Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансовый менеджмент. Рабочая тетрадь

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

15.08.2026

Размер:

709 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 23 / 73 4 5 6 7 > Следующая >>>

Тема 3. Анализ движения денежных средств. Поток наличных денежных средств…

Существует бухгалтерский ОПН OCF и финансовый ОПНOCF:

Расчет бухгалтерского операцион-	Расчет финансового операционно-
ного потока наличности(Operating	го потока наличности(Operating
Cash ﬂow):	Cash ﬂow):
ОПНOCF = Чистая прибыль +	ОПНOCF = Чистая прибыль +
Амортизация	Амортизация +
	+ Проценты к уплате

Поток оборотного капитала (ПОК) — разница между количеством денежных средств, вложенных в оборотные средства на начало периода, и количеством вложенных денег на конец рассматриваемого периода.

ПОК = ОПОСн – ОПОСк = (Запасы + ДЗ — КЗ)н – (Запасы + ДЗ – КЗ)к, (2).

Положительное значение (ПОК со знаком «+») свидетельствует о количестве денежных средств, высвобожденных в результате уменьшения ОПОС.

Отрицательное значение (ПОК со знаком «-») указывает на количество денежных средств, которые были использованы в результате увеличения ОПОС.

В случае, когда ПОК=0, прирост оборотных средств равняется приросту кредиторской задолженности.

Поток капитальных затрат или (ПКЗ) — разница между притоком денег, которые получены от продажи внеоборотных активов (нематериальных активов, основных средств, ценных бумаг) и суммой амортизации, содержащейся в выручке, и оттоком денег, которые были потрачены на капиталовложения отчетного периода.

Отчетные данные ПКЗ рассчитываются по формуле:

ПКЗ = (SH – SK) – А,

(3)

где SН, SК — значения остаточной стоимости внеоборотных активов на начало и конец рассматриваемого периода, когда (Sн-Sк)< 0 — внеоборотные активы прирастают, если (Sн-Sк) > 0 — внеоборотные активы сокращаются, т.е. имеет место деинвестирование; А — сумма использованной за отчетный период (инвестированной) амортизации.

Распределение потока наличных денежных средств. Если весь поток наличных денежных средств (поток наличности) распределяется

Финансовый менеджмент

между кредиторами предприятия и его собственниками, то он может быть представлен как сумма потоков кредиторов (ПНк) и собственников (ПНс):

ПН = ПНк + ПНс + прирост ДС.

(4)

Поток наличности кредиторов вместе с выплатой процентов по займам и кредитам включает также в себя одновременно — суммы возврата основного долга и получение новых заимствований:

ПНк = Выплаченные проценты –
– Прирост (+Сокращение) заемного капитала.	(5)

Если прирост заемных средств превышает затраты на выплату процентов, то поток наличности кредиторов может быть отрицательным.

Поток наличности собственников (акционеров) может включать в себя, наряду с денежными расходами (отток) акционеров на приобретение новых акций предприятия, их дивиденды, что влечет за собой увеличение собственного капитала:

ПНс = Вып.Дивиденды — Прирост собственного (акционерного) капитала. (6)

Если сумма дивидендов меньше потока денег от продажи акций, то поток может быть отрицательным.

Задание 1. Определите поток наличности предприятия, его формирование и распределение на основе анализа его баланс, и отчета о финансовых результатах.

Амортизационные отчисления составляют _______________ тыс.руб.

Таблица 1

Баланс

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			в т.ч. уставный капитал
Дебиторская задолженность			добавочный капитал
Денежные средства			нераспределенная прибыль
			Долгосрочные займы

			Краткосрочные займы

			Кредиторская задолженность
Итого			Итого

Тема 3. Анализ движения денежных средств. Поток наличных денежных средств…

			Таблица 2
Отчет о финансовых результатах

Показатель	За отчетный		За предыду-
Показатель		период	щий период
		период	щий период

Выручка от продажи товаров

Себестоимость проданных товаров

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Проценты к уплате

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

Внереализационные доходы

Внереализационные расходы

Прибыль до налогообложения

Налог на прибыль и другие обязательные платежи

Чистая прибыль

Дивиденды

Нераспределенная прибыль

Решение:
			Таблица 3

Показатель		Расчет	Значение

Формирование потока наличности

Операционный поток наличности

Поток оборотного капитала

Поток капитальных затрат

Поток наличности

Распределение потока наличности

Поток наличности кредиторов
Поток наличности кредиторов


Поток наличности собственников
Поток наличности собственников

Остаток денежных средств

Поток наличности

Финансовый менеджмент

Вывод:

__________________________________________________________________

Тема 3. Анализ движения денежных средств. Поток наличных денежных средств…

Задание 2. Определите поток наличности предприятия, его формирование и распределение, используя данные баланса и отчета о финансовых результатах. Составьте отчет о движении денежных средств на основании анализа значений предложенных показателей.

