Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Закономерности регионального развития условия и факторы экономического роста. Монография
.pdf
Глава 1. Экономический и финансовый потенциал предприятия региона
кие значения говорят о том, что ООО «Хитрые» практически
не зависит от привлекаемых долгосрочных заемных средств.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает, какую часть деятельности предприятие финансирует
за счет собственных средств. В 2018 году значение составляло
0,78, в 2019 году результат вырос до 0,83, а в 2020 году — уменьшилось до 0,4. Так как значение коэффициента автономии (финансовой независимости) в 2018–2019 гг. было выше нормы 0,5,
то финансовая независимость организации была устойчивой.
Однако в 2020 году финансовая независимость незначительно
снизилась, в этом случае организация была способна профинансировать только 40% активов за счет собственного капитала.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(коэффициент самофинансирования) в 2018 г. и в 2019 г. был
меньше максимального рекомендуемого значения (0,28 и 0,2
соответственно), из чего следует, что организация была независима от привлеченного капитала. Уровень данного коэффициента в 2020 году выше единицы (1,48), что свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных
денежных средств, а это может служить причиной затруднений
в получении новых кредитов.
Коэффициент финансовой напряженности не превысил рекомендуемое значение 0,5 в 2018–2019 годы, что подтверждает
небольшую зависимость организации от внешних источников
финансирования в данный период. В 2020 году значение коэффициента финансовой напряженности было равно 0,6, поэтому
можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ООО «Хитрые» снизилась.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов в период с 2018 года по 2020 год больше единицы
(11,3, 5,5 и 6,4 соответственно). Это означает, что в организации
доминируют оборотные активы. При этом значение коэффициента в 2020 году было больше значения 2019 года, это свидетельствует о том, что организация снова начала вкладываться в оборотные активы.
Таким образом, в ходе анализа финансовой устойчивости ООО
«Хитрые» можно сделать вывод, что предприятие в 2020 году
31
Закономерности регионального развития: условия и факторы экономического роста
стало менее финансово устойчивым. Это можно также объяснить
появившимися сложностями в нормальном функционировании
кафе-бара «Хитрые люди» на фоне пандемии COVID-19.
Рассмотрим показатели рентабельности ООО «Хитрые»
за 2018–2020 годы (табл. 1.6.). Рентабельность предприятия показывает прибыльность, которая приходится на единицу расходов и наиболее точно характеризует эффективность затрат на
производство.
Таблица 1.6
Показатели рентабельности ООО «Хитрые»
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Коэффициент рентабельности активов 0,55 0,79 –0,68
Коэффициент рентабельности
оборотных активов
Коэффициент рентабельности
собственного капитала
Коэффициент рентабельности
постоянного капитала
Коэффициент чистой рентабельности 0,07 0,08 –0,08
0,6 0,9 –0,8
0,9 1,0 –1,0
0,6 1,0 –1,0
Коэффициент рентабельности активов характеризует степень
эффективности использования имущества организации и показывает способность предприятия генерировать прибыль без учета
структуры капитала. В период с 2018 года по 2019 год наблюдается увеличение коэффициента рентабельности активов (с 0,55
до 0,79), что является положительной динамикой и означает рост
количества продаж и выручки организации. Коэффициент рентабельности активов в 2020 году имеет отрицательное значение
–0,68, что указывает на размерность убытка на каждую единицу
активов. Причиной ухудшения рентабельности активов является значительное уменьшение объемов реализации продукции.
Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможность предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам предприятия. Так как значение коэффициента
32
Глава 1. Экономический и финансовый потенциал предприятия региона
по сравнению с 2018 годом выросло на 0,3 в 2019 году (с 0,6 до 0,9)
и является высоким показателем, то можно сделать вывод, что
оборотные средства предприятия использовались эффективно.
В 2020 году коэффициент рентабельности оборотных активов
был равен –0,8, это значит, что оборотные активы использовались неэффективно и предприятие работало в убыток.
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, которую организация получит
на единицу стоимости собственного капитала. Значение коэффициента, по сравнению с 2018 годом, в 2020 году снизилось на 1,9
и стало отрицательным (с 0,9 до –1,0), поэтому можно сделать
вывод, что организация имеет убыток на единицу стоимости собственных средств.
Коэффициент чистой рентабельности показывает величину
прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости капитала. Так как значение коэффициента в промежуток
с 2018 года по 2020 год уменьшилось с 0,07 до –0,08, отрицательное значение коэффициента чистой рентабельности свидетельствует об убыточной деятельности предприятия.
