Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономический анализ практика. Учебное пособие
.pdf
Операционный капитал общий – сумма операционных оборотных
активов и операционных внеоборотных средств.
Операционный денежный поток – чистая прибыль после налогооб-
ложения плюс амортизация.
Период оборачиваемости запасов сырья и материалов – продолжи-
тельность периода, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство.
Период оборачиваемости запасов готовой продукции – продолжи-
тельность периода, в течение которого готовая продукция находится на складе перед реализацией.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности – продолжи-
тельность кредитного периода или время между продажей продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности – время ме-
жду оприходованием материалов и платежами поставщику.
Период оборота денежных средств – разность между длительностью
оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности.
Платежеспособность – способность предприятия получать (иметь в
распоряжении) денежные средства в форме, пригодной для оплаты обязательств предприятия, то есть возможность погасить обязательства, когда это
необходимо.
Показатели состояния основных фондов и их динамики:
– коэффициент выбытия основных фондов – отношение стоимости
выбывших за данный период (обычно год) основных фондов к их стоимости
на начало периода;
– фактический срок службы (эксплуатации) производственных
средств – показатель, обратный коэффициенту выбытия основных фондов;
– коэффициент обновления основных фондов – отношение стоимости
введенных в данном периоде основных фондов к стоимости основных фондов в конце анализируемого периода;
– коэффициент прироста – отношение суммы прироста основных
фондов к стоимости основных фонов на начало периода;
– коэффициент интенсивности обновления основных производствен-
ных средств – отношение стоимости выбывших к стоимости новых основ-
ных фондов;
– коэффициент износа основных фондов – отношение суммы износа к
первоначальной (балансовой) стоимости основных фондов;
– коэффициент годности основных фондов – соотношение разницы
между первоначальной стоимостью и суммой износа основных фондов к их
первоначальной стоимости;
151
– фондовооруженность труда – отношение среднегодовой стоимости
промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности
рабочих в наибольшую смену;
– фондоотдача – объем производства (или реализации) продукции (услуг), приходящийся на рубль среднегодовой стоимости основных фондов;
– фондоемкость производимой продукции – отношение среднегодовой
стоимости фондов к планируемому объему выпуска продукции (проводимых
работ).
Производственно-коммерческий цикл – период времени, в течение
которого совершается полный кругооборот оборотных средств, начиная с
момента поступления материалов на склад до момента поступления денег за
реализованную продукцию.
Производственный цикл – период времени от момента поступления
материалов на склад до момента отгрузки покупателю продукции, которая
была изготовлена из данных материалов.
Рентабельность активов по чистой прибыли – отношение чистой
прибыли к общей стоимости активов.
Рентабельность инвестированного капитала – отношение чистой
прибыли к стоимости чистого операционного капитала.
Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибы-
ли к собственному капиталу компании.
Рыночная добавленная стоимость – разность между рыночной стои-
мостью акций фирмы и балансовой стоимостью собственного капитала, предоставленного компанией акционерами. Определяется как общая рыночная
стоимость (капитализация) компании минус общий предоставленный инвесторами капитал, то есть сумма обыкновенного собственного капитала, задолженности и привилегированных акций.
Свободный денежный поток (движение денежных средств) – поток
денег, доступный для распределения между инвесторами после того, как
компания осуществила все инвестиции в основные средства и оборотный капитал, необходимые для поддержания ее хозяйственных операций. Стоимость компании определяется потоками денежных средств, которые формируются в результате этих операций в настоящее время и в будущем.
Собственные оборотные средства – разность между долгосрочными
пассивами (собственным капиталом, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов) и внеоборотными активами.
Совместный эффект финансового и производственного рычагов –
отношение процентного изменения чистой прибыли на акцию к процентному
изменению объема продаж.
Финансовая гибкость – способность предприятия получать денежные
средства в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, умение
воспользоваться благоприятными случаями для получения денег.
152
Финансовые коэффициенты – относительные показатели, рассчитан-
ные на основе финансовой отчетности и позволяющие сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от количественных параметров абсолютных показателей во временном разрезе.
Финансовый левиридж (рычаг) – отношение заемного капитала к
собственному.
Финансовая отчетность – установленные законодательно документы,
отражающие активы, реальное имущество компании, источники их финансирования. Отчетность является информационной базой для аналитического
обоснования решений финансового характера.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей,
отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовое
состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.
