Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Теория и практика бизнес-планирования производственной деятельности в сфере растениеводства. Учебное пособие.pdf
Таблица 86 –Денежные потоки инвестиционного проекта от инвестиционной деятельности
№
п/п
1 Возведение комплекса: 1870000 930000 190000 170000 80000 30000 30000 30000 30000 0 3360000
Строительство теплицы 300000 180000 0 0 0 0 0 0 0 0 480000
Ограждение участка 50000 35000 20000 0 0 0 0 0 0 0 105000
Рассада 1000000 500000 0 0 0 0 0 0 0 0 1500000
2
3
Накопленный эффект -1870000 -2800000 -2990000 -3160000 -3240000 -3270000 -3300000 -3330000 -3360000 -3360000
Наименование
Инженерные системы и
оборудование теплицы
Строительство
административноскладского корпуса
Организация
охраняемого въезда
Технологическое
оборудование и
инвентарь
Увеличение потребности
в оборотном капитале
Стоимость основных
средств на конец
расчетного периода
Эффект от
инвестиционной
деятельности
сент окт нояб дек янв февр март апр май июнь
0 50000 50000 40000 0 0 0 0 0 0 140000
500000 100000 100000 100000 50000 0 0 0 0 0 850000
20000 65000 0 0 0 0 0 0 0 0 85000
0 0 20000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 0 200000
0
0
-1870000 -930000 -190000 -170000 -80000 -30000 -30000 -30000 -30000 0 -3360000
Инвестиционная стадия ВСЕГО за
расчетный
период
101
Продолжение таблицы 86
Наименование
1 2 3 4
Производственная стадия
ВСЕГО за расчетный
период
Инвестиционная деятельность
Возведение комплекса: 0 0 0 0 3360000
Строительство теплицы 480000
Инженерные системы и оборудование теплицы 140000
Строительство административно-складского
корпуса
850000
Ограждение участка 105000
Организация охраняемого въезда 85000
Технологическое оборудование и инвентарь 200000
Рассада 1500000
Увеличение потребности в оборотном капитале 0
Стоимость основных средств на конец расчетного
периода
0
Эффект 0 0 0 0 -3360000
Накопленный эффект -3360000 -3360000 -3360000 -3360000
102
Таблица 87 – Денежные потоки инвестиционного проекта от операционной деятельности
Наименование
Поступления от продаж
Реализация ягоды
Затраты
текущие затраты
амортизация
Налогооблагаемая база
налогооблагаемая база
накопленной суммой
ЕСХН
Эффект от операционной
деятельности
Накопленный эффект от
операционной
деятельности
Суммарные притоки
Суммарные оттоки
Суммарный эффект
Суммарный накопленный
эффект
Инвестиционная стадия
сент окт нояб дек янв февр март апр май июнь
Всего за
год
Операционная деятельность
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
267223 267223
255973 255973
11250 11250
0 0 0 0 0 0 0 0 0 -267223 -267223
0 0 0 0 0 0 0 0 0 -267223 -267223
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 -267223 -267223
0 0 0 0 0 0 0 0 0 -267223
Инвестиционная и операционная деятельность
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
-1870000 -930000 -190000 -170000 -80000 -30000 -30000 -30000 -30000 -267223 -3627223
-1870000 -930000 -190000 -170000 -80000 -30000 -30000 -30000 -30000 -267223 -3627223
-1870000 -2800000 -2990000 -3160000 -3240000 -3270000 -3300000 -3330000 -3360000 -3627223
103
Продолжение таблицы 87
Наименование
Производственная стадия
1 2 3 4
ВСЕГО за
расчетный период
Поступления от продаж 3000000 6000000 6000000 6000000 21000000
Реализация ягоды 3000000 6000000 6000000 6000000 21000000
Затраты 1870558 3206671 3206671 3206671 11757795
текущие затраты 1791808 3071671 3071671 3071671 11262795
амортизация 78750 135000 135000 135000 495000
Налогооблагаемая база 1129442 2793329 2793329 2793329 9242205
