Финансовые рынки и финансовые институты. Практикум

´ Задачи

1. Составьте баланс финансового посредника. К какому типу финансовых по-

2. На основании данных составьте балансовый отчет Банка России (млн руб.):

3.Постройте баланс для банка, который сделал следующие операции, и определите остаток на корреспондентском счете банка в центральном банке:

• выпустил и продал акции на сумму 100 млн руб.;

• выпустил и продал облигации на сумму 200 млн руб.;

• привлек срочные депозиты на сумму 300 млн руб.;

• привлек депозиты до востребования на сумму 200 млн руб.;

• открыл корреспондентский счет для банков на сумму 50 млн руб.;

• получил кредит от центрального банка на сумму 50 млн руб.;

• сформировал резервы от всех депозитов в размере 10 %;

• выдал кредиты на сумму 500 млн руб.;

• купил ценные бумаги правительства на сумму 300 млн руб.;

• оставил в кассе 50 млн руб.;

• выдал гарантии на сумму 10 млн руб.;

• получил гарантии на сумму 20 млн руб.;

• сделал платежи на сумму 800 млн руб.;

• принял наличные деньги на сумму 100 млн руб.;

• выдал наличные деньги на сумму 200 млн руб.;

• купил для клиентов ценные бумаги на сумму 100 млн руб. без комиссии;

• продал для клиентов ценные бумаги на сумму 200 млн руб. без комиссии.

4.Вы получили в банке ссуду на 1 год в размере 5 млн руб. Ссуда принесла банку годовой доход 100 тыс. руб. Какой годовой процентной ставке это соответствовало?

31

Банковская система

32

Раздел 2

5.Вы хотите получить годовой доход 1 млн руб. при ставке процента 5 % годовых. Каков размерссуды, которую Вам как банковскомуработнику необходимо выдать клиенту?

6.Банк выплачивает проценты по вкладам суммой более 100 тыс. руб. на следующих условиях:

• деньги, положенные на срок не менее 1 года, — 8,2 % годовых; • деньги, положенные на срок не менее 6 месяцев, — 7,8 % годовых; • деньги, положенные на срок не менее 3 месяцев, — 7,5 % годовых. Какая форма вклада Вам как клиенту банка принесет наибольший доход?

7. Банк выплачивает своим вкладчикам по депозитам 4 % годовых и дает ссуды под 10 % годовых. Чему равна банковская прибыль от средств вкладчиков в 10 млн руб. при выдаче ссуд заемщикам в 5 млн руб. на 1 год? Как можно использовать остав-

шиеся 5 млн руб. и как от этого будет зависеть размер прибыли банка?

8. Банк начисляет по срочному депозиту 10 % годовых. Капитализация процентов осуществляется два раза в год. Определите реальную (эффективную) ставку процентов.

9. Эффективная ставка по депозиту равна 12 %, срок депозита 1 год, капитализация процентов происходит 2 раза в год. Определите номинальную ставку процентов.

10. Определите, какой из срочных депозитов без капитализации процентов по вкладу выгоднее вкладчику:

• процентная ставка 12 % годовых с начислением процентов один раз в год; • процентная ставка 12,2 % годовых с начислением процентов ежеквартально. 11. Определите реальную процентную ставку по срочному депозиту без капита-

лизации процентов по вкладу при следующих условиях:

• номинальная процентная ставка равна 12 %, и проценты начисляются в конце

года;

• номинальная процентная ставка 12,2 % годовых с начислением процентов ежеквартально.

12. Определите, какой из срочных депозитов с капитализацией процентов по вкладу выгоднее вкладчику:

• процентная ставка 12 % годовых с начислением процентов один раз в год; • процентная ставка 12,2 % годовых с начислением процентов ежеквартально. 13. Определите реальную процентную ставку по срочному депозиту с капитали-

зацией процентов по вкладу при следующих условиях:

• номинальная процентная ставка равна 12 %, и проценты начисляются в конце

года;

• номинальная процентная ставка 12,2 % годовых с начислением процентов ежеквартально.

14. При создании коммерческого банка первоначальная эмиссия составила 20 000 обыкновенных акций номиналом 10 000 руб. каждая. Из общего количества акций 2/3 являются собственностью топ-менеджеров коммерческого банка, 1/3 была продана по цене 12 500 руб. за штуку. В течение первого года деятельности коммерческим банком были сформированы резервные фонды: напокрытие кредитных рисков— в размере 25 млн руб., на возможное обесценение ценных бумаг — в размере 100 млн руб. Объем привлеченных средств по всем видам депозитных источников составил к концу года 1,5 млрд руб., нераспределенная прибыль— 200 млн руб. Определите размер собственного капитала к концу первого года деятельности коммерческого банка.

