Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансовый менеджмент. Рабочая тетрадь

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

15.08.2026

Размер:

709 Кб

Скачать

☆

1 / 71 2 3 4 5 6 7 > Следующая >>>

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРАВОСУДИЯ

Д.В. Дудник С.А. Дьяков С.А. Бирюков

ФИНАНСОВЫЙ

МЕНЕДЖМЕНТ

Рабочая тетрадь

Москва

2017

УДК 005.4 ББК 65(26)93

Ф 59

Авторы-составители:

Дудник Д.В.,

зав. кафедрой экономики СКФ РГУП, канд. экон.наук, доцент

Дьяков С.А.,

доцент кафедры экономики СКФ РГУП, канд. экон. наук, доцент

Бирюков С.А.,

доцент кафедры экономики СКФ РГУП, канд. сельхоз.наук, доцент

Рецензенты:

Сидоренко В.В., профессор кафедры экономики ФГБОУ ВПО КубГАУ, д-р эконом.наук, профессор

Чевычелов В.А., профессор кафедры экономика РГУП, д-р экон.наук, профессор

Дудник Д.В., Дьяков С.А., Бирюков С.А.

Финансовый менеджмент: Рабочая тетрадь. — М.: РГУП, 2017.

Рабочая тетрадь составлена в соответствии с требованиями Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования по направлению подготовки 38.03.02 — Менеджмент (бакалавриат) (управление недвижимостью).

Содержание

От авторов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Тема 1. Анализ бухгалтерского баланса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Задание. Постройте баланс и проанализируйте структуру финансирования актива по приведенным данным о деятельности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

Тема 2. Анализ отчета о финансовых результатах . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Задание 1. Постройте отчет о финансовых результатах. . . . . . . . . . . 15 Отчет о финансовых результатах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Задание 2. Проанализируйте формирование чистой прибыли предприятия, используя следующие сведения из его бухгалтерской отчетности (тыс. руб.): . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Тема 3. Анализ движения денежных средств. Поток наличных денежных средств и его элементы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

Задание 1. Определите поток наличности предприятия, его формирование и распределение на основе анализа

его баланса и отчета о финансовых результатах. . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Задание 2. Определите поток наличности предприятия, его формирование и распределение, используя данные баланса и отчета о финансовых результатах. Составьте отчет

о движении денежных средств на основании анализа значений предложенных показателей. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

Тема 4. Методика расчета основных финансовых коэффициентов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Задание 1. Осуществите расчет основных аналитических коэффициентов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Задание 2. Определите уровни коэффициента общей ликвидности организации, используя представленные

показатели . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Тема 5. Управление текущими затратами предприятия . . . . . . . . . . . 44

Задание 1. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным

способом и с помощью операционного рычага. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Задание 2. Определите: 1) сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится

Финансовый менеджмент

на 25% ; 2) процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь станет на порог рентабельности; 3) на сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного

рычага предприятие сохранило бы 75% ожидаемой прибыли. . . . . . 46 Задание 3. Проведите оценку направлений совершенствования деятельности предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 Задание 4. Проведите углубленный операционный анализ с целью определения направления изменения ассортиментной политики предприятия. Результаты расчетов приведите

в таблице. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Тема 6. Краткосрочное финансирование предприятия. . . . . . . . . . . . 52

Задание. Определите стоимость финансирования предприятия с использованием заемных средств,

предоставленных кредитной линией банка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

Тема 7. Долгосрочное финансирование предприятия . . . . . . . . . . . . 55

Задание 1. Определите: 1) какие последствия может повлечь за собой эмиссия новых акций в случае, когда отношение цены к прибыли на акцию останется неизменным; 2) каким должен быть размер новой чистой прибыли предприятия,

чтобы рыночная цена акции осталась неизменной.. . . . . . . . . . . . . . . 55 Задание 2. Определите на основе анализа элементов финансового рычага необходимость увеличения заимствования

предприятием.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 Задание 3. Определите эффект финансового рычага и сделайте вывод на основе анализа его основных элементов . . . . . . . . . . . . . . . 59 Задание 4. Определите средневзвешенную стоимость капитала предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

От авторов

Финансовый менеджмент — это перспективное направление в современной экономической науке, основанное на сочетании теоретических и практических разработок из различных областей знаний, таких как: финансы, управление, учет, анализ и т.д.

