Актуальные проблемы финансов. Учебное пособие

Из табл. 9 мы видим усиление долларизации банковского сектора России. Этот процесс увеличился после начала санкционирования нашего государства со стороны Запада.

Согласно определению МВФ в полуофициально долларизированных странах иностранная валюта считается другим легальным платежным средством. Это означает, что иностранная валюта может широко использоваться в экономике, но она обязательно выступает второстепенным платёжным средством по отношению к национальной валюте. На практике иностранная денежная единица превалирует как валюта банковских вкладов, однако заработная плата, налоги и повседневные расходы котируются только в национальной валюте. В отличие от официально долларизированных стран в бивалютных системах продолжает действовать внутренний центральный банк (или другой тип денежных властей) и остаётся возможность проведения национальной денежно-кредит- ной политики.

Однако следует отметить, что хронические дефициты внешнеторгового, платежного балансов, федерального государственного бюджета, сопровождающиеся ростом государственного долга, достигли таких масштабов, когда чрезмерный выпуск доллара становится серьезной проблемой.

На сегодняшний день, доллар США сохранил лидирующие позиции в мировой валютной системе благодаря уникальности американских рынков ценных бумаг с фиксированным доходом. В последние годы в качестве меры финансирования дефицита активно использовались вложения накопленных сбережений иностранных партнеров в государственные облигации США. Рынок государственных долговых обязательств в США является самым крупным в мире. По данным Федерального казначейства США в мае 2015 г. основными держателями американского долга явились Китай - 1,270 трлн долл., Япония – 1,214 трлн долл. На 3-е место вышли страны Карибского бассейна – 311,5 млрд долл., далее страны экспортёры нефти – 296,8 млрд долл., 5-е место занимает Бразилия – 258,3 млрд долл., 6-е Швейцария – 222,7 млрд долл. Россия за тот же период обладала бондами на сумму 70,6 млрд долл., оказавшись на 20 месте после Канады [66].

Громадные резервы «поднебесной» в виде U.S. treasury securities – одновременно и слабая, и сильная стороны Китая. Сильная – потому, что эти бумаги – козырная карта Пекина в переговорах с Вашингтоном по самым разным вопросам – торговым, финансовым, политическим, военным. Угроза обвалить доллар и бюджетно-финансовую систему США

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

путем резкого сокращения запасов американских казначейских бумаг – убедительный аргумент Пекина в переговорах. Слабая сторона – потому, что если обвал доллара и крах бюджетно-финансовой системы произойдет по другим, не зависящим от Пекина причинам, то Китай понесет громадные потери. Это будут не просто большие издержки, они могут перерасти в самую настоящую катастрофу китайской экономики. В общем, громадный портфель американских казначейских облигаций дает Китаю возможность добиваться тактических побед, но обрекает его на стратегическое поражение.

Что касается Японии, то она гораздо более послушно и покорно следует указаниям Вашингтона, призывающего Токио наращивать запасы казначейских бумаг. Третьим крупнейшим инвестором в казначейские бумаги США стали оффшорные зоны Карибского бассейна - Багамские острова, Бермуды, Каймановы острова, Голландские Антильские острова, Панама и Британские Виргинские острова. После прихода в Белый дом, Б. Обамы объявил о начале «крестового похода» против оффшоров, из-за которых, по оценкам экспертов, американский бюджет недобирает каждый год до 100 млрд долл. Однако налоговые гавани« Карибского бассейна оказывают казначейству США поддержку почти в три раза большую. Приобретение облигаций на сумму в 311,5 млрд долл. можно рассматривать как «откупные» за сохранение под боком у Америки «налогового рая». Обращает на себя внимание тот факт, что крупными держателями американских казначейских бумаг являются многие страны Западной Европы – Швейцария, Ирландия, Бельгия, Великобритания и др. Такие крупные масштабы инвестирования европейскими странами в облигации американского казначейства выглядят достаточно странно на фоне острого долгового кризиса, развивающегося в Европейском союзе. Например, крохотный Люксембург, который приобрел у Вашингтона казначейских бумаг на сумму почти в $177 млрд. При этом ВВП Люксембурга составляет около $49 млрд. Получается, что это европейское государство закупило американских казначейских бумаг на сумму, превышающую его ВВП примерно в 3,6 раза. Все объясняется просто: Люксембург – типичный «коллектор дани». Это государство заимствует деньги у многих других стран в громадных масштабах, внешний долг Люксембурга превышает ВВП в 46 раз [67].

