Актуальные проблемы финансов. Учебное пособие

ждому из названных элементов механизма управления финансовыми отношениями присущи свои финансовые формы, методы и инструменты, финансовые показатели, нормативы и лимиты, финансовые рычаги и стимулы.

3.Формы организации финансовых взаимоотношений. Это государственное финансирование, самофинансирование или частная форма.

4.Финансовые показатели: налоговые ставки, объёмы бюджетных ассигнований, рентабельность и т.д.

5.Финансовые рычаги и стимулы: прибыль, цена, процент, дивиденд и т.д.

6.Внешние факторы: объём ВВП, уровень инфляции, безработицы, экспорт, импорт и т.д. [10].

В России на государственном уровне наиболее распространены следующие элементы финансового механизма: государственные закупки и государственные инвестиции; бюджетные ассигнования (гранты; налоговое стимулирование, льготы; государственная программа по софинансированию проектов; предоставление инвестиционных налоговых кредитов, рассрочек; прямое бюджетное финансирование и т.д.

Выводы. Финансовая политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций.

Системная связь элементов финансового механизма усиливает их взаимодействие и взаимопроникновение. Поэтому это обуславливает необходимость регулярного согласования форм, методов и способов финансового механизма, что и является залогом его эффективности.

Вопросы для самопроверки

1.В чем заключается сущность финансовой политики и её особенности в современных условиях?

2.Чтонаходитсявсоставегосударственнойфинансовойполитики?

3.Современные инструменты управления денежно-кредитной политикой.

4.Сущность и основные инструменты проведения государственной бюджетной политики.

5.Что лежит в основе формирования налоговой политики России на современном этапе?

6.Перечислите формы, методы механизмы и инструменты ре-

ализации финансовой политики.

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

Раздел 3

ОСОБЕННОСТИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ

План

3.1.Финансовая система России.

3.2.Финансовая система США.

3.3.Финансовая система Китая.

3.4.Финансовая система Европейского Союза.

3.1. Финансовая система России

Финансовая система страны – это система организации и функционирования финансов с целью эффективного выполнения их роли и функций.

Финансовая система РФ представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. Миссия финансовой системы России состоит в обеспечении высоких темпов инновационного экономического роста, поддержании социальной стабильности и высокого уровня жизни населения и сохранении экономического суверенитета страны.

Финансовая система состоит из трех сфер: финансы организаций, финансы домашних хозяйств и государственные и муниципальные финансы (рис.1).

Финансовая система РФ

Рис. 1. Финансовая система России

Финансы организаций включают в себя финансы коммерческих и некоммерческих предприятий.

Финансы коммерческих предприятий – это система экономи-

ческих отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных ресурсов отдельных хозяйствующих субъектов в процессе осуществления хозяйственной деятельности направленной на получение прибыли, как основной цели деятельности. Роль финансов коммерческих организаций в функционировании финансовой системы страны заключается в том, что они являются: основным источником образования централизованных денежных фондов; главным направлением регулирующих действий государственных органов власти; ведущим источником образования финансовых ресурсов домашних хозяйств; основой для организации непрерывного процесса удовлетворения общественных потребностей; ключевым звеном в распределении и потреблении произведенного валового продукта.

Финансы некоммерческих организаций – это отношения, свя-

занные с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов в процессе реализации социальных, общественных, образовательных, религиозных и иных задач, не связанных с извлечением прибыли. Предпринимательскую деятельность некоммерческая организация может осуществлять лишь в рамках решения поставленных перед ней задач.

Финансы домашних хозяйств – система формирования и ис-

пользования денежных доходов отдельных групп лиц, проживающих в одном помещении и ведущих общее хозяйство в целях совместного потребления и накопления. Специфика финансов домашних хозяйств состоит в том, что эта сфера финансовых отношений в наименьшей степени регламентирована государством, которое обладает небольшим инструментарием их регулирования.

В разрезе финансов домашних хозяйств рассматривают фи-

нансы индивидуальных предпринимателей, которые совмещают в себе особенности финансов коммерческих организаций и личные финансы, при этом акцент смещается в сторону коммерческих финансов, поскольку деятельность индивидуальных предпринимателей связана, в первую очередь, с коммерческой деятельностью, направленной на получение прибыли на свой страх и риск.

Государственные финансы включают в себя федеральные финансы и финансы субъектов федерации. Государственные финансы – это совокупность распределительных отношений, которые возникают в процессе формирования и использования финансо-

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

вых ресурсов государства, предназначенных для обеспечения выполнения государством возложенных на нее функций.