налогооблагаемая база
накопленной суммой
862219 3655548 6448876 9242205 19941625
ЕСХН 169416 418999 418999 418999 1426414
Эффект 960025 2374329 2374329 2374329 7815791
Накопленный эффект 692803 3067132 5441461 7815791
Суммарные притоки 3000000 6000000 6000000 6000000 21000000
Суммарные оттоки -2039975 -3625671 -3625671 -3625671 -16544209
Суммарный эффект 960025 2374329 2374329 2374329 4455791
Суммарный накопленный эффект -2667197 -292868 2081461 4455791
104
Таблица 88 – Дисконтированные денежные потоки инвестиционного проекта
Наименование
Ставка дисконтирования 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0
Коэффициент
дисконтирования
Дисконтированные
суммарные притоки
Дисконтированные
суммарные оттоки
Дисконтированный
суммарный эффект
Дисконтированный
суммарный накопленный
эффект
Дисконтированный эффект от
операционной деятельности
Дисконтированный эффект от
инвестиционной деят-ти
сент окт нояб дек янв февр март апр май июнь
0,9782 0,9569 0,9360 0,9156 0,8957 0,8761 0,8570 0,8384 0,8201 0,8022
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
-1829238 -889898 -177844 -155655 -71653 -26284 -25711 -25151 -24602 -214367 -3440403
-1829238 -889898 -177844 -155655 -71653 -26284 -25711 -25151 -24602 -214367 -3440403
-1829238 -2719136 -2896980 -3052635 -3124288 -3150572 -3176283 -3201434 -3226036 -3440403
0 0 0 0 0 0 0 0 0 -214367 -214367
-1829238 -889898 -177844 -155655 -71653 -26284 -25711 -25151 -24602 0 -3226036
Инвестиционная стадия
Всего за
год
Продолжение таблицы 88
Наименование
Ставка дисконтирования 20,00 20,00 20,00 20,00
Коэффициент дисконтирования 0,6944 0,5787 0,4823 0,4019
Дисконтированные суммарные притоки 2083333 3472222 2893519 2411265 10860339
Дисконтированные суммарные оттоки -1416649 -2098189 -1748491 -1457076 -10160808
Дисконтированный суммарный эффект 666684 1374033 1145028 954189 699531
Дисконтированный суммарный
накопленный эффект
Дисконтированный эффект от
операционной деятельности
Дисконтированный эффект от
инвестиционной деятельности
1 2 3 4
-2773719 -1399686 -254658 699531 -3728532
666684 1374033 1145028 954190 3258883
0 0 0 0 -3226036
Производственная стадия
ВСЕГО за
расчетный период
105
ГЛОССАРИЙ
А
Активы — имущество, принадлежащее предприятию на правах собственности и
имеющее денежную оценку.
Активы внеоборотные — активы, многократно принимающие участие в
производственном цикле и переносящие свою стоимость на производимую продукцию
постепенно, частями, в течение нескольких производственных циклов.
Активы материальные — здания, оборудование, сырье, готовая продукция и пр.
Активы нематериальные— активы, которые не имеют материально-вещественной
(физической) формы, но используются в течение длительного времени в хозяйственной
деятельности предприятия и приносят ему доход (патенты, торговые марки (товарные
знаки), бренды, деловую репутацию предприятия, авторские и иные права и другие
виды интеллектуальной собственности).
Активы оборотные (текущие)— часть имущества предприятия, обслуживающая
текущую производственно-хозяйственную деятельность и полностью потребляемая
(видоизменяющая свою форму) в течение одного операционного цикла.
Активы финансовые— денежные средства в кассе предприятия и на расчетном
счете предприятия в банке, ценные бумаги, вклады в уставный капитал других
предприятий.
Амортизационные отчисления— денежное выражение той части стоимости
основных средств, которая уже перенесена на продукт в процессе его производства.