Финансовая устойчивость – состояние финансов, которое гарантиру-
ет постоянную платежеспособность организации. В качестве абсолютных
показателей финансовой устойчивости используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования.
Финансовый цикл – период времени от момента оплаты счетов по-
ставщиков за материалы (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег за реализованную продукцию (погашение дебиторской задолженности покупателем).
Хозяйственный учет – система организованного наблюдения, количе-
ственного измерения и отражения процессов развития хозяйствующего
субъекта.
Цена капитала фирмы – относительные затраты на привлечение раз-
личных финансовых ресурсов, определяемые как средневзвешенная величина, рассчитываемая исходя из цены каждой составляющей капитала и ее доли
в капитале фирмы.
Чистые активы: 1) стоимость имущества, свободного от долговых
обязательств; 2) разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и
суммой обязательств, принимаемых к расчету.
Чистый оборотный капитал – разность между суммой оборотных
средств (денежных средств, дебиторской задолженности и запасов) и краткосрочной задолженностью перед поставщиками, персоналом и налоговыми
органами. Определяется как разность между текущими оборотными активами (за минусом суммы задолженности участников по взносам в уставный капитал) и текущими пассивами, включающими краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, резервы предстоящих платежей и прочие
краткосрочные обязательства.
153
Экономический анализ:
Анализ (от греч. analysis) означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы. В диалектике анализ выступает в единстве с
понятием «синтез» (от греч. sinthesis) – соединение ранее расчлененных элементов для изучения объекта в единое целое, дающее полное представление
об объекте с учетом особенностей каждого элемента. Экономический анализ
в широком смысле слова охватывает всю экономику – от мирового хозяйства
до отдельных звеньев глобальной экономики, он входит составной частью во
все экономические науки – от экономической теории до конкретноэкономических наук.
Макроэкономический анализ – это анализ мирового хозяйства, комплексный анализ народного хозяйства страны. Под микроэкономическим
анализом понимают анализ деятельности основных звеньев народного хозяйства, т.е. организаций, в том числе коммерческих организаций или предприятий. Анализ хозяйственной деятельности организаций – это экономический анализ в узком смысле слова, имеющий свои особенности в методах
исследования и информационной базе.
Экономический анализ как наука представляет собой систему специ-
альных знаний о методах и приемах исследования, применяемых для обработки и анализа экономической информации.
Экономический анализ – это комплексное изучение работы предприятий с целью объективной оценки достигнутых результатов и дальнейшего
повышения эффективности хозяйствования. Экономический анализ занимает
промежуточное место между функцией подбора информации и функциями
принятия решений, различных с точки зрения хронологии. Сущность экономического анализа составляет информационно-аналитическое обеспечение
принимаемых управленческих решений. Его содержание заключается в использовании научных методов для обоснования решений.
Экономическая добавленная стоимость равна чистой операционной
прибыли после налогообложения за минусом расходов на обслуживание операционного капитала, которые определяются как произведение операционного капитала на его средневзвешенную стоимость. Величина экономической
добавленной стоимости зависит от эффективности работы менеджеров в текущем году.
Экономическая рентабельность (коэффициент способности активов генерировать прибыль) – отношение прибыли до уплаты налогов и
процентов к активам компании.
Эффект операционного рычага – отношение степени процентного
увеличения прибыли до уплаты процентов и налогов к процентному увеличению выручки от продаж.
Эффект финансового рычага – отношение процентного изменения
чистой прибыли на акцию к процентному изменению прибыли до уплаты налогов и процентов.
154
Библиографический список
1. Адаптивные учетно-аналитические системы стратегического
управления организацией / Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, Э.С. Аракельянц и др. – Ставрополь: Ставролит, 2016.
2. Аракельянц Э.С. Экономический анализ: теория: учеб. пособие /
Э.С. Аракельянц, В.В. Лесняк., Е.М. Селезнева. – Ростов н/Д: ДГТУ,
2018.
3. Артеменко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. – М.: Финансы и статистика, 2011.
4. Бережной В.И. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. пособие / В.И. Бережной, Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк. – М.: Инфра-М, 2017.
5. Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / Г.Н. Гогина, Е.В. Никифорова, С.Л. Шиянова. – СПб.:
ГИОРД, 2010.