Вопрос о дееспособности иностранной валюты в будущем во многом определяет ситуацию в валютно-финансовой сфере. Если взять базу данных ведущих экономистов МВФ Кармен Райнхарт и Кеннета Рогова [68] и посмотреть на случаи, когда госдолг страны превышал уровень 105 % ВВП, то можно выделить 63 таких случая с 1800 года. Из этих 63 случаев, в 52 – дело закончилось дефолтом в той или иной форме. Поэтому в настоящее время многие учё- ные-экономисты считают необходимым трансформацию мировой валютной системы, создание механизма, удовлетворяющего боль-

шинство стран мира. Противники всемирной гегемонии доллара утверждают, что основанная на долларе США мировая валютная система не эффективна, тормозит развитие мировой торговли, является главной причиной глобального кризиса [65].

Для достижения цели по снижению уровня и негативного влияния долларизации национальной экономики в России, необходимо принятие взаимоувязанной совокупности мер стратегического и оперативного характера, направленных на достижение максимального экономического эффекта и снижение возможных отрицательных последствий. Советник президента РФ Сергей Глазьев предложил Министерству финансов РФ план, как снизить зависимость России от Запада и провести дедолларизацию российской экономики. По мнению С. Глазьева к ним можно отнести [69]:

1.Выводвсехактивовисчетоввевроивдолларахизстран-чле- нов НАТО в нейтральные государства и проведение продажи облигаций стран НАТО.

2.Центральному Банку необходимо сократить долларовые инструменты и избавиться от государственных облигаций стран, которые заявили о поддержке санкций против РФ.

3.Ограничить валютные позиции коммерческих банков и перейти на расчеты в национальных валютах с членами Таможенного союза и другими странами, с которыми сейчас проводятся операции в долларах и евро.

4.Коммерческим банкам формировать 100 %-е резервы по долговым обязательствам нерезидентов. Государственные корпорации и государственные банки должны получить возможность заместить кредиты от западных банков рублевыми от российских.

5.Необходимо проводить разъяснительную работу с населением, учитывая, что вклады физических лиц в иностранную валюту достигают у нас в стране огромных масштабов, что, возможно, не совсем целесообразно, так как валютные обязательства коммерческих банков при введении санкций тоже будут заморожены.

Кроме того, Анищенко А. В. в своей диссертации [61] добавляет следующие позиции дедолларизации экономики:

6.В сфере противодействия процессу замещения активов необходимо установить запрет на прямые зарубежные инвестиции,

атакже прямое кредитование стратегических промышленных отраслей экономики, таких как: военно-промышленный комплекс, то- пливно-энергетический комплекс, тяжелое машиностроение, черная и цветная металлургия, лесная промышленность.

7.Снижение налоговой и «тарифной нагрузки» на приоритет-

ные отрасли экономики, в частности, понижение ставки НДС до

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

10–12 %, и замораживание цен на энергоносители для предприятий обрабатывающих производств.

8. Формирование отдельных специальных федеральных программ по льготному кредитованию стратегических промышленных отраслей экономики.

Безусловно, существующая мировая валютная система требует обновления. И она будет меняться. Это вопрос времени. Вопрос остаётся открытым до тех пор, пока не появится экономика государства или союз государств, своей экономической силой и мощью способные противостоять сегодняшнему гегемону мировой финансовой системы.

5.2. Оффшоризация национальных финансов

Оффшоры – это юридические лица или фирмы, которым предоставляются льготы на налоги на территории оффшорной зоны. Зоны оффшорные – это чаще всего государства, в зонах которых иностранные компании могут быть освобождены от налогов. То есть, оффшоры – это преимущественно территории с низким потенциалом привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики. Поэтому они привлекают финансовый капитал путём предоставления инвесторам удобных им условий для функционирования этого капитала.

