Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономический анализ практика. Учебное пособие
.pdf
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отме-
Показатели рентабельности
Значения показателя
2018 г.
2019 г.
коп.
%
1. Рентабельность продаж (величина прибыли
от продаж в каждом рубле выручки).
Нормальное значение: 6 % и более.
28,5
25,3
-3,2
-11,3
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле выручки)
27,3
30,9
3,6
13,5
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки)
15,1
22,5
7,4
49,6
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и реализацию
продукции (работ, услуг)
39,9
33,9
-6,0
-15,1
Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR). Нормальное значение: 1,5 и более.
4,1
8,2
4,1
101,3
тить, что организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условнопостоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой
продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг).
Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в отчете о прибылях и убытках. Прибыль от
прочих операций за анализируемый период составила 29024 тыс. руб.,
что на 111451 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов, расходов
за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от
прочих операций составляет 7,5% от абсолютной величины прибыли от
продаж за анализируемый период.
Сопоставление чистой прибыли по данным отчета о прибылях и
убытках и баланса показало, что в 2018 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 50000 тыс. руб.
Проверка взаимоувязки показателей организации за отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности
отложенных налоговых активов и обязательств. Анализ рентабельности
продаж исследуемой организации представлен данными табл. 4.24.
Таблица 4.24
Анализ рентабельности продаж
111
Из данных табл. 4.24 следует, что в течение анализируемого пе-
Показатель
рентабельности
Значение
показателя, % Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)
30,0
Отношение чистой прибыли (в годовом
выражении) к средней величине собственного капитала.
Нормальное значение: 16% и более
Рентабельность активов
(ROA)
11,3
Отношение чистой прибыли (в годовом
выражении) к средней стоимости активов.
Нормальное значение для данной отрасли:
5% и более
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)
32,2
Отношение прибыли до уплаты процентов
и налогов (EBIT) (в годовом выражении) к
собственному капиталу и долгосрочным
обязательствам
Справочно:
Фондоотдача
10,8
Отношение выручки (в годовом выражении) к средней стоимости основных
средств
риода организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от
финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности продаж организации. За 2019 г. организация по обычным видам деятельности получила прибыль, однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем прошлого года (-3,2 коп.).
В табл. 4.25 приведены показатели рентабельность использования
вложенного в предпринимательскую деятельность капитала исследуемой организации.
Таблица 4.25
Показатели рентабельности собственного капитала за 2019 г.
В соответствии с табл. 4.25 рентабельность активов за 2019 г. демонстрирует очень хорошее значение, равное 11,3%. Использование
каждого рубля по данным расчета также достаточно эффективно,
112
с 1 рубля вложенного в основные средства организация получила
10,8 рубля прибыли.
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности организации и связана с результативностью использования
материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации, а также
с показателями оборачиваемости. Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования организацией всех своих совокупных активов или, какого-либо актива. Коэффициенты следует интерпретировать в их динамике, а также использовать для сравнения с
показателями аналогичных организаций. Оборачиваемость характеризует скорость возврата авансированных на осуществление деятельности
денежных средств. Данные об оборачиваемости активов за 2019 г. свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме
всех имеющихся активов за 716 календарных дней. При этом требуется
240 дня, чтобы получить выручку, равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
113
Контрольные вопросы для самостоятельной работы по модулю
«Экономический анализ: теория»
1. Что понимается под экономическим анализом в широком
смысле?
2. Что понимается под экономическим анализом в узком смысле?
3. Как соотносятся понятия анализа и синтеза?
4. В чем отличие макро- и микроэкономического анализа?
5. Какие основные черты определяют содержание экономического
анализа?
6. Какие выделяют направления развития экономического анализа
в современных условиях?
7. Что является предметом и объектами экономического анализа?
8. Какие выделяют основные принципы экономического анализа?
9. Какие выделяют общие задачи экономического анализа?
10. С чем связано выделение специфических задач экономиче-
ского анализа?
11. Какое место занимает экономический анализ в системе
управления?
12. Какую роль играет экономический анализ в системе управ-
ления?
13. Какие функции включает в себя замкнутый цикл управленче-
ского процесса? Как они связаны между собой?
14. В чем заключается содержание экономического анализа как
науки?
15. Что выступает основной целью анализа?
16. Какие основные требования предъявляются к анализу?
17. Какое место занимает анализ в системе экономических наук?
18. Что представляют собой метод и методика экономического
анализа?
19. Какие выделяют основные принципы метода экономического
анализа?