Задача финансового менеджмента, обусловленная необходимостью обеспечения потребности предприятия в финансовых расчетах, в осуществлении аналитической работы и оценки эффективности хозяйственной деятельности, — грамотное сочетание теоретических основ и практических навыков.

Рабочая тетрадь предназначена для подготовки студентов экономических и юридических специальностей уровня подготовки «бакалавр».

Цель использования Рабочей тетради — овладение обучающимися набором практических навыков, позволяющих на практике реализовать компетенции в сфере управления недвижимостью.

В процессе разработки Рабочей тетради были использованы следующие учебные материалы: Петров А.М. и др. Учет и анализ: Учебник. М., 2015; Ломакина О. В. Рабочая тетрадь по дисциплине «Финансовый менеджмент». Краснодар, 2015; Самылин А.И. Финансовый менеджмент: Учебник для студентов вузов.М., 2014; Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2013.

Содержание заданий, представленных в Рабочей тетради, направлено на формирование у обучающихся основных практических навыков финансового менеджмента. В процессе работы студентам предстоит использовать разнообразный математический инструментарий для принятия формализованных управленческих решений. В этой связи перед началом работы с тетрадью студентам целесообразно повторить имеющийся у них теоретический материал по теме занятия, который широко представлен в лекциях и учебниках по учебной дисциплине, предусмотренных ООП по направлению подготовки.

Тема 1. Анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс — это документ, характеризующий финансовое состояние фирмы на определённую дату и отражающий общую сумму активов, равную сумме собственного капитала и ее обязательств.

Баланс состоит из двух разделов Актива и Пассива.

Данные актива баланса показывают структуру имущества предприятия и его объем.

Активы предприятия:

внеоборотные (основные)	оборотные (текущие)
– постоянные, фиксированные,	– используются менее 1 года и в за-
которые используются более 1 года:	висимости от способности более или
здания, сооружения, земля, нема-	менее легко превращаться в деньги
териальные активы, оборудование,	делятся на: 1) медленно реализуемые
долгосрочные вложения и т.д.	(запасы готовой продукции, сырья
	и материалов); 2) быстро реализуе-
	мые (дебиторская задолженность,
	средства на депозитах); 3) наиболее
	ликвидные (денежные средства и
	краткосрочные ценные бумаги)

Пассив показывает источники получения средств организации в денежном выражении, их происхождение и состав.

Пассивы предприятия:

капиталы и резервы	долгосрочные	краткосрочные (теку-
	обязательства	щие) обязательства
– это собственные	– это долги предприятия,	– это долги предприя-
средства организа-	которые необходимо вер-	тия, которые необходи-
ции: уставный капи-	нуть в срок более одного	мо вернуть в срок менее
тал, дополнительный	года: заемные средства,	одного года: заемные
капитал, нераспреде-	отложенные налоговые	средства, кредиторская
ленная прибыль	обязательства, оценочные	задолженность, оценоч-
	обязательства и т.д.	ные обязательства и т.д.

Тема 1. Анализ бухгалтерского баланса

Одними из направлений анализа бухгалтерского баланса являются

анализ обеспеченности оборотными средствами и анализ структуры финансирования актива.

Анализ ведется по следующим направлениям.

1. Чистый оборотный капитал ( ЧОК) показывает ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных.

Показатель можно определить двумя способами:

- как разницу между текущими ак-	- как часть постоянных пассивов
тивами и текущими пассивами -	(собственных средств и долгосроч-
Чистый оборотный капитал = Обо-	ных обязательств), которая остает-
ротные активы — Краткосрочные	ся на финансирование оборотных
обязательства	средств после покрытия постоянных
	(внеоборотных) активов -
	Чистый оборотный капитал = (Соб-
	ственные Средства + Долгосрочные
	Обязательства) — Внеоборотные
	Активы

В данном случае величина чистого	В данном случае величина чистого
оборотного капитала показывает,	оборотного капитала показывает,
на сколько оборотные активы пре-	в какой мере оборотные средства
вышают текущие обязательства,	предприятия финансируются за счет
т.е. на сколько сумма денег, которая	долгосрочного капитала, в какой
будет получена предприятием, боль-	степени они ими обеспечены. Вели-
ше той, которая будет выплачена	чина чистого оборотного капитала
(должна быть выплачена) за тот же	в первую очередь сопоставляется со
период времени.	стоимостью запасов для выяснения,
	в какой мере этот элемент оборот-
	ных средств имеет надежное финан-
	сирование (т.е. не зависит от текуще-
	го краткосрочного кредитования).

