Бизнес-планирование инвестиционных проектов по производству продукции растениеводства. Учебное пособие
.pdf7.4. Финансовый план и экономическая эффективность проекта
Для реализации проекта по организации тепличного комплекса для производства ягодных культур по инновационным технологиям промышленного типа предполагается использование, как собственных средств, так и использование банковского кредита. Срок реализации всего проекта 52 месяца, включая инвестиционный период 9 месяцев.
Банковский кредит в размере 2 млн. руб. необходим для закупки оборудования и капитального строительства. Кредит на 4 года с погашением равными частями в течение 4-х лет. Процентная ставка за пользование кредитом составляет 25% годовых от суммы остатка на начало нового периода. Со своей стороны, предприятие может выделить собственные средства в размере 1,63 млн. руб. Состав и структура инвестиционных ресурсов представлена в таблице 7.11. Полное движение денежных средств представлено в таблицах 7.13-
Таблица 7.11 – Состав и структура инвестиционных ресурсов, тыс. руб.
Источники финансирования |
Сумма |
Собственные средства |
1630 |
Банковский кредит |
2000 |
Всего |
3630 |
Положительное значение полученного чистого дохода (4,46 млн. руб.) свидетельствует о целесообразности реализации данного инвестиционного проекта. Срок окупаемости проекта составляет 1,12 года. Учитывая те инфляционные процессы в экономике страны, которые есть на текущий момент времени, нельзя не учитывать сложившихся темпов обесценивания. С учетом наличия относительно высоких технологических рисков, принимаем ставку дисконта на уровне 20%. приведенные результаты расчетов с учетом дисконтирования позволяет сделать заключение об экономической целесообразности (табл. 7.12).
Таблица 7.12 – Показатели эффективности инвестиционного проекта
Показатели |
Значение |
Чистый доход, руб. |
4455791 |
Ставка дисконтирования, % |
20,00 |
Чистый дисконтированный доход, руб. |
699531 |
Потребность в финансировании, руб. |
3440403 |
Внутренняя норма доходности, % |
27,05 |
Срок окупаемости, лет |
1,12 |
Дисконтированный срок окупаемости, лет |
2,27 |
Индекс доходности затрат |
1,27 |
Индекс доходности дисконтированных затрат |
1,07 |
Индекс доходности инвестиций |
2,75 |
Индекс доходности дисконтированных инвестиций |
1,01 |
Хороший экономический эффект гарантирует высокая внутренняя норма доходности продукции растениеводства (
27,05%). Таким образом, разработка и реализация бизнес-плана по предложенному образцу принесет хозяйству положительный экономический эффект и достижение желаемых результатов.
91
Таблица 7.13 – Денежные потоки инвестиционного проекта от инвестиционной деятельности
№ |
|
|
|
|
Инвестиционная стадия |
|
|
|
ВСЕГО за |
|||
п/п |
Наименование |
сент |
окт |
нояб |
дек |
янв |
февр |
март |
апр |
май |
июнь |
расчетный |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
период |
1 |
Возведение комплекса: |
1870000 |
930000 |
190000 |
170000 |
80000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
0 |
3360000 |
|
Строительство теплицы |
300000 |
180000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
480000 |
|
Инженерные системы и |
0 |
50000 |
50000 |
40000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
140000 |
|
оборудование теплицы |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
административно- |
500000 |
100000 |
100000 |
100000 |
50000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
850000 |
|
складского корпуса |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ограждение участка |
50000 |
35000 |
20000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
105000 |
|
Организация |
20000 |
65000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
85000 |
|
охраняемого въезда |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Технологическое |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборудование и |
0 |
0 |
20000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
0 |
200000 |
|
инвентарь |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рассада |
1000000 |
500000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1500000 |
2 |
Увеличение потребности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
в оборотном капитале |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость основных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
средств на конец |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
расчетного периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Эффект от |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инвестиционной |
-1870000 |
-930000 |
-190000 |
-170000 |
-80000 |
-30000 |
-30000 |
-30000 |
-30000 |
0 |
-3360000 |
|
деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Накопленный эффект |
-1870000 |
-2800000 |
-2990000 |
-3160000 |
-3240000 |
-3270000 |
-3300000 |
-3330000 |
-3360000 |
-3360000 |
|
92
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 7.13 |
|
Наименование |
|