15. Пассив баланса банка характеризуется следующими данными, руб.: • кредиты, полученные от центрального банка, — 120 тыс.; • средства кредитных организаций — 530 тыс.;

• средства на расчетных, текущих счетах клиентов — 734 тыс.; • срочные депозиты — 126 тыс.; • вклады физических лиц — 30 тыс.;

• средства, привлеченные посредством депозитных сертификатов, — 130 тыс.; • средства, привлеченные посредством собственных векселей, — 40 тыс.; • прибыль — 23 тыс.; • зарегистрированные обыкновенные акции банка — 1 млн; • фонды — 7,6 тыс.; • переоценка основных средств — 775.

Разделите перечисленные статьи пассива баланса банка: o на собственные ресурсы;

o привлеченные депозитные ресурсы; o привлеченные недепозитные ресурсы.

16. Даны следующие условия, определяющие формирование статей баланса коммерческого банка:

• средства на расчетных счетах предприятий в банке — 7 706 единиц; • средства на счетах банков-корреспондентов — 212 единиц; • кредиты, полученные у других банков, — 452 единицы; • сумма вкладов — 175 единиц; • норматив обязательного резервирования — 10 %.

Определите сумму обязательных резервов, которую коммерческий банк должен перечислить в центральный банк.

17. Что произойдет с монетарной базой, если центральный банк продаст государственных облигаций на 200 млрд дол. США коммерческим банкам? Частным инвесторам?

18. Какое количество денег максимально может быть создано системой коммерческих банков, если наличность и приравненные к ней средства в банках составляют 25 млрд дол. США, норма обязательных банковских резервов 5 % и других резервов у банка нет? Как называется такой вид эмиссии?

19. Чему равен банковский мультипликатор, если норма обязательных резервов:

а) 100 %; б) 1 %; в) 20 %.

20. Общая сумма текущих вкладов в коммерческом банке составляет 500 млн руб. Фактические (все имеющиеся) резервы банка — 80 млн руб. Норма обязательного резервирования — 5 %. Каков объем кредитов, которые в данный момент может выдать коммерческий банк? Как может максимально увеличиться предложение денег во всей банковской системе?

21. Коммерческий банк имеет общую сумму резервов 500 тыс. и 1 000 тыс. руб. на текущих счетах. Норма обязательного резервирования — 10 %. Банк продает центральному банку ценные бумаги на сумму 10 тыс. руб., получив в обмен увеличение своих резервов. Сколько избыточных резервов теперь у коммерческого банка?

22. Коммерческий банк имеет общую сумму резервов 500 тыс. и 1 000 тыс. руб. на текущих счетах. Норма обязательного резервирования — 10 %. Домашнее хозяйство дополнительно вкладывает в банк 10 тыс. руб. Сколько избыточных резервов теперь у коммерческого банка?

´ Дополнительные задачи

23.  Сделайте график платежей для срочного депозита 1 000 руб. без капитализации процентов со следующими условиями:

33

Банковская система

34

Раздел 2

• срок 1 год; • ставка процента — 12 %;

• проценты начисляются ежеквартально.

Решение представить в виде таблицы

24. Сделайте график платежей для срочного депозита 1 000 руб. с капитализацией процентов со следующими условиями:

• срок 1 год; • ставка процента — 12 %;

• проценты начисляются ежеквартально.

Решение представьте в виде таблицы.

25. Вкладчик планирует положить 100 тыс. руб. на срочный депозит с капитализацией процентов по вкладу два раза в год, по ставке 12 %. Вкладчик хочет получить проценты по вкладу больше 40 тыс. руб. На какой срок вкладчик должен открыть срочный депозит?

26. Через сколько лет вклад, равный 100 тыс. руб. при срочной процентной ставке 10 % годовых (проценты капитализируются каждый год; исчисление процентов — по формуле сложных процентов) превратится в 1 млн руб.?

27. При увеличении нормы резервирования с 20 до 30 % оказалось, что система коммерческихбанковиспытываетнехваткурезервоввразмере60млндол.США.Если сумму резервов увеличить невозможно, то денежную массу следует сократить на:

а) 60 млн; б) 180 млн; в) 200 млн; г) 300 млн; д) 350 млн.

28.Определите, как изменится денежное предложение в результате увеличения денежной базы на 2 млн руб., если известно, что норма обязательных резервов коммерческих банков равна 10 %, а превышение безналичных средств (депозитов) над наличными в банковской системе составляет 5 раз.