Таким образом, проведенный анализ показателей рентабельности ООО «Хитрые» показал, что в 2020 году предприятие сработало в убыток.
Диагностика вероятности банкротства предприятия отражена в табл. 1.7.
Анализ риска банкротства ООО «Хитрые»
по модели Альтмана для частных компаний
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Х
1
Х
2
Х
3
Х
4
Х
5
Z’ 10,3 13,7 15,1
0,74 0,68 0,27
0,78 0,83 0,40
— — —
4,6 6,0 1,7
7,2 10,0 13,9
Таблица 1.7
33
Закономерности регионального развития: условия и факторы экономического роста
Если показатель Z’ > 2,9, то предприятие находится в зоне
финансовой устойчивости («зеленая» зона); 1,23 < Z < 2,9 — зона
неопределенности («серая» зона); Z < 1,23 — зона финансового
риска («красная» зона).
Так как значения показателя Z’ с 2018 года по 2020 год
были больше рекомендуемого «зеленого» значения 2,9, а именно, в 2018 году показатель был равен 10,3, в 2019 году — 13,7
и в 2020 году — 15,1, то вероятность банкротства ООО «Хитрые»
за три рассматриваемых года была низкой.
Стоит также отметить тот факт, что по модели Альтмана состояние предприятия улучшается, поскольку значение Z’ увеличивается.
Согласно модели Таффлера-Тишоу банкротство маловероятно, если значение Z > 0,3. Зона неопределенности — при интервале 0,2 < Z < 0,3. Высокая вероятность банкротства существует
при Z < 0,2 (табл. 1.8).
Таблица 1.8
Анализ риска банкротства ООО «Хитрые»
по модели Таффлера-Тишоу
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Х
1
Х
2
Х
3
Х
4
Z 1,7 2,3 2,5
— — —
4,22 5,06 1,45
0,18 0,16 0,60
7,15 9,98 13,89
Значения Z, рассчитанные за 2018–2020 годы, дали следующие результаты: в 2018 году — 1,7, в 2019 году — 2,3
и в 2020 году — 2,5. Эти три года находятся в «зеленой» зоне,
что указывает на маловероятное банкротство.
Если Z < 0, то риск банкротства максимальный (90–100%).
Если 0 < Z < 0,18 — риск банкротства высокий (60–80%). Если
0,18 < Z < 0,32 — риск банкротства средний (35–50%). Если
0,32 < Z < 0,42 — риск банкротства низкий (15–20%). Если
Z > 0,42 — риск банкротства очень низкий (до 10%).
34
Глава 1. Экономический и финансовый потенциал предприятия региона
Поскольку значение Z в 2018–2019 годы показало значения
7,28 и 7,33, то вероятность банкротства по модели ИГЭА в эти
годы была минимальной, т.е. до 10%. В 2020 году Z-значение
уменьшилось на 6,96 и стало равно 0,37 (табл. 1.9). Данное значение находится в пределе низкой вероятности банкротства,
равной 15–20%.
Таблица 1.9
Анализ риска банкротства ООО «Хитрые»
по модели ИГЭА (Иркутской государственной экономической академии)
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Х
1
Х
2
Х
3
Х
4
Z 7,28 7,33 0,37
0,74 0,68 0,27
0,63 1,00 –2,59
7,15 9,98 13,89
0,08 0,09 –0,07
Проанализировав риск банкротства ООО «Хитрые» по модели ИГЭА, видим, что организация далека от банкротства, но ее
состояние немного ухудшилось.
Таким образом, по всем расчетам можно сделать вывод, что
у предприятия практически нет риска банкротства.
По итогу, проанализировав состояние финансово-экономического аспекта ООО «Хитрые», приходим к общему заключению,
что бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах организации имели тенденцию к сильному снижению.
Негативным фактором для деятельности компании стало
резкое уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов
в 2020 году на 93,8% (–1 731 тыс. руб.), по сравнению с предыдущим годом.
Выручка ООО «Хитрые» с 2018 года по 2020 год сократилась на 15,1% (–6 229 тыс. руб.). Чистая прибыль по итогу
2020 года была меньше по сравнению с 2018 годом на 192,4%
(–5 493 тыс. руб.) и показала отрицательный результат хозяйственной деятельности — убыток.