Термин «оффшорный» (в пер. с англ. – «вне берега») не является официально закрепленным. Понятие «оффшор» - экономи- ко-географическое и применяется в налоговом планировании по отношению к компаниям, зарегистрированным в странах, полностью освобожденных от уплаты налогов по месту инкорпорации. В отечественной научной и практической литературе все еще существует значительная терминологическая путаница в определении (и даже написании самого слова offshore – одни авторы транслитерируют его с английского, и тогда оно пишется как «оффшор», другие – транскрибируют, адаптируя к более привычным для русского языка нормам, и тогда получается «офшор») оффшоров [72].

Современный оффшорный бизнес берет начало в конце XIX в., когда стали появляться судебные прецеденты по освобождению иностранцев от налогообложения в Великобритании. Так, в 1876 г. по делу компа-

ний CesenaSulphurCo.; Ltd. и CalcuttaJuteMills было вынесено следующее решение: исходя из этого, компании, имеющие основные управляющие органы вне Великобритании, не были обязаны платить налоги в казну. Резиденты определялись не по месту регистрации, а по месту нахождения основных органов [73].

Оффшорный бизнес зародился в конце XIX века, получил импульс к развитию после Первой мировой войны и стал пускать широкие метастазы в мировом хозяйстве в 1960–1970-х годах. Этапы развития оффшорных зон представлены в табл. 10.

Таблица 10

Формирование оффшоров происходило преимущественно вокруг трех основных геополитических полюсов рис. 10. Страны, из которых в оффшоры направляются инвестиции, имеют претензии к ним по причине того, что те фактически способствуют оттоку капитала из их экономик, снижая налоговые доходы бюджета и объём инвестиций. Ущерб от деятельности оффшоров только для бюджетов развитых стран за последнее десятилетние составил более триллиона долларов. Это побуждает международное сообщество выдвигать претензии к оффшорам и принимать меры, направленные на уменьшение оттока капитала в оффшоры.

Оптимизация налогов является самой частой причиной создания оффшорных компаний. Можно в качестве примера назвать следующую схему работы: бизнесменом открывается компания в зоне имеющую льготное налогообложение. Он после этого с ней создает совместное предприятие, уставным капиталом которого является вклад со стороны оффшора. Ввезенное в страну оборудование не будет облагаться таможенными пошлинами и НДС. Оффшор может также эффективно осуществлять свою работу по схеме трансфертного ценообразования. Основное производство в этом случае находится в государстве c высоким налогообложением или оффшоре. Компания производитель продукцию продает

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

оффшорной фирме по заниженной цене. Эта фирма перепродает уже конечным покупателям продукцию по рыночным ценам. Прибыль вся аккумулируется в оффшоре и таким образом уберегается от налогов. Например. Базовая ставка налога на прибыль в РФ – 20 %, налог на дивиденды – 9 %. В оффшоре

налогинизкие(например,наКипреналогнадоходывсего12,5%, налог на дивиденды 5 %, см. табл. 11) или совсем отсутствует (Багамские острова). В России российское предприятие X имеют продукцию, продав которую можно получить прибыль 1 млн. руб. С этой суммы налог составит – 200 тыс. руб. В оффшоре Х продает ту же продукцию оффшору-посреднику (собственник у него тот же, что и у предприятия) по заниженной цене с прибылью 200 тыс. руб. Оставшуюся прибыль (800 тыс. руб.) получит оффшор, перепродав товар. Налог уплачивается только с заработанных в России 200 тыс. руб. Всего 40 тыс. руб. Итого на налоге на прибыль предприятие сэкономило 160 тыс. руб. (200–40) [75]. Оффшорные схемы могут применяться для уклонения от НДС, налога на доходы физических лиц, дивиденды, социальных платежей, уплаты различных акцизов и пошлин. Налоговые ставки в некоторых стра- нах-оффшорах представлены в табл. 11.

