
Валютный курс может быть номинальным (фиксированным) и реаль-
ным ("плавающим"). Первый устанавливается официально и публикуется
ежедневно в печати. Второй зависит от рыночного предложения и спроса на
национальную валюту и соотношения цен на товары в странах, валюты которых сопоставляются друг с другом.
Валютные курсы фиксируются на валютных рынках (национальных и
международных). Участниками валютного рынка являются центральные государственные и частные (коммерческие) банки, промышленные и торговые
компании, другие юридические, а также физические лица, осуществляющие
валютные операции.
Международные валютные рынки представляют собой совокупность
валютных рынков в Европе, Азии, Америке, объединенных системой кабельных и спутниковых телекоммуникаций и обеспечивающих перелив валюты с
учетом текущей информации и прогнозных оценок.
Важнейшая роль в осуществлении международных расчетов и платежей
принадлежит Международному валютному фонду. В его функции входят:
обеспечение стабильности международной валютной системы, совершен-
112
ствование организации многосторонних платежей по валютным операциям,
содействие выравниванию платежных балансов отдельных стран.
Определенное регулирование международных валютных отношений
осуществляют и международные банки: Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Исламский банк развития и др.
Для установления согласованных подходов к определению курсов валют, организации международных расчетов и платежей государства заключают соответствующие соглашения. Благодаря им международная валютная
система уже прошла в своем развитии три этапа: 1) «золотого стандарта», при
котором валютный курс был жестко привязан к золоту; 2) Бреттон-Вудской
системы фиксированных валютных курсов; 3) Ямайской системы плавающих
валютных курсов.
Регулирование международных валютных отношений требует тщательных оценок международной ликвидности и платежных балансов разных стран.
Международная ликвидность характеризует состояние платежеспособности страны, зависящее от размеров ее золотых резервов и резервов иностранной валюты, возможности получения кредита в МВФ и международных
банках.
5.6. Международный рынок капиталов
Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства в мировом масштабе. Мировой рынок капиталов опосредует заимствования, осуществляемые на длительные сроки и используемые для финансирования капиталовложений.
Процесс становления этого рынка проявился в вовлечении всех стран в
международные кредитные отношения и в соединении национальных рынков
ссудных капиталов. Превращение огромных денежных масс в ссудный капитал и их перераспределение между странами через рыночный механизм ускоряют структурные сдвиги в экономике, усиливают процесс интернационализации производства. Можно выделить следующие функции международного
рынка ссудных капиталов: 1) перераспределительная, 2) экономия издержек
обращения, 3) концентрация и централизация капитала.
Мировой рынок капиталов включает целый ряд международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. Особенно велика роль Нью-Йорка в торговле
ценными бумагами. Главный европейский финансовый центр – Лондон. В
области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе доминируют
Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях.
Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающими в качестве заемщиков на мировом рынке капиталов, являются трансна-
113
циональные корпорации, государственные органы, международные и региональные организации.
Развитие мирового рынка капиталов внутренне противоречиво и неравномерно. С одной стороны, растущая интернационализация производства
способствовала взаимопроникновению национальных рынков капитала, с
другой – цели вывоза капитала зачастую приобретали политическую окраску,
ограничивались государственными интересами, что ослабляло роль рыночного механизма.
Актуальной является проблема задолженности развивающихся стран
развитым. В последнее время крупным должником становится и Россия. Однако вопрос не в размере долга, а в эффективности использования кредита и
платежеспособности. Для решения этих проблем нужно учитывать как интересы частного капитала, так и стратегические задачи обеспечения экономической национальной безопасности и независимости страны-заемщика.
5.7. Международная торговля. Теория сравнительных преимуществ
Так как каждая страна имеет внутренний рынок, то вывоз товаров и
услуг за пределы этого рынка (экспорт) и, соответственно, ввоз из-за границы
(импорт) являются для нее внешней торговлей.