20. Какие выделяют характерные особенности метода экономи-
ческого анализа?
21. В чем заключаются особенности метода экономического
анализа?
114
22. Какие общие научные методы используются в анализе?
23. Какие методы анализа относят в качественным? Почему?
24. Какие выделяют количественные методы анализа?
25. Каковы основные характеристики абсолютных показателей?
Относительных показателей?
26. Что представляют собой относительные величины динамики
и структуры?
27. Каковы основные черты вертикального и горизонтального
анализа?
28. В чем заключаются основные особенности трендового анализа?
29. Что понимаются под факторным анализом?
30. Какие различают типы факторного анализа?
31. Какие выделяют основные задачи факторного анализа?
32. Для каких целей рассчитываются финансовые коэффициенты?
33. В чем заключаются основные преимущества метода коэффи-
циентов?
34. По каким критериям классифицируются аналитические пока-
затели?
35. Какие виды сравнений используются в анализе?
36. Какие существуют способы приведения показателей к сопос-
тавимому виду?
37. Какие выделяют в анализе виды детализации?
38. Что включает в себя взаимосвязанное изучение хозяйствен-
ных процессов?
39. Какие различают в анализе виды взаимосвязей? В чем их осо-
бенности?
40. Какие виды моделей различают в анализе функциональных
зависимостей?
41. Что представляет собой элиминирование, и какими способа-
ми оно осуществляется?
42. Как происходит обобщение результатов анализа?
43. Какие используют способы образования аналитических
формул?
44. Что представляет собой математическая модель?
45. Какие экономико-математические методы применятся в эко-
номическом анализе? Как они классифицируются?
115
46. Какие традиционные методы экономической статистики ис-
пользуются в анализе?
47. Какие экономико-статистические методы получили наиболь-
шее распространение в экономическом анализе? Что лежит в основе
этих методов?
48. В чем заключаются особенности корреляционного метода
статистического анализа?
49. Для чего используется регрессионный анализ?
50. В чем заключается основная задача дисперсионного анализа?
51. Что понимается под экономическим факторным анализом?
52. Каковы основные свойства детерминированного подхода к
анализу?
53. Какие типы конечных факторных моделей выделяют в детер-
минированном моделировании?
54. В чем состоят особенности индексного метода анализа?
55. В чем заключаются особенности, преимущества и недостатки
способа цепных подстановок?
56. Каковы отличительные особенности способов абсолютных и
относительных разниц? В чем их преимущества и недостатки?
57. Каковы особенности применения интегрального метода фак-
торного анализа?
58. Какие классификационные признаки применяют к видам эко-
номического анализа?
59. Какие выделяют виды экономического анализа? Какова их
роль в управлении?
60. Что понимается под резервами повышения эффективности
деятельности организации? Как они классифицируются?
61. Какие выделяют принципы поиска резервов?
62. Из каких основных организационных этапов складывается
аналитическая работа?
63. Какие источники информации привлекаются для анализа?
64. Как осуществляется проверка достоверности информацион-
ных источников анализа?
116
Контрольные вопросы для самостоятельной работы по модулю
«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
1. Каковы основные задачи комплексного анализа состояния и
результативности работы организации?
2. Что представляет собой информационная база комплексного
анализа?
3. Какую роль играет анализ при разработке бизнес-планов и
бюджетировании деятельности организации?
4. Что входит в состав годовой отчетности организации?
5. Что позволяет определить вертикальный анализ баланса?
6. Какие выводы можно сделать по результатам проведения гори-
зонтального анализа баланса?
7. Каковы достоинства и недостатки различных качественных и
количественных методов анализа и прогнозирования спроса?
8. В чем состоит роль стратегического и оперативного маркетинга
на предприятии?
9. Каковы основные каналы маркетинга?
10. Назовите виды базовых подходов к ценообразованию.
11. Какими путями определяются цены на основе данных об из-
держках?
12. Перечислите ключевые с точки зрения анализа показатели, ис-
точником информации о которых является отдел маркетинга и сбыта.
13. Опишите содержание форм бюджета продаж и сметы коммер-
ческих расходов.
14. Каковы задачи, решаемые в процессе анализа объема произ-
водства и реализации продукции?
15. В каких измерителях может выражаться объем промышленной
продукции?
16. Как может оцениваться готовая продукция?
17. В чем отличие валовой и товарной продукции?
18. Дать определения понятиям «номенклатура», «ассортимент» и
«структура» продукции.
