Экономический анализ. Учебное пособие для студентов специальности «учет и аудит»

В экономике он трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей. Известны различные методы его расчета: наиболее широко применяется следующее:

Экономическая интерпретация показателя означает: сколько тенге заемных средств приходится на один тенге собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал.

9. Финансовый леверидж – представляет собой соотношение между облигациями и привилегированными акциями, с одной стороны, и обыкновенными акциями – с другой:

финансовой неустойчивости. Таковы основные показатели, характеризующие рыночную активность хозяйствующего субъекта.

Тема 5. Основы управленческого анализа

Информационной базой управленческого анализа служит вся система информации о деятельности предприятия: информация о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статистического учета, внешняя публичная финансовая информация и вся система внутрихозяйственной отчетности, прочие виды информации, в том числе опросы специалистов, информация производственных совещаний, пресса и т.д.

Управленческий анализ может быть исключительно внутренним. Только такой анализ может реально оценить состояние дел на предприятии, исследовать структуру себестоимости не только всей выпущенной и реализованной продукции, но и себестоимость отдельных ее видов, состав коммерческих и управленческих расходов; позволяет с особой тщательностью изучить характер ответственности должностных лиц за соблюдение разделов бизнес-плана.

Данные управленческого анализа играют решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики предприятия, используются управляющими для совершенствования технологии и организации производства, для создания механизма достижения максимальной прибыли. По этим причинам результаты управленческого анализа огласке не подлежат, т.е. относятся к сведениям, представляющим коммерческую тайну.

31

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация. Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа. Вторая группа пользователей финансовой отчетности

— это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но по договору должны защищать интересы первой группы пользователей информации. Это, прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только руководство и привлекаемые им аудиторы и консультанты. Состав субъектов внешнего финансового анализа весьма разнообразен. Это инвесторы, поставщики материальных и финансовых ресурсов, контролирующие органы.

Управленческий анализ — это анализ соответствия фактических технико-организационных параметров хозяйствующего субъекта проектным параметрам. По своей сущности этот анализ представляет собой исследование трудового капитала хозяйствующего субъекта.

Цель управленческого анализа — определение вероятности эффективной технико-организационной деятельности хозяйствующего субъекта в будущем, поскольку изначально предполагается, что таковая вероятность находится полностью в его власти.

Хозяйствующий субъект проектируется для эксплуатации в определенных условиях внешней среды. Следовательно, если параметры внешней среды становятся предельными для его технико-организационной системы, то он становится неспособным осуществлять эффективную экономическую деятельность.

Весь управленческий анализ хозяйствующего субъекта следует разделить на три этапа: анализ системы учета, анализ системы управления и анализ системы производства.

Данный принцип классификации объективно определяется порядком и последовательностью ведения управленческого анализа на практике. При его осуществлении в вышеназванной последовательности каждый предыдущий этап будет автоматически подготавливать необходимую информацию для каждого последующего этапа.

Определение анализа системы учета хозяйствующего субъекта как начала управленческого анализа объективно. Система учета для хозяйствующего субъекта является входом для его внешней среды.

Так, как цель системы учета — создание основы обеспечения необходимой интенсивности производства, то система учета хозяйствующего субъекта

32

настолько адекватна, насколько она позволяет контролировать выполнение норм работающими, создавать информационную базу для принятия управленческих решений.

Система учета состоит из элементов капитала хозяйствующего субъекта: имущественного, человеческого и учетного капитала.

Исследование имущественного капитала системы учета заключается в проверке способности хозяйствующего субъекта создавать условия для того, чтобы персонал системы учета мог выполнять свои должностные обязанности,

аименно:

—вести контроль за выполнением норм рабочими, который основывается на методологии оперативного учета. При этом следует проверить, каждый ли рабочий имеет необходимое материальное обеспечение для отчета о выполненной работе;

—создавать информационную основу для принятия управленческих решений. Для этого необходимо проверить, созданы ли нормальные

условия труда для персонала системы учета.

