Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономический анализ практика. Учебное пособие
.pdf
4. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДИКИ
Задачи
Структурные
элементы
Взаимосвязь с предметом и объектом
исследования
Сбор, анализ, систематизация,
оценка и интерпретация данных
Анализ.
Диагностика
Формирование информационной базы и
информационное сопровождение управленческих процессов
Выбор инструментальных
средств для обработки информации и обоснование такого
выбора
Факторное
обеспечение
достижения
поставленных
целей
С точки зрения направлений и возможностей использования стоимостного метода
оценки
Построение теоретических и
эконометрических моделей,
анализ и интерпретация полученных результатов
Мониторинг
полученных
результатов
Моделирование начального, достигнутого
и прогнозного финансового положения
организации; оценка эффективности основной деятельности
Использование статистических
данных для исследования социально-экономических процессов
Мониторинг
полученных
результатов
Прогнозирование, выявление, анализ и
оценка возможных рисков; выявление селективных или комплексных источников
рисков
Анализ и оценка возможных
экономических рисков, составление и обоснование прогнозов
динамики развития
Оценка достигнутого состояния и перспектив повышения
финансового
состояния
Уровни идентификации рисковой ситуации, вариативность прогнозной оценки,
реализация ситуационного подхода к
оценке рисковой стоимости
Анализ и интерпретация учетно-отчетной информации, ис-
пользование полученных сведений
Анализ.
Диагностика
Осуществление постоянной диагностики
кризисных ситуаций
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.1. Анализ финансовых результатов деятельности организации
В основе реализации комплексного подхода к анализу хозяйственной деятельности лежит соответствующее информационноаналитическое обеспечение, ориентированное на факторное достижение поставленных целей – достигнутое состояние и перспективы повышения эффективности деятельности организации (табл. 4.1).
Таблица 4.1
Информационно-аналитическое обеспечение реализации комплексного
подхода к анализу хозяйственной деятельности организации
71
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов
Наименование
показателя
2018 г.
2019 г.
Отклонение
Удельный вес
Отклоне-
ние, %
руб.
%
2018 г.
2019 г.
Выручка от продаж (за
минусом НДС, акцизов
и аналогичных обязательств)
14438
20791
6353
44,0
100,0
100,0
–
Себестоимость проданной продукции
12968
19187
6219
48,0
89,8
92,3
2,5
Прибыль (убыток) от
продаж
1470
1604
134
9,1
10,2
7,7
-2,5
Прочие расходы
498
1239
741
148,8
3,4
6,0
2,6
Прочие доходы
168
115
-53
-31,5
1,2
0,6
-0,6
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1140
480
-572
-40,8
7,9
3,4
-4,5
Налог на прибыль
274
115
-71
-25,9
1,9
0,6
-1,3
Чистая прибыль
866
365
-501
-57,8
6,0
1,8
-4,2
деятельности исследуемой организации предоставлены в отчете о прибылях и убытках, который используем для проведения вертикального и
горизонтального анализа. Анализ финансовых результатов за 2019 г.
приведен в табл. 4.2.
Таблица 4.2
Анализ финансовых результатов деятельности организации,
2018–2019 гг., тыс. руб.
Анализ финансовых результатов работы организации за 2019 год
показал, что, несмотря на рост выручки от продажи продукции на 44%,
себестоимость ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости
проданной продукции увеличился с 89,8 до 92,3%. Как следствие,
удельный вес прибыли в проданной продукции сократился на 2,5% по
сравнению с 2018 годом.
В соответствии с табл. 4.2 балансовая прибыль также уменьшилась на 40,8% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло
вследствие роста прочих расходов соответственно на 148,8%, а также
вследствие сокращения прочих доходов на 31,5%.
Как в 2018 году, так и в 2019 году вся прибыль была получена
предприятием за счет основной деятельности, прочая деятельность была за эти два года убыточной.
72
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжения организации, сокра-
Показатели рентабельности
2018 год
2019 год
Отклонение
Рентабельность продаж
10,18
7,71
-2,47
Рентабельность основной
деятельности
11,34
8,36
-2,98
Рентабельность совокупных активов по
чистой прибыли
12,17
2,56
-9,61
Рентабельность совокупных активов по
прибыли до налогообложения
16,03
3,37
-12,66
Рентабельность собственного
капитала
44,82
14,32
-30,50
Чистая прибыль на 1 рубль реализованной продукции
6,00
1,76
-4,24
тилось на 57,8% по сравнению с предыдущим годом, и составила
365 тыс. рублей против 866 тыс. рублей в 2018 году.