Внешняя торговля стран с позиций мирового сообщества выступает как
международная торговля. Глобальный характер международной торговли
позволяет рассматривать всю совокупность экспорта и импорта товаров и
услуг в мировом хозяйстве как мировую торговлю.
Международная торговля возникла вместе с появлением государств и
потребности в товарном экспорте и импорте. После промышленной революции в связи с быстрым ростом производства она стала мировой торговлей.
Решающую роль в развитии международной торговли сыграли различия
в размерах издержек производства товаров массового спроса в разных странах, сделавшие выгодным широкий товарный обмен.
Изучая эти различия, английский экономист Д. Рикардо еще в начале
XIX в. разработал теорию «сравнительных преимуществ». В международной
торговле страна имеет сравнительные преимущества тогда, когда производит
определенный товар с меньшими затратами, чем другие страны. Такие преимущества определяют место страны в международном разделении труда и
мировой торговле.
В современных условиях при прогрессирующей интернационализации
производства (развитии внутриотраслевой международной специализации и
кооперации, функционировании совместных предприятий и транснациональных корпораций, появлении «глобальных продуктов») в международной торговле происходят существенные изменения. Темпы ее роста устойчиво опережают темпы роста производства товаров в связи с увеличением емкости мировых товарных рынков. Изменяется структура международной торговли: резко
114
увеличивается по сравнению с долей сырьевых товаров удельный вес готовых
изделий в суммарном товарообороте (до 70 %) и услуг (до 20–25 %), в частности, в результате быстрого развития международного туризма; особенно
быстро растут обмен комплектующими изделиями по соглашениям о международной производственной кооперации и обмен в рамках транснациональных корпораций.
Характерной тенденцией современной международной торговли стала
либерализация внешнеторговой политики государств, находящая выражение
в определенном снижении таможенных барьеров и распространении режима
наибольшего благоприятствования в торговых отношениях все большего числа стран. В рамках интеграционных группировок таможенные барьеры постепенно ликвидируются.
Расширяется и совершенствуется система многостороннего регулирования международной торговли в направлении повышения роли торговых переговоров и консультаций в целях снижения таможенных барьеров и отмены
ряда количественных ограничений на экспорт и импорт.
Создана Всемирная торговая организация (ВТО) для достижения большей свободы торговли и осуществления регулярного контроля за внешнеторговой политикой стран, ставших членами ВТО.
5.8. Платежный и торговый балансы: сущность и структура
Платежный баланс страны – это соотношение между суммой валютных поступлений, полученных ею, и суммой ее платежей другим странам и
организациям за определенный период. Его состояние зависит от соотношения между экспортом и импортом товаров и услуг, курса национальной валюты, размеров внешнего долга страны.
Платежный баланс страны состоит из трех частей: баланса текущих
операций, баланса движения капитала и баланса движения золотовалютных
резервов.
Баланс текущих операций включает следующие статьи: 1) валютные
поступления от экспорта товаров и валютные расходы по импорту товаров;
2) доходы и расходы, связанные с предоставлением различных видов услуг
(главным образом, иностранный туризм), получение и выплата процентов и
дивидендов от зарубежных инвестиций; 3) так называемые односторонние
трансферты.
Баланс движения капиталов отражает приток и отток капиталов как
долгосрочного, так и краткосрочного характера. К долгосрочным операциям
относят покупку и продажу ценных бумаг, предоставление и погашение долгосрочных кредитов, прямые и портфельные инвестиции. Под краткосрочным
капиталом, как правило, понимают высоколиквидные средства, такие как текущие счета иностранцев в данной стране, казначейские векселя.
115
Баланс движения золотовалютных резервов показывает операции, связанные с изменением золотовалютных резервов, изменение обязательств
страны перед иностранными банками. Эти резервы используются для того,
чтобы воздействовать на обменный курс своей валюты, а следовательно, на
внешнеэкономические отношения с другими странами. Разность между заграничными доходами и расходами составляет сальдо платежного баланса.