Исследование человеческого капитала системы учета хозяйствующего субъекта заключается в проверке соответствия профессиональных качеств сотрудника занимаемой им должности в этой системе. Очевидно, что в результате такой проверки можно выявить некомпетентных сотрудников и нецелесообразные должности в системе учета или определить недостаток в количестве сотрудников и целесообразность введения в штат дополнительных должностей в системе учета хозяйствующего субъекта.

Исследование учетного капитала системы учета хозяйствующего субъекта заключается в определении соответствия действий сотрудников системы учета действиям, необходимым для выполнения их должностных обязанностей, а также действующему законодательству.

Контроль за выполнением норм рабочими должен осуществляться в соответствии с действующим законодательством. Любое отклонение фактически выполненной нормы от плановой должно иметь под собой юридическое основание.

Состояние системы внутреннего контроля хозяйствующего субъекта отражает состояние его системы в целом. Следовательно, управленческий анализ системы учета хозяйствующего субъекта сводится к анализу системы его внутреннего контроля.

Система внутреннего контроля состоит из трех элементов: контрольной среды, учетной политики и процедур контроля. Таким образом, управленческий анализ системы учета хозяйствующего субъекта сводится к анализу этих элементов с целью определения вероятности эффективной техникоорганизационной деятельности хозяйствующего субъекта в будущем.

Анализ системы управления хозяйствующего субъекта — второй шаг управленческого анализа. Совершенно очевидно, что после проведения управленческого анализа системы учета аналитики должны иметь уже полное

33

представление о структуре системы управления хозяйствующего субъекта, а также о ее качественных и количественных параметрах.

Анализ системы управления хозяйствующего субъекта теоретически основывается на анализе элементов его капитала: имущественного, человеческого и учетного.

Целью системы управления хозяйствующего субъекта является выработка управленческих решений, направленных на создание основы для экономически целесообразного развития системы| производства, поэтому цель данного анализа — определение способности системы управления вырабатывать названные управленческие решения. Очевидно, что такая способность есть сущность капитала хозяйствующего субъекта этой системы. Следовательно, необходимо рассмотреть каждый элемент капитала системы производства хозяйствующего субъекта в отдельности.

Имущественный капитал системы управления необходим для создания условий эффективной умственной деятельности персонала системы управления хозяйствующего субъекта. Персонал должен быть обеспечен необходимыми помещениями (кабинетами), а также специальным оборудованием, средствами связи и транспорта.

Человеческий капитал системы управления — это, прежде всего аналитические способности работников данной системы. Определение аналитических способностей людей представляется довольно проблематичным, но в некоторых случаях критерием оценки могут служить их действия в нестандартных или проблематичных ситуациях.

Учетный капитал системы управления может быть исследован на основе теории элит. Можно сказать, что качество системы управления выражается в качестве лиц высшего руководства хозяйствующего субъекта. Таким образом, аналитикам необходимо проводить анализ работы лиц высшего руководства хозяйствующего субъекта.

Цель анализа системы производства — количественное выражение вероятности эффективной технико-организационной деятельности хозяйствующего субъекта в будущем. Для определения этой вероятности необходимо установить значение максимального производственного потенциала (МПП) и значение фактического производственного потенциала (ФПП) хозяйствующего субъекта.

Исходя из знания природы производственного потенциала, можно сказать, что его практическим выражением является степень выполнения норм основными производственными рабочими хозяйствующего субъекта. На практике при нормальных условиях труда выполнение или невыполнение той или иной нормы зависит от субъективных качеств и способностей того или иного рабочего. Если рабочие не обеспечены нормальными условиями труда, то хозяйствующим субъектом управляет некомпетентное руководство. Таким образом, анализ системы производства должен начинаться с анализа фактического выполнения индивидуальных норм. Информационная основа

34

данного анализа учета затрат на производство и калькулирования единицы продукции.