Рентабельность продаж:
Rпр за 2018 г.: 10,18%;
Rпр за 2019 г.: 7,71%.
Рентабельность основной деятельности (затрат):
Rд за 2018 г.: 11,34%;
Rд за 2019 г.: 8,36%.
Рентабельность совокупных активов (имущества) по чистой прибыли:
RСА за 2018 г.: 12,17%;
RСА за 2019 г.: 2,56%.
Рентабельность совокупных активов (имущества) по прибыли до
налогообложения:
RСА за 2018 г.: 16,03%;
RСА за 2019 г.: 3,37%.
Рентабельность собственного капитала:
RСК за 2018 г.: 44,82%;
R
за 2019 г.: 14,32%.
СК
Чистая прибыль на 1 рубль реализованной продукции:
за 2018 г.: 6,0;
за 2019 г.: 1,76.
Полученные данные показателей рентабельности сведем в табл. 4.3.
Таблица 4.3
Анализ показателей рентабельности организации, %
73
Как следует из табл. 4.3, все показатели рентабельности в 2019 г.
Наименование показателей
2018 г.
2019 г.
Отклонение
Темп
прироста, %
1
2 3 4
5
Данные для расчета, тыс. руб.
Объем проданной продукции
14438
20791
6353
44,00
Себестоимость проданной продукции
12968
19187
6219
47,96
Средняя стоимость имущества
7113
14233
7120
100,10
Средняя стоимость внеоборотных активов
2464
6134
3670
148,97
Средняя стоимость оборотных активов
4649
8099
3450
74,21
Средняя стоимость запасов
584
1418
834
142,81
Средняя стоимость дебиторской задолженности
3778
6445
2667
70,59
Средняя величина денежных средств
288
235
-53
-18,40
Средняя стоимость капитала
1932
2548
616
31,86
Средняя стоимость заемных средств
313
2500
2187
698,72
Средняя стоимость кредиторской задолженности
4868
9186
4318
88,70
Коэффициент оборачиваемости
Имущества
2,03
1,46
-0,57
-28,08
Внеоборотных активов
5,86
3,39
-2,47
-42,15
Оборотных активов
3,11
2,57
-0,54
-17,36
Запасов
24,72
14,66
-10,06
-40,70
Средств дебиторской задолженности
3,82
3,03
-0,79
-20,68
Денежных средств
50,13
88,47
38,34
76,48
Собственного капитала
7,47
8,16
0,69
9,24
Средств заемного капитала
46,12
8,32
-37,80
-81,96
Кредиторской задолженности
2,97
2,26
-0,71
-23,91
были ниже показателей рентабельности 2018 г. Особенно уменьшилась
рентабельность собственного капитала с 44,82% до 14,32%.
На 1 рубль проданной продукции в 2019 г. организация получила
1,76 руб. чистой прибыли, что на 4,24 руб. меньше, чем в 2018 г.
4.2. Анализ оборачиваемости оборотных активов организации
Анализ оборачиваемости оборотных активов предполагает расчет
коэффициента оборачиваемости оборотных активов, периода оборота и
коэффициента закрепления. Необходимые данные для оценки и расчета
показателей оборачиваемости организации представлены в табл. 4.4.
Таблица 4.4
Анализ показателей оборачиваемости организации,
2018–2019 гг., тыс. руб.
74
Окончание табл. 4.4
1
2 3 4
5
Период оборота, дней
Имущества
177
247
70
39,55
Внеоборотных активов
61
106
45
70,10
Оборотных активов
116
140
24
20,69
Запасов
15
25
10
66,67
Дебиторской задолженности
94
118
24
25,53
Денежных средств
7 4 -3
-42,86
Собственного капитала
48
44
-4
-8,33
Заемного капитала
9
43
34
377,78
Кредиторской задолженности
121
159
38
31,40
Наименование показателя
2018 г.
2019 г.
Отклонение
Производственный цикл
15
25
10
Период оборота дебиторской задолженности
94
122
28
Период производственного коммерческого
цикла
109
147
38
Период оборота кредиторской задолженности
121
159
38
Финансовый цикл
-12
-12
–
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота, позволяя с меньшей
суммой обеспечить выпуск и реализацию продукции или увеличить
объем и улучшить качество производимой продукции при том же объеме оборотных средств. Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов,
сокращение длительности производственного цикла и т.д.