6. Графова Т.О. Система ресурсного управления интеллектуаль-
ным капиталом / Т.О. Графова. – Ростов н/Д: Изд-во ЮФУ, 2010.
7. Дафт Р.Л. Менеджмент / Р.Л. Дафт. – СПб.: Питер, 2013.
8. Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред.
Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – СПб.: Питер,
2009.
9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельно-
сти / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева и др. – М.: Кнорус,
2009.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной дея-
тельности предприятия: учеб. пособие / В.В. Лесняк, Е.А. Щекотихина,
В.В. Варламова и др. – Ростов н/Д: РГСУ, 2014.
11. Королев М.И. Экономическая безопасность фирмы: теория,
практика, выбор стратегии / М.И. Королев. – М.: Экономика, 2011.
12. Крохичева Г.Е. Методика стратегического анализа деятельности организаций / Г.Е. Крохичева, Е.А. Щекотихина, В.В. Лесняк. –
Ростов н/Д: РГСУ, 2013.
13. Лесняк В.В. Адаптивная архитектура стратегического учета,
контроля и анализа в условиях цифровой экономики: моногр. /
В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева, Э.С. Аракельянц. – Ростов н/Д: ДГТУ,
2020.
155
14. Лесняк В.В. Адаптивный инжиниринговый инструментарий
и бухгалтерское управление адаптивно-защитными процессами:
моногр. / В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.
15. Лесняк В.В. Бухгалтерское инжиниринговое управление
экономической безопасностью организации: моногр. / В.В. Лесняк. –
Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.
16. Лесняк В.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева,
Э.С. Аракельянц. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.
17. Лесняк В.В. Стратегический управленческий учет и анализ:
модели и решения / В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: РГСУ, 2011.
18. Лесняк В.В. Судебная экономическая (бухгалтерская) экспертиза: учеб. пособие / В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева, Э.С. Аракельянц.
– Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.
19. Лесняк И.В. Ситуационный анализ и контроль в коммерческих
организациях / И.В. Лесняк. – Ростов н/Д: РГСУ, 2009.
20. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: Инфра-М,
2010.
21. Муругов Е.И. Учетно-аналитическое обеспечение управления
платежеспособностью, собственностью и резервной системой предприятия / Е.И. Муругов. – М.: Финансы и статистика, 2006.
22. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. пособие / Г.В. Са-
вицкая. – М.: Новое знание, 2010.
23. Селезнева Е.М. Ситуационный анализ и контроль: учеб. посо-
бие / Е.М. Селезнева, В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2018.
24. Селезнева Е.М. Стратегический учет, анализ и прогнозирова-
ние: учеб. пособие / Е.М. Селезнева, В.В. Лесняк, Э.С. Аракельянц. –
Ростов н/Д: ДГТУ, 2018.
25. Селезнева Е.М. Учетно-аналитическое обеспечение внешне-
экономической деятельности предприятия / Е.М. Селезнева, В.В. Лесняк, И.В. Домрачева. – Ростов н/Д: РГСУ, 2013.
26. Селезнева Е.М. Финансовый, управленческий и стратегиче-
ский учет и анализ внешнеэкономической деятельности: моногр. /
Е.М. Селезнева. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.
156
27. Стратегия обеспечения экономической безопасности коммер-
ческой организации / Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева и др.;
Донской гос. техн. ун-т. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2018.
28. Тейлор Д. Почти интеллектуальные системы. Как получить
конкурентные преимущества путем автоматизации принятия скрытых
решений / Д. Тейлор, Н. Рэйден. – СПб.: Символ-Плюс, 2009.
29. Теория и методология стратегического анализа в строительстве
/ Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, С.В. Романова и др. – Ростов н/Д: РГСУ,
2012.
30. Хан Д. ПиК. Стоимостно-ориентированные концепции кон-
троллинга / Д. Хан, Х. Хунгенберг; пер. с нем. / под ред. Л.Г. Головача,
М.Л. Лукашевича. – М.: Финансы и статистика, 2005.
31. Хорин А.Н. Стратегический анализ: учеб. пособие / А.Н. Хо-
рин, В.Э. Керимов. – М.: Эксмо, 2009.
32. Шифрин М.Б. Стратегический менеджмент: учеб. пособие /
М.Б. Шифрин. – СПб.: Питер, 2009.