19. Какие факторы влияют на отклонение фактического объема
производства продукции от бизнес-плана?
20. Что такое ритмичность выпуска продукции?
117
21. Какие показатели исчисляются при анализе ритмичности про-
изводства продукции?
22. При помощи каких показателей анализируется качество выпус-
каемой продукции?
23. Какие факторы влияют на изменение объема реализации про-
дукции?
24. Каким способом можно оценить выполнение бизнес-плана по
ассортименту выпускаемой продукции?
25. Каковы основные направления анализа организационно-
технического уровня производства?
26. Что входит в состав задач анализа организационно-
технического уровня производства?
27. Что представляет собой информационная база анализа органи-
зационно-технического уровня производства?
28. Посредством каких экономических показателей анализируется
эффект от повышения технического уровня производства?
29. Что понимается под организационным уровнем производства?
30. Каким образом можно определить уровень технической воо-
руженности труда?
31. Какие показатели характеризуют уровень организации труда?
32. Соблюдение каких принципов необходимо проанализировать
при оценке степени рациональности организации производства?
33. Эффективность каких управленческих решений повышает ана-
лиз безубыточности?
34. Представьте схему формирования балансовой прибыли орга-
низации.
35. Как определяется прибыль от реализации продукции?
36. Какие основные задачи решаются в процессе анализа прибыли?
37. Существует ли связь между дебиторской задолженностью и
«качеством» прибыли?
38. Какие коэффициенты входят в систему показателей рентабель-
ности? Показать их взаимосвязь.
39. В чем состоит сложность применения аналитической модели
«ДюПон» в настоящий момент в России?
40. В чем заключается эффект финансового рычага?
118
41. Что входит в состав основного и оборотного капитала пред-
приятия?
42. Что представляет собой собственный оборотный капитал
предприятия?
43. Как можно оценить скорость оборота средств предприятия?
44. Каковы пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала
предприятия?
45. В чем состоит отрицательное воздействие инфляции на со-
стояние оборотных средств?
46. В чем заключается сущность оптимизации структуры капитала?
47. Назовите основные теории ценообразования стоимости
активов.
48. Какие существуют методы оценки эффективности инвестиций?
49. В чем отличие понятий ликвидность и платежеспособность?
50. Какие показатели комплексно характеризуют деятельность ор-
ганизации?
51. Что представляет собой экономическая состоятельность орга-
низации?
52. Как проводится анализ экономических результатов деятельно-
сти организации?
53. Какие факторы влияют на экономические результаты деятель-
ности организации?
54. Что включает в себя диагностика потенциала предприятия?
55. Какие выделяют методы и формы диагностики потенциала
предприятия?
56. Как проводится диагностика деятельности предприятия на ос-
нове рейтингового анализа?
57. Какие подходы используются для диагностики вероятности
банкротства?
58. Какие выделяют основания для признания структуры баланса
неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной?
59. Как проводится интегральная балльная оценка финансовой ус-
тойчивости?
60. Как измеряется величина финансового риска?
119
Контрольные вопросы для самостоятельной работы по модулю
«Стратегический анализ»
1. С чем связано организация и развитие стратегического анализа
на предприятии? Какие вопросы и направления стратегического анализа получили распространение в последнее время?
2. Какие направления раскрытия сущности стратегического анализа и его места в системе стратегического управления выделяют?
3. В чем заключаются сущность и назначение стратегического
анализа?
4. Какие факторы необходимо учитывать при выборе методов
стратегического анализа?
5. Какие компоненты включает в себя организационное обеспечение и механизм стратегического анализа?
6. Назовите базовые принципы стратегического анализа.
7. Кто выступает исполнителями и пользователями результатов
стратегического анализа?
8. Что включает в себя информационное обеспечение стратегического анализа.
9. Дайте характеристику методологическому обеспечению стратегического анализа.
10. Какие проблемы предприятия находятся в центре внимания
при проведении стратегического анализа?
11. Какие стратегические методы и модели анализа используются
в настоящее время?
12. Что включает в себя методическое обеспечение стратегического анализа?
13. Что включает в себя обоснование логики формирования процессов стратегического анализа на предприятии?
14. Каковы особенности реализации системного подхода к стратегическому анализу?
15. Каковы особенности реализации комплексного подхода к
стратегическому анализу?
16. В чем заключаются особенности реализации ситуационного
подхода к стратегическому анализу?
17. Что представляет собой система? Как рассматривается предприятие (организация) с позиции системного подхода?
18. Что представляет собой системный анализ?
120
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]