В соответствии с теоретическими особенностями анализа экономического состояния анализ системы производства должен определить значение максимально возможного производственного потенциала хозяйствующего субъекта.

Сущность показателя МПП заключается в том, что производственный потенциал хозяйствующего субъекта можно значительно увеличить, вложив незначительное количество труда, например, путем, более оптимального, с точки зрения подачи ресурсов и сбора готовой продукции, размещения станков в цехе; более рационального территориального размещения корпусов цехов; установления рационального организационного порядка производства и др.

Для изыскания резервов увеличения производственного потенциала необходимы специальные и профессиональные знания. Однако резервы увеличения производственного потенциала хозяйствующего субъекта могут быть неочевидны даже его руководству. Это оказывает влияние на величину оценки стоимости хозяйствующего субъекта его руководством.

Если анализ экономического состояния на практике осуществляется последовательно, то вопрос определения величины максимального производственного потенциала сводится к поиску оптимального варианта организации производственного процесса. Эта последняя задача может быть решена на основе применения математических методов анализа. К ним относятся графический метод, корреляционный и регрессионный анализ, линейное программирование, динамическое программирование, математическая теория игр, математическая теория массового обслуживания, матричные методы анализа и др.

Тема 6. Анализ маркетинговой деятельности компании

Значение и задачи маркетинговой деятельности. При формировании производственной программы находит отражение весь комплекс

производить и сколько, а также по какой цене. Поэтому основой разработки

-изучение и определение круга возможных потребителей, а также определение сегмента рынка;

-оценка выпускаемых товаров и предлагаемых услуг;

-перспективы выпуска новых товаров;

-оценка стратегии и тактики формирования цен;

-изучение конкурентов;

-исследование мероприятий по продвижению товаров и др.

35

Решение маркетинговых задач, осуществляемое службой маркетинга, находит отражение прежде всего в формировании номенклатуры и товарного ассортимента, включаемых в план в натуральном выражении согласно заключенным договорам, на основе которых определяется объем поставок в натуральном выражении по потребителям.

Содержание маркетингового анализа раскрывается через его задачи. Основными задачами маркетингового анализа являются:

-анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию (работ, услуг);

-оценка конкурентоспособности товара и выявление резервов ее повышения;

-оценка степени риска невостребованной продукции;

-разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирования сбыта;

- поиск новых рынков сбыта и формирование портфеля заказов;

-анализ реальных конкурентов и потенциальных потребителей;

-изучение социальнопсихологических характеристик покупателя;

-установление отношений покупателя к продукту;

-оценка эффективности рекламной деятельности;

-анализ ценовой политики конкурентов и фирмы;

-анализ чувствительности покупателя к цене;

-изучение внешнеэкономической деятельности.

Объектами маркетингового анализа являются: спрос, предложение,

потребности покупателей и их платежеспособность, конкуренты, рынки сбыта

ит.д.

Вмаркетинговом анализа используются следующие методы: Коэффициентный метод, основанный на расчете коэффициентов

эластичности спроса по доходу (Кэл) и степени чувствительности спроса к

Процентноеизменениеценына товар

Метод «Теория игр» - это теория математических моделей принятия решений в условиях конфликта или неопределенности. Эти решения полезны при составлении планов в условиях возможного противодействия конкурентов или неопределенности во внешней среде.

Метод «Теория массового обслуживания» представляет собой прикладную область теории случайных процессов. Она используется для минимизации издержек в сфере обслуживания и торговли.

36

Для определения безубыточного объема продаж заданного ассортимента и качества продукции, выбора рынков сбыта, вариантов изменения цен реализации используется маржинальный анализ.

SWOS – анализ включает системное исследование внешних и внутренних условий бизнес среды организаций, выявление сильных и слабых сторон относительно конкурентов. Данный метод приобретает наибольшую актуальность в последние годы.