Континентальная Европа

Швейцария, Люксенбург, Лихтенштейн, Нидерланды, Австрия, Бельгия, Монако, Андорра, Мадейра

Великобритания

-Коронные территории: Джерси, Гернси, о-в Мэн

-Заморские территории: Каймановы, Бермудские, Британские Виргинские о-ва, о-ва Теркс и Кайкос, Гибралтар

-Гонгконг, Сингапур, Багамские о-ва, Дубай, Ирландия, Вануату

США

-Штаты: Флорида, Вайоминг, Делавэр и Невада

-Заморские офшоры-сателлиты: Американские Виргинские о-ва, Маршалловы о-ва, Панама

Рис. 10. Формирование оффшорных зон вокруг геополитических полюсов [74]

Таблица 11

Налоговые ставки в странах-оффшорах и России

Таким образом, оффшорные компании имеют ряд характерных особенностей, делающих их привлекательными для инвесторов:

1.Отсутствие налогообложения либо его льготный режим.

2.Конфиденциальность ведения бизнеса.

3.Низкие расходы на регистрацию и обслуживание компаний.

4.Отсутствие необходимости по предоставлению финансовой и бухгалтерской отчетности государственным регулирующим органам.

5.Упрощенная процедура регистрации компании.

6.Имидж иностранной фирмы.

7.Мягкие требования к первоначальному уставному капиталу: отсутствует необходимость изымать собственные средства из оборота.

8.Возможность использовать номинального директора в качестве публичного управляющего – дает возможность не раскрывать конечного бенефициара компании.

9.Возможность открытия счетов по всему миру [76]. Оффшорные зоны делят на три группы [74]:

1 группа. Островные оффшоры, сюда относятся небольшие

острова и архипелаги Индийского и Тихого океанов и Карибского моря. Несмотря на сомнительную репутацию, которую компании приобретают после регистрации в островных оффшорах, преимущества таких зон – отсутствие требований по ведению бухучета, полное отсутствие налоговых сборов, высокая степень конфи-

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

денциальности и полная анонимность владельцев компаний, привлекают внимание сотен тысяч бизнесменов со всего мира. Сюда относятся Багамские острова, Британские Виргинские острова, Каймановы острова, острова Теркс и Кайкос, Панама.

2 группа. Европейские оффшоры, статус, компаний зарегистрированных в них, уже более высок. Однако и стоимость содержания в них оффшора обходится значительно дороже. Сведения о собственниках компаний контролирующие органы могут получить

вобщем порядке. Льготы в европейских оффшорах, предоставляются исключительно на строго установленные виды деятельности,

востальном же предприятия так же должны платить налоги и вести бухгалтерский учет. К данной страновой группе относят Кипр, Мальта, Сингапур, Лихтенштейн. Регистрация и обслуживание компаний на данных территориях значительно дороже, но и престиж страны достаточно высок.

3 группа. Особые административно-территориальные образования, в пределах которых действует льготный режим налогообложения. Эти государства, формально не выступающие в качестве оффшорных, налоговое законодательство которых подразумевает умеренно низкое налогообложение для широкого ряда операций и групп инвесторов (обычно иностранных). В некоторых случаях для снижения налогообложения используются международные соглашения об избежание двойного налогообложении. К этой группе стран традиционно относят Великобританию, Бельгию, Австрию, Нидерланды, Швейцарию, Люксембург.

Больше всего оффшорных компаний - учредителей российских зарегистрировано на территории Британских Виргинских Островов (БВО). При этом БВО являются одной из самых популярных территорий для регистрации оффшорных компаний не только в России, около 40 % всех оффшорных компаний в мире зарегистрировано на территории БВО. Также среди лидеров по числу учрежденных российских юридических лиц Сейшельские Острова и Белиз. Отдельно необходимо отметить учредителей российских компаний, зарегистрированных на Кипре и в Швейцарии. Официально с 1 мая 2004 г. (дата вступления Республики Кипр в ЕС) Кипр не является оффшорной зоной. Однако и в настоящее время законодательство страны предоставляет фирмам, зарегистрированным на ее территории, максимально комфортные с точки зрения налогообложения и конфиденциальности условия функционирования. Так, общая ставка корпорационного налога составляет 12,5 %, являясь самой низкой из стран ЕС. Швейцария в настоящее время также не вхо-

дит в список оффшорных зон, однако предоставляет зарегистрированным на ее территории компаниям льготные условия налогообложения и гарантии конфиденциальности информации.

