КОНТРОЛЬНЫЕ РАБОТЫ

Контрольная работа 1

Контрольная работа состоит из задач по 1 и 2 разделу дисциплины.

Примерный вариант задач для контрольной работы

Вариант 1

Задача 1. Предприятие имеет возможность выбрать один из двух типов оборудования А или Б, выполняющих одну и ту же функцию.

Срок эксплуатации А — 1 год, Б — 3 года.

Сравниваемые варианты имеют следующие потоки вложений и отдач (табл. 14).

Если цена капитала 8 %, то какое оборудование выгоднее для предприятия: А или Б? Задача 2. Компания с капитальным бюджетом 490 млн руб. формирует программу ка-

питальных вложений. Цена капитала компании равна 10 %. Характеристики имеющихся независимых проектов приведены в табл. 15.

32

Требуется:

а) исключить заведомо непригодные проекты; б) решить задачу отбора наилучшей из оставшихся проектов группы методом ранжиро-

вания инвестиций с помощью внутренней нормы доходности (IRR);

в) отобрать наилучшую группу проектов, применяя для их ранжирования показатель чистой текущей стоимости (NPV).

Задача 3. Инвестиционный проект требует 10 млн руб. и обещает доход в 10,8 млн руб. в конце периода.

Предполагается, что неопределенность отсутствует и нет никаких налогов. Проект на 20 % финансируется заемным капиталом под ставку 6 %.

Для оценки проекта используется ставка дисконтирования, превышающая стоимость капитала на 1 %.

На основании этих данных определите денежные потоки по проекту, а также денежные потоки заемного и акционерного капитала и заполните табл. 16.

Вариант 2

Задача 1. Имеются два инвестиционных проекта на 4 года с объемом первоначальных инвестиций 1000 тыс. руб. каждый. Распределение чистых доходов, тыс. руб., от проектов по годам выглядит следующим образом.

Проект А: 1-й год — 500 тыс. руб.; 2-й год — 500 тыс. руб.; 3-й год — 500 тыс. руб.; 4-й год — 500 тыс. руб.

Проект Б: 1-й год — 100 тыс. руб.; 2-й год — 300 тыс. руб.; 3-й год — 500 тыс. руб.; 4-й год —

1100 тыс. руб.

Какой из проектов выгоднее для инвестора?

Задача 2. Кредитная ставка равна 14 %. Определите период времени, по истечении которого процентные деньги сравняются с величиной основного долга.

Задача 3. Девелоперская компания по производству подъемного оборудования решила построить новый цех для выпуска малых подъемников. С учетом прогнозируемого спроса годовой объем производства планируется на уровне 5000 подъемников, а требуемые инвестиции — 500 тыс. руб. Себестоимость одного подъемника оценивается в 5 тыс. руб.

Допустим для простоты, что компания освобождена от налогов. Считая, что оборудование служит вечно, а условия производства меняться не будут, найдите конкурентную цену за единицу выпускаемого оборудования при условии, что альтернативная стоимость капи-

тала — 10 %.

33