Сильные стороны фирмы раскрывают ее конкурентные преимущества в достижении лидерства на рынке. К ним можно отнести: высокое качество продукции, эффективное управление затратами, ценовое преимущество, надежные и платежеспособные рынки сбыта, современное высокопроизводительное оборудование, передовую технологию, высокий уровень инвестирования и инновационный подход в производстве, быстрое реагирование на изменения рыночной конъюнктуры, оперативность в управлении и организации производства.

Слабые стороны характеризуют упущения в работе предприятия, которые не позволяют достичь высоких результатов и негативно влияют на имидж

персонала; нестабильность в рынках сбыта и слабый уровень маркетинга;

приоритетными направлениями повышения эффективности производства и финансовой независимости, т.е. в ходе «работы над ошибками» слабые стороны должны перейти в преимущества компании.

Возможности организации проявляются в расширении ассортимента товаров, появлении новых технологий, расширении производственных мощностей, росте спроса из-за изменений потребностей покупателей, снижении уровня инфляции.

Угрозы могут возникать в результате усиления конкуренции на рынке, неблагоприятных изменений в экономике региона, роста налогового бремени, снижения уровня платежеспособности покупателей и поставщиков, повышения курса иностранной валюты и снижения курса тенге.

Анализ рынков сбыта продукции. В процессе анализа продукта на рынке сбыта необходимо определить, стоит ли увеличивать производство и продажу конкретных видов товаров, в каком объеме и каким образом.

Последовательность проведения анализа:

1.Изучается ситуация на рынке сбыта:

2.Анализируется рынок сбыта:

3.Прогнозируются рынки сбыта по товарным группам и разрабатываются альтернативные варианты при изменении рыночной ситуации:

37

Анализ ценовой политики. Средняя цена реализации определяется делением выручки на общий объем проданной продукции по товарной группе.

Чтобы исключить влияние инфляционных процессов, необходимо цены базисного периода умножить на коэффициент инфляции и результат сопоставить с фактическим уровнем цен реализации отчетного года.

При анализе ценовой политике предприятия необходимо изучить механизм формирования цены, систему скидок, уровень востребованности товаров по рынкам сбыта, на каком этапе жизненного цикла находятся товары, платежеспособность покупателей, уровень полной себестоимости единицы товара, период (сезон) продажи, тенденции в изменении моды и технологического развития, рекламную деятельность, ценовую стратегию конкурентов.

Цена реализации является интенсивным фактором роста прибыли, однако темпы ее увеличения не должны приводить к опережающему темпу сокращению объемов продаж.

На изменение уровня цены оказывают влияние внешние и внутренние факторы: качество реализуемой продукции, рынки сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы, покупательская способность населения, импорт и т.д.

Изменение цены реализации за счет повышение качества товара рассчитывается по формуле:

уровнем качества; К1 - количество проданной продукции повышенного уровня качества; ∑К общий объем проданного товара по товарной группе.

При обосновании цены реализации готовой продукции необходимо исходить из ее критического уровня. Критическая величина цены определяется суммой удельных переменных расходов (В) и общей величины постоянных расходов (А) на единицу выпускаемой продукции (К):

Цкр = В + А/К.

То есть критический уровень цены реализации равен себестоимости единицы продукции, соответственно продажа продуктов по цене ниже критического уровня приведет к убыточности ее производства. Чем больше разница между фактической ценой и критической, тем выше зона экономической безопасности и рентабельность продаж.

Схему формирования цены реализации продукции можно представить следующим образом: выбор цели продаж → определение спроса → анализ издержек → анализ цен конкурентов → выбор метода ценообразования → установление окончательной цены.

Анализ качества и конкурентоспособности продукции. Основными задачами качества и конкурентоспособности продукции являются: оценка их уровня, выявление причин снижения, установление влияния изменения качества и конкурентоспособности на объем производства и финансовые результаты.

38

Последовательность проведения анализа качества товара следующая. Первый этап: устанавливают динамику показателей качества, определяют

процент выполнения его уровня по сравнению с планом и данными прошлого периода.