35
Закономерности регионального развития: условия и факторы экономического роста
Ликвидность баланса ООО «Хитрые» в 2020 году была далека от абсолютной ликвидности, так как имела невыполняемые
условия — у организации было недостаточно денежных средств
для покрытия обязательств.
Финансовое состояние в период с 2018 по 2020 год стало менее устойчивым, ухудшилась платежеспособность организации.
Также снизилась деловая активность организации.
Показатели рентабельности в 2020 году продемонстрировали
отрицательные значения, что является негативным фактором,
так как говорит о том, что предприятие сработало в убыток.
Анализ риска банкротства по различным методикам выявил низкую вероятность банкротства ООО «Хитрые», несмотря
на неудовлетворительный результат хозяйственной деятельности по итогу 2020 года.
Пандемия COVID-19 нанесла катастрофический ущерб
не только здоровью и жизни населения, но и малому и крупному
бизнесу по всему миру, ограничив всевозможные пути взаимодействия внутри страны и прекратив международные отношения. В таких условиях экономика оказалась в тупике.
Аналитическая служба международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza сообщает, что только в марте–мае
2020 года общая прибыль российских компаний (без учета малого бизнеса) упала на 67% [17]. Такое падение прибыли стало худшим как минимум за последние 16 лет.
Общая прибыль российских компаний, по данным
FinExpertiza, весной 2020 года составила 1,4 трлн рублей: более
трети компаний имели убыток в 1,65 трлн рублей, остальные —
прибыль в размере 3,05 трлн руб.
Март 2020 года оказался провальным для всех российских
компаний — накопленный убыток за месяц составил 277 млрд
руб. Предыдущим убыточным месяцем для всех российских
компаний был январь 2015 года, когда причиной кризиса стали
обвал цен на нефть и девальвация рубля [18].
Правительственная комиссия по повышению устойчивости
развития российской экономики утвердила список сфер деятельности, наиболее пострадавших от пандемии коронавируса. В данный список были включены следующие сферы деятельности:
36
Глава 1. Экономический и финансовый потенциал предприятия региона
— авиаперевозки и автоперевозки;
— культура, организация досуга и развлечений;
— деятельность туристических агентств и гостиничный биз-
нес;
— ресторанный бизнес и общественное питание;
— деятельность по предоставлению бытовых услуг и дру-
гое [19].
Рестораны, бары и заведения общественного питания особенно пострадали в период пандемии COVID-19 из-за весенних
ограничений, когда из-за сложной эпидемиологической ситуации они были вынуждены полностью закрыться или перейти
исключительно на доставку; вторая волна коронавируса не привела к полному запрету на работу заведений общественного питания, но внесла значительные изменения в их функционирование [20].
По итогу 2020 года российский рынок общественного питания снизился по посещаемости на 26%, подсчитали аналитики
NPD Group. Больше всего пострадал средний сегмент рынка —
его потери составили 40%. Меньший урон получили заведения
быстрого питания и дорогие концепции — 20 и 33% соответственно [21].
Помимо сокращения объема выручки из-за низкой посещаемости, в ресторанах и барах выросли затраты на средства индивидуальной защиты — маски и перчатки, а также на средства
обработки — санитайзеры, обеззараживатели воздуха, дезинфекцию столов и помещения.
Кафе-бар «Хитрые люди» (ООО «Хитрые») получило убыток
в результате влияния пандемии COVID-19 и режима самоизоляции. Выручка ООО «Хитрые» в 2020 году снизилась на 32,9%.
Чистая прибыль ООО «Хитрые» снизилась на 160,7%.
В первую очередь на результат выручки повлияли ограничительные меры в связи с коронавирусом. В период действия указа
мэра Москвы С.С. Собянина о закрытии всех развлекательных
точек, в том числе ресторанов и баров с 28 марта по 16 июня,
«Хитрые люди» были закрыты для посетителей и работали только на доставку и навынос, что значительно сказалось на количестве реализованной продукции.
37
Закономерности регионального развития: условия и факторы экономического роста
Кроме того, объем реализованной продукции также снизился из-за того, что «Хитрые люди» были вынуждены уменьшить
количество посадочных мест практически в 2 раза как внутри
заведения, так и на террасе, чтобы расстояние между столами,
по правилам соблюдения социальной дистанции, стало не менее
1,5–2 метров.
Были отменены все запланированные на пару месяцев вперед
банкеты, которые приносили организации немалую долю выручки.
Из-за перевода студентов на дистанционное обучение и удаленную работу у части офисных сотрудников уменьшилось количество продаж бизнес-ланча.