Муниципальные финансы выделяются в самостоятельный структурный уровень, т.к. местное самоуправление по Конституции РФ отделено от государственной системы управления.

Муниципальные финансы – это форма организации фондов денежных средств, формируемых и используемых на уровне муниципального образования. Муниципальные финансы составляют основу экономической самостоятельности муниципальных образований.

Функции финансовой деятельности на уровне государства и муниципальных учреждений выполняют органы государственного управления РФ и субъектов РФ. Возглавляет систему финансовых органов РФ – Министерство финансов РФ, которое является исполнительным органом, обеспечивающим проведение единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики и осуществляющим общее руководство организацией финансов в РФ. Система финансово-кредитных органов – это система органов, специально созданная для управления финансами и осуществления контроля в данной сфере (в нее входят Министерство финансов РФ и финансовые органы субъектов РФ).

Центральный банк РФ является органом государственного управления и осуществляет государственное руководство в области банковской деятельности. Счетная палата РФ является органом финансового контроля за своевременным исполнением всех статей федерального бюджета. Федеральное казначейство контролирует проведение бюджетной политики в целом. Федеральная налоговая служба входит в систему центральных органов государственного управления. Таможенная служба является источником пополнения государственной казны, и возглавляет ее Федеральная таможенная служба РФ.

В последние годы особое значение в финансовой системе России стали играть финансы государственных и муниципальных предприятий, корпораций и агентств, находящихся на самофинансировании.

Деятельность государственных корпораций регламентируется ст. 71.1 ФЗ от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях». Государственной корпорацией признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданная для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. Первой государственной корпорацией ста-

ла ГК «Агентство по страхованию вкладов». В последние годы для реализации наиболее важных программ развития экономики и социальной сферы было создано около десятка государственных корпораций, среди которых отметим Российскую корпорацию нанотехнологий, ГК по строительству олимпийских объектов и развитию города Сочи как горноклиматического курорта (была упразднена в 2014 г.), ГК «Ростехнологии», ГК по атомной энергии «Росатом», Фонд содействия развитию жилищно-коммунального хозяйства.

Государственные корпорации обладают целым рядом особенностей:

1.Создаются на основании федерального закона.

2.Имущество, переданное государственной корпорации Российской Федерацией, является собственностью корпорации, в результате чего контроль за имуществом выведен из-под надзора Счётной палаты.

3.Государственные корпорации по своему статусу отличны как от ОАО с преобладающим государственным участием (на них не распространяются положения о раскрытии информации), так и от государственных унитарных предприятий (они выведены из-под контроля ряда государственных органов).

4.Государственные корпорации подотчетны только Правительству РФ, в то время как другие органы государственной власти местного самоуправления не вправе вмешиваться в их деятельность.

Другой разновидностью государственного участия в функционировании децентрализованных финансов являются унитарные предприятия. Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником. В Российской Федерации создаются и действуют два вида унитарных предприятий:

– унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, – федеральное государственное предприятие и государственное предприятие субъекта Российской Федерации, муниципальное предприятие;

– унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления, – федеральное казенное предприятие, казенное предприятие субъекта Российской Федерации, муниципальное казенное предприятие.

Несмотря на значительную долю государственного сектора в экономике любого государства, и России в том числе, ведущую роль в создании валового внутреннего продукта играют, тем не менее, финансы коммерческих предприятий.

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

3.2. Финансовая система США

Финансовая система США – это необычайно сложный механизм, представленный многослойной структурой, различных федеральных организаций и учреждений, организаций и учреждений штатов, муниципалитетов, а также широкий спектр частных финансовых и иных фирм и учреждений.

Именно финансовая система США активно воздействует на мировую экономику и занимает достаточно устойчивое положение в мировой финансовой системе. Так из каких же звеньев состоит сама «финансовая система США», и в чем ее особенности?

Современная финансовая система США (рис. 2) включает в себя еще три основных компонента: финансовые рынки, финансовые посредники и финансовые инструменты, с помощью которых осуществляются сделки на рынках.