Проанализировав данные, полученные в результате расчетов в соответствии с табл. 4.4, можно сделать вывод, что на анализируемом
предприятии в 2019 году деловая активность ухудшилась. На основе
данных табл. 4.4 рассчитаем длительность финансового цикла за 2018 и
2019 годы. Результаты расчетов сведем в табл. 4.5.
Таблица 4.5
Анализ финансового цикла организации (дни)
75
Из табл. 4.5 следует, что финансовый цикл в 2019 году равен фи-
Показатели рентабельности
2018 г.
2019 г.
Отклонение
Выручка от реализации, тыс. руб.
14438
20791
6353
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.
4649
8099
3450
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
3,11
2,57
-0,54
нансовому циклу 2018 года и составляет -12 дней. Это говорит о том,
что организация проводит рискованную финансовую политику, отсутствуют собственные оборотные средства, финансировании производства в большой мере идет за счет краткосрочных заемных средств.
Для определения влияния факторов (средней величины оборотных
активов) на коэффициент оборачиваемости оборотных активов организации используем метод цепной подстановки по данным табл. 4.6.
Таблица 4.6
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов организации,
2018–2019 гг., тыс. руб.
Коэффициент оборота оборотных активов уменьшился на 0,54, в
том числе за счет изменения:
1) средней величины оборотных активов: -1,33;
2) выручки от реализации: 0,79.
Как следует из табл. 4.6 коэффициент оборачиваемости оборотных активов при выручке 2018 г. и средней величине оборотных активов 2019 г. равен 1,78. Состояние текущих активов и их структура имеет прямое влияние на показатели ликвидности и платежеспособности.
4.3. Оценка потенциала экономической безопасности организации
Комплексный подход к обеспечению экономической безопасности
организации характеризуется рядом определяющих факторов формирования и функционирования организационно-экономического механизма
защиты организации во взаимосвязи с его базовыми структурными
элементами, предметами и объектами исследования с точки зрения выделяемых профессиональных направлений деятельности: расчетноэкономическое и проектно-экономическое обеспечение представлено в
табл. 4.7; контрольно-аналитическое обеспечение в табл. 4.8; организационно-управленческое обеспечение в табл. 4.9.
76
В основе оценки структурных элементов комплексной системы
Задачи
Структурные
элементы меха-
низма защиты
Взаимосвязь с предметом
и объектом исследования
Подготовка исходных данных, необходимых для расчета экономических показателей, характеризующих деятельность организации
Начальный уровень безопасности организации
Выбор и использование источников получения информации,
формирование информационной
базы расчетно-аналитических
процедур
Обоснование выбора методик
расчета экономических показателей
Факторное обеспечение поставленных целей
Использование стоимостного
метода оценки вариативности
состояния экономической безопасности организации
Расчет экономических показателей, характеризующих
деятельность организации
Показатели результативности и
эффективности
механизма
Расчет, анализ и оценка индикаторов экономической безопасности по отношению к стоимости организации
Составление экономических
разделов планов, их обоснование, выполнение расчетов и
представление результатов в
соответствии с принятыми
стандартами
Система целей,
выраженная набором показателей конечных результатов
Реализация комплексного подхода к бизнес-планированию и
бюджетированию в организации
Разработка проектных решений, разделов планов, бизнеспланов, смет, нормативов
затрат и предложений
по реализации разработанных
проектов
Система целей,
выраженная набором показателей конечных результатов
Разработка и мониторинг
основных показателей бизнесплана, контроль выполнения
бюджета и анализ отклонений;
бюджеты затрат в соответствии
с установленными нормативами
Учет и формирование отчетности
Диагностика
Интегрированная система учета,
контроля и анализа
обеспечения экономической безопасности лежит оценка потенциала
экономической безопасности организации, которая дает возможность
соизмерения ее экономического потенциала, агрегатов резервной защиты, угроз безопасности и связанных с ними рисковых ситуаций с определением зоны безопасности.
Таблица 4.7
Расчетно-экономическое и проектно-экономическое обеспечение
механизма защиты организации
77
Данный механизм показан на рис. 4.1 и включает следующие зоны:
1) опасная зона;
2) зона постоянного внимания;
3) нормальная зона;
4) зона расширения (развития).