На убыточный результат в чистой прибыли оказала влияние
большая часть понесенных организацией затрат. В составе этих
затрат оказалась арендная плата за здание, в котором располагается кафе-бар «Хитрые люди». Помимо арендной платы, в состав
затрат вошли выплаты налогов и заработной платы персоналу.
Были понесены затраты на средства индивидуальной защиты и дезинфекции. Все столы после каждого гостя, все ручки
дверей, шкафов и холодильников обязательно дезинфицировали. Все сотрудники — менеджеры, повара, официанты, уборщицы — оснащались масками и перчатками, которые менялись
каждые 3 часа.
Субсидии в поддержку малого и среднего бизнеса, выделенные на сохранение занятости, конечно, очень помогли. Однако прочие расходы ООО «Хитрые» в 2020 году увеличились
на 87,7%, по сравнению с 2019 годом.
Совокупность таких факторов, как сокращение объема реализации продукции из-за пандемии, в результате чего уменьшилась выручка, и увеличение общего числа затрат, связанных как
с основной деятельностью предприятия, так и прочих, привела
к убыточному результату хозяйственной деятельности ООО «Хитрые».
Для оценки экономической эффективности деятельности
ООО «Хитрые» воспользуемся системой показателей, характеризующих деловую активность — способность предприятия занять устойчивое положение на конкурентном рынке.
38
Глава 1. Экономический и финансовый потенциал предприятия региона
Показатели деловой активности ООО «Хитрые» за период
с 2018 по 2020 год приведены в табл. 1.10.
Таблица 1.10
Деловая активность ООО «Хитрые»
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Коэффициент оборачиваемости
активов
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости
запасов
и затрат активов
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
Период оборота активов, в днях 46,1 38,4 40,4
Период оборота собственного
капитала, в днях
Период оборота оборотных активов,
в днях
Период оборота запасов
и затрат активов, в днях
Период оборота дебиторской
задолженности, в днях
Период оборота кредиторской
задолженности, в днях
Период оборота денежных средств,
в днях
7,9 9,5 9,0
13,4 11,8 13,0
8,7 10,7 10,6
27,4 35,2 27,0
21,1 31,4 36,3
52,1 49,8 34,8
29,0 27,8 35,7
27,3 31,0 28,0
41,9 34,0 34,4
13,3 10,4 13,5
17,3 11,6 10,0
7,0 7,3 10,5
12,6 13,1 10,2
39
Закономерности регионального развития: условия и факторы экономического роста
Коэффициент оборачиваемости активов увеличился с 7,9
до 9,5 с 2018 по 2019 год, что говорит об увеличении оборотов организации за рассматриваемый период времени и эффективности использования активов. В 2020 году коэффициент снизился
до 9,0, что говорит об обратной ситуации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в период 2018–2019 гг. снизился с 13,4 до 11,8, а в период 2019–
2020 гг. повысился до 13,0. Повышение коэффициента характеризуется ростом эффективности использования собственного
капитала.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов с 2018
по 2019 год вырос с 8,7 до 10,7 и незначительно уменьшился
до 10,6 в 2020 году, что демонстрирует эффективное использование оборотных активов за рассматриваемый период времени.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат вырос с 27,4
до 35,2 в период с 2018 по 2019 год, поэтому можно считать, что
деятельность предприятия являлась эффективной и деловая активность возросла. Так как значение коэффициента в 2020 году
снизилось до 27,0, то из этого следует вывод о том, что снизилась
и эффективность использования запасов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
в 2019 году увеличился на 10,3 по сравнению с 2018 годом (с 21,1
до 31,4) и на 4,9 с 2019 по 2020 год (с 31,4 до 36,3). Повышение
оборачиваемости дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей — покупатели стали
вовремя погашать задолженность перед организацией, как следствие, сократилось количество продаж с отсрочкой платежа.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в целом за три отчетных года уменьшился на 17,3 (с 52,1
до 49,8 в 2018–2019 гг. и с 49,8 до 34,8 в 2019–2020 гг.). Уменьшение данного коэффициента указывает на замедление времени
погашения организацией своего долга перед различными кредиторами или на увеличение покупок с отсрочкой платежа.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств с 2018
по 2019 год уменьшился на 1,2 (с 29,0 до 27,8), что свидетельствует об ухудшении эффективности использования высоколиквидных активов предприятия. В 2020 году показатель коэффициен-
40
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]