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА США

Государственные финансы

1. Федеральный бюджет

2.Бюджет штатов

3. Местные бюджеты

Рис. 2. Современная финансовая система США

В США к числу основных регуляторов финансового рынка относятся Комиссия финансового рынка по ценным бумагам и бир-

жам (U.S.Securitiesand Exchange Commission, SEC), Федеральная резервная система (Federal Reserve Board). Комиссия финансово-

го рынка по ценным бумагам и биржам – это правительственное агентство США, главный орган страны, осуществляющий контрольные и регулирующие функции на американском рынке ценных бу-

маг, а также контроль в сфере поглощений, проводимых в США,

иустанавливающий правила поведения фондовых брокеров, торговцев ценными бумагами и бирж в США. Главной целью деятельности Комиссии по ценным бумагам является защита инвесторов

иобеспечение целостности рынка ценных бумаг в США. В сферу воздействия SEC попадают такие ключевые участники рынка ценных бумаг, как фондовые биржи, брокеры / дилеры, инвестиционные консультанты, взаимные фонды и холдинговые компании в сфере коммунального хозяйства. В своей деятельности SEC руководствуется тремя основными законами: Законом о ценных бумагах (1933), Законом о фондовых биржах (1934) и Законом об инвестиционных компаниях (1940) [13].

Федеральная резервная система – это Центральный банк США, созданный на основе Закона о Федеральной резервной системе от 23 декабря 1913 года [14]. В Федеральную резервную систему входят: Совет управляющих (the Board of Governors), Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР, Federal Open Market Committee – FOMC), 12 региональных федеральных резервных банков, консультативные комитеты (Advisory Councils) и банки-чле- ны ФРС (рис. 3). Согласно Закону о ФРС, она имеет правовой статус особого финансового учреждения, которое объединяет в себе признаки публичного государственного агентства и независимого юридического лица. От ФРС получают кредиты многие финансовые институты США. Эмиссионный центр независим от правительства, что объясняется: уравновешиванием интересов налогоплательщиков и правительства; избеганием применения денежной эмиссии в текущих интересах правительства США.

Федеральный комитет открытого рынка

Рис. 3. Структура Федеральной резервной системы США

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

Орган управления ФРС – Совет управляющих. Он состоит из 7 членов, назначенных президентом США по согласию Сената Конгресса. Срок действия полномочий каждого члена составляет 14 лет с правом продления. Возглавляет Совет управляющих председатель. В настоящий момент им является Бен Бернанке, а его заместителем – Дональд Кон.

Функции Совета управляющих: разработка требований к резервированию валют; наблюдение за стабильным функционированием ФРС; управление регулированием.

Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР) состоит из Совета управляющих, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка и президентов четырех других Федеральных резервных банков, которые занимают свои должности на ротационной основе. ФКОР наблюдает за операциями на открытым рынке, который является главным инструментом, используемым Федеральным резервом для оказания воздействия на условия функционирования денежного рынка, а также рост массы денег и кредита.

В состав ФРС входят 12 региональных Федеральных резервных банков, являющихся государственными финансовыми институтами. У каждого регионального отделения есть собственный Совет управляющих. Члены Совета разделены на классы А, В и С, по 3 члена в каждом классе. Членов класса А выбирают банки-акци- онеры ФРС среди своих представителей, по одному от крупных, средних и малых банков. Членов класса В также выбирают бан- ки-акционеры, но среди людей, не связанных с банковской системой. Так же – по одному от крупных, средних и малых банков. Управляющих класса С назначает Совет управляющих ФРС. Региональные отделения ФРС выполняют следующие функции: устанавливают с согласия Совета управляющих ФРС процентные ставки; сотрудничают с депозитариями и правительством США; следят, насколько эффективно функционируют региональные государственные финансовые институты и экономические учреждения.

Нижний уровень в организационной структуре ФРС составляют банки-члены, которым принадлежат акции ФРС. У акций ФРС, которые банки получают в обмен на резервный капитал, есть несколько ограничений: продать или обменять их невозможно, дивиденд по акциям ФРС фиксированный – 6 % годовых, независимо от прибыли ФРС. Каждый коммерческий банк, который соответствует требованиям ФРС, имеет право стать акционером Федерального резервного банка. На данный момент ФРС включает в себя 38 % всех американских банков и кредитных союзов, а это около 5,7 тыс. юридических лиц. На банки-акционеры ФРС возложены следую-

щие функции: получение дивиденда в 6 % годовых по акциям ФРС; выборы шести из девяти управляющих местного Федерального резервного банка.

Федеральная резервная система имеет консультативный и рабочие комитеты, исполняющие различные обязанности. Три из этих комитетов непосредственно консультируют Совет управляющих.