Производственная стадия |
|
|
ВСЕГО за расчетный |
|
|
|
|
|
|
период |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
||
|
|
|||||
Инвестиционная деятельность |
|
|
0 |
|
|
|
Возведение комплекса: |
0 |
0 |
0 |
|
3360000 |
|
Строительство теплицы |
|
|
|
|
|
480000 |
Инженерные системы и оборудование теплицы |
|
|
|
|
|
140000 |
Строительство административно-складского |
|
|
|
|
|
850000 |
корпуса |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ограждение участка |
|
|
|
|
|
105000 |
Организация охраняемого въезда |
|
|
|
|
|
85000 |
Технологическое оборудование и инвентарь |
|
|
|
|
|
200000 |
Рассада |
|
|
|
|
|
1500000 |
Увеличение потребности в оборотном капитале |
|
|
|
|
|
0 |
Стоимость основных средств на конец расчетного |
|
|
|
|
|
0 |
периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
Эффект |
0 |
0 |
0 |
|
-3360000 |
|
|
|
|
-3360000 |
|
|
|
Накопленный эффект |
-3360000 |
-3360000 |
-3360000 |
|
||
93
Таблица 7.14 – Денежные потоки инвестиционного проекта от операционной деятельности |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
Инвестиционная стадия |
|
|
|
|
||||
Наименование |
|
|
|
|
|
|
Всего за |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
год |
||
сент |
окт |
нояб |
дек |
янв |
февр |
март |
апр |
май |
июнь |
|||
|
||||||||||||
|
|
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
||||
Поступления от продаж |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Реализация ягоды |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
Затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
267223 |
267223 |
|
текущие затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
255973 |
255973 |
|
амортизация |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11250 |
11250 |
|
Налогооблагаемая база |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-267223 |
-267223 |
|
налогооблагаемая база |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-267223 |
-267223 |
|
накопленной суммой |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ЕСХН |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Эффект от операционной |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-267223 |
-267223 |
|
деятельности |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Накопленный эффект от |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
операционной |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-267223 |
|
|
деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиционная |
и операционная деятельность |
|
|
|
|
||||
Суммарные притоки |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Суммарные оттоки |
-1870000 |
-930000 |
-190000 |
-170000 |
-80000 |
-30000 |
-30000 |
-30000 |
-30000 |
-267223 |
-3627223 |
|
Суммарный эффект |
-1870000 |
-930000 |
-190000 |
-170000 |
-80000 |
-30000 |
-30000 |
-30000 |
-30000 |
-267223 |
-3627223 |
|
Суммарный накопленный |
-1870000 |
-2800000 |
-2990000 |
-3160000 |
-3240000 |
-3270000 |
-3300000 |
-3330000 |
-3360000 |
-3627223 |
|
|
эффект |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
94
Продолжение таблицы 7.14
Наименование |
|
Производственная стадия |
|
ВСЕГО за |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
расчетный период |
||
|
||||||
Поступления от продаж |
3000000 |
6000000 |
6000000 |
6000000 |
21000000 |
|
Реализация ягоды |
3000000 |
6000000 |
6000000 |
6000000 |
21000000 |
|
Затраты |
1870558 |
3206671 |
3206671 |
3206671 |
11757795 |
|
текущие затраты |
1791808 |
3071671 |
3071671 |
3071671 |
11262795 |
|
амортизация |
78750 |
135000 |
135000 |
135000 |
495000 |
|
Налогооблагаемая база |
1129442 |
2793329 |
2793329 |
2793329 |
9242205 |
|
налогооблагаемая база |
862219 |
3655548 |
6448876 |
9242205 |
19941625 |
|
накопленной суммой |
||||||
|
|
|
|
|
||
ЕСХН |
169416 |
418999 |
418999 |
418999 |
1426414 |
|
Эффект |
960025 |
2374329 |
2374329 |
2374329 |
7815791 |
|
Накопленный эффект |
692803 |
3067132 |
5441461 |
7815791 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Суммарные притоки |
3000000 |
6000000 |
6000000 |
6000000 |
21000000 |
|
Суммарные оттоки |
-2039975 |
-3625671 |
-3625671 |
-3625671 |
-16544209 |
|
Суммарный эффект |
960025 |
2374329 |
2374329 |
2374329 |
4455791 |
|
Суммарный накопленный эффект |
-2667197 |
-292868 |
2081461 |
4455791 |
|
|
95
Таблица 7.15 – Дисконтированные денежные потоки инвестиционного проекта
Наименование |
|
|
|
Инвестиционная стадия |
|
|
|
Всего за |
||||
сент |
окт |
нояб |
дек |
янв |
февр |
март |
апр |
май |
июнь |
год |
||
|
||||||||||||
Ставка дисконтирования |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
|
|
Коэффициент |
0,9782 |
0,9569 |
0,9360 |
0,9156 |
0,8957 |
0,8761 |
0,8570 |
0,8384 |
0,8201 |
0,8022 |
|
|
дисконтирования |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дисконтированные |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
суммарные притоки |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дисконтированные |