Анализ качества проводится по обобщающим, индивидуальным и косвенным показателям. Обобщающие показатели характеризуют качество товаров независимо от их вида и назначения (удельный вес новых товаров в общем выпуске, продукции высшей категории качества; сертифицированной продукции; товаров, соответствующих мировым стандартам). Индивидуальные показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств (полезность, надежность, технологичность, эстетичность). Косвенные показатели – это штрафы за некачественную продукцию, удельный вес забракованных и за рекламированных товаров, экономические потери от брака.

На втором этапе проводят расчет среднего коэффициента качества, обобщают результаты анализа и выявляют причины изменений. Здесь же определяют абсолютный прирост или снижение, базисные и цепные темпы роста, прироста не менее чем за пять лет.

Основным показателем уровня качества является средний коэффициент сортности, который определяется отношением выручки к возможной стоимости товаров по цене высшего качества.

Основными причинами снижения качества товара являются: низкое качество исходного сырья, низкий технический уровень производства, организации и технологии производства, технический уровень основных средств, недостаточная квалификация рабочих, а ритмичность работы (неравномерность производства продукции).

На третьем этапе выявляют степень влияния качества на результаты деятельности: объем производства, выручку от реализации, себестоимость и прибыль.

Остановимся подробнее на третьем этапе, поскольку могут возникнуть затруднения в выборе методики расчета.

Логическую взаимосвязь между качеством и эффективностью производства можно выразить следующей формулой:

Эффективность = КачествохОбъем. Затраты

Если качество повышается достаточно высокими темпами, то рост эффективности будет сохраняться даже при снижении объема производства. Высокий уровень качества продукции способствует увеличению спроса на нее и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен, а также экономии трудовых и материальных ресурсов. Методика расчета экономического эффекта от реализации продукции повышенного качества, применяемая в настоящее время, основана на ценах. Отклонение цены реализации может произойти за счет увеличения объема продаж продукции 1- го сорта (класса), уменьшения объема продаж низкосортной продукции, снижения возврата нестандартной продукции.

39

Факторы, определяющие конкурентоспособность продукции, можно разделить на две категории: внутренние и внешние.

Внутренние: имидж и репутация фирмы, организационно – производственная деятельность предприятия, ресурсный потенциал фирмы и эффективность его использования, организация подготовка кадров, планирование и управление конкурентоспособностью, метрологическое и правовое обеспечение, региональные премии и международные сертификаты.

Внешние: состояние национальной экономики, спроса, организация входных материальных, финансовых и информационных потоков предприятия, состояние и структура рынка, емкость рынка, требования потребителей продукции, условия предложения товаров на рынке, уровень развития конкуренции, формы и методы государственного регулирования экономики, инфраструктуры рынка.

Для оценки уровня конкурентоспособности используют способы стохастического многофакторного анализа и экономикоматематические методы.

Комплексную оценку конкурентоспособности можно дать с помощью метода экспертных оценок, основанных на маркетинговых исследованиях. Его сущность заключается в установлении наиболее востребованных критериев отдельно для покупателей и товаропроизводителей, определяются их значимость и рейтинг по балльной системе. По полученным результатам

где i – параметры конкурентоспособности; n – количество параметров конкурентоспособности; X – балл по параметрам конкурентоспособности продукции; ki - коэффициент значимости параметра конкурентоспособности.

В результате оценки конкурентоспособности продукции могут быть приняты следующие решения:

изменение технологии изготовления продукции, хранения, упаковки, транспортировки, системы контроля качества;

установление цен на продукцию;

изменение структуры и размера инвестиций в разработку, производство и сбыт продукции;

оценка перспектив продажи конкретных видов продуктов и формирование структуры продаж, выбор продукции для оптовых продовольственных рынков;

разработка предложений по развитию производственного потенциала предприятия;

подготовка информации и регулирование инновационной деятельности;

выход на международные рынки.

Таким образом, формирование качества и конкурентоспособности продукции начинается с изучения потребностей, а завершается анализом движения продукции к потребителю и определением степени удовлетворения

40