Оно бывает активным, когда доходы страны по всем внешним операциям
превышают расход. В противном же случае, при превышении расходов над
доходами, страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом. Как один
из вариантов урегулирования несбалансированности платежного баланса по
текущим операциям и движения капитала используются официальные резервы иностранной валюты.
Торговый баланс как составная часть платежного баланса отражает соотношение между экспортом и импортом товаров. Страна может иметь пассивный торговый баланс (отрицательное сальдо), но активный платежный баланс в целом – за счет экспорта ссудного капитала. Такая страна становится
«государством-рантье», как это было в прошлом с Англией и Францией.
Задания к разделу 5 «Макроэкономическое равновесие на рынке
денег»
Примеры контрольных заданий
Тесты
1. Линия IS не изменит своего исходного положения, если …
а) рост государственных расходов осуществляется за счет дополни-
тельных налогов;
б) домохозяйства изменят MPS без изменения объема сбережений;
в) при любом уровне дохода сбережения упадут на величину, равную
изменениям объема чистого экспорта;
г) при любой процентной ставке объем инвестиций сократится на ве-
личину дополнительных государственных расходов.
Ответ: г.
Пояснение. Линия IS не изменит своего исходного положения, так как
совокупные расходы общества не изменяются: - ΔI x k =ΔG x k, где ΔI –
прирост инвестиций; ΔG – прирост гос. закупок; k – простой мультипликатор.
2. Линия IS сдвинется вправо, если …
а) произойдет сокращение государственных расходов;
б) правительство сокращает налоговые ставки;
в) центральный банк увеличивает количество денег в обращении;
г) при неизменном экспорте вырос объем импорта.
Ответ: б.
116
Пояснение. Линия IS сдвинется вправо в случае увеличения совокупных
расходов общества. Сокращение налогов приведет к росту располагаемых доходов и, в целом, к увеличению совокупных расходов.
3. Наклон линии LM зависит от …
а) скорости обращения денег;
б) значения денежного мультипликатора;
в) предельной склонности к предпочтению хранения денег в качестве
имущества;
г) величины инвестиционного мультипликатора.
Ответ: в.
Пояснение. В случае изменения предельной склонности к предпочте-
нию денег в качестве имущества меняется наклон и характер кривой спекулятивного спроса на деньги, и, соответственно, изменяется наклон линии LM.
4. Линия LM сдвинется влево, если …
а) центральный банк проводит экспансионистскую кредитно-
денежную политику;
б) центральный банк проводит рестриктивную кредитно-денежную
политику;
в) изменение спроса на деньги;
г) изменение в налоговой политике.
Ответ: б.
Пояснение. Линия LM сдвинется влево в случае сокращения количества
денег в обращении. Центральный банк, проводя рестриктивную кредитноденежную политику, ограничивает предложение денег в экономике, что отражается сдвигом линии LM влево.
5. В каком случае в модели IS-LN уровень цен равновесного дохода воз-
растет?
а) государственные расходы и налоги возрастают на одну и ту же ве-
личину;
б) правительство сокращает государственные расходы;
в) центральный банк сокращает объем денежной массы;
г) правительство увеличивает налоговые ставки.
Ответ: а.
Пояснение. Увеличение государственных расходов и налогов на одну и
ту же величину приведут к мультипликационному эффекту в экономике.
Мультипликатор государственных расходов увеличит совокупные расходы в
обществе на величину, большую, чем налоговый мультипликатор сократит
совокупные расходы. В результате уровень равновесного дохода растет и линия IS сдвигается влево.
117
6. Мировая экономика – это …
а) сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами,
основанная на международном разделении труда;
б) система кредитных отношений между странами;
в) совокупность национальных экономик стран мира, связанных между
собой обменом товаров, услуг и движением факторов производства;
г) объединение стран в международные экономические организации.
Ответ: в.