				Таблица 1
		Баланс

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			в т.ч. уставный капитал

Дебиторская задолженность			нераспределенная прибыль
			Долгосрочные займы
Денежные средства
Денежные средства			Краткосрочные займы
			Кредиторская задолженность
Итого			Итого

				Таблица 2
Отчет о финансовых результатах

Показатель			За отчетный период
Выручка от продажи товаров
Себестоимость проданных товаров
в т.ч. амортизация
Проценты к уплате
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие обязательные
платежи
Чистая прибыль
Дивиденды
Нераспределенная прибыль
Решение:
Определить поток наличности и его распределение.
				Таблица 3
	Поток наличности

Показатель			Значение
ОПHOCF =
=
ПОК=
ПКЗ=
ПHCF

Финансовый менеджмент

ПНк=

ПНс=

Прирост остатка денежных средств

ПHCF

Вывод:

__________________________________________________________________

Тема 3. Анализ движения денежных средств. Поток наличных денежных средств…

Этапы составления отчета о движении денежных средств по данным бухгалтерской отчетности

Первый этап. Составление отчета об источниках и использовании денежных средств (табл. 5).

На основании данных бухгалтерского баланса осуществляется расчет изменений в активе и пассиве баланса за исследуемый период.

Выделяют следующие виды изменений:

1)«источник» — данный вид представляет собой характеристику получения денежных средств денег;

2)«использование» — представляет собой характеристику расходования денежных средств.

Анализ изменения статей баланса

				Таблица 4
Источники и использование денежных средств, тыс. руб.
Показатель	НОП	КОП	Источники	Использование
	Актив
Внеоборотные активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Итого
	Пассив
Собственный капитал:
в т.ч.уставный капитал
нераспределенная
прибыль
Долгосрочные займы
Краткосрочные займы
Кредиторская
задолженность
Итого

Финансовый менеджмент

На основе данных, представленных в таблице 4, формируем «Отчет об источниках и использовании денежных средств».

Таблица 5

Отчет об источниках и использовании денежных средств

Показатель	Сумма,
	тыс. руб.

Источники наличности (мероприятия, обеспечивающие увеличение денежных средств)

Итого источников

Использование денежных средств

Итого использование наличности

Чистое увеличение денежных средств

Второй этап. Составление отчета о движении денежных средств.

Отчет информирует о потоках денежных средств в зависимости от вида осуществляемой деятельности: инвестиционной, финансовой или операционной, и предоставляет возможность понять причину изменения суммы денежных средств предприятия в течение года.

В целях обеспечения сопоставимости данных учет ведется в соответствии с утвержденными ПБУ правилами составления отчета о движении денежных средств (форма 4 бухгалтерской отчетности).

Например:

1.Изменения оборотных средств (запасы и дебиторская задолженность) и кредиторской задолженности относятся к результатам операционной деятельности.

2.Изменения, имеющие место в краткосрочном заимствовании относят так же, как и в долгосрочном займе, к результатам финансовой

Тема 3. Анализ движения денежных средств. Поток наличных денежных средств…

деятельности, несмотря на то, что они связаны в основном с текущей производственной деятельностью.

3.Полученные дивиденды относят к инвестиционной деятельности,

авыплаченные — к основной.

4.Учет амортизации в процессе расчета осуществляется дважды: 1) как приток денежных средств в результате операционной деятельности; 2) как отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности по финансированию валовых затрат на приобретение предприятием основных средств.

5.В расчете не указывают проценты за пользование кредитными ресурсами, подлежащие уплате, поскольку осуществляется расчет бухгалтерского ОПН.

Таблица 6

Отчет о движении денежных средств

Показатель

Сумма, тыс. руб.

Денежные средства на начало года

Операционная (производственная деятельность)

Итого операционный поток наличности (ОПН)

Бухгалтерский ОПН

Инвестиционная деятельность

Итого поток капитальных затрат

Финансовая деятельность

Итого поток наличности от финансовой деятельности

Чистое увеличение денежных средств

Денежные средства на конец года

Финансовый менеджмент

Вывод:

__________________________________________________________________

<<< < Предыдущая 1 23 / 73 4 5 6 7 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]