29.Пусть в экономике абстрактной страны имеется 10 тысяч банкнот достоинством 1 тугрик. Какова будет величина предложения денег: 1) если население держит вседеньгиввиденаличности;2)есливседеньгинаходятсявовкладахвкоммерческих банках, а банки удерживают 100 % резерв; 3) если население держит равные суммы денег в виде наличности и на банковских счетах, а банки удерживают 100 % резерв?

Дополнительный материал

2.1. Статья для обсуждения и вопросы к ней

Клеинер Г. Б., Рыбачук М. А., Карпинская В. А. Развитие экосистем в финансовом секторе России // Управленец. 2020. Т. 11, № 4.

´ Вопросы

1. Что понимают под экосистемой в финансовом секторе?

2. Какую роль в развитии экосистем играют цифровизация и развитие новых финансовых технологий?

3. Какие финансовые структуры в России развивают свои экосистемы и как можно охарактеризовать этот процесс?

4. Какие ключевые компоненты построения экосистемы выделяют авторы и согласны ли Вы с таким подходом?

2.2. Денежная масса и денежная база в РФ

Таблица 1

Российская Федерация: денежная масса (национальное определение)

Таблица 2

Российская Федерация: денежная база в широком определении

35

Банковская система

36

Раздел 2

´ Вопросы и задания

1. Состояние каких основных денежных агрегатов публикует Банк России? Охарактеризуйте динамику денежных агрегатов в 2021 г.

2. Что такое денежная база? Какова ее структура? Охарактеризуйте динамику денежной базы и ее структурных элементов в 2021 г. Как Банк России может влиять насостояниеденежнойбазы?Каковымогутбытьцеливоздействиянаденежнуюбазу?

3. Рассчитайте денежный и кредитный мультипликаторы для денежно-кредит- ной системы России на основе данных табл. 1. Как можно охарактеризовать состояние денежно-кредитной системы страны?

2.3. Варианты создания депозитов в банковской системе 4

1. Принятие депозита в виде чека

Клиенты двух различных банков производят взаимные расчеты безналичным путем. Например, клиент банка 2 выписывает чек на клиента банка 1, чек предъявляется к оплате, сумма денег перечисляется из банка 2 в банк 1. В этом случае деньги поступают в банк в виде электронных платежей, перечисления между банками происходят путем зачисления или списания денег на корреспондентские счета.

В банковской системе в целом резервы не изменяются, депозиты не изменяются.

2. Принятие депозита в виде наличности

Клиент приносит свои сбережения в банк и открывает в нем депозитный счет. В этом случае деньги поступают в банк в виде наличности и проходят через кассу банка. Наличность в банковской системе — один из видов резервов, является составляющей денежной базы.

В банковской системе в целом резервы изменяются, депозиты изменяются. Происходит рост данных показателей на 100 единиц.

3. Выдача ссуды

Если у коммерческого банка есть избыточные резервы, то он может выдать их клиенту в качестве ссуды. Для этого банком проводится следующая (чисто техническая) операция, которая в балансе банка будет отражена показанным в таблице (Т-сче- те) образом.

Вбанковской системе в целом резервы не изменяются, депозиты изменяются. Предложение денег увеличивается, так как депозиты увеличиваются на 100 единиц.

Впроцессе использования выданной ссуды будет работать депозитный счет, ссудный счет (активы) изменятся не будет, последний будет закрыт в момент погашения ссуды. Например, получение клиентом в банке части ссуды (50 единиц) в виде наличности будет отражено следующим образом.

4. Расширение депозитов путем операций на открытом рынке

Клиент банка 1 может продать имеющиеся у него государственные облигации (в таблице — ценные бумаги), однако сделать это он может только через посредничество коммерческого банка. В результате клиент получает за проданные ценные бумаги сумму, зачисляемую на депозит. Эта сумма проходит через корреспондентский счет банка 1, открытый в центральном банке.

37

Банковская система

38

Раздел 2

В банковской системе в целом резервы изменяются, депозиты изменяются.

С помощью операций на открытом рынке центральный банк активно регулирует размер денежной базы и соответственно денежной массы в обращении.

´ Вопросы

1. Что такое монетарный базис (денежная база)? Что включает в себя денежная база в широком и узком определении (например, согласно Банку России)?

2. Какие типы резервов, находящихся в центральном банке, есть у коммерческих банков? Для каких целей они используются?

3. Какие типы резервов вообще есть у коммерческого банка? Какие резервы могут быть использованы коммерческим банком для выдачи ссуд своим клиентам?