33. Шумейко М.В. Концепции и методология бухгалтерского уче-
та и инжиниринга: моногр. / М.В. Шумейко, Е.В. Кузнецова, И.М. Ткач.
– Ростов н/Д: РГСУ, 2008.
34. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи /
Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика,
2011.
35. Эллиот Тр. Интегрированные бизнес-системы: экспресс-курс /
Тр. Эллиот, Д. Герберт; пер. с англ. Т. Новиковой. – М.: ФАИР-ПРЕСС,
2005.
157
Оглавление
Введение…………………………………………………………………….
3
1. МЕТОДИКА МНОГОФАКТОРНОГО АНАЛИЗА……………………
5
1.1.
Факторный экономический анализ…………………………..
5
1.2.
Индексный метод анализа…………………………………….
8
1.3.
Способ цепных подстановок………………………………….
11
1.4.
Способы абсолютных и относительных разниц…………….
16
1.5.
Интегральный метод факторного анализа…………………...
19
1.6.
Факторы формирования выручки от продаж………………..
21
1.7.
Анализ влияния на объем продукции использования производственных и финансовых ресурсов……………………..
24
1.8.
Анализ влияния объема продаж на изменение прибыли от
продаж и капиталоотдачи……………………………………..
29
1.9.
Анализ спроса на продукцию и формирование портфеля
заказов………………………………………………………….
30
1.10.
Оценка риска невостребованной продукции………………...
32
1.11.
Анализ рынков сбыта и ценовой политики организации…...
35
2. ТЕХНОЛОГИЯ АНАЛИЗА ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА
И РЕАЛИЗАЦИИ………………...............................................................
40
2.1.
Этапы анализа производства и реализации продукции (работ, услуг)……………………………………………………...
40
2.2.
Оценка динамики и выполнения плана производства про-
дукции………………………………………….........................
42
2.3.
Анализ формирования и выполнения производственной
программы……………………………………………………..
44
2.4.
Анализ объема продукции……………………………………
46
2.5.
Анализ ассортимента продукции…………………………….
47
2.6.
Анализ структуры продукции………………………………...
50
2.7.
Анализ качества продукции и потерь от брака……………...
53
2.8.
Анализ ритмичности выпуска продукции и выполнения
договорных обязательств…………………..............................
55
3. МЕТОДИКА ДИАГНОСТИКИ ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ….
59
3.1.
Организация, методы и формы диагностики потенциала
предприятия………....................................................................
59
3.2.
Методы диагностики вероятности банкротства……………..
65
158
4. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДИКИ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА……………………………………..
71
4.1.
Анализ финансовых результатов деятельности организации……………………………………………………………...
71
4.2.
Анализ оборачиваемости оборотных активов организа-
ции............................................................................................
74
4.3.
Оценка потенциала экономической безопасности организации……………………………………………………………...
76
4.4.
Анализ финансового положения организации…...................
87
4.5.
Оценка вероятности банкротства организации……………..
91
4.6.
Анализ обеспеченности ресурсами организации с использованием метода матричного анализа………………………..
93
4.7.
Анализ платежеспособности и ликвидности………………...
98
4.8.
Анализ финансовой устойчивости организации……………..
101
4.9.
Анализ деловой активности и рентабельности……………...
105
4.10.
Анализ эффективности деятельности организации…………
109
Контрольные вопросы для самостоятельной работы по модулю «Экономический анализ: теория»……………………………………………….
114
Контрольные вопросы для самостоятельной работы по модулю «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»……….
117
Контрольные вопросы для самостоятельной работы по модулю «Стратегический анализ»…………………………………………………………
120
Тестовые задания…………………………………………………………...
124
Ситуационные задания……………………………………………………..
136
Глоссарий……………………………………………………………………
149
Библиографический список………………………………………………..
155
159
Учебное издание
Аракельянц Эдуард Степанович
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ:
ПРАКТИКА
Редактор Е.В. Хейгетян
Компьютерная обработка: Е.В. Хейгетян
____________________________________________________________
В печать 10.08.2020.
Формат 60х84/16. Объем 10,0 усл. п. л.
Тираж 100. Заказ № 164. Цена свободная
____________________________________________________________
Издательский центр ДГТУ
Адрес университета и полиграфического предприятия:
344000, г. Ростов-на-Дону, пл. Гагарина, 1.
160
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]