Пояснение. Мировая экономика – это совокупность национальных эконо-
мик стран мира, связанных между собой обменом товарами, услугами и международным движением факторов производства (капиталов и рабочей силы).
7. Сегодня более 70 % мирового экспорта обеспечивают страны …
а) промышленно развитые;
б) развивающиеся;
в) страны переходной экономики;
г) развивающиеся страны и страны переходной экономики в совокупности.
Ответ: а.
Пояснение. В экспорте развитых стран большую часть занимает обраба-
тывающая промышленность и ее продукты. Это различное оборудование и
машины, составляющие наибольшую долю в экспорте. Их внешняя торговля
ориентирована на такие же экономически развитые страны, объединяет которые высокий уровень разделения труда и узкой специализации наемных работников. К развитым странам традиционно относят Канаду, США, Японию,
страны Европы, Новую Зеландию и Австралию.
8. Коэффициент эластичности внешнеторгового оборота по отношению
к ВВП показывает:
а) степень открытости национальной экономики;
б) структуру ВВП;
в) изменение структуры внешнеторгового оборота.
Ответ: а.
Пояснение. Коэффициент эластичности внешнеторгового оборота по
отношению к ВВП показывает относительное изменение внешнеторгового
оборота при изменении ВВП. Коэффициент эластичности дает оценку тенденций роста открытости экономики. Величины коэффициента эластичности
экспорта/импорта больше 1 свидетельствуют об увеличении открытости экономики.
9. Взаимозависимость национальных экономик означает, что …
а) рост дохода в одной стране стимулирует рост дохода в других станах;
б) обязательна координация макроэкономической политики;
в) страны обязательно участвуют в таможенных союзах;
г) страны обязаны согласовывать параметры государственного бюджета.
Ответ: а.
118
Пояснение. Взаимозависимость национальных экономик означает, что
обязательна координация макроэкономической политики стран, страны
участвуют в интеграционных объединениях, рост дохода в одной стране стимулирует рост дохода в других станах.
Задачи и практические задания
1. В экономике без вмешательства государства и заграницы функции
сбережений и инвестиций имеют следующий вид:
S = -50 + 0,5Y
I = 175 - 25i
где – S – сбережения; Y – совокупный доход;
I – инвестиции; i – процентная ставка.
Вывести уравнение линии IS.
Решение
S = I
-50 + 0,5Y = 175 - 25i
0,5Y = 225 - 25i
Y = 450 - 50i
2. Денежный рынок характеризуется следующими данными:
Lсд = 0,2Y
Lим = 12-4i
M = 6
где Lсд – трансакционный спрос на деньги;
Lим – спекулятивный спрос на деньги;
M – предложение денег; Y – совокупный доход;
i – процентная ставка
Вывести уравнение линии LM.
Решение
M = Lсд + Lим
6 = 0,2Y + 12 - 4i
Y = 20i - 30
3. Франция экспортирует автомобили в США по цене 10 000 дол. США.
Затраты производства 6000 евро, номинальный обменный курс 1 дол. США =
= 0,80 евро. Определить, как изменится прибыль экспортеров в евро при по-
вышении курса евро на 10 %.
Решение
Прибыль экспортеров при начальном курсе. Цена автомобиля
10 000*0,80 = 8000 евро. Прибыль 8000 – 6000 = 2000 евро. Определим изме-
нившийся валютный курс, когда курс евро увеличится на 10 %. 1 дол. = 0,80 -
- 0,80*0,1 = 0,72 евро. Рассчитаем цену и прибыль в евро при новом курсе.
10 000*0,72 = 7200 евро. Прибыль составит 7200 – 6000 = 1200 евро. Измене-
ние прибыли экспортеров составит 2000 - 1200 = 800 евро.