Влияние оффшоров на мировую экономику рассмотрено в табл. 12.

встранах происхождения капитала.

3.Снижение риска экспроприации для 3. Финансирование экстремистской деинвесторов в странах со слабой защиятельности.

той прав собственности, повышение

стимулов для инвестиций, в том числе в

страны происхождения этого капитала.

4.Развитие оффшорных государств,

перераспределение богатства в мире.

5. Повышение конкурентоспособности

компаний, использующих оффшоры.

Что касается России, то на сегодняшний день, причины оффшоризации российской экономики следующие:

1.Конкурентные особенности, связанные с использованием оффшоров.

2.Плохие условия для ведения и развития бизнеса в России. Сюда можно отнести чрезмерное налоговое бремя, неразвитость фондового рынка, плохой инвестиционный климат, несовершенное законодательство.

3.Секретность. В России о владельцах крупнейших предприятий можно узнать в годовых отчетах компаний. В оффшоре собственники компаний не раскрываются. Богатый россиянин, не желающий по каким-либо причинам афишировать себя, регистрирует компанию в оффшоре. Далее эта компания покупает акции российского предприятия. Таким образом, бизнес оказывается защищен на случай преследования «собственника» властями, рейдерских атак и т.д.

4.Доступность. В России фирмы берут за помощь в регистра-

ции новой компании 10–15 тыс. руб. Срок регистрации от трех не-

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

дель. Без помощи времени уйдет еще больше. Купить компанию «под ключ» в оффшоре можно за час. Стоимость услуги от 1 до 10 тыс. долл. Самостоятельно зарегистрировать можно за срок от 7 дней до 3 недель [76].

По мнению С. Ю. Глазьева – советника президента, «...Российская экономика из-за оффшоров несет колоссальные потери для финансово-бюджетной системы страны, которые достигают примерно 1 трлн руб. доходов бюджета. Около 85 % иностранных инвестиций, поступающих в экономику, представляют собой возвращенные через оффшоры российские денежные средства. Каждый год бюджет теряет до 40 млрд долларов, а если учитывать незаконный вывод капитала, то потери российской экономики достигают 70–80 миллиардов долларов ежегодно» [77]. В табл. 13 мы проанализировали движение финансового капитала по основным странам оффшорам.

Из таблицы видно, что экспорт и импорт услуг со странами-о- ффшорами увеличился за исследуемый период на значительную сумму – 354437 тыс. долл. – экспорт, 1720514 тыс. долл. – импорт. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что российские резиденты продолжают наращивать обороты обращения средств и вывозить капитал из страны. Это приводит не только к недополучению налогов в казну, но и к тому, что российская экономика становится нероссийской, подконтрольной Западу. Поэтому и возникает острая необходимость деоффшоризации. 13 декабря 2012 года в Послании Федеральному Собранию Президент России, тогда председатель Правительства, В. В. Путин заявил о том, что нашей экономике необходим целый комплекс мер по деоффшоризации. С того момента и началась разработка законопроекта по борьбе с оффшорами, были определены цель и задачи деоффшоризации. Целью является повышение эффективности российской экономики путем снижения её «оффшорного» характера.

К задачам по деоффшоризации можно отнести следующие: упрочение демократических институтов, обеспечения соблюдения законных прав и свобод граждан, реализация принципов правового государства, устранение чрезмерного вмешательства государства и чиновников в экономику, искоренение коррумпированности госаппарата, совершенствование Налогового кодекса, создание условий для инвестирования, совершенствование законодательства, повышение открытости экономики.