Амортизация— процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по
мере их износа на готовый продукт.
Аренда— договор о предоставлении имущества, земельной площади и т.д. во
временное пользование за плату.
Ассортимент— перечень продукции с отражением ее наименования и
предметных характеристик.
Б
Бизнес-план— документ, который в краткой форме дает ответы на вопросы о том,
каковы ваши цели, как вы можете их достигнуть и каких финансовых средств это
потребует.
В
Выработка— объем произведенной продукции в единицу времени.
Д
Доход— разница между денежными поступлениями, полученными бизнесом, и
расходами по ведению дел.
Динамика рынка - характеристика изменения основных параметров рынка (его
объема, структуры, уровня продаж и т.п.), отражающая скорость их изменения,
интенсивность и основные тенденции.
Дисконтирование денежных потоков - приведение значений разновременных
денежных потоков (относящихся к разным шагам расчета) к их стоимости на
определенный момент времени, например, на дату расчета или любой другой
выбранный период, называемый моментом приведения.
Доля рынка - доля компании в объеме продаж на данном рынке. Позволяет
оценить конкурентные позиции производимого/реализуемого компанией товара.
И
Износ — утрата средствами труда стоимости (меновой и потребительной) под
действием различных причин (факторов).
106
Износ моральный— потеря стоимости (меновой и/или потребительной
стоимости) в результате появления более дешевых (первый вид морального износа) и
производительных (второй вид морального износа) средств труда.
Износ физический — потеря стоимости (меновой и потребительской стоимости)
средствами труда в результате естественной эксплуатации (употребления) или условий
хранения (неупотребления).
Имущество— совокупность материальных, нематериальных и финансовых
элементов (активов), принадлежащих предприятию и используемых для осуществления
его деятельности.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги и/или иное имущество, в том
числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в
объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью извлечения прибыли
и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление
практических действий с целью получения прибыли и/или достижения иного полезного
эффекта.
Инвестиционная привлекательность - интегральная характеристика объектов
инвестирования с позиций их перспективного развития, доходности инвестиций и
уровня инвестиционных рисков.
Инвестиционный проект - план вложения средств с целью получения прибыли.
Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение
собственных или заемных средств в форме инвестиций.
Индекс потребительских цен - индекс, характеризующий изменение во времени
общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для
непроизводственного потребления. Он измеряет отношение стоимости фиксированного
набора товаров и услуг в ценах текущего периода к его стоимости в ценах
предыдущего (базисного) периода.
Инфляция - повышение общего уровня цен с течением времени.
IRR - показатель, характеризующий уровень доходности инвестиций (с учетом
фактора времени), генерируемый конкретным проектом, при условии полного
покрытия всех расходов по проекту за счет доходов. Другой вариант названия этого
показателя - внутренняя норма доходности, внутренняя норма дохода, внутренняя
норма рентабельности.
К
Кадровое обеспечение— система подбора, подготовки, расстановки,
стимулирования и использования трудовых ресурсов.
Кадры — совокупность наемных работников различных профессиональноквалификационных групп, занятых на предприятии в соответствии со штатным
расписанием.
Кредит — экономические отношения между различными партнерами,
возникающие при передаче имущества или денег другому лицу (физическому или
юридическому) во временное пользование на условиях возвратности и, как правило, с
уплатой процентов.
Капитальные вложения - инвестиции в основные средства (основной капитал), в
т.ч. затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение
действующих предприятий, приобретение оборудования, машин, инструмента,
инвентаря и проч.
Конкурентная среда - рынок или его сегмент, где предприятие ведет борьбу за
потребителей, поставщиков, партнеров и преобладающее положение на рынке.
107
Конкурентоспособность предприятия - уровень экономического,
технологического и финансового потенциала предприятия, обеспечивающего ему
возможность конкурировать со своими соперниками, поставляющими на те же рынки
аналогичные товары или стремящимися проникнуть на рынок.