-1829238 |
-889898 |
-177844 |
-155655 |
-71653 |
-26284 |
-25711 |
-25151 |
-24602 |
-214367 |
-3440403 |
|
суммарные оттоки |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дисконтированный |
-1829238 |
-889898 |
-177844 |
-155655 |
-71653 |
-26284 |
-25711 |
-25151 |
-24602 |
-214367 |
-3440403 |
|
суммарный эффект |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дисконтированный |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
суммарный накопленный |
-1829238 |
-2719136 |
-2896980 |
-3052635 |
-3124288 |
-3150572 |
-3176283 |
-3201434 |
-3226036 |
-3440403 |
|
|
эффект |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дисконтированный эффект от |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-214367 |
-214367 |
|
операционной деятельности |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дисконтированный эффект от |
-1829238 |
-889898 |
-177844 |
-155655 |
-71653 |
-26284 |
-25711 |
-25151 |
-24602 |
0 |
-3226036 |
|
инвестиционной деят-ти |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 7.15 |
||
Наименование |
|
Производственная стадия |
|
ВСЕГО за |
||
|
|
|
|
расчетный период |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
|
||||||
Ставка дисконтирования |
20,00 |
20,00 |
20,00 |
20,00 |
|
|
Коэффициент дисконтирования |
0,6944 |
0,5787 |
0,4823 |
0,4019 |
|
|
Дисконтированные суммарные притоки |
2083333 |
3472222 |
2893519 |
2411265 |
10860339 |
|
Дисконтированные суммарные оттоки |
-1416649 |
-2098189 |
-1748491 |
-1457076 |
-10160808 |
|
Дисконтированный суммарный эффект |
666684 |
1374033 |
1145028 |
954189 |
699531 |
|
Дисконтированный суммарный |
-2773719 |
-1399686 |
-254658 |
699531 |
-3728532 |
|
накопленный эффект |
||||||
|
|
|
|
|
||
Дисконтированный эффект от |
666684 |
1374033 |
1145028 |
954190 |
3258883 |
|
операционной деятельности |
||||||
|
|
|
|
|
||
Дисконтированный эффект от |
0 |
0 |
0 |
0 |
-3226036 |
|
инвестиционной деятельности |
||||||
|
|
|
|
|
||
96
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Бизнес-планирование: учебник для вузов по экон. специальностям / под ред. В. М. Попова, С. И. Ляпунова, С. Г. Млодик. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 816 с.
2.Бронникова Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: методология, практика. Королев: Финансово-технологическая академия, 2009. – 176 с.
3.Гладкий А.А., Рябых Д.А. Бизнес-план на практике. Опыт успеха в России. 28 реализованных бизнес-планов. СПб: Питер, 2010. – 208 с.
4.Долгодворов В.Е. Растениеводство. – М.: КолосС, 2009. – 612 с.
5.Коршунова Е.М., Малинина Н.А., Малинина К.В. Бизнес-план инвестиционного проекта. Учебное пособие. СПб: Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет, 2011. – 135 с.
6.Лапуста М.Г. Предпринимательство. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 384 с.
7.Новицкий Н.И., Пашуто В.П. Организация, планирование и управление производством: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 576 с.
8.Организация сельскохозяйственного производства: учебник / под ред. М.П. Тушканова, Ф.К. Шакирова. – Москва: ИНФРА-М, 2014. – 292 с.
9.Планирование на предприятии: Практическое пособие / А.Ю. Андрианов, Е.В. Бобкова, Ю.Н. Лапыгин. – М.: Омега-Л, 2009. – 304 с.
10.Планирование на предприятии АПК: учеб. пособие / под ред. К.С. Терновых. – М.: КолосС, 2007. – 333 с.
11.Растениеводство: учеб.пособие / В.Н. Желтопузов [и др.]; СтГАУ. – 2-е изд., перераб. и доп. – Ставрополь: Смехнов, 2008. – 197 с.
12.Растениеводство: учеб. пособие / П.Д. Шевченко, В.Е. Зинченко. – Новочеркасск: Лик, 2012. – 522 с.
13.Черняк В.З. Бизнес планирование: учеб.-практ. пособие. – М.: РДЛ, 2000. –
272 с.
14.Эффективность сельскохозяйственного производства: метод. рекомендации / под ред. И.С. Санду [и др.]; МСХ РФ.– М.: Росинформагротех, 2013. – 228 с.
15.ЭБС «Znanium»: Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие / Баринов В.А., 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 272 с.
16.ЭБС «Znanium»: Романова М.В.Бизнес-планирование: Учебное пособие / Романова М.В. – М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 240 с.
17.ЭБС «Znanium»: Рубин Ю.Б. Основы бизнеса [Электронный ресурс]: учебник / Ю.Б. Рубин. – 13-е изд. – М.: МФПУ Синергия, 2012. – 320 с.
18.ЭБС «Znanium»: Чараева М.В. Инвестиционное бизнес-планирование: Учебное пособие / М.В. Чараева, Г.М. Лапицкая, Н.В. Крашенникова. – М.: Альфа-М:
НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 176 с.
97
Для заметок
98
Учебное издание
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ПРОДУКЦИИ РАСТЕНИЕВОДСТВА
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
99
Подписано в печать 16.03.2016.
Формат 60х841/16. Бумага офсетная. Гарнитура «Times New Roman». Усл. печ. л. 5,81. Тираж 50 экз. Заказ № 80/1.
Отпечатано с готового оригинал-макета в типографии издательско-полиграфического комплекса СтГАУ «АГРУС», г. Ставрополь, ул. Пушкина, 15. Тел. 35-06-94.
100