Собственные оборотные средства — это показатель, характеризующий ту часть собственного капитала предприятия, которая формально считается источником покрытия оборотных (текущих) активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее 1 года).

Финансовый менеджмент

Собственные оборотные средства = Собственный капитал –

– Внеоборотные активы, Собственные оборотные средства стр. 1300 Форма 1 — стр. 1100 Форма 1 .

Собственные оборотные средства показывают степень финансовой устойчивости организации, ее финансовую независимость. Собственные оборотные средства являются одним из источников покрытия всех оборотных средств организации.

3. Определение операционной потребности в оборотных средствах

(ОПОС) — показывает, какая величина оборотных средств не может быть профинансирована за счет кредиторской задолженности и, следовательно, финансируется за счет других источников — чистого оборотного капитала или краткосрочного кредита.

ОПОС = Оборотные средства — Кредиторская задолженность

Чистая потребность в денежных средствах (ЧПДС) — это потребность в краткосрочном кредите банка для финансирования оборотных средств, не покрытых ни кредиторской задолженностью, ни чистым оборотным капиталом.

ЧПДС = ОПОС — ЧОК (1)

или

ЧПДС = Оборотные средства — Кредиторская задолженность — ЧОК = Оборотные средства — (Кредиторская задолженность + ЧОК) (2)

Задание . Постройте баланс и проанализируйте структуру финансирования актива по приведенным данным о деятельности предприятия

		Таблица 1
	Исходные данные для расчета

	Статья	На 31.12.201Х г.,
	Статья	тыс. руб.
		тыс. руб.
1.	Денежные средства	970000

2.	Здания, сооружения, машины, оборудование	5460000

3.	Задолженность покупателей и заказчиков	7950000

4.	Уставный капитал	5280000

5.	Авансы выданные	80000

6.	Производственные запасы	23280000

	Тема 1. Анализ бухгалтерского баланса

	Статья	На 31.12.201Х г.,
	Статья	тыс. руб.
		тыс. руб.
7. Незавершенное строительство		430000
8. Резервный капитал		490000
9. Краткосрочный кредит банка		5560000
10.	Долгосрочные финансовые вложения	1150000
11.	Сырье и материалы	3070000
12.	Расчетные счета	870000
13.	Задолженность поставщикам и подрядчикам	1920000
14.	Денежные средства в кассе	100000
15.	Животные на выращивании и откорме	20000
16.	Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	110000
17.	Кредиторская задолженность	10970000
18.	Запасы готовой продукции	17900000
19.	Нераспределенная прибыль	16590000
20.	Задолженность по оплате труда	290000
21.	Задолженность перед бюджетом	6910000
22.	Авансы полученные	480000
23.	Векселя к уплате	1220000
24.	Прочие краткосрочные пассивы	320000
25.	Резервы предстоящих расходов и платежей	110000
26.	Затраты в незавершенном производстве	2180000
27.	Прочие кредиторы	150000

Вывод:

__________________________________________________________________

Финансовый менеджмент

			Таблица 2
Актив баланса, тыс. руб.

Актив	Код	На начало отчет-	На конец отчет-
	показателя	ного года	ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1110
Нематериальные активы
Результаты исследований и	1120
разработок
Нематериальные поисковые	1130
активы
Материальные поисковые	1140
активы
Основные средства	1150
Доходные вложения в матери-	1160
альные ценности
Финансовые вложения	1170
Отложенные налоговые ак-	1180
тивы
Прочие внеоборотные активы	1190
Итого по разделу I	1100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1210
Запасы
Налог на добавленную сто-	1220
имость по приобретенным
ценностям
Дебиторская задолженность	1230
Финансовые вложения (за	1240
ислючением денежных экви-
валентов)
Денежные средства и денеж-	1250
ные эквиваленты
Прочие оборотные активы	1260
ИТОГО по разделу II	1200
БАЛАНС	1600

Вывод:

__________________________________________________________________

1 / 71 2 3 4 5 6 7 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]