NPV - отражает суммарные чистые доходы с учетом (фактора времени), которые
способен генерировать проект, и позволяет оценить весомость будущих доходов по
отношению к текущему моменту времени. Другие названия показателя: чистая текущая
стоимость, чистый дисконтированный доход.
Л
Лицензия — разрешение, выдаваемое государственными органами на право
ведения той или иной хозяйственной деятельности.
М
Маркетинг — система управления производственно-сбытовой деятельностью
предприятия, направленная на получение приемлемой величины прибыли посредством
учета рыночных условий и активного влияния на них (определение потребностей
покупателей, осмысление этих потребностей с точки зрения производственных
возможностей предприятия, планирование и управление разработкой изделий и услуг,
определение цен и продвижение товаров к покупателям путем стимулирования их
распределения между выбранными рынками сбыта).
Материалы— продукция обрабатывающих отраслей промышленности.
Мотивация труда — побуждение работников к деятельности по достижению
целей предприятия через удовлетворение их собственных потребностей.
Мощность производственная — объем (количество) продукции соответствующей
номенклатуры и ассортимента, который может быть произведен за определенный
период времени при полной загрузке технологического оборудования, эффективной
организации производства и труда.
Маркетинговое исследование – деятельность по изучению рынка, спроса и
предложения, поведения потребителей, рыночной конъюнктуры, динамики цен с целью
лучшего продвижения своих товаров на рынок, увеличения их сбыта, продаж.
Н
Налог — обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с
юридических и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им по праву
собственности (хозяйственного ведения или оперативного управления) денежных
средств в целях финансирования расходов государства.
Налог на прибыль — объектом обложения налогом на прибыль является валовая
прибыль, представляющая собой сумму прибыли от реализации продукции (работ,
услуг) и других доходов, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
Налоги местные — взимаются местными органами управления на
соответствующей территории и поступают в местные бюджеты.
Налоги федеральные — взимаются федеральным правительством на основании
государственного законодательства страны и направляются в государственный бюджет.
НДС — налог на добавленную стоимость, представляет собой форму изъятия в
бюджет части прироста стоимости, которая создается на всех стадиях процесса
производства — от сырья до предметов потребления. Объектом обложения является
добавленная стоимость, которая определяется посредством исключения из объема
продукции стоимости потребленных на ее производство сырья, материалов,
полуфабрикатов, приобретенных со стороны, и некоторых других затрат. Добавленная
стоимость включает заработную плату с отчислениями на социальное страхование,
прибыль, проценты за кредит, расходы на рекламу, транспорт, электроэнергию и т.д.
108
Нормирование — установление оптимальной величины экономических ресурсов
(в минимальном, но достаточном объеме), необходимых для организации и
осуществления нормальной (бесперебойной) хозяйственной деятельности предприятия.
О
Оборотные производственные фонды— часть производственных фондов
предприятий, целиком потребляемая в одном производственном цикле и полностью
переносящая свою стоимость на изготовляемый продукт.
Организационная (общая) структура— совокупность функциональных
подразделений предприятия, включающая производственную структуру,
производственную инфраструктуру, непроизводственную инфраструктуру и структуру
управления.
Основные средства предприятия— это стоимостное выражение средств труда,
которые участвуют во многих производственных циклах, сохраняя при этом свою
натуральную форму, и переносят свою стоимость на продукт постепенно, частями, по
мере износа.
Основные фонды предприятия— основные активы (средства труда),
используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не
менее одного года, для производства товаров, оказания услуг.
П
Позиционирование товара на рынке - разработка комплекса маркетинга,
направленного на определение места нового товара в ряду существующих товаров и
обеспечение ему отличного от других, желательного места на рынке с целью
достижения конкурентоспособного положения на рынке.
Патент— документ, удостоверяющий авторское и исключительное право на
изобретение.
Персонал(от лат. рersonalis — «личный») — личный состав работающих на
предприятии.