1.Федеральный консультативный совет. Закон о Федеральном резерве учредил совет, который включает по одному члену от каждого округа, связанного с Федеральным резервом – традиционно это банкир, занимающийся коммерцией.

2.Консультативный совет потребителей. Этот совет, учрежденный на основании особого акта парламента, состоит из тридцати членов и три раза в год проводит встречи с Советом для рассмотрения вопросов, относящихся к потребителям и к защите потребительского кредита. Совет состоит из ученых, юристов, специализирующихся в вопросах прав потребителя и членах, представляющих интересы потребителей и финансовый индустрии.

3.Консультативный совет сберегательного учреждения. Совет управляющих учредил данный совет после принятия закона 1980 года «О дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кре- дитном управлении», который распространил требования Федерального резерва в отношении резервов на учреждения, занимающиеся вопросами сбережения, с целью получения информации и мнений относительно потребностей и проблем учреждений, занимающихся вопросами сбережений. Этот совет состоит из представителей, занимающихся вопросами сбережений, ассоциаций, предоставляющих ссуды, сберегательных банков и кредитных союзов [14].

Основная задача ФРС – развитие и поддержание позитивных экономических условий, которые позволят развиваться институтам финансовой системы США. Для её выполнения у ФРС есть некоторые способы воздействия на денежное обращение и банковское кредитование. Объектом, попадающим под воздействие всех мероприятий ФРС, являются банковские резервы. В Федеральных резервных банках находятся депозиты банков-членов ФРС. Эти депозиты служат основной частью всех резервов банков-членов системы. Для использования различных методов денежно-кредит- ного регулирования ФРС может сокращать или увеличивать банковские резервы в зависимости от того, какое воздействие следует оказать на экономические процессы – сдерживающее или стимулирующее. В зависимости от этого ФРС проводит политику или

кредитной рестрикции, или кредитной экспансии [21].

У ФРС есть собственный бюджет, её деятельность финансируется за счёт прибыли от операций и денежной эмиссии, поэтому

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ

финансово ФРС является полностью независимой. Право денежной эмиссии Конгресс передал подразделению ФРС – Федеральному комитету по операциям на открытом рынке. Сейчас он стал основным оперативным органом ФРС. Ежегодно от ФРС в американскую казну поступает 15–20 млрд долларов. ФРС – независимый государственный финансовый институт, и даже президент США не имеет право дать ей какой-либо приказ или уволить управляющих. Согласно законодательству, каждому банку-члену ФРС положено держать определённую долю привлечённых средств в виде бездоходных резервов, среди которых часть – в форме депозита в региональном Федеральном резервном банке, часть –

вформе наличности. В таком же виде должны держать свои резервы и банки, не входящие в ФРС, однако для них нормы резервов регламентируются местным законодательством, а сами резервы разрешается хранить в приносящих доходы формах: инвестиции

вкраткосрочные государственные ценные бумаги, вклады в других банках и т.д. По этой причине банки штатов часто выходят из ФРС или не хотят даже вступать в неё. Выход банков из ФРС свидетельствует об отсутствии единой государственной политики в сфере регулирования деятельности банков.

Решения ФРС обладают самостоятельной силой и не нуждаются в одобрении президентом или другими государственными органами. Отчёт о своей деятельности ФРС раз в год предоставляет

вПалату представителей Конгресса и два раза в год – в Банковский комитет, занимающийся аудитом работы ФРС. Ставка ФРС на

29.07.2015 г. – 0,25 % [15].

Отдельное внимание заслуживает рассмотрение организации государственных финансов США как звена финансовой системы.

Государственная финансовая система США состоит из фи-

нансовой системы Федерации, финансовой системы штатов, финансовой системы местных органов власти (графства, городские муниципалитеты, сельские, школьные, специальные округа примерно 83 тысячи). Решающее место занимает бюджет.

Федеральный бюджет состоит из двух частей. Первая часть – это расходы бюджета, а вторая – доходы бюджета. При рассмотрении структуры расходов необходимо остановиться на двух важных особенностях формирования расходной части бюджета США. Первая заключается в том, что официальные бюджетные документы составляются на трех уровнях: ведомственном (расходы по линии

каждого из бюджетных учреждений), функциональном (расходы по обеспечению каждой из бюджетных функций государства) и программном (расходы по программам для обеспечения выполнения основных бюджетных задач). Вторая особенность состоит в бюд-