Резервная система большинства отечественных предприятий не
соответствует требованиям законодательства. Организации, имеющие
форму собственности акционерное общество, создают обязательные резервы, однако, у немногих из них размер резервного капитала соответствует требованиям законодательства (5% от уставного капитала).
Рис. 4.1. Оценка потенциала экономической безопасности организации
Добавочный капитал большинства российских компаний образуется вследствие переоценки имеющихся основных средств. При этом
следует отметить, что ежегодную переоценку основных средств производят предприятия, активно пользующиеся заемными средствами. Как
правило, переоценка в большинстве случаев приводит к снижению
стоимости основных средств и снижению добавочного капитала соответственно.
Исходя из размера валюты баланса и уровня созданных резервов,
следует говорить об очень низком уровне резервной системы большинства предприятий. Если учитывать нестабильность внешних экономических условия, то у предприятий нет запасов, которые позволят им
продержатся в случае получения убытков и в сложных экономических
ситуациях.
78
Недостаточность резервирования капитала является одним из
Задачи
Структурные
элементы
механизма защиты
организации
Взаимосвязь с предметом и объектом
исследования
Контроль финансовохозяйственной деятельности
организации
Мониторинг полученных результатов
Контроль решения ситуационных задач
оперативного, тактического и стратегического характера; контроль реализации защитных мероприятий, мер и воздействий
Оценка эффективности
формирования и использования финансовых ресурсов, выявление и пресечение нарушений
Вход ресурсов
Выход ресурсов и
экстернальные
эффекты как способы взаимодействия организации
со средой
Определение эффективности использования ресурсов и собственности при реализации защитных мероприятий и воздействий, мер по нейтрализации угроз и координации защитных функций организации
в целях повышения эффективности ее основной деятельности
Оценка эффективности систем внутреннего контроля
(аудита) организации
Непосредственный результат
воздействия механизма на состояние организации
Расчет и применение показателей обоснованности устанавливаемых нормативов,
планов, прогнозов, стратегических расчетов (в абсолютном и относительном выражении)
Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации
Анализ
Расчет и оценка показателей финансовых
результатов деятельности организации,
анализ оборачиваемости оборотных активов, оценка потенциала экономической
безопасности
Анализ результатов контроля, исследование и обобщение причин и последствий
отклонений, нарушений и
недостатков; подготовка
предложений, направленных на их устранение
Корректировка
механизма
Непрерывность процесса контроля нормативов и планов, выявления отклонений, их
анализа и принятия корректирующих мер
с обеспечением замкнутого контура обратной связи (общая корректировка механизма защиты в целях повышения его эффективности и эффективности основной
деятельности организации)
признаков потенциального банкротства и аудиторы, высказывая мнение
о непрерывности деятельности, должны обращать на это внимание.
Таблица 4.8
Контрольно-аналитическое обеспечение механизма защиты
организации
79
Слабая резервная система должна подталкивать руководителей к
Задачи
Структурные
элементы механизма
защиты организации
Взаимосвязь с предметом
и объектом исследования
Разработка стратегии обеспечения экономической безопасности
организации, подготовка программ по ее реализации
Методы осуществления защитных мер
Корректировка механизма
Разработка, аналитическое обоснование, реализация, контроль и
оценка эффективности, корректировка стратегии обеспечения экономической безопасности
Планирование и организация
служебной деятельности подчиненных, контроль и учет ее результатов
Каналы реализации
защитных воздействий
Оценка роли человеческого фактора в повышении уровня безопасности организации
Принятие оптимальных управленческих решений с учетом критериев социально-экономической
эффективности, рисков и возможностей использования имеющихся ресурсов
Конкретные инструменты защиты
Корректировка механизма
Процесс разработки и принятия
оперативных, тактических и стратегических решений в рамках выбранных альтернатив с учетом
выбранного базового аналитического критерия – прибыльности и
роста стоимости организации
Документационное обеспечение
управленческой деятельности в
организации
Методы осуществления защитных мер
Документооборот и договорная
политика организации в контексте ее внутренней и внешней среды хозяйствования. Однократный
ввод первичных документов в
информационную компьютерную
систему и их многократное использование
очень серьезному подходу при принятии управленческих решений, то
есть каждая хозяйственная операция должна рассматриваться как с точки зрения ее конечного финансового результата, так и с точки зрения ее
влияния на финансовую отчетность.
Поэтому при оценке потенциала необходимо выделить два уров-
ня: прогнозный и стратегический.
Таблица 4.9
Организационно-управленческое обеспечение механизма защиты
организации
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]