4. Каким образом центральный банк может влиять на процесс увеличения или уменьшения денежной массы в обращении, используя механизм расширения депозитов в банковской системе?

2.4. Монетарная политика центрального банка КНР в 2021–2022 гг.

17 января 2022 г. Народный Банк КНР понизил базовую ставку впервые започти двагодас2,95до2,85%.Ставкапо7-дневномуРЕПОснизиласьс2,2до2,1%.Темпро- ста ВВП в 2021 г. составил 4,0 % в годовом выражении. Согласно данным Bloomberg 5, соотношение общего долга к ВВП страны (данный долг включает долги домашних хозяйств, нефинансовых предприятий и государственные облигации) в третьем квартале 2021 г. составил 263,2 %. При этом на долю государственного долга приходится всего 45,1 % от ВВП, на нефинансовые корпорации — 156 % от уровня ВВП.

Приэтомвконце2021г.—начале2022г.представителицентральныхбанковраз- вивающихся стран истран спереходной экономикой нераз отмечали, что вближайшем будущем будут повышать ставки, завершая политику количественного смягчения.

´ Вопросы

1. Какую цель преследует Народный Банк Китая, снижая базовую ставку? Не являетсялиданнаямераошибкой,посколькунесоответствуетобщемировойтенденции?

2. Почемумонетарныевластидругихстраннестимулируютэкономическийрост подобно центральному банку КНР, снижая базовую ставку?

3. Как Вы думаете, будет ли снижение ставки иметь негативные последствия для экономики КНР и можно ли ожидать, что Народный Банк Китая и дальше будет смягчать кредитно-денежную политику?

2.5. Указания к решению задач

Решение задач по оценке кредитов

Настоящая стоимость денег (кредит) связана с денежными потоками (проценты и основная сумма кредита) соотношением:

где PV — настоящая стоимость денег (основная сумма кредита); CFt — денежный поток платежей в момент времени t (включает основную сумму кредита и проценты); m — количество платежей в году; T — срок кредитования; r — номинальная ставка по кредиту.

Реальная (эффективная) ставка по кредиту — ставка, при которой платежи по процентам происходят один раз в год. Для определения эффективной ставки процента используют соотношение:

Решение задач по оценке депозитных операций

Для решения задач следует воспользоваться следующими соотношениями:

• Инвестирование X0 на t лет с начислением процентов m раз в год, без капитали-

зации процентов Xt = X0 (1+ mr )mt .

• Инвестирование X0 на t лет с начислением процентов m раз в год, с капитализа-

! Термины

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это государственная политика, кото-

рая проводится центральным банком с целью воздействия на количество денег в обращении для обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального производства.

Избыточные резервы — сумма сверх обязательных резервов, предназначенная в основном для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах.

Ключевая ставка — процентная ставка по основным операциям центрального банка (например, Банка России) по регулированию ликвидности банковского сектора, инструмент монетарной политики.

Коммерческий банк — универсальный финансовый посредник, осуществляющий как базовые (расчетно-кассовое обслуживание, привлечение депозитов и выдача кредитов), так и специальные банковские операции для предприятий, организаций и частных лиц.

39

Банковская система

Раздел 2

Пассив коммерческого банка — часть бухгалтерского баланса, отражающая все используемые банком источники средств: собственный капитал, привлеченные и заемные средства.

Пассивные операции банка — операции банка, формирующие его ресурсы. Собственный капитал банка — часть пассивов коммерческого банка, которая вклю-

чает уставной (акционерный) капитал, резервный и другие фонды, нераспределенную прибыль и другие собственные источники.

Риск ликвидности — невозможность быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь.

Ставка рефинансирования — инструмент монетарного регулирования; процентная ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.

Учетная ставка — 1) ставка, по которой коммерческие банки учитывают векселя; сумма, указанная в процентном отношении к величине денежного обязательства (векселя), которую взимает приобретатель обязательства; 2) ставка процента, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Федеральная резервная система — федеральное агентство США, представляющее собой объединение 12 федеральных резервных банков, выполняющих в совокупности функции центрального банка.

Центральный банк — главный банк страны, наделенный особыми функциями, в том числе правом эмиссии наличных денег и регулирования деятельности коммерческих банков.

& Литература

1. Основы банковского дела : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. — М. : КНОРУС, 2018.

2. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона. — М. : Юрайт, 2013. — Главы 5, 6.

3. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. — СПб., 2013. — Глава 3.

4. ФЗ № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г.

5. ФЗ № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г.