Предпринимательство— инициативная самостоятельная деятельность граждан и
их объединений, осуществляемая на свой риск, под имущественную ответственность,
направленная на получение прибыли.
Предприятие— самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами
юридического лица, созданный в порядке, установленном законом для производства
материальных благ и услуг, с целью удовлетворения общественных потребностей и
получения прибыли.
Прибыль от реализации продукции— рассчитывается как разница между
выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную
стоимость и затратами на производство и реализацию, включенными в себестоимость
продукции (работ, услуг).
Прибыль чистая— прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и
других платежей в бюджет; поступает в полное распоряжение предприятия.
Производительность труда— интегральный показатель эффективности живого
труда, вооруженного конкретными средами производства и определенным образом
организованного в пространстве и во времени.
Производственная программа— система плановых заданий, отражающих объем,
номенклатуру и ассортимент выпускаемой продукции.
Производственная структура— совокупность образующих предприятие рабочих
мест, участков, цехов и служб и их взаимосвязи, возникающие в процессе производства
продукции.
109
Производство— организация технологической производственной деятельности
предприятия по изготовлению качественной продукции и оказанию качественных
услуг потребителям.
Простое воспроизводство— восстановление первоначальных потребительских
свойств объекта основных средств или его замена на аналогичный по техническим и
технологическим свойствам объект.
Р
Расширенное воспроизводство— реконструкция или модернизация объекта
основных средств, замещение объекта более современным, улучшенным аналогом.
Реклама— коммерческая пропаганда потребительских свойств товара (услуги) с
целью стимулирования его продажи, содержащая избирательную информацию о товаре
и формирующая определенное представление покупателя о нем. Рекламная
информация призвана способствовать реализации товаров (работ, услуг), а также
формировать и поддерживать интерес к юридическому или физическому лицу, о
котором она сообщает.
Ресурсы— совокупность естественных (природных) и искусственных
(рукотворных, созданных человеком) благ.
Рынок— любой институт или механизм, который сводит вместе покупателей и
продавцов определенного товара или услуги.
Рентабельность инвестиций (PI) показывает сколько денежных единиц результата
возникает с одной денежной единицы инвестиционных затрат с учетом
разновременности денежных потоков и ценности капитала во времени.
Риск - опасность отклонения от предполагаемой цели, приводящая к
возникновению непредвиденных потерь прибыли, дохода или имущества, денежных
средств, других ресурсов в связи с неблагоприятными обстоятельствами.
Рыночная ниша - участок рынка, где предприятие, благодаря своему товару или
уникальной форме обслуживания потребителей, не имеет сильных конкурентов и
может рассчитывать на коммерческий успех.
С
Сбыт— организация и управление товарными потоками, направляемыми от
предприятия к потребителям.
Свободные ресурсы— ресурсы, потенциально не вовлеченные в хозяйственный
оборот, количество которых неограниченно (условно неограниченно).
Сегмент рынка - часть рынка, охватывающая совокупность потребителей,
одинаково реагирующих на потребительские свойства товара или на один и тот же
набор побудительных стимулов маркетинга.
Срок окупаемости инвестиций (простой) - продолжительность периода от
начального момента до дня, когда чистый доход от вложений капитала станет равным
величине вложений. За начальный момент может приниматься либо начало реализации
проекта, либо начало финансирования, либо начало операционной деятельности, о чем
необходимо делать ссылку.
Срок окупаемости инвестиций (дисконтированный) - период времени, в котором
чистый доход с учетом его стоимости во времени станет равен инвестиционным
затратам проекта. Здесь обязательно указывать, что принято за начальный момент
отсчета - начало реализации проекта, начало финансирования, начало операционной
деятельности и т.п.
Ставка дисконтирования – это выраженный в процентах показатель, отражающий
темпы снижения ценности денежных ресурсов с течением времени с точки зрения
стороны, принимающей решение о реализации проекта.
110