119
4. Курс доллара США к английскому фунту в конце 2016 г. составил
1,6 дол./ф.ст. Предположим, что в 2017 г. темп инфляции в США составит
10 %, а в Англии – 5 %. Определить курс доллара к фунту к концу 2017 г. при
условии, что изменение курса целиком будет определяться темпами инфляции.
Решение
Соотношение темпов инфляции в США и Англии: 1,10/1,05 = 1,048. Из-
за разницы в темпах инфляции покупательная способность фунта выросла в
1,048 раза по сравнению с покупательной способностью доллара. Курс доллара к фунту 1,6*1,048 = 1,68.
5. Рассчитать объем импорта (в тыс. шт.), если кривая внутреннего предложения товара Х в небольшой стране определяется уравнением S = 50 + 5P,
уравнение кривой спроса имеет вид D = 400 - 10P, а мировая цена товара составляет 10 у. е.
Решение
Определяем внутреннее предложение товара Х в небольшой стране,
подставив Р = 10 в соответствующее уравнение:
S = 50 + 5P, Р = 10,
S = 50 + 5*10 = 100 (тыс. шт.).
Определяем спрос на товар Х в нашей стране, подставив Р = 10 в соот-
ветствующее уравнение:
D = 400 - 10P, Р = 10,
D = 400 - 10*10 = 300 (тыс. шт.).
Определяем импорт (внешнее предложение) S1 по формуле
D = S + S1, S1 = D - S,
S1 = 300 – 100 = 200 (тыс. шт.).
Ответ: объем импорта составит 200 тыс. шт.
6. Спрос и предложение валюты заданы уравнениями Md = 500 - 10E,
Ms = -200 + 10E. Определить рыночный (плавающий) обменный курс в руб.
Решение
Рыночный обменный курс определяется исходя из условия равенства
спроса и предложения валюты: Md = Ms, 500 - 10E = -200 + 10E, E = 35 руб.
Ответ: рыночный (плавающий) обменный курс составит 35 руб.
7. ВВП страны, рассчитанный по валютному курсу, составляет
1000 млрд $. Валютный курс равен 30 руб. за 1 $, а ППС равен 10 руб. за 1 $.
Каким будет ВВП страны (млрд $), рассчитанный по ППС?
Решение
ВВП, рассчитанный по ППС, определяется по формуле
ВВП
где ВВП
= (ВК/ППС)*ВВП,
ппс
– валовый внутренний продукт, рассчитанный по ППС;
ппс
ВК – валютный курс;
ППС – паритет покупательной способности;
120
ВВП – валовый внутренний продукт.
Подставляя в указанную формулу известные данные, получаем
(30/10)*1000 = 3000 млрд $.
Ответ: ВВП страны, рассчитанный по ППС, составит 3000 млрд $.
Задания для самоконтроля
1. Упрощенный вариант кейнсианской модели макроэкономического
равновесия предполагает …
а) множество равновесных состояний на рынке денег;
б) равновесие спроса и предложения;
в) множество равновесных состояний на рынке благ;
г) совместное равновесие на рынке благ и денег.
2. В кейнсианской модели равновесное состояние на рынке благ может
иметь место только когда соблюдается следующее условие …
а) спрос на потребительские и спрос на инвестиционные товары равны;
б) инвестиции равны сбережениям;
в) предложение определяется на основе рынка труда;
г) государственные закупки товаров и услуг равны налогам.
3. Спрос на деньги – это …
а) желание иметь денежные средства для покупки товаров потребите-
лями;
б) оптимальное количество денег, которое хотят иметь экономические
субъекты;
в) необходимые для бизнеса инвестиции;
г) показатель, задаваемый государством.
4. В модели IS–LM все точки, находящиеся справа от линии IS, характеризуются …
а) избытком на рынке благ;
б) дефицитом на рынке благ;
в) избытком денег;
г) дефицитом на рынке денег.
5. Валютный курс может быть …
а) фиксированным и потенциальным;
б) желаемым и реальным;
в) номинальным и реальным;
г) фиксированным и плавающим.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]