Контрольная работа 2

Контрольная работа состоит из задач по 4 разделу дисциплины.

Вариант 1

Задача1.Инвестиционный фондовый портфель банка равен 2 млрд руб., торговый фондовый портфель — 3 млрд руб. и портфель контрольного участия — 0,5 млрд руб. По итогам года инвестиционный портфель принес банку доходность в 25 %, торговый портфель — 9 % и портфель контрольного участия — 45 %. Рассчитайте средневзвешенную доходность по совокупному фондовому портфелю банка.

Задача 2. Инвестор приобретает актив А на 400 тыс. руб. и актив В на 100 тыс. руб. Ожидаемая доходность актива А равна 28 %, В — 35 %. Определите ожидаемую доходность сформированного портфеля.

Вариант 2

Задача1.Инвестор приобретает рискованный актив А на 400 тыс. руб. за счет собственных средств, занимает 100 тыс. руб. под 15 % и также инвестирует их в актив А. Ожидаемая доходность актива А равна 28 %. Определите ожидаемую доходность сформированного портфеля инвестора.

Задача 2. Инвестор приобретает рискованный актив А на 300 тыс. руб. и актив В на 200 тыс. руб. за счет собственных средств. Занимает 200 тыс. руб. под 12 % и покупает на 150 тыс. актив А и на 50 тыс. актив В. Ожидаемая доходность актива А — 25 %, В — 20 %. Определите ожидаемую доходность сформированного портфеля.

СОДЕРЖАНИЕ ПИСЬМЕННОГО ОПРОСА

Письменный опрос состоит из вопроса по теоретическому материалу и задач по первому разделу дисциплины.

Примерный перечень теоретических вопросов для проведения письменного опроса:

1.Определите сущность инвестиций и их роль в развитии предприятия и экономики в целом.

2.Дайте определение инвестиций и охарактеризуйте их функции.

3.Проведите анализ понятий инвестиций и капитальных вложений.

4.Дайте характеристику денежным потокам по инвестиционному проекту.

5.Раскройте основные виды инвестиций.

6.Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия.

7.Основные этапы процесса разработки инвестиционной стратегии предприятия.

8.Методы анализа, применяемые при разработке инвестиционной стратегии предприятия.

Примерный вариант задач для письменного опроса

Задача 1. Какую сумму необходимо положить в банк под 12 % годовых с ежегодным начислением простым процентом, чтобы через три года иметь на счету 100 000 руб.

Задача2.Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через два года при ежегодном начислении 15 % годовых.

34

Задача 3. Определите будущую стоимость вклада в 100 тыс. руб., если он размещен в банк под 14 % годовых с ежегодным начислением сложным процентом на срок пять лет.

ЗАДАЧИ ДЛЯ ДОМАШНЕГО ЗАДАНИЯ

Типовые задачи для домашнего задания 1

Вариант 1

Задача1.Банк выдал кредит клиенту в сумме 1250 ден. ед. под 14 % годовых на семь лет. Возврат долга должен быть произведен единовременно по истечении срока кредита. Процентная ставка рассчитывается по сложным процентам. Определите сумму, которую банк получит при таком условии в конце срока кредита.

Задача 2. Определите целесообразность вложения средств в инвестиционный проект на основе показателей эффективности инвестиций без учета и с учетом дисконтирования (чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, срок окупаемости). Известны следующие исходные данные: ставка дисконтирования — 0,12; инвестиции в нулевой год реализации проекта — 9500 ден. ед.; результаты от реализации проекта за три года: первый год — 3700 ден. ед.; второй год — 4000 ден. ед.; третий год — 5000 ден. ед.

Вариант 2

Задача1.Банк выдал кредит клиенту в сумме 2100 ден. ед. под 15 % годовых на пять лет. Возврат долга должен быть произведен единовременно по истечении срока кредита. Процентная ставка рассчитывается по сложным процентам. Определите сумму, которую банк получит при таком условии в конце срока кредита.

Задача 2. Определите целесообразность вложения средств в инвестиционный проект на основе показателей эффективности инвестиций без учета и с учетом дисконтирования (чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, срок окупаемости). Известны следующие исходные данные: ставка дисконтирования — 0,16; инвестиции в нулевой год реализации проекта — 8500 ден. ед.; результаты от реализации проекта за три года: первый год — 4300 ден. ед.; второй год — 4500 ден. ед.; третий год — 4900 ден. ед.

Типовые задачи для домашнего задания 2

Вариант 1

Задача 1. Текущая цена акций составляет 100 дол. Инвестор ожидает значительного изменения курса акций, но не знает, в каком направлении будут двигаться цены. В связи с этим он приобретает два опциона (пут и колл) с ценой исполнения 105 дол. и сроком на три месяца. Премия по каждому из опционов составляет 6 дол.

Определите, каков будет финансовый результат инвестора, если спустя три месяца цена акций:

•возрастет до 105 дол.;

•возрастет до 117 дол.;

•снизится до 93 дол.;

•снизится до 85 дол.

35

Задача 2. Инвестор приобрел европейский опцион колл на 100 акций компании А по цене исполнения 120 дол. за акцию. Цена опциона (премия) составляет 5 дол. за одну акцию. Текущий курс акций равняется 120 дол., срок контракта истекает через три месяца. Определите финансовый результат операции.

Задача 3. Продавец реализует опцион колл на акцию компании В с ценой исполнения 30 руб. Цена за опцион (премия), полученная продавцом, составляет 4 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 32 руб. Определите, прибыль или убыток получил покупатель опциона.

Вариант 2

Задача 1. Предприятие подписало в январе контракт с зарубежной фирмой на изготовление металлопродукции по 950 фунт. стерлингов за 1 т.

Одновременно оно приобрело на бирже металлов в Лондоне фьючерсы на покупку металлопродукции по 952 фунта стерлингов за 1 т.

В марте подошел срок выполнения контракта и продажи фьючерса. К этому времени металлопродукция в силу ряда обстоятельств подорожала и стала стоить уже 960 фунт. стерлингов за тонну. А приобретенную по фьючерсу металлопродукцию можно было продать за 962 фунта стерлингов за тонну.

1.Имела бы фирма убыток и какой в случае, если бы она не приобрела фьючерс?

2.Обеспечивает ли покупка фьючерса прибыль предприятию? Какова ее величина?

3.Каков общий итог соотношения прибылей и убытков?

Задача 2. Российская компания ожидает получить через шесть месяцев платеж в сумме 720 тыс. дол. США и покупает «европейский» долларовый опцион пут с ценой выполнения 28,300 руб. за 1 дол. США. Премия составляет 1,5 % от общей суммы платежа. Если на дату расчетов спот-курс USD/RUR составит 29,800 руб. за 1 дол. США, то какими должны быть действия финансового менеджера компании? Определите финансовый результат этой сделки.

Задача 3. Инвестор приобрел опцион на продажу с ценой исполнения 25 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.

36